财务类考核最新—效益规划管理考核02

1、融筹资管理亚太国际管理训练中心任何企业正常运营，都离不开资金。筹措资金不仅是财务管理的重要方法，有时是企业最高管理 层面 临的最大难题。一， 短期资金筹集短期资金常指 1 年以内的资金，主要用于发放工资，购置原材料等。筹集来源及渠道：方案 1： 民间借贷主要向家庭其他成员，亲戚，朋友借钱。适用于小企业。方案 2： 商业信用 企业间购置产品，商品，效劳可以在一定时间延期付款赊购或预收货款，相当于销货方向购货方提供一笔贷款。 为防止商业信用被滥用，通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。方案 3： 向金融机构借款向商业银行或保险公司，信托投资，证券公司，信用社，基金会等其他金融机构借款。短

2、期贷款有两类： 无担保的信用贷款，担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等 级的企 业，一般要求担保或抵押。方案 4： 发行商业汇票商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发 。由承兑人承兑并于到期日向收款人 或被 背书人支付款项。通常信用高的大企业才能发行。国家有额度控制方案 5： 出售应收帐款 又称为资产证券化 ABS ，即将企业的应收帐款和未来收益的权益以债券 形式出售。济基金融般这类企业收益须具有长期性，稳定性，有一定现金流量。我国现仅开始在某些地区的国民经 础产业进行试点。方案 6： 从其他企事业单位融资以工程投资合作或合营方式吸纳资金，投资方不参与具体经营，仅获固

3、定投资回报。方案 7： 内部挖潜如通过建立企业内部银行，对下属统一财务核算，结算，并调剂下属企业资金余缺，进行内部资 通，提高内部资金使用效率，减少外部融资。企业内部银行为内部非法人机构，适用一定规模的企业群体。二， 长期资金筹集长期资金一般指 1 年以上的资金，主要和于设备，固定资产投资等。筹集来源及渠道：方案 1： 发行股票通过公司或下属企业发行股票成为上市公司，直接从资本市场筹资。目前可供上市的渠道有：(1) 在国内上海，深圳证券交易所以 A股，B股方式上市；( 2) 在香港特别行政区，日本，美国证券交易所，店头市场直接上市；( 3) 在世界新兴证券市场(如澳大利亚，新西兰，加拿大)直接

4、上市；( 4 ) 通过兼并，收购，换股等借壳方式实质控制上市公司而实现间接上市。鉴于上市公司受公众监管较多 ，透明度高 ，一般母公司不应上市 ，而将主体子公司分拆包装上市 内发行股票有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业效劳。方案 2： 发行公司债券通过发行公司债券或可转换债券，从资本市场筹资。国内发行债券有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业效劳。方案 3： 长期贷款从金融机构取得长期限的借款。国家主要通过产业政策导向调控贷款结构。可尽可能获得： 1 出口信贷，包括买方和卖方借贷； 2 国内或国际银团贷款； 3 政府贴息或优惠的政策性资金。方案 4： 租赁租赁又分为融

5、资租赁和实物租赁。在租用期间出租人拥有财产所有权，承租人只有使用权。租赁 费用因可进本钱而享有税收优惠。为扩大资金流量，可运用杠杆租赁或出售回租方法。其中，后者是将企业不动产或其他长期资产 出售给金融机构取得资金，然后再租回使用。方案 5： 工程融资企业设计包装工程方案，以工程吸引资金，以 BOT ， ABS ，共同基金，科技风险投资基金参股 方式获得资金支持。主要用于大型，根底性工程，如公路，铁路，桥梁，机场，港口，电厂，自来水，邮电，环保， 油田，矿山，农业成片综合开发，高档宾馆等。方案 6： 内部融资 具体方案和渠道有：? 运用自有资本金 ? 企业增资扩股吸纳新资本金? 企业经营利润滚动

6、投入? 对外投资收益运用? 出售劣质资产或与企业战略不符的资产? 职工持股或集资? 经理层收购公司股份方案 7：设立财务公司财务公司是独立的企业法人，一般是办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行性金融机构， 其业 务范围包括集团内各成员单位的人民币存款，贷款，投资，结算，担保，代理及贴现业务， 兼营集团 内信托，融资租赁业务，接受主管部门委托，对集团公司或成员单位信托贷款，投资业务，以及临时性资金困难时的同业拆借和证券业务。国家对设立财务公司有较严格的管理制度，要求企业集团和紧密层企业自有资产在 10 亿元以 上，财 务公司实收货币资本应不低于 5000 万元等条件，目前由中央银行审批，一般

7、企业集团较 难获得设立 财务公司的资格。三，企业筹资策略1. 企业筹资要综合考虑：? 资金量大小? 资金期限长短? 资金来源? 资金的债权性或股权性质 ? 对企业权力结构的影响? 融资关系稳定性并使融资本钱最小化2. 运用财务杠杆，追求最正确企业资产负债比例。 1由于债务性质的资金，其利息支出可在企业财务费科目以下支。由于该项本钱减少收入而 到达合 理减税，能提高股东权益投资收益率，所以适度举债是明智的。目前，我国民营企业负债 过低，经营 过于保守，应加大借债力度。 2不管企业经营状况好坏，债务资金归还是硬性化。过度负债会增加企业经营风险。目前，我国国有企业大多负债过高，应降低负债到合理范围。

8、3. 企业要根据开展战略规划，投资方案，运营情况预测，制定短，中，长期资金需求方案，依此确定筹资总体方案，选择合理的融资结构。4. 企业首先应提高内部资金使用效率，以减缓对外融资压力。5. 企业应考虑资本，劳力，技术等要素之间的协同作用和替代弹性，增加其他要素的投入，以 减少资 金需求或现金流量，如：? 以土地使用权或固定资产投入，减少现金投入? 以融资租赁降低现金投资? 易货贸易实物交易? 股权互换? 以政府特殊许可有含金量降低工程本钱? 无形资产作价? 补偿贸易? 运用特许经营6. 增加企业抵押品，放大负债能力。企业优化现有资产结构，提高资产质量，增大可供抵押，担保的资产规模，尤其以小博大

9、，通过 企业 较小资本控制社会较大资本 ，以实质控有许多企业 ，资产的所有权 ，支配权 ，放大负债能力， 融 通企业开展所需巨量资金。7. 企业群体统一财务管理： 1 统一对外筹措资金，统借统还，以获得贷款优惠，便利，降低风险。 2 统一提供信用担保，信托，租赁，保险。3 统一银行开户，有效监控下属企业资金流向8. 建立财务参谋融资参谋制。按照国际惯例，企业融资都要聘请财务参谋指导。 1 企业聘请常年融资参谋财务参谋单位，该单位主要为企业融资辅助筹划，制定方案，代理融资，承销包销证券等。 2 目前，国内财务参谋可从证券公司，投资银行，信托基金管理公司，投资管理公司，会计师事务所，财务咨询公司等

10、金融效劳机构选择。四， 与金融结合从国内外企业开展过程和经验看，产业资本和金融资本结合是必然趋势。 对大型企业塑造金融功 能的 方案：方案 1： 建立稳固银企关系-企业对原有融资网络进行优化，以一个主要银行为依托，形成融资主渠道，在此根底上再拓辅 助， 新的融资渠道。-实行主办银行制和贷款额度授信管理，通过银企长期性契约，形成利益共同体。方案 2： 引入金融机构入股 企业在建立股份制时， 吸纳金融机构投资入股， 或者将现有债权转为股权， 建立与金融机构的产 权关系，以享有金融机构对企业的优先优惠支持。根据现行商业银行法律，商业银行不能对企业投资参股。非银行性的金融机构可对企业投资参 股，诸 如

11、信用合作社，保险公司，信托公司，证券公司，基金管理公司，财务公司等。方案 3：对金融机构参股对银行或非银行性金融机构进行参股，作为金融机构股东通过影响力获得金融机构的优先支持。 有实 力的企业集团可以通过对金融机构的控股，使之纳于集团范围。目前，在我国金融体制改革过程中，有一些对金融机构参股的开展时机，应及时抓住。譬如：? 股市低迷时对证券公司的收购? 清整信托投资公司时收购或参股? 城市信用社改制为城市商业银行时参股? 发起投资保险公司? 参与组建租赁或消费信贷组织?参与组建股份制，民营银行? 参与组建共同基金，风险投资基金方案 4：企业与金融机构互相参股企业与金融机构相互参股或环状持股，做到撐抑杏心悖 阒杏形覕，形成最为密切的产权关系 。以上方案各有特点，优劣和适用范围，企业应形成有自己特色的金融体制，塑造金融功能