cpa财务管理公式大全

第一章财务管理总论

本章重要知识点

企业三种财务管理目标的优缺点；

影响财务管理目标实现的因素；

股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；

财务管理的原则；

金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。

1、企业价值增加=权益价值增加+债务价值增加

2、营业现金净流量=营业现金流入一营业现金流出

=营业收入一付现成本一所得税

=营业收入一（付现成本+折旧）一所得税+折旧

=营业税后利润+折旧

3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率

4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国

库券的利率可以近似看作纯粹利率。

第二章财务报表分析

本章重要知识点

财务分析的基本方法（重点是因素分析法）

基本财务比率的计算与分析

传统财务分析体系

改进的财务分析体系

1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个）

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产

营运资本配置比率=营运资本/流动资产

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率=1+（1-营运资本/流动资产）

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

现金流量比率=经营现金流量+流动负债

2、长期偿债能力比率

资产负债率=负债总额/资产总额

产权比率=负债总额/股东权益

权益乘数=总资产/股东权益

权益乘数=1+产权比率

权益乘数=1+（1期塞博粼斗心

长期资本负债率=长期负债+股东权益

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

现金流量债务比=经营现金流量/债务总额

3、资产管理比率

应收账款周转次数=销售收入/应收账款

应收账款周转天数=365/应收账款周转次数

应收账款与收入比=应收账款/销售收入

存货周转次数=销售收入/存货

存货周转天数=365/存货周转次数

存货与收入比=存货/销售收入

流动资产周转次数=销售收入/流动资产

流动资产周转天数=365/流动资产周转次数

流动资产与收入比=流动资产/销售收入

非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产

非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数

非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入

总资产周转次数=销售收入/总资产

总资产周转天数=365/总资产周转次数

总资产与收入比=总资产/销售收入

4、盈利能力比率

销售利润率（利润率）=净利润+销售收入x100%

资产利润率=净利润+总资产300%

权益净利率=净利润/股东权益x100%

净利润净利润资产

5、权益净利率项东权益=资产"股东权益=资产净利率*权益乘数

净利润净利润销售收入

资产净利率=不下=销售收入式资产=销售净利率X资产周转率

权益净利率=销售净利率*资产周转率x权益乘数

股东权益净利率

净利润税后经营利润-税后利息

一股东权益股东权益

税后经营利润一税后利息

--蛔赠—赚侬

税后经营利润净经营资产税后利息=净负债

■净娅营资产.股东权益■净负债X股东权益

.邈箜空属四区蝇置出舱

山经富资产1股东权益,净负债股东权益

=净经营资产利润率+（净经营资产利润率一税后利息率）X净财务杠杆

=净经营资产利润率+经营差异率X净财务杠杆

=净经营资产利润率+杠杆贡献率

=税后经营利润率X净经营资产周转率+杠杆贡献率

第三章财务预测与计划

本章重要知识点

销售增长与外套融资额的关系；

内含增长率；

可持续增长率；

财务预算；

弹性预算。

1、销售百分比法

外部融资额=资金总需求一可以动用的金融资产一留存收益增加

预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债

资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产

留存收益增加=预计销售收入X计划销售净利率X（1-股利支付率）

外部融资额=（预计净经营资产■•基期净经营资产）-可以动用的金融资产-留存收益增加

2、增量法

资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

=预计净经营资产增加

=预计经营资产增加-预计经营负债增加

预计经营资产增加=新增销售额X经营资产销售百分比

预计经营负债增加=新增销售额X经营负债销售百分比

资金总需求=新增销售额X经营资产销售百分比一新增销售额*经营负债销售百分比

=新增销售额X（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）

留存收益增加=预计销售额X销售净利率X(1-股利支付率)

外部融资额=新增销售额X(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)-预计销售额X销售净利率X

(1-股利支付率)-可以动用的金融资产

如果可以动用的金融资产为0,贝IJ：

外部融资额=新增销售额X(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)-预计销售额X销售净利率X

(1-股利支付率)

3、外部融资销售增长比=经营资产的销售百分比■经营负债的销售百分比-预计销售净利率，[(1+增长率)

/增长率卜(1-股利支付率)

销售额名义增长率=(预计销售收入-基期销售收入)/基期销售收入=(1+通货膨胀率)(1+销售量

增长率)-1

4、内含增长率

经营资产销售百分比一经营负债销售百分比一计划销售净利率M(1+增长率)+增长率卜收益留存

率=0

5、可持续增长率=股东权益增长率

=股东权益本期增加/期初股东权益

=(本期净利X本期收益留存率)一期初股东权益

净利泅本期梢售期末总资产

可持续增长率二________X___________x

本期铺售期末总资产期初股东权益

X本期收益留存率

T肖售净利率X总资产周转率

X期初权益期末总货产乘数X收益智存率

可持续增长率=

捎售净利率X总资产周转率乂权益乘数X收益幅存率

I-结售净利率X总依产周转率X权益乘数X收笈购存率

可持续增长率=(权益净利率X收益留存率)/(1一权益净利率X收益留存率)

第四章财务估价

本章重要知识点

货币时间价值

债券估价涉及的相关概念解析

债券价值计算与投资决策

影响债券价值的因素

债券到期收益率

股票的价值

股票的收益率

单项资产的风险和报酬

投资组合的风险和报酬

系统风险和非系统风险

资本资产定价模型

1、复利终值公式：S=Px(1+i)n

2、复利现值：P=Sx(1+i)-n

3、普通年金终值5=每期流量Ax年金终值系数(S/A,i,n)

4、普通年金现值P=每期流量Ax年金终值系数(P/A,i,n)

5、预付年金终值S=A[(s/A,i,n+1)-1]

=普通年金终值x(1+i)

6、预付年金现值P=A[(P/A,i,n-1)+1]

=普通年金现值x(1+i)

7、递延年金终值S=Ax(S/A,i,n)

8、递延年金的现值P=A(P/A,i,n)x(P/S,i,m)

=A(P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m)=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

9、永续年金现值：P=A/i

连续复利终值：S=尸(1十i)’=尸(1+/—1)'=Pen

10、连续复利现值：产=翻"

11、债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值

12、到期收益率V=lx(p/A,i,n)+Mx(p/s,i,n)，具体计算方法与内含报酬率的计算相同。

13、零增长股票的价值&收益率万

p3RQ+g)

Jr工-----------------------------------------

14、固定增长股票的价值鸟飞鸟七收益率R=D1/P0+g

15、

对象；可能值与预

期值之差的5方

权数：概率|

对象：各数据与预

期值之差眦力二

分母：数据个数

对象：各样本数据与

预期值之差的平方

分母；样本个数-I

除以期望值

吁£气-同*(V/-歹一(N772b0

16、协方差____曰_____________________________

<712=rnXO-!Xa2力卜-r)x(y,-"

相关系放r=

相关系数上，

17^Ij2—________

18、两项资产组合的方差和标准差方差=A"；+A；封+2A】A2bgM

标准差bp=防■差JU+4%」+244巧十箱,2

%=2a6xr

19、两项等比例投资(即各占50%)时：

吸=4巧+4%--4^

(1)当r=+1时，]

er》=网式+—tJo,25忖+引

(2)当r=0时，'''

（3）当r=-1时，一气ir到2

0r

B_C°V（Kj,—m）_产M=r.

20、某资产的»系数C竭一‘加斯

MW«

匕_2=12=12=1

nx/nx、2

履兄X

J=13=1，

M

产,=£若4

21、投资组合的。系数‘a

22、资本资产定价模型如下：工=0+AX*-勺）

第五章投资管理

本章要把握的主要考点：

项目评价指标的计算；

现金流量的概念、分类及估计原则

固定资产更新改造项目的决策方法——平均年成本法；

所得税和折旧对现金流量的影响——税后现金流量的计算；

更新项目税后现金流量；

投资项目风险的处置方法。

1、净现值NPV=未来现金流入的现值-未来现金流出的现值

2、现值指数=未来现金流入的现值/未来现金流出的现值

3、回收期=原始投资额/每年现金净流入量

4、会计收益率=年平均净收益/原始投资额E00%

5、税后成本=实际付现成本x（I—税率）

税后收入=收入金额*（I—税率）

税负减少额=折旧x税率

营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税

营业现金流量=净利润+折旧（不存在利息时）

营业现金流量=息前税后利润+折旧（存在利息时）

营业现金流量=税后收入一税后付现成本+折旧抵税

=收入x（1—税率）一付现成本x（1—税率）+折旧X税率

6、更新项目税后现金流量

旧设备新设备

-【旧设备变现收入+（旧设备

初始现金净流量=一初-（新设备的投资额+垫支的营运

的税法折余价值-变现价值）X所得

始投资额资金）

税率】

营业现金流量（不考虑一付现成本X（1-所得税率）+非一付现成本X（1-所得税率）+非付

营业收入）付现成本X所得税率现成本X所得税率

营业现金流量+企业预计净残值营业现金流量+企业预计净残值+

终结点现金净流量+（税法折余价值-企业预计净残〔税法折余价值■企业预计净残值）

X所得税率+回收的营运资金

7、风险调整折现率=无风险报酬率+评（市场平均报酬率一无风险报酬率）

8、加权平均资本成本=债务资本比重X税后债务资本成本+权益资本比重X权益资本成本

R_猴益

颂产M「二责菽

9、项目系统风险估计卸载3,所得税率）,而

1+驾乂（1一所得税率）

加载件又益=馄产X

秋也

股东要求的报酬率=无风险利率+用又益X风险溢价

加权负债mufxw、负债权益权益

平均成本成本资本成本校本

第六章流动资金管理

重要知识点

现金和有价证券管理

应收账款管理

存货管理

1、存货模式

机会成本♦平均现金持有量X有价证券利息率-gxK

交易成本-交易次数x每次交易成本-IxF

（7*T

_x^=—

2C*

2、随机模式

R-•l^-+L

最优现金返回线：V旬

上限H：H=3R-2L等价转化形式：H-R=2（R-L）

3、信用期间决策

口计算收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本

=增加的边际贡献=销售量的增加*单位边际贡献

计算实施信用政策成本的增加：

应收账款应计利息=应收账款占用资金X资本成本应

收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率应

收账款平均余额=日销售额X平均收现期

应收账款应计利息=日销售额X平均收现期*变动成本率X资本成本

占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息

计算收账费用和坏账损失增加，题目给出，简单计算

计算改变信用期增加的税前损益=收益增加-成本费用增加

4、现金折扣政策比信用期间决策增加一项现金折扣成本

5、存货管理「

订货成本=氏+1长

取得成本Q（D——存货年需要量；Q——每次进货量；K——每次订货的变动成

本；U——单价）

取得成本=订货成本十匐置成本=F1+HK+DU

Q

储存成本丁公一巧+女小？（F2固定；KC单位变动储存成本）

6、经济订货量模型

变动订货成本=年订货次数*每次订货成本=（D/Q）xK

变动储存成本=年平均库存x单位储存成本=（Q/2）xKc

*_12KD

经济订货量”后

最佳订货地=2

Q

存货总成本=j2KDKc

最佳订货周期「*=上

经济订货量占有资金=4u

2

7、订货提前期再订货点=交货时间*平均每日需要量

8、存货陆续供应和使用：每批订货数为Q,每日送货量为P,每日耗用量为d

每日入库量=P-d

送货天数=0q

最高库存・（P-d）（1--）

PP

年平均库存=—（1-—）

2P

变动储存成本K

2Pq°

变动订货成本

TC(Q*)=j2KDK<l-g

9、考虑保险储备的再订货点口=交货时间x平均日需求量+保险储备=匕（1+8

10、原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小

储存成本=保险储备*单位储存成本

缺货成本=期望缺货量,单位缺货成本x年订货次数

相关总成本=保险储备成本+缺货成本

第七章筹资管理

本章重要知识点：

普通股筹资

长期负债筹资

租赁的分类与租赁费用的报价形式

租赁的税务处理与会计处理

融资租赁的分析