商业银行经营管理第4章 现金资产管理

1、1第第4章章现金资产管理现金资产管理 2学习目标学习目标 学习本章，需要掌握商业银行现金资产学习本章，需要掌握商业银行现金资产的构成，定义现金资产、库存现金、资金的构成，定义现金资产、库存现金、资金头寸等基本概念，评价现金资产及法定存头寸等基本概念，评价现金资产及法定存款准备金的作用，区分法定存款准备金与款准备金的作用，区分法定存款准备金与超额准备金，指出商业银行资金调度的意超额准备金，指出商业银行资金调度的意义，概括现金资产管理的原则，解释或比义，概括现金资产管理的原则，解释或比较基础头寸与可用头寸的不同，列出影响较基础头寸与可用头寸的不同，列出影响银行库存现金的因素。本章的重点与难点银行库

2、存现金的因素。本章的重点与难点为资金头寸测算及现金资产的管理。为资金头寸测算及现金资产的管理。3第一节第一节 现金资产概述现金资产概述4一、一、现金资产构成现金资产构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必须保持合理的流动性，以应付存款提取及必须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款需求。直接满足流动性需求的贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产现金资产管理是商业银行资产管理最基本的组成部分。管理是商业银行资产管理最基本的组成部分。现金资产是银行持有的与现金等同的可随现金资产是银行

3、持有的与现金等同的可随时用于支付的银行资产时用于支付的银行资产。商业银行的现金资。商业银行的现金资产一般包括下几类：产一般包括下几类：51.库存现金库存现金库存现金是指商业银行保存在金库中的现库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从经营的角度讲，库存现金不宜太多。支。从经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。62.在中央银行存款在中央银行存款 这是指商业银行存放在中央银行的资

4、金，这是指商业银行存放在中央银行的资金，商业银行为商业银行为满足法定准备金要求和支付清算需要，必须在中央银满足法定准备金要求和支付清算需要，必须在中央银行存入适当的存款行存入适当的存款。在中央银行存款由两部分构成，。在中央银行存款由两部分构成，一是法定准备金，二是超额准备金（备付存款）。一是法定准备金，二是超额准备金（备付存款）。 法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的，是的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取

5、，避免流动性不足而产生流动性危机，导致银行破产。目前，流动性不足而产生流动性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。的准备金具有强制性。 除了法定准备金外，许多国家都规定，商业银行必除了法定准备金外，许多国家都规定，商业银行必须在中央银行开立普通存款账户，并经常存有一定的须在中央银行开立普通存款账户，并经常存有一定的余额，叫做超额准备金，主要用来满足商业银行的日余额，叫做超额准备金，主要用来满足商业银行的日

6、常支付和清算需要。常支付和清算需要。7 3.存放同业存款存放同业存款存放同业存款存放同业存款是指是指商业银行存放在代理行和商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的，相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存款的性质，收付。由于存放同业的存款属于活期存款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。 8二、现金资产的作用二、现金资产的作用 现金资产是指银行可以用来应付现金需要现金资产是指银行可以用来应付现金需要的

7、资产，是银行资产中最富有流动性的部分。的资产，是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，从经营的观点出发，银行一般都利性的资产，从经营的观点出发，银行一般都尽可能地把它降低到法律法定的最低标准。过尽可能地把它降低到法律法定的最低标准。过多过少的现金资产对于商业银行的经营发展都多过少的现金资产对于商业银行的经营发展都是不利的，故银行现金资产应保持一个合理适是不利的，故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。度的水平。 总结起来，现金资产具有以下几个作用：总结起来，现金资产具有以下几个作用：9商业银行在资金运作中存在着

8、许多影响资金平商业银行在资金运作中存在着许多影响资金平衡和资金运用的客观因素。当外界因素是银行衡和资金运用的客观因素。当外界因素是银行的资金运用失衡时就需要现金资产作为补充调的资金运用失衡时就需要现金资产作为补充调平商资金。平商资金。1.调节营运资金平衡，保持营运正常运转调节营运资金平衡，保持营运正常运转102.避免营运资产风险，保障营运资金安全避免营运资产风险，保障营运资金安全增增强支付能力。强支付能力。保有足够的现金资产就增强了银行经营过程保有足够的现金资产就增强了银行经营过程中的支付能力，银行可以用现金资产支付客中的支付能力，银行可以用现金资产支付客户提款的需要，同业借款的需要。户提款的

9、需要，同业借款的需要。与一般企业相比，由于银行的高负债经营特与一般企业相比，由于银行的高负债经营特点，需要银行有更强的支付能力，现金资产点，需要银行有更强的支付能力，现金资产是流动性最强的资产，可以随时应付支出，是流动性最强的资产，可以随时应付支出，因此，保有适度的现金资产对于提高银行的因此，保有适度的现金资产对于提高银行的支付能力至关重要。支付能力至关重要。113.满足合理贷款需求，推动存款业务发展满足合理贷款需求，推动存款业务发展商商业银行业务全面扩展的推动力。业银行业务全面扩展的推动力。现金资产是商业银行扩展贷款业务的基础，现金资产是商业银行扩展贷款业务的基础，增加贷款要看这个时候是否有

10、现金资产、增加贷款要看这个时候是否有现金资产、有多少现金资产。有多少现金资产。12三、现金资产管理的原则三、现金资产管理的原则对于现金资产的管理就是要保证银行流动性需要的前对于现金资产的管理就是要保证银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重。提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重。（一）总量适度原则（一）总量适度原则存量概念存量概念 现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。这个适当的规模总量必须保持在一个适当的规模上。这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保证银行是指由银行现金资产

11、的功能和特点决定的在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。商业银商业银行的现金资产不宜过多也不宜过少，要维持一个适度行的现金资产不宜过多也不宜过少，要维持一个适度的存量标准。存量过多，影响到商业银行的盈利水平；的存量标准。存量过多，影响到商业银行的盈利水平；存量过少，直接增加了银行运营的流动性风险，威胁存量过少，直接增加了银行运营的流动性风险，威胁到了银行的经营安全。到了银行的经营安全。 总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要总量适度原则是商业银行现

12、金资产管理的最重要的原则。的原则。13（二）适度流量调节原则（二）适度流量调节原则流量概念流量概念 现金流量指的是现金流量指的是一定时期内现金流入流出的数一定时期内现金流入流出的数量。量。银行在经营过程中，现金资产的流入、流出银行在经营过程中，现金资产的流入、流出时非常频繁的，这对银行现金资产的管理造成了时非常频繁的，这对银行现金资产的管理造成了一定的困难。一定的困难。现金资产的适度流量调节原则是指现金资产的适度流量调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。调节资金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。

13、 银行为了保持稳定适度的现金存量，一定时期银行为了保持稳定适度的现金存量，一定时期内，如果现金的流入大于流出，银行资产的存量内，如果现金的流入大于流出，银行资产的存量就会增加，就应将多出的现金运用出去换取盈利；就会增加，就应将多出的现金运用出去换取盈利；如果一个时期内现金流入小于流出，现金存量就如果一个时期内现金流入小于流出，现金存量就会减少，应再筹措资金补充头寸。会减少，应再筹措资金补充头寸。14（三）安全性原则（三）安全性原则商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。其中，库存现金是商行的存款及库存现金构成。其中，库存现金是

14、商业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分布于银行的各个营业网点。布于银行的各个营业网点。安全性原则主要针对安全性原则主要针对银行现金资产中的库存现金银行现金资产中的库存现金，因为在银行日常经，因为在银行日常经营中只有库存现金是以现钞的形式储存的，因此营中只有库存现金是以现钞的形式储存的，因此涉及到库存现金的储存、运输、保管等安全问题。涉及到库存现金的储存、运输、保管等安全问题。银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安

15、全无损。金的安全无损。因此，对于库存现金的安全防范因此，对于库存现金的安全防范是商业银行现金管理的一个重要目标。是商业银行现金管理的一个重要目标。15第二节第二节 商业银行头寸资金及其匡算商业银行头寸资金及其匡算16一、商业银行头寸资金的概念及构成一、商业银行头寸资金的概念及构成 商业银行的头寸资金是指商业银行在一定商业银行的头寸资金是指商业银行在一定时期或某一时间点上能够运用的资金。时期或某一时间点上能够运用的资金。 商业银商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。可用头寸。 1.基础头寸及其构成基础头寸及其构成所谓基础头寸，是指商业银行

16、可以随时运所谓基础头寸，是指商业银行可以随时运用的资金量，全部由商业银行的现金资产构成。用的资金量，全部由商业银行的现金资产构成。包括商业银行的库存现金和在中央银行的超额包括商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备金之和。准备金之和。 17 在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同时减少准备金中提取现金，就增加库存现金，同时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存

17、现金而增加超央银行准备金账户，就会减少库存现金而增加超额准备金。额准备金。 但在经营管理中这二者的运动状态又有所不但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提现保持的备付金，它将同：库存现金是为客户提现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不一样。本、安全性也不一样。182.可用头寸及其构成可用头寸及其构成 所谓可用头寸，是指商业银行在一

18、定时期内可以所谓可用头寸，是指商业银行在一定时期内可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定存款准备增加，表明可用头寸的增加；相反，法定存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。减少。 银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一

19、般称之为支付准备金（备付金），二是可头寸，一般称之为支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。限额的支付准备金之差。19二、资金头寸的匡算二、资金头寸的匡算（一）商业银行营业日初始头寸的匡算（一）商业银行营业日初始头寸的匡算营业日初始头寸即营业日开始时的可用资营业日初始头寸即营业日开始时的可用资金量，是匡算当日头寸的基础。包括

20、上一金量，是匡算当日头寸的基础。包括上一日结转到当日的在中央银行超额准备金的日结转到当日的在中央银行超额准备金的可用量、到期同业往来差额和上级行可调可用量、到期同业往来差额和上级行可调入或调出资金额等因素。入或调出资金额等因素。201、超额准备金可用量的匡算、超额准备金可用量的匡算商业银行为预防流动性不足风险，一般是按照存款的商业银行为预防流动性不足风险，一般是按照存款的一定比例来提留在中央银行的超额准备金。超额准备一定比例来提留在中央银行的超额准备金。超额准备金的可用量为：金的可用量为：超额准备金可用量超额准备金可用量=上日末超额准备金存款余额上日末超额准备金存款余额-上日上日存款增加总额存

21、款增加总额*自留准备金比率自留准备金比率 上式中，结果如为正数，即为超额准备金的可用量，上式中，结果如为正数，即为超额准备金的可用量，如为负数，即为超额准备金不足，要加以补充。如为负数，即为超额准备金不足，要加以补充。例：例：4月月1日日A行存款准备金余额为行存款准备金余额为300万元，该行规万元，该行规定的自留准备金比率为定的自留准备金比率为2%，这一天新增存款，这一天新增存款5000万万元，问：元，问：4月月2日时，超额准备金的需要量为多少？日时，超额准备金的需要量为多少？超额准备金的可用量超额准备金的可用量=300万万-5000万万*2%=200万万212、业务库存现金可用量的匡算、业务

22、库存现金可用量的匡算库存现金是为了客户支取现金所保留的周转金。库存现金是为了客户支取现金所保留的周转金。由于库存现金的非盈利性，银行在经营过程中一由于库存现金的非盈利性，银行在经营过程中一般都规定了一个保有最低库存现金的限额，限额般都规定了一个保有最低库存现金的限额，限额部分的现金不许支付，只有超过限额的部分才能部分的现金不许支付，只有超过限额的部分才能支付。因此，营业日出的库存现金可用量支付。因此，营业日出的库存现金可用量=上日末上日末营业终了库存现金余额营业终了库存现金余额-现金库存限额现金库存限额例：例：4月月1日日A银行营业后库存现金为银行营业后库存现金为500万元，万元，该银行规定的

23、库存现金余额为该银行规定的库存现金余额为100万，问万，问4月月2日日库存现金可用量是多少？库存现金可用量是多少？库存现金可用量库存现金可用量=500万万-100万万=400万万223、到期同业往来差额的匡算、到期同业往来差额的匡算到期同业往来差额匡算指的是同城银行间办理票到期同业往来差额匡算指的是同城银行间办理票据清算时未来得及当日进行资金收付要在第二天据清算时未来得及当日进行资金收付要在第二天营业开始时就进行收付。收付的差额就是可用资营业开始时就进行收付。收付的差额就是可用资金头寸可用量或是缺失量。计算公式为：金头寸可用量或是缺失量。计算公式为：应收资金应收资金-应付资金应付资金=应收（应

24、付）差额应收（应付）差额 应收差额代表可用资金量，应付差额代表可用资应收差额代表可用资金量，应付差额代表可用资金的减少量。金的减少量。例：例：4月月1日，日，A银行同城票据结算中与银行同城票据结算中与B银行有银行有70万的应收款没有来得及收回，与万的应收款没有来得及收回，与C银行有银行有20万的万的应付款没有付出，问应付款没有付出，问4月月2日到期同业往来差额为日到期同业往来差额为多少？多少？ 到期同业往来差额到期同业往来差额=70万万-20万万=50万，即万，即4月月2日日A银行可用资金额可以增加银行可用资金额可以增加50万元万元234、上级行可调入调出资金匡算、上级行可调入调出资金匡算上级

25、行可调入调出资金指的是在银行系统内部信上级行可调入调出资金指的是在银行系统内部信贷资金计划管理中，基层行可用资金受上级行影贷资金计划管理中，基层行可用资金受上级行影响情况。当前一日基层行资金来源大于资金运用，响情况。当前一日基层行资金来源大于资金运用，称作称作“存差存差”，当日基层行就要将差额上交上级，当日基层行就要将差额上交上级行，表现出可用资金的减少；当前一日基层行资行，表现出可用资金的减少；当前一日基层行资金来源小于资金运用，称作金来源小于资金运用，称作“借差借差”，当日上级，当日上级行就应将差额补充给基层行，表现出当日可用资行就应将差额补充给基层行，表现出当日可用资金的增加。金的增加。

26、例：如例：如4月月1日日A行基层行吸纳存款行基层行吸纳存款300万元，发万元，发放贷款放贷款500万元，资金来源小于资金运用，万元，资金来源小于资金运用，4月月2日，上级行就应将差额日，上级行就应将差额200万元补充给基层行，万元补充给基层行，表现表现4月月2日基层行可用资金增加日基层行可用资金增加200万元。万元。24例：商业银行前一日的资料如下，通过资料求得当例：商业银行前一日的资料如下，通过资料求得当日资金初始头寸。（单位：万元）日资金初始头寸。（单位：万元）新增各项贷款：新增各项贷款：550万万新增各项存款：新增各项存款：400万万在中央银行的存款：在中央银行的存款：800万万 法定存

27、款准备金：法定存款准备金：500万万自留准备金比率：自留准备金比率：5%库存现金余额：库存现金余额：200万万 业务现金限额：业务现金限额：60万万同城票据中未付的到同城票据中未付的到期应付款：期应付款：100万万 同城票据中未收的同城票据中未收的到期应收款：到期应收款：150万万25计算结果：当日初始头寸为：计算结果：当日初始头寸为：（800-500）-400*5%+（200-60）+（150-100）+（550-400）=620（万（万元）元）26（二）商业银行当日头寸的匡算（二）商业银行当日头寸的匡算当日头寸的匡算即在初始头寸的基础上，当日头寸的匡算即在初始头寸的基础上，匡算当日营业活动

28、可能增加或减少的可用匡算当日营业活动可能增加或减少的可用资金量，从而测算营业日终了时的资金多资金量，从而测算营业日终了时的资金多余或不足，以便及时筹集安排并补充。余或不足，以便及时筹集安排并补充。当日头寸当日头寸=初始头寸初始头寸+-现金收付额现金收付额+-联行联行汇入汇出额汇入汇出额+-同城票据清算收付额同城票据清算收付额+-法定法定存款准备金调减调增额存款准备金调减调增额+-借入借出到期额借入借出到期额+-当日收回贷款额当日收回贷款额271、当日现金收付、当日现金收付当日现金收付分为收大于支、支大于收、当日现金收付分为收大于支、支大于收、收支平衡。收支平衡。收大于支就是现金的收入大于支出，

29、这部收大于支就是现金的收入大于支出，这部分差额或者以库存现金形式保存，或者送分差额或者以库存现金形式保存，或者送交中央银行作为超额存款准备金，不管哪交中央银行作为超额存款准备金，不管哪种形式都是资金头寸增加。种形式都是资金头寸增加。支大于收是当日现金支出大于收入，差额支大于收是当日现金支出大于收入，差额要么从库存现金支取，要么调入中央银行要么从库存现金支取，要么调入中央银行的超额准备金进行补充，不管哪种形式都的超额准备金进行补充，不管哪种形式都是资金头寸的减少。是资金头寸的减少。282、联行汇差、联行汇差联行汇差指的就是银行间异地客户在办理转账汇联行汇差指的就是银行间异地客户在办理转账汇款业务

30、时，所引起的汇入汇出差额。当汇入金额款业务时，所引起的汇入汇出差额。当汇入金额大于汇出金额数时，差额为应付联行资金，表现大于汇出金额数时，差额为应付联行资金，表现为当日资金头寸减少；当汇出金额大于汇入金额为当日资金头寸减少；当汇出金额大于汇入金额时，差额为应收联行资金，表现为资金头寸的增时，差额为应收联行资金，表现为资金头寸的增加。加。如：如：4月月1日，日，A行与行与B行办理的转账业务中，行办理的转账业务中，A 行行向向B行汇入金额为行汇入金额为200万，万，B行向行向A行汇入金额为行汇入金额为250万，表现出汇入资金大于汇出资金，差额万，表现出汇入资金大于汇出资金，差额50万即为应付联行资

31、金，当日资金头寸减少万即为应付联行资金，当日资金头寸减少50万。万。293、同城票据清算、同城票据清算原理同原理同2，又称小联行。差额通过中央银行，又称小联行。差额通过中央银行的超额存款账户进行转账结算。应收差额的超额存款账户进行转账结算。应收差额相应增加在中央银行超额准备金存款账户，相应增加在中央银行超额准备金存款账户，资金头寸增加；应付差额相应减少在中央资金头寸增加；应付差额相应减少在中央银行超额准备金存款账户，资金头寸减少。银行超额准备金存款账户，资金头寸减少。304、法定存款准备金调整、法定存款准备金调整法定存款准备金按固定的调整日调整。调整日应法定存款准备金按固定的调整日调整。调整日

32、应交法定存款准备金大于原法定存款准备金，应将交法定存款准备金大于原法定存款准备金，应将超额准备金的部分调入法定存款准备金，资金头超额准备金的部分调入法定存款准备金，资金头寸减少。同理，调整日应交法定存款准备金小于寸减少。同理，调整日应交法定存款准备金小于原法定存款准备金，应将法定存款准备金的部分原法定存款准备金，应将法定存款准备金的部分调入超额准备金，资金头寸增加。调入超额准备金，资金头寸增加。如原如原A银行有法定存款准备金银行有法定存款准备金400万，超额存款准万，超额存款准备金备金200元，元，4月月1日日A银行法定存款准备金作出银行法定存款准备金作出调整，由原来的调整，由原来的400万元

33、增加至万元增加至450万元，这样万元，这样A行的超额存款准备金就由行的超额存款准备金就由200万减为万减为150万，资金万，资金头寸减少头寸减少50万元。万元。315、到期借出借入款、到期借出借入款商业银行到期的借入款应当日支付，导致商业银行到期的借入款应当日支付，导致商业银行在中央银行超额准备金存款减少，商业银行在中央银行超额准备金存款减少，可用资金头寸减少；商业银行到期的借出可用资金头寸减少；商业银行到期的借出款当日收回，商业银行在中央银行超额准款当日收回，商业银行在中央银行超额准备金存款减少，可用资金头寸减少。备金存款减少，可用资金头寸减少。326、当日发放和收回贷款、当日发放和收回贷款

34、商业银行当日发放贷款，客户用其资金偿商业银行当日发放贷款，客户用其资金偿还本行债务，则资金头寸不变，如其他用还本行债务，则资金头寸不变，如其他用途，可贷资金减少；商业银行收回贷款，途，可贷资金减少；商业银行收回贷款，若客户以本行的活期存款偿还借款，可贷若客户以本行的活期存款偿还借款，可贷资金不变，若用其他资金偿还借款，可贷资金不变，若用其他资金偿还借款，可贷资金增加。资金增加。33例：某商业银行例：某商业银行A行行4月月1日初始头寸为日初始头寸为600万元，万元，其他相关数据如下，计算该行当日可用头寸的大其他相关数据如下，计算该行当日可用头寸的大小小现金收入：现金收入：80万万现金支出：现金支

35、出：50万万联行汇出金额：联行汇出金额：200万万联行汇入金额：联行汇入金额：150万万同城清算应收账款：同城清算应收账款：35万万同城清算应付账款：同城清算应付账款：25万万存款总额存款总额700万，法定准万，法定准备金率由备金率由9%升到升到10%到期借入款：到期借入款：70万万到期借出款：到期借出款：85万万新增贷款：新增贷款：120万（万（20万支付给本行客户）万支付给本行客户）收回贷款：收回贷款：60万（万（30万万为本行客户还款）为本行客户还款）34 三、三、资金头寸的预测资金头寸的预测 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的

36、适度流动性，也就是说，银行一方面营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。寸，为流动性管理提供依据。资金头寸的多少是资金头寸的多少是商业银行经营过程中的矛盾焦点。商业银行经营过程中的矛盾焦点。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。性需要量的预测。流动性风险

37、管理是银行每天都流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。寸需要量或流动性需要量。 35 在影响商业银行流动性变化的众多业务在影响商业银行流动性变化的众多业务中，中，存贷款业务的变化是影响银行流动性存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。的主要因素。银行资金头寸或流动性准备银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增运动的变化。任

38、何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。表款的减少则会增加银行的资金头寸。表4-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。源和资金运用项目。 36表表4-1 银行主要资金来源与资金运用银行主要资金来源与资金运用 资金来源（增加头寸）资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金贷款利息和本金变现债券及到期债券变现债券及到期债券存款增加存款增加其他负债增加其他负债增加发行新股发行新股 新发放的贷款新发放的贷款购买债券购买债券存款减

39、少存款减少其他负债减少其他负债减少收购股份收购股份 37 存款的预测对于商业银行来讲有相当的难度，存款的预测对于商业银行来讲有相当的难度，因为存款属于被动负债，银行无法预测客户资金因为存款属于被动负债，银行无法预测客户资金存入的时间和数量。只能预测其大体趋势。存入的时间和数量。只能预测其大体趋势。可以把存款按其变化规律分为三类可以把存款按其变化规律分为三类 第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；约，所以无需预测； 第二类是可能会提取的存款，如定活两便存

40、款、第二类是可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；这类存款有可能提取，但又不能肯定； 第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。他们称为易变性存款。 （一）存款变动的趋势预测（一）存款变动的趋势预测38把存款的最低点连接起来，就形成了核心把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线，核心存款线以上的曲线为

41、易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然，这一求通过易变性存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。依据。39易变性存款存款需要量（亿元）核心存款时间（月份）图4-1 存款变化趋势示意图40要说存款预测是一种被动预测的话，那么要说存款预测是一种被动预测的话，那么贷款预测是商业更容易掌握的。因为贷款贷款预测是商业更容易掌握的。因

42、为贷款变动预测商业银行存在着一定的自主性，变动预测商业银行存在着一定的自主性，商业银行可以根据自身的需要选择一段时商业银行可以根据自身的需要选择一段时间是否发放贷款和发放多少贷款。但随着间是否发放贷款和发放多少贷款。但随着银行业竞争的加剧，这种贷款控制也受到银行业竞争的加剧，这种贷款控制也受到了巨大冲击。商业银行为了保持与客户的了巨大冲击。商业银行为了保持与客户的良好关系，有时候不得不应客户需求发放良好关系，有时候不得不应客户需求发放贷款，这就增加了银行对于贷款变动趋势贷款，这就增加了银行对于贷款变动趋势预测的难度。预测的难度。（二）贷款变动趋势的预测（二）贷款变动趋势的预测41由贷款需求的最

43、高点连接而成，它表示商由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。42贷款需要量（亿元）时间（月份）波动线趋势线图4-2 贷款变化趋势示意图43 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银

44、行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合外，商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，可用公式表示为：是贷款增量和存款增量之差，可用公式表示为：资金头寸需要量资金头寸需要量= =预计的货款增量预计的货款增量+ +应缴存款准备金增量应缴存款准备金增量预计的存款增量预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需

45、要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 （三）贷款和存款的综合预测（三）贷款和存款的综合预测44计算：银行某月存款增加计算：银行某月存款增加60万，存款准备万，存款准备金率为金率为10%，贷款减少，贷款减少20万，头寸的增加万，头寸的增加或减少为多少？或减少为多少？头寸需要量头寸需要量=-20-（60-60*10%）=-74计算：银行某月存款减少了计算：银行某月存款减

46、少了50万，存款准万，存款准备金率为备金率为10%，贷款增加了，贷款增加了70万，头寸增万，头寸增加或减少多少？加或减少多少？头寸需要量头寸需要量=70-（-50+50*10%）=11545例：表例：表4-2 某银行资金头寸需要量预测某银行资金头寸需要量预测月份月份 存款总存款总额额 存款的存款的变化变化 所需准备金所需准备金的变化的变化 贷款总贷款总额额 贷款的变贷款的变化化 头寸剩余头寸剩余（+）或不）或不足（足（-） 12123456789101112593587589586591606620615616655635638643 -6.0+2.0-3.0+5.0+15.0+14.0-5.

47、0+1.0+39.0-20.0+3.0 +5.0 -0.6+0.2-0.3+0.5+1.5+1.4-0.5+0.1+3.9-2.0+0.3+0.5351356359356365357345330341341361375 386 +5.0+3.0-3.0+9.0-8.0-12.0-15.0+11.0+0.0+20.0+14.0+11.0-10.4-1.2-3.0-4.5+21.5+24.6+10.5-10.1+35.1-38.0-11.3 -6.5 46 从表中可见，该银行在从表中可见，该银行在1月份预测要下降，月份预测要下降，而贷款要上升，从这个月银行出现支出大于现而贷款要上升，从这个月银行出

48、现支出大于现金收入，即出现流动性缺口金收入，即出现流动性缺口1040万元。而在万元。而在5、6、7三个月贷款下降较多，使得这个月出三个月贷款下降较多，使得这个月出现了较大额的剩余头寸。从现了较大额的剩余头寸。从10月份开始，银月份开始，银行贷款的现金支出又大量增加，出现支出大于行贷款的现金支出又大量增加，出现支出大于收入的情况，头寸又出现不足，流动性缺口分收入的情况，头寸又出现不足，流动性缺口分别达别达3800万元、万元、1130万元和万元和650万元。针对万元。针对头寸预测表中测算的未来银行资金头寸余缺情头寸预测表中测算的未来银行资金头寸余缺情况，银行管理者就应当采取措施，积极地调度况，银行

49、管理者就应当采取措施，积极地调度头寸。当头寸过剩时，应设法将资金运用出去，头寸。当头寸过剩时，应设法将资金运用出去，而当头寸不足时，应从金融市场上筹措新的资而当头寸不足时，应从金融市场上筹措新的资金来满足流动性的需要。金来满足流动性的需要。 47 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其他资金来源和存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为：面和准确。预测的公式为：时期资金头寸量时期资金头寸量= =时

50、点的可用头寸时点的可用头寸+ +存款增量存款增量+ +各种应各种应收债权收债权+ +新增借入资金贷款增量新增借入资金贷款增量法定准备金增量法定准备金增量各种应付债务各种应付债务+ +内部资金来源与运用差额内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使时点可贷头寸为正，也不可测期期末资金匮乏，既使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限

51、较长的资金投放过多安排期限较长的资金投放 。48第三节第三节 商业银行流动性管理与头寸资金的商业银行流动性管理与头寸资金的调度调度49一、商业银行流动性需求与供给一、商业银行流动性需求与供给商业银行流动性供给与需求的对比状况反商业银行流动性供给与需求的对比状况反映了银行流动性风险的程度。映了银行流动性风险的程度。流动性的需流动性的需求包括存款客户的提现需要和贷款客户的求包括存款客户的提现需要和贷款客户的贷款需要；流动性的供给则来自于两个方贷款需要；流动性的供给则来自于两个方面：一是在银行资产负债表中的面：一是在银行资产负债表中的“存储存储”流动性，二是从金融市场上流动性，二是从金融市场上“购买

52、购买”流动流动性。性。商业银行的现金资产作为资金运用的商业银行的现金资产作为资金运用的一部分，是用来满足银行流动性需求的，一部分，是用来满足银行流动性需求的，直接形成了对银行流动性的供给。直接形成了对银行流动性的供给。50流动性供给增加的因素：流动性供给增加的因素：流动性需求增加的因素流动性需求增加的因素客户存款客户存款提供非存款服务所得收入提供非存款服务所得收入客户偿还贷款客户偿还贷款银行资产出售银行资产出售货币市场借款发行新股货币市场借款发行新股客户提取存款客户提取存款合格贷款客户的贷款需求合格贷款客户的贷款需求偿还非存款借款偿还非存款借款提供和销售服务中产生的营提供和销售服务中产生的营业

53、费用和税收业费用和税收向股东派发现金股利向股东派发现金股利表4-3 银行流动性需求与供给的影响关系银行流动性需求与供给的影响关系51（一）商业银行的流动性需求（一）商业银行的流动性需求对于流动性的需求主要体现在存款流动需求和贷款流对于流动性的需求主要体现在存款流动需求和贷款流动需求。动需求。1、存款流动需求、存款流动需求 存款流动性是指银行为满足客户的提款要求而必须报存款流动性是指银行为满足客户的提款要求而必须报忧的流动性。这种流动性最为基础，银行如不满足无忧的流动性。这种流动性最为基础，银行如不满足无法进行正常经营。为满足这种流动性需求而保有的流法进行正常经营。为满足这种流动性需求而保有的流

54、动性又叫做保护性流动性。动性又叫做保护性流动性。 2、贷款流动性需要、贷款流动性需要 商业银行为满足客户贷款需求保有的流动性称作贷款商业银行为满足客户贷款需求保有的流动性称作贷款流动性。虽受外界影响，但总体上受商业银行贷款政流动性。虽受外界影响，但总体上受商业银行贷款政策的影响。策的影响。52（二）商业银行的流动性供给（二）商业银行的流动性供给为满足流动性需求，商业银行又几个方面为满足流动性需求，商业银行又几个方面的供给来源，主要包括：新增客户存款、的供给来源，主要包括：新增客户存款、客户偿还的贷款、以及其他流动性供给。客户偿还的贷款、以及其他流动性供给。53（三）商业银行的流动性缺口与剩余（

55、三）商业银行的流动性缺口与剩余商业银行流动性需求大于供给，则出现流商业银行流动性需求大于供给，则出现流动性缺口；反之，流动性需求小于供给，动性缺口；反之，流动性需求小于供给，则出现流动性剩余。流动性需求供给不匹则出现流动性剩余。流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营中的常态，因此，配是商业银行日常经营中的常态，因此，银行要不停地处理流动性不足和盈余的问银行要不停地处理流动性不足和盈余的问题。题。54（四）商业银行流动性的衡量标准（四）商业银行流动性的衡量标准1、贷款占存款的比率、贷款占存款的比率贷款占存款的比率越高，流动性越低；贷贷款占存款的比率越高，流动性越低；贷款占存款比率越低，流动性越高

56、。款占存款比率越低，流动性越高。缺陷缺陷:没有考虑存贷款期限和质量，也没考没有考虑存贷款期限和质量，也没考虑非贷款资产的流动性，并且没有考虑负虑非贷款资产的流动性，并且没有考虑负债方面的流动性。债方面的流动性。552、流动资产对全部负债或全部贷款的比、流动资产对全部负债或全部贷款的比率率 流动资产指的是一个月内可变现的资产。流动资产指的是一个月内可变现的资产。包括现金资产、一个月到期的拆出款，一包括现金资产、一个月到期的拆出款，一个月到期的贷款，一个月到期的银行承兑个月到期的贷款，一个月到期的银行承兑汇票等。汇票等。流动性资产占全部负债或全部贷流动性资产占全部负债或全部贷款的比率越高，流动性就

57、越强。款的比率越高，流动性就越强。缺陷：同样忽略了负债方面的流动性因素。缺陷：同样忽略了负债方面的流动性因素。563、备付准备金（基础头寸）、备付准备金（基础头寸）备付准备金是指商业银行的库存现金和在备付准备金是指商业银行的库存现金和在人民银行的超额准备金，是银行资产中流人民银行的超额准备金，是银行资产中流动性最强的资产，因此，备付准备金的比动性最强的资产，因此，备付准备金的比重越高，流动性越强。重越高，流动性越强。缺陷：忽视了非现金资产的变现能力和负缺陷：忽视了非现金资产的变现能力和负债获得流动性的可能性，容易低估银行的债获得流动性的可能性，容易低估银行的流动性水平。流动性水平。574、流动

58、性资产减易变性负债、流动性资产减易变性负债流动性资产指的是一个月内可变现的资产，流动性资产指的是一个月内可变现的资产，易变性资产是指周转较快但又不太稳定的易变性资产是指周转较快但又不太稳定的负债。在我国，易变性负债包括活期存款、负债。在我国，易变性负债包括活期存款、活期储蓄存款、一个月到期的定期存款和活期储蓄存款、一个月到期的定期存款和同业拆借款。流动性资产同业拆借款。流动性资产-易变性资产的数易变性资产的数值越大，流动性越强。值越大，流动性越强。585、存款增额减贷款增长额、存款增额减贷款增长额银行存款增额银行存款增额-贷款增额如为正值，流动性贷款增额如为正值，流动性上升，差额为负值，表明流

59、动性下降。上升，差额为负值，表明流动性下降。缺陷：未考虑存贷款结构及质量。缺陷：未考虑存贷款结构及质量。596、一定时期流动性资产和流动性负债供给与流、一定时期流动性资产和流动性负债供给与流动性需要的对比关系动性需要的对比关系流动性比率流动性比率前几种比率的共有缺陷是没有考虑未来预前几种比率的共有缺陷是没有考虑未来预期的流动性需要和商业银行通过借入资金期的流动性需要和商业银行通过借入资金获得流动性的能力，因此产生了流动性比获得流动性的能力，因此产生了流动性比率指标。考虑到了一定时期内流动性需要率指标。考虑到了一定时期内流动性需要和供给两方面内容的变化。和供给两方面内容的变化。流动性比率流动性比

60、率=预算期内的流动性资产和负债预算期内的流动性资产和负债供给供给预算期内流动性需要预算期内流动性需要60（五）商业银行解决流动性的策略（五）商业银行解决流动性的策略为了满足银行日常经营对于流动性的需要，需要为了满足银行日常经营对于流动性的需要，需要保有相当数量的流动性资产和负债作为资金供给。保有相当数量的流动性资产和负债作为资金供给。1、资产管理策略、资产管理策略 （1）对于商业银行资产中的三种资产）对于商业银行资产中的三种资产现金资现金资产、贷款资产、证券资产，要合理配置三者比例，产、贷款资产、证券资产，要合理配置三者比例，使流动性与效益性达到平衡。使流动性与效益性达到平衡。 （2）贷款流动