精选股票型证券投资基金第一季度分析报告

1、华夏全球精选股票型证券投资基金200年第一季度报告00年3月31日基金治理人:华夏基金治理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二九年四月二十一日重要提示基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个不及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司依照本基金合同规定,于09年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金治理人承诺以老实信用、勤勉尽责的原则治理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其以后表

2、现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应认真阅读本基金的招募讲明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年月1日起至月1日止。2基金产品概况基金简称:华夏全球股票(QDII)交易代码：00041基金运作方式:契约型开放式基金合同生效日:207年0月日报告期末基金份额总额：6,4,902,19.9份投资目标：要紧通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效操纵风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。投资策略：一般情况下，本基金要紧在全球范围内进行积极的股票投资。但在专门情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金要紧投资市场临时发生重大变故、不可抗力等)，基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产

3、,如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的要紧目标是保持基金资产的安全性和流淌性。业绩比较基准:摩根士丹利资本国际全球指数(SCI All Country Wrld Inex）。风险收益特征:本基金为股票型基金,风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国不风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特不投资风险。基金治理人：华夏基金治理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司境外投资顾问:英文名称:T. RwePricerop.n中文名称:普信集团境外资产托管人

4、:英文名称:JPMoran Ca ank， Naional Associatio中文名称:摩根大通银行要紧财务指标和基金净值表现.1要紧财务指标单位:人民币元要紧财务指标报告期(2009年1月日-09年3月1日)1.本期已实现收益-2,07,64，14.12.本期利润18,509，69.39.加权平均基金份额本期利润0.004.期末基金资产净值13,95,186,26305.期末基金份额净值0532注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期

5、利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较时期净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月1.14%1.8-11.26%21740%-0.49%注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。32.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏全球精选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2007年1月9日至2009年月31日)注：按照华夏全球股票（QI）基金的基金合同规定,本

6、基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、(九)投资限制的有关约定。同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。治理人报告4.1基金经理(或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限讲明任职日期离任日期杨昌桁本基金的基金经理207-199年中国台湾籍,美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。自990年开始从事台湾证券市场的投资治理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职,具有1年以上的台湾证券市场投资治理经验。2005年月加入华夏基金治理有限公司，曾任公司研究主管。周

7、全本基金的基金经理200710-99年中国人民银行研究生部金融专业硕士。2000年4月加入华夏基金治理有限公司,曾任交易主管、行业研究员。.境外投资顾问为本基金提供投资建议的要紧成员简介姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限讲明Rort N Gnsl普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理6年美国沃顿商学院学士，斯坦福大学BA。19861991年曾在所罗门兄弟工作。993年加入普信集团,曾任普信媒体电信基金分析员、基金经理,普信全球科技基金基金经理。4.3报告期内本基金运作遵规守信情况讲明本报告期内,本基金治理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售治理方法、证券投资基金运作

8、治理方法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照老实信用、勤勉尽责、安全高效的原则治理和运用基金资产,在认真操纵投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。44公平交易专项讲明4公平交易制度的执行情况本基金治理人一贯公平对待旗下治理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格操纵交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金治理公司公平交易制度指导意见和华夏基金治理有限公司公平交易制度的规定。.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金治理人旗下的其他投资组合的投资风格

9、不同。4.异常交易行为的专项讲明报告期内未发觉本基金存在异常交易行为。4.报告期内基金的投资策略和业绩表现讲明4.51本基金业绩表现截至209年月31日,本基金份额净值为52元,本报告期份额净值增长率为1.4,同期业绩比较基准增长率以美元计为-1.26%（不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。4.5.2行情回忆及运作分析009年第季度,全球经济接着探底，但在3月份出现了积极的变化;全球股市也相应地探底反弹。1至月份,要紧经济体多项经济指标接着恶化，失业率快速上升，给全球经济复苏前景蒙上了阴影。尽管各国不断注入流淌性，但发达国家信贷紧缩的问题并无明显改善。美国三大汽车公司危机、花旗与AIG危机

10、、中东欧金融危机等负面事件,不断冲击投资人的心理。在如此的背景下，以美国为首的发达国家股票市场在2月末创出0年新低。但进入3月份,要紧经济体房地产市场、消费市场、金融市场都传出了一些好消息:美国新房、二手房的销售环比明显增长；中国房地产市场、汽车市场供需两旺;出口型国家获得的订单环比改善;中国港口集装箱运量环比增长;美元转弱，资金回流新兴市场。严峻超跌后的股票市场,对这些信息给予了积极回应。1季度，本基金更加侧重自下而上的研究和信息跟踪，通过对大量上市公司的研究走访，对行业数据的跟踪,坚决了我们“股票市场长期投资价值显现”的推断。同时，我们接着对宏观经济面、政策面的信息详细解读。这两方面的研究

11、,促使我们在月初，加大了股票投资的力度。因为长期看好中国经济，我们尤其加大了对中国公司的投资。行业及个股选择上，我们增持了可选消费品、周期类公司，适当减持了公用事业等稳定类公司。.3市场展望和投资策略展望以后，我们对长期前景特不乐观,但我们预期,经济和股票市场在恢复的过程中还会出现明显波折。首先，全球库存周期朝着有利的方向进展。各国在经历了大幅的库存压缩后，可能进入恢复库存的时期。这将有利于我国的制造业、出口型国家的外向部门,从而使这些国家多方面都受到积极阻碍。其次,全球资产价格周期朝着有利的方向进展。美国房地产市场成交的恢复，将关心相关资产价格企稳,而资产价格企稳将极大地促进金融系统的改善。

12、同时，随着各国货币政策的不断放松,资产价格获得的支撑力度越来越大。中国的房地产市场差不多出现了成交量明显恢复，房价趋于稳定的可喜状况。资产价格的稳定，关于企业投资信心、居民消费信心的恢复都有决定性的意义。再次，全球股市经历了一年半的大幅下跌后,股价已将专门多悲观预期反映在其中,估值水平处于15年来的低位。有迹象表明,投资人、金融机构的信心在前期低点的基础上逐渐恢复。只是我们认为，本轮经济周期除了要完成企业库存调整、资产价格调整外，各国经济结构的调整也不可幸免:美国居民依靠信贷过度消费的状况需要改变;欧盟劳动生产率较低的状况需要改变;中国过度依靠外需的状况需要改变;新兴市场内外部经济失衡的状况需

13、要改变。如此巨大的改变过程,一定会跌宕起伏,可不能那么风平浪静。基于以上推断,在以后的投资中,我们会保持积极的心态,我们相信新兴市场仍有巨大的增长潜力,全球科技创新将不断持续。我们将接着坚持研究制造价值的投资理念,通过对行业前景、企业盈利模式、企业核心竞争力、企业运营情况的深入研究,发掘具备持续成长能力的公司，通过分享企业的成长，为基金持有人制造良好的回报。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,华夏全球精选股票型证券投资基金将接着奉行华夏基金治理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告51报告期末基金资产组合

14、情况序号项目金额(人民币元）占基金总资产的比例（%)1权益投资,794，9,4211694其中：一般股8,593，665,433260.7存托凭证1,9，64,52.28.472基金投资，114，21,87.007.88固定收益投资4,733，860.7503其中：债券4,73,860.7.03资产支持证券-4金融衍生品投资-其中:远期-期货-期权-权证-5买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产-6货币市场工具-7银行存款和结算备付金合计,83,818，76.942.18其他资产49,399,040.7.359合计14,146，9,644.2710005.2报告期末在各个国家(地区

15、）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家(地区）公允价值(人民币元）占基金资产净值比例(%)中国香港,508,823，05.346.54美国1，952,621,90040196英国0,474，159.195.4韩国14，24,084521.0瑞士69,82,18.0.50日本3,3，257.70.5加拿大51,09,48.80.36法国4,08,909.00.30德国3,502,724.9.3澳大利亚3,198,45.160.22新加坡24,667,67.10.18芬兰14,69,5.00.1意大利1,6,199.82.08西班牙11，01,2.0.08马来西亚10，47,909.7瑞典8,98

16、8,901.47.06巴西,55，611.800.5墨西哥5,24,8069004荷兰1,4,119.10希腊544,74270.00泰国540,2.800菲律宾35,31163.0印度尼西亚1，09330.0爱尔兰292,3.200.0注：国家(地区）类不依照其所在的证券交易所确定。ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类不公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%）金融2,959，9,802.121.16能源2，2,14，25514.4电讯服务1,23，791,918.87.8非必需消费品68，08,904.0.21信息技术7

17、41,01,7.45.材料669,997,53.85.7工业57,90，2.3399必需消费品318,04,58.25227保健16,924,19.161.5公用事业20,679,504.4合计9,791,930，18.480.2注:以上分类采纳全球行业分类标准(GIS)。.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号证券代码公司名称(英文)公司名称(中文)所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元)占基金资产净值比例(%)10086CHINA ETRLU& CMIC中国石油化工股份有限公司中国香港中国146,394,00640,463,991

18、.96.5018IND & COM K OF CHINA 中国工商银行股份有限公司中国香港中国10,00,00068，41，3.724.707PETROCINAC LT中国石油天然气股份有限公司中国香港中国7,94,00534，058,03.63.8249AKF CHA L中国银行股份有限公司中国香港中国23,0007,48,97.9.6300941CHINA MOBILE LD中国移动股份有限公司中国香港中国,23,27507,5,470.53.6602628CINAL INRNC O中国人寿保险股份有限公司中国香港中国19，1,0003,98,00373.1128CIA TELEOM CO

19、RPT中国电信股份有限公司中国香港中国122，550,00345,91,992.78IORI TINO PLC-伦敦英国1,67,3003,799,60382590180BELLEITRNTIONHOLDGS百丽国际控股有限公司中国香港中国89,17,0010,705,89.02.21003328ANK OF CMMUNICTONS CO 交通银行股份有限公司中国香港中国51，90,000246，475,620765.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合债券信用等级公允价值(人民币元）占基金资产净值比例（%)BB-4,7，60.0.0注：本基金所选用的评级机构是标准普尔公司（SARD&P

20、OORS）。5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值（人民币元)占基金资产净值比例(）1SG81043AA2SHIMO ORPET SIMAOFloat 110,000，73，860.750.032-注：债券代码为SIN码。每张代表10美元。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明

21、细序号基金名称基金类型运作方式治理人公允价值（人民币元)占基金资产净值比例(%)PROSHARESTRUS指数ETF基金Poshres AvisrsLC4，574,629.364.82SHARES NDX FUND指数ETF基金BarclasGlobalF Adsos6,13,826.2103POERSHARESQQQ指数ETF基金Invco PowShres Captaanagement6,79,346400.44MRET VETOS AGRIUSES指数EF基金 Ek Aociats orp58,57,29700.42SICNDUCTRHLDS TRS指数ET基金NoAcivelyMana

22、ge40,906,025.600.296SPDR BRCAYS CIAL-3O指数ET基金SSGA dsManageent I3，4，437.400.27POWARS DB AGRITURE 指数ETF基金BCommoditSices LLC/UA5，1，7.65.188NITSTATES OIL FUNP指数TF基金Unied Staes ommodies FudLLC,8，63600119-0-510投资组合报告附注5.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开责备、处罚的。5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同

23、规定备选股票库之外的。5.0.3其他资产构成序号名称金额(人民币元）1存出保证金-2应收证券清算款14,8，325.9应收股利,103,03.0应收利息20,25085应收申购款7,839,686其他应收款,902，111.77其他-8合计4,39,0.475.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.105报告期末前十名股票中存在流通受限情况的讲明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。.1.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的缘故,分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总

24、额26,40，45,61.1报告期期间基金总申购份额432,89,996.89报告期期间基金总赎回份额58,44,28812报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)-报告期期末基金份额总额,264,02,319.阻碍投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的要紧事项序号披露日期公告事项109年1月日华夏基金治理有限公司关于调整中国建设银行储蓄卡基金网上交易优惠费率的公告22009年月5日华夏基金治理有限公司关于旗下开放式基金新增代销机构的公告7.其他相关信息华夏基金治理有限公司成立于198年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金治理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海

25、、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资治理人、首批企业年金基金投资治理人、境内首只ET基金治理人、境内唯一的亚债中国基金投资治理人以及特定客户资产治理人,是业务领域最广泛的基金治理公司之一。截至0年月1日,公司治理资产规模超过230亿元，基金份额持有人户数超过120万，是境内治理基金资产规模最大的基金治理公司。公司治理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司差不多被超过100家大中型企业确定为年金投资治理人,并被多家客户确定为特定客户资产治理人。009年季度,华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作,尽力为投资人分散投资风险，力争为投资人谋求良好的长期回报。截至009年4月3日,在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与评价的主动治理的股票型基金中,华夏大盘精选证券投资基金、华夏红利混合型证券投资基金、华夏成长证券投资基金、华夏优势增长股票型证券投资基金获得两年期五星评级;在参与评价的积极配置型基金中,华夏回报证券投资基金、华夏回报二号证券投资基金获得两年期五星评级。009年1季度,华夏基金接着采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、推出在线客户服务,为客户提供及