第五章《外汇市场与外汇交易》--习题

1、精选优质文档-倾情为你奉上第五章 外汇市场与外汇交易二、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。 1、外汇市场的主体是（ A ）。 A外汇银行 B外汇经纪人 C中央银行 D客户2、外汇市场的实际操纵者是（ C ）。 A外汇银行 B外汇经纪人 C中央银行 D客户 3、起息日是指（ C ）。 A合同签订日 B交易达成日 C交割日 D交易谈妥后第一个工作日 4、同时报出买价和卖价，这种做法被称为（ C ）。 A双重汇率制 B复汇率制 C报双价 D以上说法都不对 5、某日，法国法郎的即期汇率为USD/FFR=7.65407.6560，1个月远期法郎升水0.300.45, 则法国法郎的远期汇率买入价

2、为（ B ） A7.6570 B 7.6605 C7.6510 D7.6515 6、两种货币的利差是决定它们远期汇率的基础，利率高的货币，其远期汇率为（ B ）。 A升水 B贴水 C平价 D不变 7、比较常见的套利投资方法是（ C ）。 A直接套汇 B间接套汇 C抛补型套利 D非抛补型套利 8、出口商原以美元报价，对方要求按欧元报价，当日汇率为：1美元=0.98500.9885欧元（ B ）。 A0.9850 B0.9885 C0.9870 D0.98675 9、外汇期权的买方在合同的有效期内，按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利，这种期权属于（ A ）。 A看涨期权 B看跌期权 C卖出期权

3、 D美式期权10、如美元兑瑞士法郎的即期汇率为USD/CHF=1.45251.4585，三月期150100，则美元兑瑞士法郎的三月远期汇率为（ A ）。 A1437514485 B1462514635 C1462514685 D1442514435 11、只能在到期日那天才能行使权利的外汇期权是（ B ）。 A美式期权 B欧式期权 C固定交割日的期权 D选择交割日的期权三、多项选择，请将正确答案的字母编号填入括号内。 1、外汇市场的主要参加者包括（ ABCD ）。 A外汇银行 B外汇经纪人 C中央银行 D客户 E投机者 2、如果银行买入某种货币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（ AE ）。

4、 A多头 B空头 C平头 D超卖 E超买 3、如果一家公司在三个月后将收到一笔外汇为300万英镑，为了防范未来英镑贬值的危险，该公司可以采取的措施有（ AC ）。 A签订一份三个月远期英镑的卖出合约 B在期货市场上做三个月英镑的多头 C购买一份三个月到期的英镑看跌期权 D以上答案都正确4、期权价格的高低主要取决于（ ABCD ）。 A到期时间 B利率差别 C汇率波动幅度 D协定汇率与即期汇率的关系 E远期汇率水平 5、外汇期货交易的特点包括（ ABCD ）。 A期货合同金额标准化 B交割日期固定化 C外汇期货市场实行会员制 D实行保证金制度 E绝大部分期货合同都通过对冲方式了结 6、套期保值的

5、类型包括（ BC ）。 A欧式套期保值 B美式套期保值 C买入套期保值 D卖出套期保值 E以上说法都正确四、判断题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（）或错（×）的判断结果 1、从全球来看，外汇市场已经成为了一个星期一至星期五24小时全天候运作的市场。（ T ） 2、若某种外币兑换本币的汇率低于界限值，则中央银行为稳定汇率应在外汇市场卖出这种货币。 （ F ） 3、利率较高的货币在远期市场上表现为升水，反之表现为贴水。 （ F ） 4、中国境内一家公司向美国借入一笔美元，要转换为人民币使用，到期时再归还美元，则该公司对冲风险可做如下掉期交易：卖出即期美元，买进即期人民币；买回远

6、期美元，卖出远期人民币。 （ T ） 5、中央银行一般直接参加外汇市场活动，参与或操纵外汇市场。 （ F ） 6、将各个外汇市场上的汇率都变成直接标价法，然后将每个市场的汇率进行连乘。若乘积等于1，则无法套汇。 （ T ） 7、协定价格，也就是期权价格，是指买卖双方约定的、在未来某一时间买进或卖出一定数量货币的价格。 （ F ） 8、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。 （ F ） 9、抛补型套利，是指套利者在把资金从利率低的国家调往利率高的国家的同时，还通过在外汇市场上买入远期高利息的货币，以防范汇率风险。 （ F ） 10、与远期相比，期货的违约风险更高。 （ F ）五、问答题 1、

7、比较外汇期货交易与远期外汇交易的异同P141。 2、简述外汇市场的构成及特征。P113-117 3、如何判断有利的套汇机会？P136 4、 例如：外汇市场上几种主要的西方货币的即期汇率如下： GBP/USD 1.5800/10 USD/DEM 2.0100/10 USD/JPY 144.20/30 问: a. 客户买入美元的马克价是多少2.0110 b. 银行卖出美元的日元价是多少144.230 c. 客户要求将100万英镑兑换成美元，按即期汇率，能得到多少美元?1.5800 5、假设投资者购买某公司100股股票的欧式看涨期权，协议价格为每股40元，合约期限为1个月，期权价格为每股25元。问： （1）如果股票市场价格在到期日低于40元，投资者行不行使期权？会有什么结果？2.5*100=250