财务管理相关思考题

1、 HYPERLINK 败补修课程财务管败理思考题一、简述题捌1.目前企业应颁收账款管理方面澳主要存在哪些问颁题？（联系实际傲谈） 斑1企业缺乏完阿善的信用政策。背 2企伴业缺乏对客户资按信程度的科学评癌价。3企业缺暗乏对销售合同的肮严格审核。 4拜企业应收账款碍管理归属不清。罢加强暗应收账款的管理盎，强化应收账款爱的回收制度。 半目前我国有一部斑分企业一方面负爸债过度，另一方把面又有大量的应拌收账款未收回而哎长期挂账。因此凹企业为降低资金扳占用水平，减少耙利息支出就必须邦加强应收账俺款的办管理，预防坏账拔呆账的发生。笔版者认为要预防坏肮账的发生必须做拌好以下几个方面般的工作： 耙1.企业应设置

2、岸信用部门、负责安收集客户资信方摆面的资料并作动阿态评价。 肮过去企业贷款收斑不回来的一个主斑要原因是企业对把客户的资信状况哀不了解，对有关按客户经营与财务扒状况恶化没有引凹起足够的重视。跋因此企业要保证爱货款能够收回，盎就应专设一个信皑用部门，在决定斑允许客户赊购之熬前，信用部门就巴应对客户的信用柏作相当程度的了碍解，只有佰“巴知己知彼扒”搬方能拜“盎百战不殆。跋”瓣对客户能够多一按份了解，不仅可傲多获一分获利的阿把握，同时可增暗加一份债权的保暗障。要求企业营奥销人员定期反罢馈给暗所属客户的经济佰状况，将其收入爱与销售量和货款俺回收率同时考核肮奖惩，促使业务唉员不仅注重完成斑推销量，而且必伴

3、须保证及时收回肮货款。这样即使澳客户的经济出现败轻微变化，企业巴也能根据掌握的疤信息，随时作出叭相应决策。 2矮.建立健全科学摆的信用政策，更瓣好地控制应收账癌款。 版应收账款赊销效白果的好坏，依赖扮于企业实行的信背用政策。信用政败策包括：信用标捌准、信用期间、埃现金折扣政策等癌。信用标准是指爸顾客获得企业的版交易信用所应具爱备的条件。信用班标准是确定政策斑的基础，企业必盎须根据自己产品摆所拥有的市场情版况以及自身产品靶质量、品种、规瓣格及价格等方面癌的竞争能力扒，确班定合理的信用标挨准，在此基础上懊还须制定包括规芭定的折扣期限、捌信用期限和现金拔折扣等内容的信按用条件。当然必敖须既要考虑促销

4、柏，增加销售，又靶要考虑可能增加蔼的应收账款机会拔成本、现金折扣扳成本等。在权衡哎增加收账费用和靶减少应收账款及碍坏账损失之疤间得失的基础上颁，还要制定科学罢的收账政策，以岸尽可摆能减少应收账款蔼投资癌，减少坏账损失安，加速速资金周翱转。爱2.加速折旧对爱企业财务方面有八哪些积极的影响伴？八（1）加速折旧捌政策节税作用强凹。由于折旧费用败税前列支斑,芭所以折旧有节税八作用班,肮这种作用唉在短时间加速折霸旧政策下最为显板著。罢（2）加速折旧百政策提高了靶企业半价值。无论采用翱直线法还是加速笆折旧法，固定资拌产折旧总艾额都是相等的，暗所以在固定资产百使用期内企业的艾应税所得额总和熬不会因为折旧方伴

5、法不同而发生差办异，但是由于加阿速折旧法在固定扮资产使用前期多巴计提折旧，企业哀少交税，后期少吧提折旧，企业多癌交税，如果考虑隘货币时间价值，百企业推迟了交税埃，实际上就提高扮了价值。摆（3）加速折旧埃政策加快了固定败资产投资回收速敖度和固定资产更拔新速度啊，唉增强扳了企业发展的后笆劲白。肮3.半企业什么情况下霸会采取埃剩余股利政策？奥当企业凹未澳来有良好的投资版机会时，必然跋需版要大唉量暗的资金，因而往俺往会将盈余暗首先鞍用于投资，伴满足投资需要后岸若还半有剩余，才用来跋发放芭股利芭，另外为满足资鞍本结构调整需要百，也半会将盈余懊留存，有剩余，耙再用来发放靶股利矮。也就是说，采岸用剩余股利政

6、策板通常兼顾投资需氨要和资本结构调唉整需要。柏4.如果你开一半个服装加工厂，伴你要准备哪些固哎定资产和流动资斑产？（联系实际哀谈）二、计算分析题按1.爸某企业期初货币袄资金余额为2 岸100元，预计盎本月有现金销售背收入80 00哎0元，以前的应百收账款40 0袄00元，预计本般月收回。本月采班购材料、支付工拜资、费用、税金班等需现金70 稗000元。另外蔼本月将发行债券疤200 000板元，购买设备1蔼70 000元跋，发放现金股利暗30笆 000元。期罢末货币资金必要跋余额为2 50板0元。要求：用吧收支预算法预计柏本月现金余裕或版不足的数额。吧本月现金收入=胺2 1008罢0 0004艾

7、0 0002敖00 000=鞍322 100靶本月现金支出=哎70 000拜170 000俺30 000柏2 500=拜272 500柏本月现金多余=跋49 600元敖2.埃铝业有限责任公跋司在芭太懊州建设银行设立拌一个临时盎账奥户。拌1998年捌3俺月1日熬存入15万元人扮民币，银行存款坝年利率为3.6安%。因资金比较笆宽松，该笔存款安一直未动用。背2000年肮3耙月1日拔，铝业公司撤消盎该临时盎账摆户，银行共给铝败业公扒司1背6.08万元。佰要求（1）啊写出16.08巴万元的计算过程哀。疤 拔 （2）如果采吧用复利计算，哎银行啊应班给铝业公司俺多少钱？拜计算过程澳：15碍挨（12巴爸3.6

8、%凹）=哎16.08万元皑复利计算：15熬碍（1柏3.6%跋）笆2板=搬16.蔼10胺万元邦3.按现有A、B、C肮三个备选投资方哎案，其原始投资扒额均为600万邦元，每个方案的案营业净现金流量矮（单位：万元）案以及其他资料如挨下表：坝NCF隘A耙B芭C隘12%的复利现氨值系数八1岸2昂3版4巴5板100般200搬300笆400肮500拜500啊400办300爸200白100爸300芭3懊00凹300爱300邦300办0893案0797案0712伴0636哎0567拔要求（1）氨计算三个方案的百投资回收期；胺（2） 计算三颁个方案的净现值拜（资金成本率1败2%），12%疤，5年的年金现傲值系数为

9、3.6爸05。（3）判班断哪个方案是最熬优方案。暗（1）三个方案按的投资回收期：佰A方案为3年 搬 ，C方案为2啊年败B方案为1（奥600500岸）捌绊400=1.2坝5年 霸 笆 碍 捌 柏 隘（2）三个方案熬的净现值：胺A方案=100败俺0.8932靶00傲艾0.7973爱0颁0唉懊0.7124八00唉哎0.6365芭00伴摆0.5676吧00摆=400.2万疤元 肮 矮B方案=500暗巴0.8934隘00霸暗0.7973笆00扮把0.7122拔00哎芭0.6361哀00般敖0.5676安00疤=562.8万熬元 坝C方案=300扳柏3.6056罢00=481.拜5万元 翱 （3）B方案邦

10、是最优方案。 耙 扮4.碍A办企业年初准备购坝买一套房子，买鞍价为癌1邦0百0摆万元，现有两种挨付款方式，一是俺立即支付绊全部款项，一是吧分4次付清：首跋期支付八30八万元，以后每年伴末支付叭30背万元。啊A扳企业的资金成皑本率为12氨%，百12%，3年的袄年金现值系数为埃2.402扮。要求：计算疤分析佰哪翱种付款方式癌对凹A般企业更有利。碍分次付款的现值八=爱3030扮2.402=1八02.06扳万元，应该选择唉立即支付方式。八5.某企业有一八辆价值500 按000元的货车癌，残值按原值的把4估算，估计八使用年限为6年芭。胺要求按年限平均斑法和年数总和法爱分别计算年折旧拜额。疤年限平均法年折

11、按旧额：500 盎000耙白（1袄奥4）捌挨6=80 00皑0元疤年数总和法计算把的年折旧额如下肮表：摆 年份 拔 埃 艾 伴 俺 隘 熬 背 绊 鞍应计折旧总额碍折旧率爸年折旧额肮（1）柏（2）盎（3）拔（2）柏挨（3）=（4）斑 1拌480 000扳 6/2扒1绊 2佰480 000爱5/21蔼 3挨480 000氨4/21跋 4邦480 000阿3/21办 5叭480 000扮2/21颁6懊480 000凹1/21俺6.某企业目前安的资产负债率是奥60%，今年实哎现税后利润1 奥000万元。明啊年的投资预计需敖要增加1 20阿0万元。如采取绊剩余股利政策，爱明年仍保持今年瓣的资本结构不变

12、摆，计算今年可发爸放的股利懊额。稗该企业鞍目前的资产负债般率60%是理想颁的资本结构，霸明年增加的投资耙需要的爱股权资本为：耙1 200蔼俺（1-60%）百=480万元；案今年可发放的股般利额：1 00岸0-480=5般20万 奥 三、案例分析题巴1.有一位寿险罢营销员向王女士哎介绍一个寿险品瓣种：你现在30艾岁，每年交保费把3 000元，把交费期20年，皑到你55岁时，伴每年可以领取5拜 000元，一鞍直领到寿命终了靶。假设把王搬女士活到芭75岁，你觉得爱这个险种划算吗背？你是如何判断傲的？挨提示：利用货币扒时间价值知识分拜析。柏2.阅读笆 败“蔼默多克的债务危佰机岸”癌(管理案例博叭士评搬

13、点懊代凯军编著,中熬华工商联合出版跋社)拜。疤1988年，默疤多克施展铁腕般，筹暗集凹巨吧资，把美国极有翱影响的一座电视暗网买到了手。1霸990年西方经氨济衰退刚露苗头巴，默多克笆几乎翻船，而且鞍令人难以置信的芭是，仅仅因为1笆000万美元的爱一笔小债务。默跋多克背了多少债埃呢？24亿美元案，他的债务遍布拔全世界，如美国碍、英国、瑞士、扒荷兰、印度、香伴港等，共有14搬6家债主。芭美国匹兹堡有家捌小银行，前些时扮候贷款给默多克啊1000万美元吧。默多克原以为叭这笔短期贷款，斑到期可以付息转翱期，延长贷款期袄限。但不知哪里阿听来的风言风语哀，这家银行认为板默多克的支付能盎力不佳，通知柏默多克这笔

14、贷款唉到期必须收回，颁而且规定必须全耙额偿付现金。百默多克起初毫不八在意，以为筹集半1000万美元敖现款轻而易举，邦可是他在澳洲资澳金市场和美洲大爱陆兜来兜去，最按终一无所获。还佰贷期一天近似一扒天，商业信誉可耙开不得玩笑，若扮是还不了这笔债瓣，那么引起连锁胺反应，就不是匹俺兹堡一家闹到法拌庭，还有145唉家银行将会像狼跋群一般，成群结澳队来索还贷款。百默多克有点手足搬无措，但镇定下矮来思考，豁然开巴朗，一个主意出袄来了，决定去找坝花旗银行。花旗捌银行是默多克的按最大债主（贷款班14亿美元），扮投入资金最多，挨如果默多克完蛋叭，花旗银行的损按失肯定最高。花艾旗银行百权衡利弊，同意稗对其进行财务

15、调艾查，得出结论后班再采取行动。花澳旗银行派了一位澳女副经理，加州肮大学柏克莱分校暗出身的女专家带昂了一个班子前往安调查。矮花旗银行的调查按工作班子每天工爱作20小时，通捌宵达旦，把默多巴克一百多家企业矮一个个拿来评估班，一家也不放过瓣，最后完成了一安份调查研究报告拜，这份报告的篇盎幅竟有电话簿那翱么厚。艾报告提交给花旗案银行总部，女副扮经理写下这样一佰个结论：支持默霸多克！她向总部胺提出一个解救方氨案：由花旗银行按牵头，所有贷款俺银行都必须待在捌原地不动，谁也爱不许退出贷款团碍，匹兹堡那家小艾银行，由花旗出奥面，对它施加影芭响和压力，要它耙到期续胺贷，不得收回贷鞍款。昂报告提交到花旗稗总部时

16、距离还贷拔最后时限只剩下跋10个小时。默绊多克带着助手飞氨到伦敦，花旗银跋行的女副经理也爸在伦敦等候纽约癌总部进一步的指瓣示。真是千钧一八发，默多克王国吧的安危命运此时皑取决于花旗银行艾的一项裁决了。半时间在一小时一巴小时地过去，最皑后的10小时已碍所剩无几，到了俺读秒的关头了！坝花旗银行纽约总绊部的电话终于在奥最后时刻以前来绊了：同意女副经隘理的建议，已经般与匹兹堡银行谈绊过了，现在应由靶默多克自己与对拜方经理直接接触班。挨默多克松了一口稗气，迫不及待地哎拨通越洋电话到吧匹兹堡，不料对袄方经理不接电话伴，空气一下子紧澳张起来。默扮多克再挂电话，跋电话在银行里转隘来转去，最终落瓣到贷款部主任那

17、般里。这位先生一稗变先前拒人于千笆里之外的冷淡口敖气，忽而和悦客霸气起来：耙“艾你是默多克先生埃啊，我很高兴听盎到你的声音呀，岸我们已决定向你按继续贷款唉”岸 肮默多克渡过了这盎一关，但此后半拌年，他仍然处在瓣生死攸关的困境霸之中。由于得到蔼了花旗银行牵头阿146家银行一拜齐都不退出贷款肮团的保证，他有板了充分时间调整矮与改善自身的支百付能力，半年后爱，他终于摆脱了蔼财务困境。霸分析（1）默多案克经历的是什么澳风险？靶（2）女副经理半为什么支持默多艾克？叭（3）如果你是矮默多克，在以后傲理财时应该注意昂什么问题？碍提示：利用财务爱风险的形成原因柏、降低途径、财凹务风险与经营风挨险的关系来分析稗

18、。氨3.下面是S公案司2003年度安资产负债表和利奥润表的简表。罢 叭 跋 凹 败 阿 肮 碍 S公司资产艾负债表柏编制单位：S公百司 爱 癌 熬 佰 把 2003年1啊2月31日 跋 暗 胺 背 单位：鞍万元颁资 唉 产颁年初数瓣期末数绊负债及所有者权癌益捌年初数胺期末数斑流动资产埃流动负债捌现金坝13 200伴12 000靶短期借款摆2 400蔼2 400艾有价证券扒6 000爱0袄应付账款懊7 200唉14 400班应收账款癌75 600搬84 000邦应付票据败14 400隘24 000氨存货爱51 600奥72 000颁应付税金拌28 800白31 200耙流动资产合计摆146 40

19、0半168 000邦流动负债合计熬52 800颁72 000叭固定资产芭352 800翱432 000哀长期借款拔124 800拔120 000爸减：累计折旧翱96 000扳120胺 000敖应付债券傲14 400爸72 000挨固定资产净值伴256 800啊312 000哎长期负债合计败139 200癌192 000矮负债合计安192 000案264 000唉实收资本把36 000把36 000把盈余公积佰175 200安180 000绊所有者权益合计啊211 200隘216 000爱资产总计癌403 200肮480 000绊负债及所有者权拌益总计白403 200摆480 000办 般 唉 绊 扳 凹 安 挨 翱 坝 背 案 碍 矮 把 百 利 安润 表挨编制单位：S公傲司 疤 柏 败 斑 叭 200叭3年度 半 败 扳 阿 跋 单位：万元按项 笆 目肮2002年熬2003年熬一、主营业务收扮入净额搬684 000啊720 000颁 减：主营业爱务成本稗579 100耙610 600罢营业费用隘26 400版29 300氨 主坝营业务税金及附按加翱0拜0芭管理费用办 般45 600澳财务费用傲1 200胺6 200霸二、营业利润隘62 200肮57 600艾 加：营业外熬收入半0肮0安 减：营业外盎支出颁10 100搬9 60