期货程序化交易优点与举例

1、期货程序化交易优点程序化交易在国际市场运用的已经非常普遍甚至可以说基本上每一个职业交易者手中都拥有一套程序化交易软件，而我们国内期货市场发展至今在各个层面上都已经达到了一定的高度，但是对于程序化交易这一块，由于国内期货经纪公司的实力问题，始终没有跟上步伐，甚至是自动止损指令和自动触发成交指令在很多期货公司都没有实现。很多的期货交易者已经开始在渴望这一动作的出台，可以说指数期货出台以后，由于中国金融期货交易所的的必须要求，将开始这一历史的进程。为中国交易者在未来的岁月里能够和全球的对手同等竞争打下良好的基础。程序化交易的优点那么程序化交易到底有什么好处呢，让这么多的投资者都在翘首以待呢？在这里我

2、们想简单的分析一下。个人觉得主要集中的表现在三个方面。首先，是执行的速度问题，触发交易能有如人体条件反射般做出发应。我们知道期货交易是保证金交易而且价格变化快，一般来说日常波动1%，非常正常。而保证金交易则把盈亏放大了10倍以上，也就是说期货交易经常会让我们的资金波动10%。而股票投资10%为涨跌停板，事实上则有很高的科学含义在里面，“人类一般可以承受的风险限额是10%。”所以如果重仓操作每天都有可能让交易者承受过重的心理压力。那么在这种情况下，迅速换手，速度就成了解决这一问题的一个有效手段。同时日内短线交易者对速度的要求也非常严格。而程序化交易能够自动触发成交犹如人体的条件反射一般。所以毫无

3、疑问的和个人实际的交易行动相比较，这在速度上给交易者带来了全新的不同，也让普通的散户投资者在这个层面上和职业化的交易者和大机构站在了同等的舞台上面。工欲善其事必先利其器。其次，则是执行的一致性问题了，程序化交易因为完全按照交易系统操作，没有情绪的牵制，所以能够在最快的时间里面以最有效的方式达成交易指令，并且在价格没有达成触发条件以前都是稳定的持仓。所以计算机交易达成了这一目的稳定一致性的执行交易系统指令。每一个市场的老手都知道纪律是期货投资者成功最重要的基本要素。但是就算是最精明的交易者也会受到情绪的影响，不会总保持在优秀状态，基本上大部分时间里面是80分以上的优秀状态就不错了。所以情绪总是会

4、影响我们的交易，而这需要纪律来协调。也就是一致性执行力的问题。事实上解决执行力的问题在交易过程中主要有三种方法一种是制度制胜，机构交易者能够依靠财力和物力建立起完善的决策、执行、监控通过制度来取得这一胜利。第二种方法就是程序化交易，因为电脑的没有情绪性同时又具有人类理性的衍生性，导致了这一方案的可行性。还有一种方案就是人类自身的强化训练做到理性和情绪的优良结合。所以也有很多人都说期货是一种历练或者说一种修炼就是这个原因了。程序化交易的另外一个优点就是能充分的发挥计算机的计算能力，为期货投资提供最优化的投资策略。期货市场主要有两种交易者套期保值者和投机者，对于套期保值者来说，不管是期现套利还是价

5、差套利都存在着很多东西需要精密计算，特别是在策略上则更需要借助计算机的优选和计算能力。比如说股指期货期现套利对300只个股进行系统性的分析，然后迅速做出买卖数量和方向的比较。如果是人来操作估计会很难。而对于投机者来说，市场总是面临着震荡和趋势两种行情的转换，而在不同的行情下面又有不同的控制函数和行情结构，那么计算机对这些问题的计算能力无疑要比人优秀。当然计算机的感觉能力可能就没有人类那么发达了，可是计算机复杂的计算能力和模拟真实环境的能力可以为人类制作出各种各样的交易系统和策略方案，而且对方案的测试和模拟都要比人优秀能够节省更多的人力、物力、时间。程序化交易能够有效保证交易者，在策略上、执行能力上、持仓能力上的平等甚至是最优状态，这样在博弈过程中，交易者最终可能相比较的就是交易思想和交易系统的比较了，这种竞争的极致发展甚至可能导致人类自身本身的进化。以下是程序化的举例分析模型名称：均线通用测试周期： 1小时测试时间：2008.7.14