《雅克科技股份公司盈利能力分析案例报告【数据图表论文】》9300字

雅克科技股份公司盈利能力分析案例报告摘要电子材料行业中，阻燃剂领域是当前很多产业中都会使用的材料。尤其是新能源汽车的动力电池为了防止热管理失效，专门需要高效的阻燃剂作为隔离材料。然而有一些企业在财务盈利上并没有表现出良好特征，这会直接影响企业的生存和发展。本文尝试文献研究法、数据对比法，对雅克科技股份公司的盈利能力进行分析和研究。对总资产报酬率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率五个盈利指标进行分析，总结出公司资产盈利能力不高，自有资本的运行效率低，销售费用没有得到控制，营运成本没有得到控制，成本费用增长速度过快的问题。因此，本文提出了加强成本费用控制管理，重视纯利润的获取能力，尽快转变销售理念，提高公司的营运能力，建立降本增效生产模式的对策。以期能够为该公司和其他有类似情况的企业提供些许建议和参考。关键词：盈利能力；总资产报酬率；净资产收益率；销售毛利率；销售净利率；成本费用净利率目录TOC\o"1-3"\h\u11406前言 前言以手机为代表的移动数据终端，以新能源汽车为代表的交通工具电气化，慢慢将电子材料产业的重要性凸显出来。不仅如此，随着各类电子产品对集成度、高效性、快捷性的要求不断提升，对电子材料的工艺要求更加严格。正是由于这样的产业需求，倒逼电子材料产业需要不断投入，为自己的盈利进行铺垫。需要说明的一点是，并不是所有行业内部的企业都能在该背景下提升自己的盈利能力。当前，在电子材料领域有一个分支，那就是阻燃剂。该材料在电子材料领域是很重要的，随着电气化的普及，电流过热产生的危害可以与火灾相提并论了。因此，阻燃剂成为阻止热量蔓延，发生更大损失的重要手段。尤其是新能源汽车内的动力电池出现意外过热而燃烧起来的情况，更是需要阻燃剂。但是，要想真正研发、制造出合格、有效可以应对各种类型过热或火灾的阻燃剂，这是需要投入。而真正能够在该领域获得盈利，又是一件非常困难的事情。本文正是看到该领域具有的前景，以及从事该行业的企业需要面临的具体大阻碍。专门以雅克科技股份公司作为研究案例，该该公司的盈利能力进行系统分析，从而了解阻燃剂行业能否获得盈利。本文尝试使用指标分析法，对该公司的总资产报酬率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率的相关数据进行分析。从而可以知道当前该公司在盈利方面呈现出来的具体现状，并以现状为基础总结在盈利能力方面存在的问题，找到产生原因。最终提出有针对性的提升盈利能力的策略。1盈利能力的相关理论概述1.1盈利能力的基本概念盈利能力是指企业获取收益的具体程度，是企业在结合内部战略目标、生产管理制度、产品竞争等相关情况，以及结合外部市场变化、消费者需求等相关情况而实施商业行为。一般来说，高盈利能力的企业，能够有能力应对自身和外界的不良影响，让企业进入到良性循环中；低盈利能力的企业，由于自身没有充足的资金来实施运作，企业生存变得困难。总之，无论是管理者，还是其他利益方，都会关注企业的盈利能力。1.2盈利能力的主要指标企业的盈利能力指标，主要集中在以下五个。总资产报酬率是指企业内部所有资产可以获取利益的能力，这是衡量一家企业管理、使用自身所有资产的能力。具体公式如下所示。总资产报酬率=净资产收益率是指企业使用自身的净资产可以为股东争取权益的数额，这是股东是非常重视的指标。具体公式如下所示。净资产收益率=销售毛利率是指企业销售本企业产品的过程中，衡量其销售成效的指标。销售收入降低了，说明该指标数据不理想；销售成本升高，说明该指标不理想。具体公式如下所示。销售毛利率=销售净利率是指在企业获得的一块钱中，有多少是净利润，这是衡量企业在销售领域获得利润的能力。具体公式如下所示。销售净利率=成本费用净利率是指企业在市场中获取利益的时候，需要付出的成本消耗。这是衡量收益和消耗之间的比值，如果该指标变高，说明企业在获取利益的时候，需要付出的成本费用就小。公式如下所示。成本费用净利率=1.3高新技术企业盈利特点高新技术企业的盈利特点有三点。一是蛰伏期长。高新技术企业为了研究一项技术，需要一定的时间去研究、生产样品、小批量生产、大批量生产、商业化运用等环节。这个过程必然是需要一定时间的，因此蛰伏期长。二是成本投入大。高新技术需要研究设备、高素质人才、反复试验等等，这些都是需要大量资金支撑的。如果不能在前期研究过程中保证资金供给，那么很容易造成企业夭折。三是利润高。当高新技术企业掌握一项新技术后，这就具备了该市场的话语权和定价权。当销售该技术产品的时候，必然可以达到了一定利润回报。2江苏雅克科技股份有限公司盈利现状2.1江苏雅克科技股份有限公司简介江苏雅克科技股份有限公司（以下简称雅克公司），成立于1997年。该公司的主营业务主要集中在各种类型的阻燃剂，为国内外的企业提供了高效的阻燃剂产品。需要指出的一点是，过去的很长时间里，国内使用的阻燃剂都是从国外进口的。这些产品不仅价格高，产品质量低，不符合产将阻燃要求，另很多国内的企业苦恼。因此，国内有一大批企业都在尝试自己模仿、研发、制造、销售阻燃剂，其中雅克公司就是其中的佼佼者。当前，雅克公司成为世界上重要的阻燃剂供应商，在一年的时间里可以向国内外提供80000吨的产品量。不仅如此，过去生存阻燃剂产品需要消耗大量的材料，产生大量的废弃物。雅克公司通过改良生产工艺，有效降低了能耗，让产品价格进一步降低。随着该公司竞争力实力不断提高，现在有80%的产品是销往国外的。2.2江苏雅克科技股份有限公司盈利能力指标分析2.2.1总资产报酬率分析总资产报酬率是利润总额与资产平均总额之间的比值，该指标反应的是企业通过使用自身已有的资产进行获益的能力。雅克公司的该指标如表2.1所示。表2.12018-2020年江苏雅克科技股份有限公司总资产报酬率统计表单位：元财务指标2018年2019年2020年利润总额121,660,895.3994,480.251.36118,827,340.43资产平均总额1,176,624,847.241,592,749,703.2851,562,065,597.02资产报酬率10.34%5.93%7.61%数据来源：2018-2020年江苏雅克科技股份有限公司财务报表如表2.1所示，表中显示出来的资产报酬率呈现下降趋势，从2018年的10.34%下降至2020年的7.61%。该数据雅克公司在利用自身各类型资产的过程中，其获益的水平下降了。2.2.2净资产收益率分析净资产收益率是指企业利用特定资产为股东获取利益的能力指标，股东会非常看重该数据的走向。雅克公司的数据，如表2.2所示。表2.22018-2020年江苏雅克科技股份有限公司净资产收益率统计表单位：元财务指标2018年2019年2020年净利润112,512,551.06100,427.669.02102,027,825.08净资产1,195,765,657,601,274,053,326.621,361,321,151.70净资产收益率9.41%7.88%7.49%数据来源：2018-2020年江苏雅克科技股份有限公司财务报表如表2.2所示，净资产收益率出现下降，从2018年的9.41%下降至2020年的7.49%。这说明雅克公司在使用净资产为股东争取权益的比重下降了，也就是股东能够在雅克公司中获取分红的数额下降了。2.2.3销售毛利率分析销售毛利率是衡量一家企业在销售方面的效率情况，这是企业获得收益的主要渠道，是需要给予重视的。雅克公司的数据如表2.3所示。表2.32018-2020年江苏雅克科技股份有限公司销售毛利率统计表单位：元财务指标2018年2019年2020年主营业务收入784,759,775.21896,547.160.55908,037,723.36主营业务成本687,242,015,21802,944,909.19839,384,159.09毛利率97,527,760.0093,602,2251.3668,653,564.27销售毛利率12.43%10.44%7.49%数据来源：2018-2020年江苏雅克科技股份有限公司财务报表如表2.3所示，在表中能看出来销售毛利率的数值下降，从2018年的12.43%下降至2020年的7.49%，这说明雅克公司在销售领域的效率出现下降。也就是说，在同等销售条件下，企业获取主营业务收入的数额减少了。2.2.4销售净利率分析销售净利率是衡量一家企业在一块钱的收入中，能够有多少是反应净利润的，这也是对销售成效实施衡量的指标。雅克公司的数据，如表2.4所示。表2.42018-2020年江苏雅克科技股份有限公司销售净利率统计表单位：元财务指标2018年2019年2020年净利润112,512,551.06100,427.669.02102,027,825.08业务收入784,759,775.21896,547.160.55908,037,723.36销售净利率14.34%11.20%11.23%数据来源：2018-2020年江苏雅克科技股份有限公司财务报表如表2.4所示，雅克公司在销售收入中挣得的1元里面属于净利润的数额减少了，从2018年的14.43%下降至2020年的11.23%。也就是说，以100元为例，2018年能获取14.43元，到了2020年只能获取11.23元。2.2.5成本费用净利率分析成本费用净利率是衡量企业在获取净利率的过程中，成本费用的消耗情况，也就是净利润和成本费用间的效益比。雅克公司的数据，如表2.5所示。表2.52018-2020年江苏雅克科技股份有限公司成本费用净利率统计表单位：元财务指标2018年2019年2020年净利润112,512,551.06100,427.669.02102,027,825.08成本费用总额687,242,015,21802,944,909.19839,384,159.09成本费用利润率16.37%12.51%12.16%数据来源：2018-2020年江苏雅克科技股份有限公司财务报表如表2.5所示，成本费用净利率呈现下降趋势，从2018年的16.37%下降至2020年的12.16%。该数据说明雅克公司在获取利益的过程中，需要付出更多的成本费用。这对于考核该公司的盈利是一个较为显著的指标，当前现状的表现。3江苏雅克科技股份有限公司盈利能力存在的问题3.1公司资产盈利能力不高雅克公司利用本身资产获取盈利的能力并不高，通过与其他公司和行业的对比中能够看出来。如图3.1所示。图3.12018-2020年江苏主要科技公司总资产报酬率对比图数据来源：2018-2020年江苏三家公司财务报表、江苏招商局官网如图3.1所示，雅克公司的总资产报酬率情况不如其他公司和整体行业平均水平。以江苏金智科技股份有限公司（金智公司）为例，从2018年的12.54%微升至2020年的13.28%。而雅克公司的数据不如该公司，这说明了雅克公司利用自身资产获取收益的能力并不高。另外，在2019年时，雅克公司在该指标数据上，有明显的下降，在2020年略微上升。这说明了该公司在这一指标上的稳定性是相对不足的，这与其他企业相比就能够显示出来，这是需要给予重视的。3.2自有资本的运行效率低雅克公司在运作自有资本的过程中，能够看出来效率并不高。尤其是与其他企业相比，更是如此。具体数据如图3.2所示。图3.22018-2020年江苏主要科技公司净资产收益率对比图数据来源：2018-2020年江苏三家公司财务报表、江苏招商局官网如图3.2所示，图中能够看出两点问题。一是雅克公司整体净资产收益率是不如其他企业和行业的。以江苏三恒科技股份有限公司（三恒公司）为例，该公司从2018年的13.42%略微上升至2020年的14.01%。该数据说明了同行业的企业，在该指标上显示出比雅克公司更好的状态。二是雅克公司的下滑较为显著。还是以三恒公司为例，虽然该公司在该指标上没有显著的上升，但是并没有下降。这说明三恒公司对自身的净资产收益管理能力还是稳定的，这一点雅克公司显示出不足之处。3.3销售费用没有得到控制雅克公司在控制销售费用方面，存在着不足之处，这会影响企业获取收益的数额。具体数据如图3.3所示。图3.32018-2020年江苏主要科技公司销售毛利率对比图数据来源：2018-2020年江苏三家公司财务报表、江苏招商局官网如图3.3所示，在图中能看出来两点情况。一是雅克公司的销售毛利率指标低于其他企业和行业。以行业平均水平为例，从2018年的21.63%到2020年的21.54%。该数据要比雅克公司的财务数据要好很多，这说明了整个行业在销售环节获取收益的能力和水平要高于雅克公司。雅克公司在销售环节处于非常严峻的状态中，很容易被行业所淘汰。二是销售成本已经严重影响企业获益了。雅克公司在该指标上的数据下滑严重，这说明了销售成本过高，而收入过少的情况已经出现了。而盈利能力是需要通过产品销售来体现的，如果销售环节因为成本限制，那么这必然影响盈利水平和能力。3.4营运成本没有得到控制雅克公司的营运成本不能得到控制，导致该公司的销售净利率不如其他企业和行业水平。具体数据，如图3.4所示。图3.42018-2020年江苏主要科技公司销售净利率对比图数据来源：2018-2020年江苏三家公司财务报表、江苏招商局官网如图3.4所示，在图中能看出来两点。一是雅克公司的销售净利率下滑严重。以金智公司为例，从2018年的15.30%到2020年的15.15%，虽然有略微下降，但基本保持不变。这说明了金智公司在控制营运成本方面是有一定基础的，不会让其肆意上升。二是营运成本上升让收益变低。换言之，这就是说雅克公司由于营运成本上升，导致了1元销售收入中，真正属于公司净利润的数额变少了。这是由于在整个销售收入中需要扣除大量的成本，剩下的才属于净利润。而该指标数据下降，说明了该问题集中在营运成本上涨层面上。3.5成本费用增长速度过快雅克公司在成本费用上呈现出增长速度过快的问题，这会进一步影响公司的盈利能力，挤占公司的利润。具体数据如图3.5所示。图3.52018-2020年江苏主要科技公司成本费用利润率对比图数据来源：2018-2020年江苏三家公司财务报表、江苏招商局官网如图3.5所示，在图中能看出来该公司的两点问题。一是成本费用利润率严重下滑。以三恒公司为例，从2018年的28.46%到28.53%，这期间变化不大，并有小幅度上升。从这个角度来说，雅克公司在这一指标的数据就显得非常不足。能够看出来雅克公司在获取利益的是，需要付出的成本费用增加。二是成本费用的控制严重不足。雅克公司在这一指标上的数据，说明了该公司在获取利益的时候，并没有对成本费用给予一定的关注。这就导致雅克公司没有有效控制成本费用。4江苏雅克科技股份有限公司盈利能力的问题分析4.1成本费用的控制程度较低造成雅克公司在总资产报酬率上不如其他公司和行业水平的主要原因，主要集中在成本费用的控制程度角度。一方面，盈利能力水平低和成本费用有关。从相关章节中的数据显示，雅克公司在总资产上是略微上升一点的，从2018年的1,176,624,847.24元，到2020年的1,562,065,597.02元。在这样的基础上，仍然显示出总资产报酬率数据下滑，这说明成本费用升高是一个不能忽视的原因。另一方面，结合上一章节中该指标中的利润总额和资产平均总额的数据，雅克公司出现该指标数据下降的主因集中在利润总额上，从2018年的121,660,895.39元下降至118,827,340.43元。这就充分说明了在资产相对稳定的情况下，获取收益的能力是不高的。4.2获取纯利润的能力下降雅克公司的净资产收益率下降，其主要原因还是集中在纯利润的获取能力下降了。一方面，雅克公司的净利润数值下降显著，从2018年的112,512,551.06元下降至2018年的102,027,825.08元，三年时间下降了1钱多万元。当雅克公司的纯利润不能保持的话，这必然影响到净资产收益率的最终结果。这也从较为直接地说明，雅克公司的盈利能力确实是存在逐年下降的问题。另一方面，为股东收取权益的效率下滑也是原因之一。雅克公司的净资产从2018年的1,195,765,657,60元上升至2020年的1,361,321,151.70元，这三年时间里，该公司的净资产是增加的。在这样的财务基础上，其净资产决然下降了，这充分说明了该公司为股东获取权益的效率是在下滑的。4.3销售理念的转变雅克公司的销售毛利率下降，是销售成本没有得到控制，其深层次的原因是该公司的销售理念发生了转变。一方面，从生产为主的销售理念向市场需求为主的销售理念的转变。雅克公司作为一家科技型企业，他们是以研究、设计新技术产品为主要驱动力的。但是，随着该公司在隔热材料方面不断走向国内国际两个大市场，这就需要倒逼该企业从生产型销售向市场型销售转百年。而在此过程中，必然会经历阵痛，直接表现为毛利润下降。另一方面，毛利润的下滑是其主要原因。雅克公司从2018年的97,527,760.00元到2020年的68,653,564.27元，这三年时间里下滑了5百万左右的毛利润。这也说明该公司在销售理念发生变化之后，产生的财务数据。在此基础上，必然影响销售毛利润的数据。4.4公司营运能力有待提高雅克公司的销售净利率下滑产生营运成本没有控制的问题，其原因主要是该公司的运营能力上存在一定的不足之处。一方面，净利润下滑和业务收入增加的对比，凸显了营运能力不足的原因。雅克公司的的净利润从2018年的112,512,551.06元到2020年的102,027,825.08元，这是变少了。同时，该公司的业务收入从2018年的784,759,775.21元到2020年的908,037,723.36元，这是增加了。从客观数据中就能看出来公司的营运能力就是不高，存在损耗。另一方面，公司内部运作的效率低下是不能忽视的原因之一。雅克公司内部管理和运用需要更多的资金来支撑，这是深层次原因。从该内容中就能看出来公司没有专业的人员来管理整个公司的运作。4.5公司生产耗费过大雅克公司的成本费用利润率下滑，其中显现出来的问题就是成本费用过高，其原因主要是企业在生产环节中消耗过大。一方面，公司的成本费用总额是造成该指标不客观的直接原因。雅克公司的成本费用总额从2018年的687,242,015,21元到2020年的839,384,159.09元，这三年时间增长了1千5百多万。这样的财务数据，说明了企业的成本费用消耗过大。另一方面，生产环节的各类消耗是主要因素。雅克公司作为一家科技型公司，对于新技术产品需要进行生产线改造、购置，然后产品样品制造、试制造、小批量、大批量和商业生产的环节。这其中需要的原材料、上下游供应商培养、工人训练，都是需要成本费用地之处。因此，这就造成了该公司在生产环节的耗费是巨大的，反应到成本利润率上的数据必然是不好看的。5提高江苏雅克科技股份有限公司盈利能力的对策5.1加强成本费用控制管理要想加强成本费用的控制管理，需要做好两方面工作。一方面，精简公司内部的部门数量和功能。雅克公司作为一家技术型企业，在研制各种类型、场景的隔热防火材料，其研发部门是应该得到重视的。同时，对于质量检测部门来说，应该整合到研发部门中。也就是说，在研发一种新材料后，要通过证明书的方式向管理层正面该材料可以用于商业化运作。这样就能够在研制过程中，实现了质量功能检测。同时，将雅克公司的市场部门和销售部门整合到一起，原来销售部门只是销售各类隔热产品，原来的市场部门是和其他合作商谈合作等等。现在可以将两个部门整合在一起，减少人员数量和薪酬支付。另一方面，重新梳理公司内部的资产状况。对于雅克公司中没有必然的资产要进行变现例如老旧隔热材料的生产线，如果已经不能通过升级改造来实现生产任务的话，最好的方式就是边卖掉。从而可以在总资产报酬率的指标上有所新变化，让雅克公司的实际盈利水平显示出来。5.2重视纯利润的获取能力要想真正重视对纯利润的获取能力，就需要做好两点。一方面，要时刻关注净资产收益率的指标变化。作为公司的管理者，要时刻明白作为一家上市企业，赢得股东的信任是非常重要的。因此，在此基础上一定要做好指标关注工作，如果指标出现下滑。要责成相关部门找到具体原因，并且通过开会的方式了解其中的解决之道。从而能够在较短时间里，重新回到合理的区间范围内。另一方面，对公司下属的盈利部门设定纯利润任务指标。例如，销售部门要注意自己销售收入中的纯利润数额，如果不能够达到任务要求，就自己来压缩其他费用成本来实现。公司的管理者的任务就是要压实相关责任，再如财务部门对一些金融收益要进行详细计算，从而尽可能留住更多的纯利润，减少资本成本的支出。5.3尽快转变销售理念要想尽快雅克公司的销售理念，需要做好两点。一方面，通过培训的方式了解市场运作的方式。由于雅克公司的很多管理层成员，都是具备科学技术的人才，对于销售方面的知识并不丰富。因此，要想在知识上、理念上、思想上有所改变，最好的方式就是通过培训的方式。在培训过程中，可以找专门从事销售的公司、老师、专家等等，从而让公司的全员能够了解销售现状，掌握销售技巧。另一方面，招聘更专业的销售团队或成员。要想让雅克公司快速变成一家善于销售的公司，借助外界的专业力量也是可以的。具体来说，可以找专门的销售公司，将雅克公司的销售任务外包出去。还可以从其他行业内部的公司中挖掘合适销售人才等等。通过这些具体的措施，就能够在技术上实现销售操作，慢慢反作用于公司内部人员的理念，这样就能快速该百年销售毛利率的现状。5.4提高公司的营运能力要想提高雅克公司的营运能力，需要做好两点。一方面，建立更加专业的销售团队继续扩大主营业务收入。提高主营业务收入仍然是“王道”，没有一定基础的收入是不能获取近利润的。因此，雅克公司要尽快成立一支能够在市场中厮杀的销售团队，虽然该公司在国内国际两个市场有了一定的份额，但是仍不能放弃扩大市场份额。对于一些没有开拓的地区和国家，要专门派销售团队去进行销售，从而提高雅克公司的知名度。另一方面，控制公司近利润下滑。造成销售净利率的原因之一就是近利润下滑了，因此管理者要找到下滑原因，并进行统筹规划。并且在年初设定净利润指标红线，所有部门要根据相关任务进行操作，从而就能减少近利润下滑。5.5建立降本增效生产模式要想让雅克公司建立将本增效的生产模式，需要做好两点。一方面，要尝试“一线多用”的生产策略。雅克公司在生产各类隔热防火材料的过程中，有一些产品知识在大小不用，其他生产工艺没有变化。这样就可以通过改造相关规格指标，从而能够在一条生产线上实施生产，降低成本。另一方面，减少各个生产环节之间的时间消耗和运输消耗。对于隔热防火材料的原材料配方调和，最好就在生产线旁边进行。在调配好之后，就直接进入到下一个生产环节中，从而不会浪费时间。同时，要做好各个厂房的调度，最好无缝对接，在一项材料进入到生产之后，防火膜材料就可以进入。从而减少运输上的消耗，减少成本。

结论本文主要是围绕雅克科技股份公司盈利能力实施分析，通过对总资产报酬率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等财务指标实施分析，存在了一些问题。本文针对这些问题提出了五项对策。一是加强成本费用控制管理，精简公司内部的部门数量和功能，重新梳理公司内部的资产状况。二是重视纯利润的获取能力，要时刻关注净资产收益率的指标变化，对公司下属的盈利部门设定纯利润任务指标。三是尽快转变销售理念，通过培训的方式了解市场运作的方式，招聘更专业的销售团队或成员。四是提高公司的营运能力，建立更加专业的销售团队继续扩大主营业务收入，控制公司近利润下滑。五是建立降本增效生产模式，要尝试“一线多用”的生产策略，减少各个生产环节之间的时间消耗和运输消耗。