货币金融学：第3章 非银行金融机构体系

第3章非银行金融机构体系3.1保险公司3.2养老基金3.3金融公司3.4互助基金3.5政府金融中介3.6证券市场机构本章必读部分：

米什金（美）著，《货币金融学》P42-45页本章选读部分：黄达等著，《金融学》精编版第八章3.1保险公司

(insurancecompanies)保险管理人寿保险公司财产和灾害保险公司中国的保险公司截至2010年年末,保险法人机构达到142家,同比增长4家。其中,保险集团和控股公司8家,财产险公司54家,人身险公司61家,再保险公司9家,资产管理公司9家,出口信用保险公司1家。保险专业中介机构2550家,比上年减少20家,兼业代理机构19万家,比上年增加4.1万家,营销员329万余人,比上年增加39万人。2011中国金融稳定报告截至2010年底，全国共有保险公司146家，已开展营业的有131家。其中，外资保险公司54家，包括外资财产险公司19家，寿险公司28家，再保险公司7家。此外，有23个国家和地区的保险机构在15个城市设立了169家代表机构。2010年国际金融市场报告3.2养老基金(pensionfunds)私人养老金计划公共养老计划中国的养老基金3.3金融公司(financecompanies)通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金发放那些特别适合消费者和工商业需要的贷款。销售金融公司（salesfinancecompanies）消费者金融公司（consumerfinancecompanies）工商金融公司（businessfinancecompanies）*注意与我国“财务公司”的区别。3.4互助基金（投资基金）

（mutualfunds）通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、用以购买证券的金融中介。在美国称为共同基金或互助基金，在英国则称为单位投资信托开放式基金（open-endfund）封闭式基金(closed-endfund)投资基金的特点：间接的证券投资方式组合投资，分散风险专家理财，规模经营流动性强3.4互助基金（投资基金）

（mutualfunds）组织形态基金份额公司型基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。契约型基金：依据信托契约通过发行收益凭证而组建。开放式基金：基金设立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基金。3.4互助基金（投资基金）

（mutualfunds）3.5政府金融中介美国的政府金融中介（p311-312）我国的政府金融中介3.6证券市场机构投资银行(investmentbanks)投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、衍生工具的创造和交易、咨询服务等。证券经纪人(brokers)和证券商(dealers)在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的主要力量。交易所（exchanges）交易所（exchanges）

证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。组织形式审批方式交易方式：竞价交易公司制：以股份制公司形式成立的以盈利为目的的证券交易所。会员制：以会员协会成立的不以盈利为目的的证券交易所。注册制：经有关管理部门注册批准经营特许制：经有关政府部门特许后经复查批准经营（日、中）认可制：政府对既成事实的认可(英)2011中国金融稳定报告截至2010年年末,全国106家证券公司净资产5664亿元,营业收入1911.02亿元,同比下降6.8%。其中证券经纪业务及代销金融产品、投资咨询服务净收入1084.90亿元、证券承销与保荐及财务顾问业务净收入272.32亿元、受托客户资产管理净收入21.83亿元、证券投资收益(含公允价值变动)206.76亿元,全年累计实现利润775.57亿元。从收入构成看,经纪业务仍然是证券公司主要的收入来源,比重高达56.77%截至2010年底，合资证券公司共12家，其中2010年最新批准3家。截至2010年底，先后有37家合资基金家合资基金公司的外资股权已达49％。

2010年国际金融市场报告我国金融机构2010年12月末资产结构图我国金融中介体系的构成