第四章__流动资产管理ppt课件

1、第四章流动资产管理.掌握流动资产的概念、特点重点掌握现金、应收帐款和存货管理学习目的.主要内容：第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理第三节 应收帐款管理第四节 存货管理.第一节 流动资产管理概述一、流动资产的概念和特点 1、概念指在一年内或超越一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。它的货币表现即为流动资金。二、流动资金特点掌握大点P121-1、流动资金周转快；2、流动资金占用形状具有变动性3、流动资金占用数量具有动摇性；3、流动资金循环与消费周期具有一致性； .在一个企业中，流动资产占其全部资产的比重通常超越50，投资额大且易于变化。很多企业倒闭不是由于艰苦决策失误，而是企业流动资产出

2、现“小问题，如现金短缺、坏帐激增、存货积压等。因此，流动资产管理是一项非常重要的 根底性财务管理任务。为实现企业价值到达最大，在保证可以正常消费运营的前提下，企业应该尽量减少流动资产占用，加速流动资金周转，提高其运用效率。流水不腐流动资产管理.按照流动性的强弱，我们可以将流动资产分为：速动资产现金、短期投资、应收票据、应收 账款、预付帐款和其他应收款等非速动资产存货 、待处置流动资 产损失、一年内到期的长期投资等分 类.二、流动资产的主要工程详细包括：货币资金：银行存款应收及预付款项：应收票据、应收账款存货：包装物、在产品、产废品短期投资：短期债券、股票.三、流动资产管理的要求普通1、合理预测

3、流动资产的需求量和占用量2、流动资金管理和流动资产管理相结合财务部门集中一致管理同时，实行分级归口管理3、合理组织和筹集资金做到“钱出去，货进来、货出去，钱进来，钱货两清.第二节 现金管理 现金管理的根本思想：满足消费运营需求前提下，使持有现金的总本钱最小。一、企业持有现金缘由1、支付动机购买资料、支付工资、交纳税款、归还债务、派发股利等。满足该动机的现金需求量主要取决于销售额，并与之同方向变动。2、预防动机应付不测情况。缘由在于难以对未来现金流入量和流出量做出准确估计。满足该动机主要取决于以下三要素：企业情愿承当风险程度；暂时举债才干；预测的准确程度3、投资动机.1、管理本钱指企业持有一定数

4、量现金而发生的各项管理费用。如出纳人员工资及必要的平安措施费用，普通属于固定本钱。2、时机本钱指持有一定数量现金而丧失的再投资收益。如持有5万元现金，平均收益率为10，那么放弃的投资收益为5000元。它属于变动本钱，与现金持有量同方向变动。时机本钱现金持有量有价证券利率或报酬率二、现金持有本钱.3、转换本钱指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的买卖费用，如佣金、手续费。在现金需求量和每次转换本钱既定前提下，现金持有量越少，转换次数越多，那么转换本钱越大；反之，也成立。4、短缺本钱指因现金持有量缺乏又无法及时经过有价证券变现予以补充给企业呵斥的损失。它随持有量添加而下降。.三、

5、最正确现金持有量 现金管理的根本思想：满足消费运营需求前提下，使持有现金的总本钱最小。1、本钱分析方式不思索转换本钱.例1、某企业现有四种现金持有方案，有关本钱资料如表41所示：.管理本钱在一定范围内是固定的，属于决策无关本钱；短缺本钱存在很大不确定性，且难以计量，因此只思索时机本钱和转换本钱，与两本钱和最小值相对应的现金持有量即为最正确现金持有量。2、存货方式.现金管理总本钱与时机本钱、转换本钱关系如图43所示：.例2、某企业估计全年360天需求现金400000元，现金与有价证券的转换本钱每次为50元，有价证券年利率为10，那么：. 该法的根本思想为：计算现金周转期等于应收账款周转期构成到收

6、回现金减去应付账款周转期构成到现金归还，再加上存货周转期购买到销售产品。然后再计算周转次数，最后用年需求额除以周转次数就可求得最正确现金持有量。3、现金周转方式.例3、某公司方案年度估计存货周转期为90天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为30天，每年现金需求额为720万元，那么最正确现金持有量为：.四、现金收支方案编制估计未来一定时期企业现金收支情况并进展现金平衡。1、现金收入包括营业现金收入和其他现金收入营业现金收入主要是产品销售收入。应该留意：把现销和赊销分开，并单独分析赊销的收款时间和金额；思索现金折扣、销货退回、坏账损失等要素影响其他现金收入有设备租赁收入、利息收入、股利收入.

7、2、现金支出营业现金支出主要有资料采购支出、工资支出和其他支出留意：分清现购和赊购，并单独分析赊购付款时间和金额；估计退货，享用的折扣等要素影响；预测价钱变动等其他现金支出主要包括固定资产投资支出、归还债务本金和利息支出、所得税支出、股利支出或上缴利润.资料到货产品售出收回货款支付料款存货周转应收账款周转应付账款周转现金周转现金周转期=存货周转期+应收账款周转期 -应付账款周转期.第二节 现金管理现金管理目的在保证企业正常消费及适度资产流动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置的现金进展短期证券投资，以提高资金的收益率。 企业持有现金过少容易呵斥消费中断，同时还会降低企业资产流动性，添加

8、财务风险。现金管理就是要在流动性和收益之间进展权衡！企业持有现金过多会导致企业资金收益率下降。一、现金管理目的.二、持有现金的动机买卖动机 正常业务活动不致中断的根本保证 预防动机 应付不测情况而需坚持的支付才干 投机动机 为抓住时机获取较大收益而预备 .时机本钱固定转换本钱短缺本钱现金缺乏呵斥的损失三、最正确现金持有量确实定确定最正确现金持有量是在分析相关本钱根底上所进展的决策。 .时机本钱指企业因保管一定的现金余额而丧失的投资收益。现金持有量本钱时机本钱.转换本钱企业无论用现金购入有价证券，还是转让有价证券换取现金，都需求付出一定的买卖费用。现金持有量本钱固定转换本钱.短缺本钱现金持有量缺

9、乏而又无法及时经过有价证券变现加以补充而给企业呵斥的损失。现金持有量本钱短缺本钱.一本钱分析方式思索的相关本钱有：时机本钱、短缺本钱现金持有量本钱短缺本钱时机本钱相关总本钱最正确现金持有量.采用方案比较法确定最正确现金持有量的步骤：根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数据；按照不同现金持有量及有关本钱资料编制最正确现金持有量测算表；在测算表中找出总本钱最低时的现金持有量，即为最正确现金持有量。.例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，有关本钱资料如下。采用本钱分析模型确定最正确现金持有量。项目ABCD现金持有量100000200000300000400000机会成本10000200003000

10、040000短缺成本4800025000100005000相关总成本58000450004000045000.四、现金的日常管理企业在确定了最正确现金持有量后，还应采取各种措施，加强现金的日常管理，以保证现金的平安、完好，最大限制地发扬其成效。.现金管理企业现金收支数量 确定最正确现金余额现金预算有价证券管理短期融资管理加速现金收回控制现金支出预测现金需求量现金收支控制.第三节 应收帐款管理应收帐款是企业因对外销售产品、资料、供应劳务等而向购货或接受劳务单位收取的款项。应收账款的概念.因此，企业在提供商业信誉时，必需把握一个有效的限制，同时，加强应收帐款的管理。企业总是希望以赊销方式来扩展销路

11、，添加收入，加强竞争才干，降低存货，从而提高企业的获利才干，但账款的不断添加，占用企业资金，同时使得公司资金回收困难加大，添加了企业运营风险。应收账款的功能与负面影响.应收帐款管理目的在发扬应收帐款强化竞争、扩展销售功能效应的同时，尽能够降低投资的时机本钱、坏帐损失与管理本钱，最大限制地提高应收账款投资的效益。.我国企业应收账款管理现状我国企业的坏账损失率达1%-2%兴隆国家坏账损失率通常只需0.25%-0.5%我国每年签署的约40亿份合同，履约率只需50%，近33.3%企业对未来付款缺乏自信心，并估计情况将“永不会改善企业因信誉缺失每年损失6000亿，是中国2021年税收总收入的1/2. 每

12、周文摘2021.5.10第16版本.一、应收账款的本钱应收账款的时机本钱是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。一时机本钱.时机本钱=维持赊销业务所需资金*资金本钱率维持赊销业务所需资金应收账款平均余额*=变动本钱销售收入应收账款平均余额=年赊销额360*平均收入账天数变动本钱率.例：某企业预测年度赊销额为300000元，应收入账款平均周围天数为60天，变动本钱率为60%，资金本钱率证券投资报酬率10%，计算应收入账款的时机本钱。应收账款平均余额=300000360*60=50000元维持赊销业务所需资金=50000*60%=30000元时机本钱=30000*10%=3000元.二管理本钱

13、三坏账本钱应收账款的本钱是指企业对应收账款进展管理而耗费的开支，主要包括对客户和资信调查费用、收账费用和其他费用。应收账款因无法收回而给企业带来的损失。.二、信誉政策一信誉规范5C系统：信誉质量(Character)、偿付才干(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经济情况(Conditions)信誉规范是客户获得企业的商业信誉所应具备的最低条件。对客户信誉评价思索的五个要素：.二信誉条件企业接受客户信誉订单时所提出的付款要求。包括信誉期和现金折扣。信誉条件的根本表示方式：2/10，n/45根本要素：信誉期、折扣期、折扣率信誉条件决策：.二收账政策收账政策

14、是指企业针对客户违反信誉条件，托欠甚至拒付账款所采取的收账战略与措施。收账政策确实定以相关本钱时机本钱、收账费用、坏账损失最低为决策规范.三、应收帐款的日常管理只需存在商业信誉行为， 坏帐损失的发生总是不可防止！因此企业应遵照谨慎性原那么，对坏帐损失的能够性预先进展估计，并建立弥补坏帐损失的预备制度，即提取 坏账预备金 .应收账款追踪分析： 措 施应收账款帐龄分析： 应收账款收现率分析： .第四节 存货管理 存货是企业一项重要的资产，它是指企业在消费运营过程中为消费或销售而贮藏的物资，包括：商品、资料、燃料、低值易耗品、在产品、半废品、产废品等。.一、存货的功能防止停工待料顺应市场变化降低进货

15、本钱维持平衡消费.二、存货本钱一进货本钱获得本钱购置本钱进货费用与进货次数有关的本钱与进货次数无关的本钱有数量折扣时为决策相关本钱无数量折扣时为决策无关本钱决策相关本钱决策无关本钱.二储存本钱持有本钱变动储存本钱：固定储存本钱：时机本钱、保险费、存货损失仓储费、仓库管理费等决策相关本钱与存储量的本钱.三缺货本钱缺货本钱是因存货缺乏而给企业呵斥的损失。允许缺货时为决策相关本钱不允许缺货时为决策无关本钱.三、存货的经济批量模型 根本经济批量模型前提条件：决策相关本钱：相关进货本钱、相关储存本钱Q经济进货批量 D存货年度方案需求量K平均每次进货费用 U进货单价KC单位存货年度变动储存本钱.时间存货余

16、额Q平均余额Q/2.进货批量本钱相关进货本钱变动储存本钱相关总本钱经济进货批量Q*.总本钱对Q求导，并令导数等于0，此时的Q就是每次最正确现金补充金额。.例：某企业每年需耗用甲资料36000千克，该资料的单位采购本钱100元，单位年储存本钱4元，平均每次进货费用200元。平均占用资金=6000/2*100=300000元经济订货批量=360000/6000=60次.习题某企业方案年度耗费的甲资料为4000kg，储存本钱为5元/kg，每次订货本钱为100元。【要求】根据上述资料，计算以下有关目的：1、该企业甲资料的最正确经济批量2、该企业每年的最正确进货次数3、该企业经济批量的变动总本钱【提示】

17、根据最正确经济批量的计算公式.存货管理的方法如何在存货的本钱与收益之间进展利弊权衡，实现二者的最正确组合，成为存货管理的根本目的 存货经济采购批量控制存货储存期控制存货ABC分类控制零存货与即时性管理四、存货的日常管理.存货的储存带给企业的将是巨额的资金占用费利息本钱或时机本钱与仓储保管费用的开支或损失。 存货储存期日增长费用企业利润日增长费用日利息日保管费日仓储损耗因此，缩短储存时间，加速存货周转，是节约资金占用，降低本钱费用，提高企业获利程度的重要保证。存货储存期控制.普通来说，存货周转速度越快，存货的占用程度越低，流动性越强，存货转变为现金或应收帐款的速度越快。但存货周转速度过快也反映企业库存难以满足实践需求，需不断补充。这时应适当添加库存。存货周转分析可找出存货管理中的问题，使存货在保证消费运营延续性的同时，尽能够少占用资金，提高资金运用效率。存货周转控制是提高资金效益的关键加速存货周转、减少储存期.存货管理应抓住重点企业应根据各类存货的重要性大小，将一切存货分为ABC三类控制，分别实行按种类重点管理，按类别普通控制，按总额灵敏掌握的存货管理方法 存货ABC分类管理 存货ABC