非对称信息与逆向选择.ppt

1、第7章非对称信息与逆向选择,郭四代 西南科技大学经济管理学院,案例1：关于“禁乞令”的争论,2006年1月27日，一位10岁左右的男孩在贵阳市青云路的桥头乞讨,各地禁乞规定及具体做法,南京：关于加强对城市生活无着的流浪乞讨人员救助管理的通告（2004年3月1日施行）第五条，“本市车站、码头、机场、四星级以上宾馆周边、繁华街道以及风景旅游区、重要公共和涉外活动场所、交通要道、窗口地段等作为重点救助区域。公安、城管执法及有关行政机关工作人员在上述场所执行公务时发现流浪乞讨人员，应当采取积极措施实施救助。对不听劝阻，影响社会秩序的，由公安机关按照中华人民共和国治安管理处罚条例的有关规定给予治安处罚。

2、”,苏州：关于加强对城市生活无着的流浪乞讨人员救助管理的通告（2003年12月15日公布），禁止在观前街、火车站、三星级以上宾馆周边等繁华街区以及风景旅游区、重要公务活动场所、交通要道进行乞讨。对不听劝阻的乞讨者，要遣送到民政部门。对屡劝不听者，还可以进行罚款、治安拘留、移送回原籍，严重的将追究刑事责任。 上海：上海市针对地铁乞讨、散发小广告、违规设摊、卖报等行为的整治行动开始“升级”，对违规者的处罚将从批评教育、经济处罚上升到刑事拘留。,乞丐的窘迫生活,事例一：2003年12月11日，青海一乞丐韩兴国在去沈阳市救助站的路上被零下15度的寒流冻死，而就在此前的12月9日也曾有某40岁左右的乞丐

3、在沈阳车站被冻死，很多流浪的乞讨者两三天没讨得一口饭是常事。 事例二：最近一男青年途经南京时遭遇不幸而只能行乞街头，但是由于南京禁乞令的施行，没有能够乞讨到足够的钱物以维持生活，以致病倒街头，被工作人员送到收容救助站。然而收容救助站并未按照救助管理办法的规定对其进行救助，而是将他送到鼓楼医院便撒手不管。鼓楼医院因为该男子身上无钱又将其扔回街头，最后该男子久病不治而亡。,禁乞争论,“禁乞令”中强制人身自由的规定改变了救助制度的自愿性质。 “禁乞令”与平等相悖，充斥着歧视色彩。 “禁乞令”的制定过程中，乞讨者的话语权在哪里？ “禁乞令”权利平衡的偏差。 “禁乞令”政府权力的任意扩大，有悖现代人权精

4、神与法治。,真乞丐与假乞丐,乞丐的“职业化”; 南京市公安局:他们去年曾在此次公布的重点救助区域内,对流浪乞讨者做过登记。目前,该区域内共有乞丐1733人,只有85人表示愿意接受救助,只占不到5%,而愿意去救助站的更是少到只有13人.,乞丐之争告诉了我们： （1）让政府工作人员去做乞丐，就能一下辨别真乞丐或假乞丐； （2）救助应是一个完整的体系，而不是将乞丐从乞讨地请走即完事。,案例2：原来这个楚国人没有被定罪,有个楚国人因犯罪被起诉，但由于缺乏证据，三年都没有判决。于是这个楚国人让张三假装请求购买他的住宅，以此来了解政府心态。张三于是来到执政官面前说：“郢城某某人的住宅，我想买下它。”执政官

5、沉默了一会，说：“郢城某某人，不应当判罪，所以他的住宅不能出售。”张三辞谢要走。这位执政官突然醒悟，就对张三说：“我待你并没有什么过失，您为什么借买房来探试我的实情？”张三说：“没有哇！”执政官说：“请求某种东西而没有得到，却表现出高兴的样子，不是用这件事试探我又是什么？”看来某先生试探的技术还不够高明，虽然从策略角度而言，某先生获取情报信息的手法是巧妙的，但接下来由于控制不住内心的兴奋，反而暴露了其真实的意图，看来功力还不够深厚啊。,楚国人没有被定罪告诉我们：在获取你不知道而别人知道的信息时，要运用隐性策略，并厚颜无耻的将策略掩饰到最后。 一次精彩的魔术表演结束后，魔术师不会将魔术的秘密公诸

6、于众，这样观众才更加喜欢看这位魔术师的表演。,一、非对称信息,非对称信息（Asymmetric information） 定义：博弈双方（或多方）所掌握的信息量不同。交易关系中一方知道而另一方不知道的信息，如果卖者知道商品的质量，而买者不知道；职工知道自己的能力，经理不知道。 双方都不知道的不是非对称信息。,二、非对称信息的运用,（1）最重要的应用领域是企业理论 非对称信息的最重要的应用领域是企业理论。如果有一个委托人和一个代理人，代理人对自己的行动或能力拥有私人信息。由于委托人无法准确观测到代理人的行为，那么，无论采取何种奖励措施，代理人都会选择最大化自己效用水平的行动。换言之，在非对称信息

7、条件下，委托人只能通过合理地设计一套机制来诱使代理人显示其私人信息，从而达到双方的利益协调。,（2）另一个应用领域是研究市场失败 非对称信息的另一个应用领域是研究市场失败。阿克洛夫的“旧车市场”模型讲述了一个“劣币驱逐良币”的经典故事。 旧车市场：显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。买者唯一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。 只要存在信息不对称，旧车市场上生存下来的一定是卖不出去的劣质车。 “劣币驱逐良

8、币”：该定律是这样一种历史现象的归纳：在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币“良币”收藏起来。最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。,（3）产业组织引入非对称信息后取得了丰硕的成果 产业组织引入非对称信息后取得了丰硕的成果。巴罗应用非对称信息模型研究了政府对垄断企业的规制。蒂罗尔应用非对称信息对企业组织进行了全面的分析，可谓这方面的权威著作。 假设政府要提高税收量，最好的办法是向最有付税能力的人课税。但是，付税能力是行为人的私人信息。最优所得税方案必须直接或间接地提示这些私人信息是否符合每个行为人的利益。莫里斯最早建立了非对称

9、信息下的最优所得税模型，并因此荣获1996年诺贝尔经济学奖。与莫里斯同获诺贝尔奖殊荣的维克里大概是最早应用非对称信息的经济学家，他曾设计了信息不对称时的最优拍卖机制。罗森则较好地概述了非对称信息下的最优劳动合同问题。霍姆斯特龙和梅耶森则对非对称信息条件下的福利判断作了详尽的分析。 非对称信息已经渗透到经济学的各个研究领域，并使主流经济学更加贴近现实。,三、非对称信息分类,非对称信息可以分为事前(ex ante)非对称和事后(ex post)非对称。 事前非对称信息是指签约之前存在的非对称信息，所以，又称为隐藏信息（hidden information)，如产品质量; 事后非对称信息指签约之后发

10、生的非对称信息，又称隐藏行动(hidden action)，如工人的努力水平。,四、逆向选择,逆向选择（Adverse Selection)是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象 。 在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。所以，叫“逆向选择”。 逆向选择是无处不在 的。,逆向选择应用,旧车市场：卖

11、车人知道车的质量，买车人不知道，只知道平均质量，按照平均质量付价格。但此时，高质量车将退出市场，在市场上的车的平均质量将进一步下降，最后可能只有低质量的车进入交易。 保险市场：以癌症保险为例，投保人知道自己的身体状况，保险公司不知道，最后可能只有已经得癌症的人会愿意投保。 资本市场：高风险的企业更愿意事情贷款。银行实行的信贷配给与此有关。,汽车保险业逆向选择,随着个人购买家庭轿车的数量逐渐增多，汽车保险业务近年增长得很快。车多路窄，新手又多；开起车了跟开坦克似的；精力不集中；甚至打瞌睡。结果就是汽车交通事故频繁发生，致使保险公司收取的保险费不够赔付汽车修理公司的汽车修理费。两年下来，中原保险公

12、司已经在汽车保险项目上赔了几百万。 召开公司董事会，讨论汽车保险业务的问题。大家一致认为，汽车保险业务亏损的主要原因是保险费收取得比较低，结果就造成了收入不抵支出。要解决这一问题，唯一的办法是提高保费的额度，否则会一直亏损下去。最后的决议是提高保险费。中原保险公司的这一决策不仅没有收到预期的效果，反而使汽车保险的保费收入开始出现下降。这是他们的决策者们所始料不及的。,汽车保险告诉我们什么： （1）愿意购买保险的人常常是最具有风险的人，而收取较高保险价格会阻止具有较低风险的人购买保险。 （2）这种逆向选择效应的根源在于保险公司所掌握的信息是不完全的。尽管公司也知道，在它的顾客中有些肯定比其他人具

13、有更低的风险，但它不能确切知道谁是风险低的人。 这就是典型的逆向选择效应。提高保险价格导致那些事故倾向较小的人退出了保险市场，而高风险顾客比例的上升直接影响的是保险赔付的上升。 癌症保险为例，投保人知道自己的身体状况，保险公司不知道，最后可能只有已经得癌症的人会愿意投保。,旧车市场,卖者,买者,好车:q,坏车:1-q,买,不买,买,不买,(P, a2x-P),(2x, 0),(P, ax-P),( x, 0),月饼事件,2001年9月5日，中央电视台新闻30分报道南京冠生园陈馅月饼事件，卖不出去的月饼拉回厂里，刮皮去馅、搅拌、炒制入库冷藏，来年重新出库解冻搅拌，再送上月饼生产线 。随后，全国月

14、饼整体销售量下降了40，各地带有“冠生园”名称的企业受到影响最大。上海冠生园10天内销售量下降了50，在全国12个主要市场中退出了5个，估计损失在7080之间。9月20日，上海冠生园宣布要起诉南京冠生园。2002年春节之后，南京冠生园食品有限公司向南京市中级法院申请破产。显然，市场对月饼生产厂家实施了“连带性惩罚”，一些学者将这一事件称之为“品牌株连”。,冠生园是一家百年老字号，1918年在上海创立，主营各类食品、糕点。1925年前后，冠生园又先后在天津、汉口、杭州、南京、重庆、昆明、贵阳、成都开设分店，其南京分店即是南京冠生园的前身。 冠生园素以“童叟无欺、货真价实”作为经商的理念，它生产的

15、各类食品、糕点不但享誉中国，在日、韩、东南亚等国家都很有口碑。后来，南京冠生园已经成为一家独立的企业，但“冠生园”依然是它的金字招牌。 央视的节目一播出，产品全部滞销，上海冠生园等都受到严重影响，各地冠生园企业的减产均在50以上，而南京冠生园的厂区已经人去楼空。 附近居民感慨道： “效益好的时候，提货的车一辆接一辆。如今，说败也就这么败了” 2002年春节刚过，申请破产。此时，距离陈馅曝光还不到半年。 一个有着金字招牌的企业就这样倒下了。,月饼事件告知我们的原理： （1）消费者的信息不完全，因此决策缺乏理智但合理； （2）成也信誉，败也信誉,问题思考：为什么中小企业贷款难?,有慈善之心,无慈善

16、之举,乞丐,慈善家,真:q,假:1-q,施舍,不施舍,施舍,不施舍,(20, 10),(0, 0),(10, -20),(0, 0),河南人招谁惹谁了?,提到河南，就会提到河南人的形象问题。“防火防盗防河南”，长期以来，“背信弃义”、“坑蒙拐骗”几乎成了河南人的代名词。长期遭受几乎全国范围的地域歧视，是一亿多河南人民心中拔不去的刺。有民谣为证：“十个河南人九个假，还有一个是盲聋哑”。,被丑化的河南人,北京商店“河南人不得入内” 。河南人在北京感到很大压力，很多河南人的孩子受欺负，要求改户口。写有“河南人不得入内”的木牌曾堂而皇之地挂在北京中关村一些公司、商店的玻璃门上。 人才招聘“河南籍免谈”

17、 。不少招聘广告中的招聘条件一栏常有“不要河南人”的注脚闪入眼中。 外商害怕投资中河南 。一位香港老板说：“我没到过河南，但对河南还是早有耳闻，那里的投资环境太差了，政府办事太拖拉，没规矩，企业没有信誉，河南人骗子、无赖太多。 交易会上“河南产品免谈” 。在河南自己举行的郑州交易会上，外地厂商也打出过“河南产品免谈”的牌子。,是什么弄脏了河南人的“脸”？,“河南人的负面形象说到底是个穷的问题。河南有1400万人外出打工，去年河南外出务工人员收入达到613亿元。“外出务工人员在外面的所作所为的确在一定程度上影响着河南的形象。” 崔永元：歧视河南人反映国民素质还很低 。中原地带，南来北往，所以可以

18、兼收并蓄，四通八达，形成了一种典型的移民文化。反映的是中国人的文明程度，整体文明程度还很低下。 地域歧视下的“中国式观念” 。网络上但凡是个涉及地域歧视的帖子，河南人几乎每次都是躺着也中枪。但这种基于地域差异而形成的“区别对待”，并非只针对河南人。中国人的地域歧视，离不开“嫌贫爱富”和对权力中心的追逐。,学术界的逆向选择,知识创新与抄袭; 论文质量与数量; 多少学校敢给论文“松绑”？ 以质量换数量行吗 ？早于2007年就在中国农业大学、中国人民大学等国内少数高校推行了。但时至今日，敢“放手”的学校还屈指可数。个中原因不言自明：放松对研究生发文的要求，很可能会被认为是学校在放任研究生培养质量。试

19、问，又有多少学校会拿自己的招牌开玩笑呢？,如何解决逆向选择问题,直接获取信息;如保险业的精算; 信号显示(signaling)：如卖车的承诺保修，表明他的车质量好，否则的话，他不敢承诺；接受教育的人向雇主显示自己的能力高；（被动） 信息甄别(screening)：如保险公司向投保人提供不同的合同选择，投保人根据自己的特征选择合同；厂商用非线性价格区别具有不同需求强度的消费者。（主动）,如何解决非对称信息,声誉机制：问题；为什么电视机有品牌而土豆没有品牌？ 品牌是让生产者说真话的机制，因为品牌意味着，欺骗将受到惩罚；个人的名声也是一种品牌。 政府规制(regulation)：市场准入;政府批准;

20、认证机构； 性病医疗市场。,性病医疗市场政府规制,医疗广告铺天盖地 。性病广告无处不在，其中虚夸之辞令人咋舌。 承包门诊坑骗患者。暗访者均被诊断为患有性病，而处方为协定处方，一律静脉滴注，从不告知使用的是什么药。 医疗队伍素质低下 。医生大都是无学历的厂医或退休的所谓“中医”，即使是正规的执业医师，也非性病专业医生。 治疗药物没有批号。治疗药物市场上从未见过，有的是承包机构自制的，均无批号，但一律自称是“高效特效”、“国外进口”、“祖传秘方”等，且费用极高。 诊断手段如出一辙 。经所谓“高精尖技术”、“一流仪器设备”诊断后，受检者皆为“性病病人 。 审批管理存在漏洞 。仅卫生行政主管部门有权审

21、批性病医疗许可证，科委、计生委、中医药管理局也有权审批。江西省一些中医院、肿瘤医院、精神病医院也纷纷开设性病门诊。 性病医疗准入审批要严格，应限制县市级的审批权,信息不对称与品牌价值,信息不对称大,品牌价值,土豆,家电产品,咨询业，保险， 银行，系统,药品，服务，汽车,品牌价值与竞争优势的相对重要性,品牌价值,相对重要性,品牌优势,成本优势,产品优势,品牌价值与产业链,信息不对称,品牌价值,原材料,中间产品,销售环节,最终产品,品牌价值与居民收入水平,收入水平,品牌价值,低收入区,中收入区,高收入区,产品质量与消费者意愿支付,低收入水平： 一纹钱一纹货,高收入水平： 10纹货10纹钱； 9纹货

22、不值钱,产品质量,消费者意愿支付,计算机市场,品牌机与组装机; 品牌机：名牌机就是有一个明确品牌标识的电脑,它是由公司性质组装起来的电脑,并且经过兼容性测试,而正式对外出售的整套的电脑，称为品牌机,它有质量保证,以及完整的售后服务.组装机：组装机是将电脑配件（包括CPU,主板、内存、硬盘、显卡、光驱、机箱、电源、键盘鼠标、显示器） 组装到一起的电脑，是组装机, 组装机可以自己组装，也可以到DIY配件市场组装。 价格；外观与功能；使用方面；稳定性；灵活性；售后服务；宣传。,管制的失败（政府的失败）,原因：a/无知的政府（asymmetric information） b/自私的官员-regulatory capture c/言而无信的政府.,政府管制与信誉,政府管制与信誉的关系可以从需求和供给两个方面考察： 从需求方面看，企业越不讲信誉，政府管制就越多； 从供给方面看，最初的管制有助于信誉的建立，但当管制超过一个度之后，政府管制越多，企业越不讲信誉。,需求曲线,供给曲线,管制,信誉,均衡点,为什么？,更多的管制，更多的自由裁量权，更大的不确定性，未来更不可预测，更追求短期行为； 管制创造垄断租金；惩罚更不可信;信誉的价值降低; 管制引起腐败:贿赂政府官员比贿赂投资者和客户更合算。,毒胶囊”事件,事件曝光