技术经济教案

《技术经济学》教案课程名称：技术经济学学生专业及年级：营销、工商04级三个班教师姓名：王军教师职称：副教授使用教材：《技术经济学》郑策煤炭工业出版社选读参考书：《工业技术经济学》傅家骥清华大学出版社本课程总学时数：48本学期总学时数：48本学期上课周数：14平均每周学时数：4讲课：48（含习题课）实验：0课程性质：专业基础课经济管理学院辽宁石油化工大学序言【教学目的】概括性介绍技术经济学的学科内容和性质、研究对象和目标及程序。【教学要求】了解技术经济学的研究对象、目标、学科性质，对技术经济学有一个系统性认识。【教学重点】技术经济学的学科性质、研究目标、研究对象、学科特点。【教学难点】技术经济学的研究目标。【教学方式】讲授。【课时安排】2学时技术经济学是一门以经济效益为核心、侧重于方法研究、以实现技术与经济的最佳结合为目标、着重解决实际技术经济问题的应用经济学。技术与经济的含义技术：是指影响人类物质生产活动成果的、或者说是影响生产力水平的各种因素的总体生产关系经济生产、再生产活动节约：即用尽可能少的人力、物力、财力取得尽可能大的劳动成果技术与经济的关系：技术与经济是社会物质生产中密切联系的两个方面，是互相促进又互相制约的不可分割的两个方面，科学技术是推动社会经济发展的强大动力互相促进经济发展的需要是技术进步的基本动力技术的发展要受经济条件的制约互相制约经济的发展必须要有先进的科学技术作为后盾，技术经济学的学科性质：应用经济学。理论经济学—研究经济发展的客观规律，在研究过程中，一般作各种假设。经济学应用经济学—把经济理论与经济、生产活动相结合，研究如何用经济理论指导生产实践活动以取得更大的经济效益的学问。技术经济学的研究目标：实现技术与经济的最佳结合、使技术资源得到最佳利用、取得最大的经济效果。技术经济学的研究对象：实际技术经济问题,包括：宏观技术经济问题：指涉及整个国民经济的全局性、长远性、战略性的技术经济问题微观技术经济问题：指一个企业、一个局部的技术经济问题技术经济学的学科特点：实践性预测性定量性技术经济学的研究程序：提出问题确定目标搜集整理资料设计备选方案定性与定量分析综合评价提供决策【课后预习】资金时间价值原理、经济效果原理、可比原理、机会成本原理、优化原理。【课后作业】简述技术经济学的研究对象、研究目标、学科性质、研究核心。第二章技术经济基本原理【教学目的】使学生熟练掌握技术经济基本原理的内容，并深刻理解其思想。【教学要求】深刻理解各原理的内容和要求。【教学重点】资金时间价值原理、可比原理、经济效果原理。【教学难点】资金的时间价值计算。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课上小测验，课后作业。【课时安排】6学时资金时间价值原理【教学要求】1、深刻理解资金时间价值的含义及其产生的源泉；2、熟练进行资金时间价值的计算；熟练应用时间价值理论解决实际问题；3、深刻理解名义利率和实际利率的含义，熟练进行二者的换算。【教学重点】1、如何理解资金时间价值；2、名义利率和实际利率的含义和关系；3、资金时间价值计算的基本公式。【教学难点】资金的时间价值计算。【教学方式】讨论、讲授、习题相结合，课上练习，课后作业。【课时安排】4学时基本概念资金时间价值：含义：即资金在其运动过程中随时间推移而产生的增值。2）源泉：劳动者在生产过程中新创造的价值。固定资产货币资金产品货币资金(投资)流动资产(销售收入)资金经过生产过程增了值资金经过时间推移增了值3）表现形式：①利息②利润或收益4）衡量标准：社会平均的资金收益率5）启示：不同时间点上数额相等的资金具有不同的价值，因此在方案的比较评价中，必须把不同时间点的金额换算成同一时间点的金额才能直接比较。利息和利率1）利息是借款者支付给贷款者超过借贷本金的那部分金额。2）利率是一定时间内的利息与借贷本金的比率。利率＝单利和复利单利即在每个计息周期只有最原始的本金生息而以前计息周期的利息不能计息。F=P(1+ni)复利是在每个计息周期不但最原始的本金生息而且以前计息周期的利息也要计息。F=P(1+i)名义利率和实际利率名义利率是按单利计算的年利率。实际利率是按复利计算的年利率例名义利率与实际利率计算表周期利率年计息次数年单利利息年复利利息年利率名义利率实际利率(i')(M)(r)(i)月利率1210001%1000(1+1%)1212%12.68%1%12=120-1000=126.8季利率410002%1000(1+3%)412%12.55%3%4=120-1000=125.5半年利率210006%1000(1+6%)212%12.366%2=120-1000=123。6年利率1100012%1000(1+12%)112%12%12%1=120-1000=120现金流量与现金流量图现金流量是某一时间点上，项目系统实际的资金收入与资金支出的统称。其中：某一时间点上项目系统实际的资金收入称为现金流入；某一时间点上项目系统实际的资金支出称为现金流出。现金流量图是以时间为横轴，以计息周期为时间单位，以资金活动的起点为原点，以项目的现金流量为纵轴方向（其中向上的箭头表示现金流入，向下的箭头表示现金流出）的形象表示项目现金流量的示意图。注意：现金流量图上的各时点即表示该周期期末也表示下一周期期初。10010010010001234i=10%100等值：在一定利率条件下，不同时间点上绝对数量不等的资金所具有的相等的价值。资金时间价值计算（等值计算）基本符号：F表示终值，即资金在将来某一时点的瞬时价值；P表示现值，即资金在现在时点的瞬时价值；A表示年金；即在每一计息期末都发生的绝对数量相等的金额。注意：“将来”“现在”都是相对概念。复利终值公式：即已知现值求终值其中:用符号表示，称为复利终值因子例如：王先生单位集资，五年后一次归还本息，年回报率12%，每季度计息一次，如王先生投入10万元，到期可得到多少元？解：方法一：季利率=12%4=3%F=10(F/P,3%,20)=10*1.806=18.06万元方法二：年实际利率F=10(F/P,12.55%,5)=10*1.806=18.06万元2、复利现值公式：即已知终值求现值其中:用符号表示，称为复利现值因子例如：李女士现在有40万元，计划五年后购买一价值100万元的住房，假如除了用这40万元投资外，她没有其它收入，那么她的资金收益率每年需要达到多少，她的目标才能实现？解：方法一：40(F/P,i,5)=100,(F/P,i,5)=2.5,i≈20%方法二：100(P/F,i,5)=40,(P/F,i,5)=0.4,i≈20%年金终值公式：即已知年金求终值，如图F=?0123n-1nA…等式两边同时乘以（1+I）:…等式两边分别相减：即：=其中符号表示，称为年金终值因子例如：王先生现在每三个月底存入银行5000元，银行3个月整存整取利率1.8%，一年后王先生可以取出多少元？解：4、终值年金公式:即已知终值求年金其中：用符号（表示，称为终值年金因子。例如：王先生儿子五年后要念大学，估计需一次性拿出学费十万元，如果王先生现在开始每半年存款一次，银行6个月教育储蓄利率1.98%，王先生每半年应存款多少？解：年金现值公式：即已知年金求现值其中用符号（P/A,I,n）表示，称为年金现值因子。例如：王先生儿子五年后要念大学，估计每年需要学杂费2万元（年底缴费），如果王先生准备在儿子入学时把学杂费带够，现在开始每半年底存款一次，银行6个月教育储蓄利率1.98%，一年期整存整取利率2.25%，王先生每半年应存款多少？解：现值年金公式：即已知现值求年金其中称为现值年金因子，用符号A/P，i，n）表示例如：某企业在一所大学设立了100万元扶贫助学基金，校企双方约定专款专用，计划资助40名特困学生完成学业（4年），银行一年期整存整取利率2.25%，问每名学生每年可得到多少元的资助？解：等差序列现值公式：现金流量的等差序列指各时点的现金流量按一个固定的数值增加或减少。0123nAA+GA+2GA+（n-1）G图1对于：0123nG2G（n-1）G图二两边同时乘（1+i）：两等式两边分别相减：即即我们用符号（P/G，i，n）表示，则上式可表示为P=G（P/G，i，n）注意：利用该公式时第一个G发生在第二期末，如图二，可称之为标准等差序列，对于非标准等差序列（如图一）可以分解为一个年金序列与一个标准等差序列的和或差，如图一可分解为:(n-1)G0123n0123nAG2G+即P=A（P/A，i，n）+G（P/G，i，n）等比序列现值公式：等比序列现金流量即各时点的现金流量按一个固定的比率增加或减少，如图AA(1+g)A(1+g)A(1+g)A(1+g)01234n两边同时乘:两式的两边分别相减:即:注意:公式中的A是第一期期末的现金流量,可称为基础金额,g是在A的基础上的逐期增长比例.当n趋于无穷大、而且g小于i时，上式为，它称为固定增长股利折现模型。例如，假设AE公司预期在明年支付现金股利2美元，并预计将以3%的固定年增长率增长下去，公司所处经营环境的平均预期增长率为12%，那么AE公司普通股的现值为2/(12%-3%)=22.22美元三、内插法因子F2FxF1i1ixi2已知条件1已知结果1abcd已知条件3X已知条件2已知结果2四、资金时间价值计算的注意点在确定计息周期数时，P发生在“第一”期期初，F发生在“最后”一期期末，A在每期期末发生；第一个A在P发生后的期末发生，最后一个A与F同时发生；第一个G发生在第二期期末；等比序列中，第一期期末的现金流量额是基础金额，即公式中的A。习题【教学方式】讲授、互动相结合，课上练习，课后作业。1、2000年1月1日某公司发行的2006年1月1日到期的利率为8%的1000元面值的债券,每年支付两次利息(按照市场惯例,这意味着在到期日将支付1000元本金,并在每隔6个月的末尾直接向债券持有人支付本金的4%的利息)如果某人希望有年利率12%按半年计息的报酬,问在2000年1月1日该债券的价值为多少?某人欲购买74厘米“画王”彩电一台，市价1.2万元,商场规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付0.2万元,后于48个月内每月底等额付款。如果商场可接受的收益率为12%(年收益率,每月增值一次)问每月付款至少多少。某人欲购买笔记本电脑一台，市价1.5万元,商场规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付0.4万元,后于48个月内每3个月底等额付款。如果商场可接受的收益率为12%(年收益率,每月增值一次)问每3个月底付款至少多少。某人欲购买家用轿车一辆，市价12万元,厂商规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付2万元,后于5年内每年底等额付款。如果厂商可接受的年收益率为20%(年收益率,每半年增值一次)问每年付款至少多少？5、国家机器公司（NEC）在外发行普通股，刚刚支付了每股3美元的普通股股利，假设NEC股利预计将在今后三年中将以每年8%的比率提高，自此以后增长率将固定为4%，如果这种投资要求的回报率为12%，估计一下NEC普通股股票的价值是多少？6、国际商用机器公司（IBM）在外发行普通股，刚刚支付了每股5美元的普通股股利，假设IBM的股利预计将在今后三年中将以每年10%的比率提高，自此以后增长率将固定为5%，如果这种投资要求的回报率为10%，估计一下IBM普通股股票的价值是多少？7．某工程项目,其建设期为2年,生产期为8年,第一第二年的年初投资分别为1000万元和500万元,第三年年初开始投产。项目投产时需要流动资金400万元,于第二年末一次投入,投产后每年获得销售收入1200万元,年销售税金和经营成本支出为800万元。生產期最後一年回收固定資产余值２００万元和全部流动资金，基准收益率为１０％，试绘制其现金流量图并计算所得税前净现值。8.某厂建设期为五年，每年初向银行借款１０００万元，利率为８％，投产时一次还清本息，问五年末共需要支付给银行多少钱。9.已知年利率为12%，某企业向银行贷款100万元。(1)若五年后一次还清本息共需要支付多少钱？(2)若五年内每年末偿还当年利息，第五年末还清本金，五年内共需要支付多少钱？(3)若五年内每年末偿还等额的本金和当年利息，五年内共需要支付多少钱？(4)若五年内每年末以相等的金额偿还借款，五年内共需要支付多少钱？(5)这四种还款方式是否等值？10.某工厂购买了一台机器，估计能使用20年，每四年大修一次，每次大修费用为5000元，现在应该存入银行多少钱才足以支付20年寿命期间的大修费用？按年利率12%，每半年计息一次。11.某企业拟向银行借款1500万元，5年后一次还清。甲银行贷款年利率17%，按年计息；乙银行贷款年利率16%，按月计息。问企业向哪家银行贷款较为经济？12.某企业年初从银行借款1200万元，并商定从第二年开始每年年末偿还250万元，贷款年利率为12%，问该企业大约第几年可还清借款？13.某企业现急需一仓库，可租用仓库，年末交租金，年租金为23000元，预计租金水平今后十年内将以5%的水平上涨；也可将该仓库买下来，需要一次支付20万元，但10年后估计仍可以20万元的价格售出，按折现率15%计算，租合算还是买合算？14、某人欲购买家用轿车一辆，现售价20万元，厂商提供三种付款方式，可一次付现款,优惠5%。也可分期付款,先付2万元,后于3年内每三个月付款1.75万元；或者在两年内按月分期付款，先付4万元，一个月后付款7500元，以后每个月付款增加0.8%，如果该人有足够资金，从中长期看，其资金的收益率为12%(每个月增值一次)，问该人应采取那种付款方式？【课后预习】经济效果原理、可比原理、机会成本原理、优化原理。【课后作业】1、根据资金时间价值的产生过程说明其本质。2、如何理解资金时间价值。3、某人欲购买家用轿车一辆，现售价30万元，厂商提供三种付款方式，可一次付现款,优惠5%。也可分期付款,先付3万元,后于3年内每三个月付款2.5万元；或者在两年内按月分期付款，先付6万元，一个月后付款10000元，以后每个月付款增加0.8%，如果该人有足够资金，从中长期看，其资金的收益率为12%(每个月增值一次)，问该人应采取那种付款方式？第二节经济效果原理第三节可比原理第四节机会成本原理和优化原理【教学要求】1、掌握技术经济基本原理的内容和要求；2、深刻理解可比原理；3、掌握经济效果和机会成本的概念。【教学重点】1、经济效果原理和可比原理；2、机会成本的概念；3、经济效果的评价原则。【教学难点】机会成本概念、如何进行方案的直接比较。【教学方式】讨论、讲授相结合。【课时安排】2学时技术经济效果原理技术经济效果原理是技术经济学最基本、最核心的原理。技术经济效果含义：经济效果是技术活动所投入的劳动耗费与所产出的为社会承认的劳动成果之间的比较。理解要点：⑴劳动耗费和劳动成果都应该用价值形式表示。⑵为社会承认的劳动成果：即已经销售出去的产品或已经被接受的服务。物化劳动占用物化劳动耗费⑶劳动耗费：物化劳动消耗活劳动耗费：只有消耗没有占用判定标准：绝对经济效果≥0相对经济效果≥1经济效果评价原则：⑴技术、经济、政治、国防和社会相结合；⑵微观经济效果与宏观经济效果相结合；⑶短期经济效果与长远经济效果相结合。经济效果评价指标体系：经济效果评价指标选择原则：①全面性②针对性③一致性技术经济效果原理内容：方案的评价、选择，应该追求经济效果的极大化。可比原理满足需要的可比：产量可比质量可比品种可比消耗费用的可比:即进行方案的直接比较，必须考虑个方案的相关费用并且要用统一的计算规则。相关费用统一规则价格可比：即进行方案的直接比较，在计算效益和费用时要用同一时期同一标准的合理价格。时间可比：即进行方案的直接比较，必须采用相等的计算期。最小公倍数法：即采用经济寿命的最小公倍数作为比较的时间基准，假设各方案在最小公倍数的时间内重复投资，然后把最小公倍数的时间内的经济效果进行比较。平均年限法：即把方案的净收益平均的每一年，然后进行比较。例如，甲方案的经济寿命为2年，乙方案经济寿命为3年，甲方案的初始投资为100万元，每年可以获得100万元的净收益，乙方案的初始投资为150万元，每年也可以获得100万元的净收益，试比较两方案的优劣。机会成本原理和优化原理机会成本原理：资源的机会成本：将某种有限的资源用于某特定用途而放弃的其他各种用途中的最高收益叫做该资源用作该用途的机会成本。原理内容：在多方案的评价、选择中，必须考虑各个方案的机会成本。优化原理：方案的评价选择，应追求技术和经济的双重优化，把技术优化作为经济优化的基础，把经济优化作为技术优化的最终归宿。【课后作业】1、简述技术经济基本原理及其内容。2、根据可比原理的要求，如何进行方案的直接比较。3、什么是资源的机会成本。4、现贷款1万元，利率5.22%，10年内按月等额还本，首月还款多少？末月还款多少？现金流量的构成【教学目的】使学生掌握建设项目寿命期内现金各阶段现金流量的总体构成。【教学要求】全面细致掌握投资、成本、利润、税金的构成。【教学重点】项目总投资构成及成果、总成本及经营成本的构成、销售收入与成本、税金的关系。【教学难点】建设期利息的计算【教学方式】讨论、讲授、习题相结合，课后作业。【课时安排】4学时第一节投资【教学要求】1、熟练掌握项目总投资构成及成果；2、熟练计算固定资产投资借款建设期利息；3、了解筹资渠道；4、理解资金成本的计算原理。【教学重点】1、项目总投资构成及成果；2、建设期利息计算的有关规定；【教学难点】建设期利息的计算。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课后作业。【课时安排】2学时投资的含义广义：指为实现某种目的而预先投入的各种资源。狭义：指为使建设项目的生产、经营活动顺利进行而必须预先垫付的资本，包括实物资本证券资本、货币资本和无形资产资本。生产性建设项目建设项目非生产性建设项目投资的构成及成果项目总投资的构成1、总投资的构成固定资产投资的含义：是用以形成项目生产经营活动顺利进行所必需的、使用期限在一年以上、单项价值在规定标准以上、在使用过程中始终保持原有形态的资产的投资。流动资金的含义：是用以形成项目生产经营活动顺利进行所必需的、能在一年或超过一年的一个经营周期内变现或耗用的资产的投资。建筑工程费工程费用安装工程费固定资产投资总额设备及工器具购置费固定资产投资工程建设其它费用预备费用：基本预备费、涨价预备费项目总投资固定资产投资方向调节税建设期利息流动负债：应付账款（抵扣项目）货币资金：银行存款、库存现金流动资金应收账款应收及预付款预付账款流动资产待摊费用原材料及主要材料、辅助材存货燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品、自制半成品、外购商品及协作件固定资产投资的详细构成建筑安装工程费用的含义和构成简称建安工程费，是建设单位支付给从事建筑安装施工的承包单位的用于建安工程生产及其管理的费用，是以货币表现的建安工程的价值（即建安工程的价格），包括建筑工程费和安装工程费。人工费基本直接费材料费直接工程费施工机械使用费其它直接费现场经费：临时设施费和现场管理费企业管理费建安工程费间接费财务费用其它费用计划利润利润和税金营业税城乡维护建设税教育费附加1.1直接工程费：直接发生在建筑安装施工过程中的费用，包括基本直接费、其它直接费和现场经费。1.1.1基本直接费：指在建安施工过程中耗费的直接构成工程实体或者有助于工程形成的各项费用，包括人工费、材料费、施工机械使用费。1.1.2其它直接费是基本直接费以外在施工过程中发生的并与施工生产直接相关的各项费用，就具体工程而言可能发生也可能不发生，一般是按基本直接费或人工费的一定比率计取1.1.3现场经费是指进行施工准备、组织和管理施工生产所发生的各项费用1.2间接费是指虽然不是直接由施工过程引起、但是是与工程总体施工条件有关的、建安企业为组织施工和进行经营管理、间接为建安施工服务所发生的各项费用，它包括企业管理费、财务费用和其它费用。1.3计划利润和税金是建安企业的职工为社会劳动所创造的那部分价值1.3.1计划利润按照工程类别及投资来源确定利润率，至于计取基础，不同的地区由不同的规定1.3.2税金是应计入建安工程费用而且单独列项的营业税、城乡维护建设税和教育附加费。2、设备及工器具购置费2.1设备购置费是建设工程购买或自制的达到固定资产标准的设备、工具和器具的费用，由设备原价和设备运杂费构成。2.2工器具及生产家俱购置费是新建或扩建项目按照初步设计的规定，为保证生产初期正常生产所必须购置的、未达到固定资产标准的首套设备、仪器、工卡模具、器具、生产家俱和备品备件所需要的费用。工器具及生产家俱购置费=设备购置费×定额费率国产标准设备原价：出厂价或订货合同价国产非标准设备原价：材料费、加工费、辅材费、专用工具费、设备原价废品损失费、外购配套件费、包装费、设备制造厂设的利润、税金、非标准设备设计费备进口设备原价：货价、国际运费、运输保险费、银行财务费、外贸手续费、购关税、增值税、消费税、海关监管手续费、车辆购置附加费置运费和运输损耗费费装卸费设备运杂费包装费供销部门手续费采购及保管费3、工程建设其它费用：是指从项目开始筹建起至工程竣工、交付使用为止的整个建设期间，除了建安工程费和设备及工器具购置费以外，为保证工程建设的顺利完成和交付使用后能正常发挥效用而发生的、且需要在固定资产投资中列支的各项费用。土地征用及迁移补偿费3.1土地使用费土地使用权出让金3.2与项目建设有关的其它费用建设单位管理费建设单位临时设施费勘察设计费与项目建设有关的其它费用研究试验费工程监理费工程保险费供电贴费施工机构迁移费引进技术和进口设备其它费建设项目总承包费联合试运转费3.3与未来企业生产经营有关的各项费用生产准备费办公和生活家具购置费4、预备费用是指项目建议书、可行性研究和初步设计阶段，在投资估算和初步设计概算中难以预料的工程费用和其它费用，包括基本预备费和涨价预备费4.1基本预备费:为适应非价格因素所引起的、初步设计所确定的总体工程范围内的工程的造价的变动而预留的费用4.1.1初步设计总体工程范围内的工程，在技术设计、施工图设计和施工过程中所增加的费用4.1.2一般自然灾害造成的损失及预防自然灾害采取措施的费用4.1.3竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复的费用4.2涨价预备费:为适应价格因素变动所引起的、初步设计所确定的总体工程范围内的工程的造价的变动而预留的费用，包括建安工程人工费、材料费、施工机械使用费及其它费用的价差，设备工器具购置费的价差，工程建设其它费用的价差。5、固定资产投资方向调节税5.1基建项目固定资产投资方向调节税=（工程费用+工程建设其它费用+预备费用）×固定资产投资方向调节税税率5.2技改项目固定资产投资方向调节税={建筑工程费用+(工程建设其它费用+预备费用）×(建筑工程费用/工程费用)}×税率6、建设期利息6.1建设期每年应计利息=(年初借款本息累计+当年借款额/2)*年利率6.2等额偿还本息:每年的还款总额A=建设期末借款本息累计（A/P，i，n）每年支付利息=年初本息累计*年利率每年偿还本金=A-每年支付利息6.3等额还本，利息照付：每年支付利息=年初本息累计*年利率每年偿还的本金=建设期末借款本息累计/n例如：某项目预计固定资产投资1000万元，建设期3年，所需资金全部由银行借入，第一年借入300万元，第二年借入500万元，第三年借入200万元，银行贷款年利率为10%，问建设期末借款本息累计是多少？假如还款方式为投产后五年内等额还本利息照付，每年还款额为多少？解：第一年末借款利息=第一年末的本息累计315万元第二年借款利息=，第二年末本息累计为871.5万第三年借款利息=(871.5+万元第三年末本息累计为1168.65万元假如还款方式为五年内等额还本利息照付,则每年还本233.73万元还款期第一年利息为1168.65×10%=116.865万元,即第一年还款额为350.6万元还款期第二年利息为934.92×10%=93.492万元,即第二年还款额为327.22万元还款期第三年利息为701.19×10%=70.119万元,即第三年还款额为303.85万元还款期第四年利息为467.46×10%=46.746万元,即第四年还款额为280.48万元流动资金的构成流动资金的需要量=流动资产-流动负债=货币资金+应收及预付款+存货-应付账款流动负债：应付账款（抵扣项目）货币资金：银行存款、库存现金流动资金应收账款应收及预付款预付账款流动资产待摊费用原材料及主要材料、辅助材存货燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品、自制半成品、外购商品及协作件（四）项目总投资的成果固定资产：使用期限在一年以上、单项价值在规定标准以上、在使用过程中始终保持原有实物形态的资产。无形资产：是企业能长期使用、但是没有实物形态的非货币性资产，包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等等递延资产：是指不能计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用流动资产：就是能在一年或超过一年的一个经营周期内变现或耗用的资产资金筹措（一）、资金来源资本金自有资金资本溢价资本溢价项目资金资本公积金资本公积金法定财产重估增值接受捐赠资本汇率折算差额长期借款接受捐赠资产借贷资金流动资金借款其它短期借款（二）筹资渠道发行股票自有资金的筹资渠道内部筹资接受捐赠的资产借贷资金的筹措银行贷款2.1国内借贷资金发行债券融资租赁短期借款外国政府贷款国际金融机构贷款2.2国外借贷资金出口信贷发行债券其他方式（四）筹资成本：即项目筹集和使用资金所需付出的经济代价，包括资金的筹集费和资金的占用费。1、资金成本=资金占用费/筹资净额=资金占用费/(筹集资金总额-资金筹集费)其中：P是筹资净额，k是资金成本，C是t时刻的资金占用费n是资金偿还期，若资金来源于发行股票则n→∞，因为它永远无需偿还2、加权平均资金成本：式中∶K∶加权平均资金成本；Ri∶第i种筹资方式的资金成本；fi∶第i种筹资方式的资金占全部资金的比重(权数)。例：假设某项目筹资资料如表,试计算项目筹资的资金成本资金来源金额（万元）资金成本ⅠⅡⅢ800120050010%12%9%项目筹资的资金成本=800/250010%+1200/250012%+500/25009%=10.8%【课后作业】1、简述项目总投资的构成及成果。2、某工程项目,其建设期为3年,各年的投资分别为1000万元、800万元和500万元,假定项目固定资产投资各年国内借款分别是800万元、500万元和300万元，借款年利率为10%，问建设期末借款本息累计是多少？第二节成本第三节销售收入、利润和税金【教学要求】1、熟练掌握完全成本法总成本的构成；2、熟练掌握经营成本的含义及其与总成本的关系；3、理解可变成本固定成本的含义；4、掌握销售税金及附加的构成；5、熟练掌握销售收入、成本、利润、税金的关系；6、掌握利润的分配顺序。【教学重点】1、经营成本的含义；2、销售收入、成本、利润、税金的关系；3、利润的分配顺序。【教学难点】销售收入、成本、利润、税金的关系。【教学方式】讲授，课后作业。【课时安排】2学时成本产品成本的概念产品成本是指企业生产和销售某种产品所耗费的物化劳动和活劳动的货币表现。物化劳动的消耗和占用制造成本产品成本管理费用产品价值活劳动的消耗期间费用财务费用销售费用活劳动新创造的价值：利润和税金产品成本的构成（一）制造成本法制造成本法是将企业发生的全部费用划分为制造成本和期间费用。直接材料制造成本直接工资其他直接支出总成本制造费用管理费用期间费用财务费用销售费用总成本=制造成本+销售费用+管理费用+财务费用（二）完全成本法总成本=原辅材料费+燃料动力费+工资及福利费+折旧费+修理费+摊销费+维简费+(财务费用)利息支出+其它费用经营成本经营成本是项目在一定时间内生产经营耗费的实际的资金支出或者说是付现支出经营成本=总成本-折旧费-摊销费-维简费-利息支出固定成本与可变成本固定成本是在生产规模的一定限度内，不随产品产量变动的生产费用。可变成本是随产量变化而成正比例变化的费用。成本总成本可变成本固定成本产量五、联产品成本估算联产品是由同一种原料、经过同一生产过程产出的、在经济上有同样重要意义的两种或两种以上的产品。2、分离系数法估算联产品成本的步骤如下∶①联产品折合产量(积数和)=∑(各联产品产量*分离系数)②联产品折合产量单位成本(积数单位成本)=联产品总成本/联产品折合产量(积数和)③某联产品总成本=某联产品折合产量*联产品折合产量单位成本(某联产品的积数*积数单位成本)④某联产品单位成本=某联产品总成本/某联产品实际产量例用异丙苯法生产苯酚和丙酮。年产苯酚5万吨，丙酮3万吨。苯的年消耗量为4.55万吨，丙烯年消耗量为2.5万吨。苯酚和丙酮的分离系数由《化工产品成本估算手册》查得为7∶3。又已知总投资为14875万元，苯、丙烯的价格分别为900元/吨和1200元/吨，公用工程费用为583.5万元/年，人工费为20万元、折旧费按总投资的10%，维修费按总投资的3%计，管理费按原材料费、公用工程费用、折旧费和维修费的4%计。试进行联产品成本估算。解∶根据成本项目和题中所给条件估算该项目总成本成本项目∶单位：万元①原材料∶4.55900+2.51200=7095②公用工程费用∶583.5③折旧费∶1487510%=1487.5④维修费∶148753%=446.25⑤管理费∶(1+2+3+4)4%=384.48⑥人工费∶20⑦总成本∶(1+2+3+4+5+6)=10016.73计算联产品成本：苯酚和丙酮折合产量=57+33=44万吨苯酚和丙酮折合产量单位成本=10016.73/44=227.65万元苯酚总成本=35227.65=7967.85万元丙酮总成本=9227.65=2048.85万元苯酚单位成本=7967.85/5=1593.57万元/万吨丙酮单位成本=2048.85/3=682.95万元/万吨答∶苯酚单位成本为1593.57万元/万吨，丙酮单位成本为682.95万元/万吨。第三节销售收入及利润和税金一、年销售收入年销售收入是指项目投产后，在一年中向社会提供商品或劳务的货币收入。年销售收入=商品价格*年销售量二、税金增值税：价外税应纳增值税税额=当期销项税额-当期进项税额销项税额=不含税销售额*增值税率=(销售收入即含税销售额-销项税额)*增值税率=销售收入(即含税销售额)/(1+增值税率)*增值税率进项税额=购货支出(含税支出)/(1+增值税率)*增值税率计算增值税时要注意：①购进固定资产的进项税额不得从销项税额中抵扣。②出口产品的销项税额为零，进项税额也扣除，退还给出口企业。。③外国政府、国际组织无偿援助的进口物资和设备免征增值税。④增值税税率一般为17%。2、消费税.从价定率的方法应纳税额=销售额*消费税税率从量定额的方法应纳税额=销售(进口)数量*单位税额出口的应税消费品免征消费税。3、营业税.应纳营业税税额=营业额(销售额)*税率4、资源税应纳税额=课税数量*单位税额5、城乡维护建设税应纳税额=应纳营业税额或增值税额*适用税率适用税率：纳税人所在地区为市区的，适用税率为7%纳税人所在地区为县镇的，适用税率为5%纳税人所在地区为农村的，适用税率为1%6、教育附加费应纳税额=应纳营业税额或增值税额*3%7、所得税.企业所得税应纳税额=应纳税所得额*所得税税率应纳税所得额=利润总额-准予扣除项目金额准予扣除项目主要是五年以内的亏损企业所得税税率一般为33%。利润销售收入、成本、税金、利润的关系总成本：原辅材料费、燃料动力费、工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费维简费、利息支出和其它费用销售收入销售税金及附加：增值税、消费税、营业税、资源税、城乡维护建设税、教育费附加所得税利润总额特种基金：能源交通重点建设基金、预算外调节基金（销售利润）税后利润盈余公积金可供分配利润公益金应付利润未分配利润（二）利润的分配顺序能源交通重点建设基金、预算外调节基金分别为税后利润的10%和5%可供分配利润，除国家另有规定外，按下来列顺序分配1..弥补企业以前年度的亏损。企业以前年度亏损未弥补完，不得提取盈余公积金、公益金。2提取法定盈余公积金。按税后利润扣除前项（减补亏损）后的10%提取，盈余公积金已达注册资金的50%时，可不再提取。3.提取公益金。一般按税后利润减补亏损后的5%提取。4.向投资者分配利润。必须在提取完盈余公积金、公益金之后，才能向投资者分配利润。按投资比例分配。5.未分配利润。【课后作业】1、简述完全成本法总成本的构成。2、经营成本与总成本的关系。3、简述销售收入、成本、税金、利润的关系。4、简述利润的分配顺序。第四章单方案经济效果评价方法【教学目的】使学生掌握单方案经济效果评价的基本方法。【教学要求】1、掌握单方案经济效果评价指标体系、各指标判定标准及特点，深刻理解各指标的经济实质；2、熟练运用各指标进行经济效果计算，并据以进行单方案经济效果评价；【教学重点】1、投资回收期；2、净现值；3、内部收益率。【教学难点】1、动态投资回收期的经济实质；1、净现值的经济实质；2、内部收益率的计算方法。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课后作业。【课时安排】6学时静态评价方法静态投资回收期含义：投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，单位一般以年表示。式中：Pt投资回收期(年)；CI：CashInflow即现金流入量；CO：Cashoutflow即现金流出量；(CI-CO)t：即第t年的净现金流量；经济实质：项目（方案）的资金回收能力计算公式：静态投资回收期=（累计净现金流量开始出现正值的年份数-1）+|上年累计净现金流量|/当年净现金流量(四)判定标准：当Pt≤PC时，则认为该方案是可取的，否则，方案不可取。(五)特点：1、优点：突出了资金回收，概念明确，计算简单2、不足：不能全面反映项目的经济效果：未考虑投资回收期后项目的受益；未考虑项目的期末残值；未考虑资金的时间价值。静态投资回收期只能作为方案评价的辅助指标,不能据其选择方案例：有两个方案其净现金流量如下01234567合计年净现流项目A-1053211114项目B-10012345611二、投资利润率(一)含义：投资利润率=（年利润总额或年均利润总额/项目总投资）×100%年利润总额=年销售收入-年总成本-年销售税金及附加(二)经济实质：项目单位投资的盈利能力(三)判定标准：投资利润率≥行业平均投资利润率，项目可接受三、投资利税率(一)含义：投资利税率=（年利税总额或年均利税总额/项目总投资）×100%年利税总额=年销售收入-年总成本=年利润总额+年销售税金及附加(二)经济实质：项目单位投资对国家积累的贡献水平(三)判定标准：投资利税率≥行业平均投资利税率，项目可接受四、资本金利润率(一)含义：资本金利润率=（年利润总额或年均利润总额/资本金）×100%(二)经济实质：项目单位资本金的盈利能力五、年两项费用(一)含义：年两项费用=年投资回收费用+年运营费用(二)经济实质：项目在整个寿命期的平均每年的营运成本(三)判定标准：年两项费用越小越好第二节动态评价方法动态投资回收期含义：即项目从开始投资起，各年净现金流量按行业基准折现率折现的现值累计为零所需要的时间式中：动态投资回收期(年)；CI：CashInflow即现金流入量；CO：Cashoutflow即现金流出量；(CI-CO)t：即第t年的净现金流量；（二）经济实质：在考虑资金增值的条件下，收回项目投资所需要的时间；反映项目的资金回收能力。（三）计算公式：动态投资回收期=（净现金流量折现值累计开始出现正值的年份数-1）+|上年净现金流量折现值累计|/当年净现金流量折现值（四）判定标准：当动态投资回收期≤方案经济计算期，则认为该方案是可取，否则，方案不可取。例:某项目有关数据如表，基准收益率为10%，试进行可行性评价。项目0123456789101、投资支出205001002、其它支出3004504504504504504504503、收入4507007007007007007007004、净现金流量-20-500-1001502502502502502502502505、净现流现值-20-454.6-82.6112.7170.8155.2141.1128.3116.610696.46、现值累计-20-474.6-557.2-444.5-273.7-118.522.6150.9267.5373.5469.9解：动态投资回收期=（净现金流量折现值累计开始出现正值的年份数-1）+|上年净现金流量折现值累计|/当年净现金流量折现值=（6-1）+|-118.5|/141.1=5.84年<计算期10年∴该项目可行(五）特点1、优点：突出了资金回收，概念明确；考虑了资金的时间价值，符合资金在实际经济系统中的运行状况2、不足：不能全面反映项目的经济效果：未考虑投资回收期后项目的受益；未考虑项目的期末残值。二、净现值NPV含义：净现值(NetPresentValue)是指投资方案在其经济计算期内各年净现金流量按基准收益率折算成现值的代数和，记为NPV。NPV=式中：n项目的经济计算期(年)；i:基准折现率；CI：CashInflow即现金流入量；CO：Cashoutflow即现金流出量；(CI-CO)t：即第t年的净现金流量；经济实质：项目在整个经济计算期内可以获得的、超过基准收益水平的、以现值表示的超额净收益；反映项目的盈利能力。（三）判定标准：NPV≥0时，方案可取；NPV<0时，方案不可取。（四）特点1、优点：直接用金额表示方案的经济性，比较直观；考虑了资金的时间价值符合资金在实际经济系统中的运行状况；考虑了方案在整个经济寿命期内的经营情况，对经济效果的评价较准确。2、不足：基准收益率的精确确定比较困难；所反映的是绝对经济效果，不反映资金的使用效率（五）基准收益率要考虑的因素1、项目资金来源的构成及综合资金成本2、投资的机会成本3、投资的风险补贴4、通货膨胀（六）净现值函数：即净现值与折现率的函数关系NPVnpv300200100*i(%)0102030同一现金流量序列的净现值随折现率的增加而减小，损益基准收益率定的越高，被接受的项目就越少曲线与横坐标的交点*是使净现值为0的折现率，即决定项目是否可行的折现率的分界点，在经济上有重要意义三、净现值比率NPVR（一）含义：净现值比率(NetPresentValueRate)是净现值与投资现值的比值，计为NPVR。式中IP∶投资的现值(二）经济实质：单位现值投资可以获得的、超过基准收益水平的、以现值表示的额外收益；反映投入资金的利用效率（三）判定标准：NPVR≥0，项目（方案）可接受※该指标主要用于多方案的选择四、净年值NAV含义：净年值(NetAnnualValue)是指将投资方案在经济计算期的逐年净现金流量序列换算成经济计算期的年金系列所确定的每年的净现金流量，记为NAV。NAV=NPV(A/P，i，n)如果投资方案只有初始投资I，而以后每年等额净收益为Y，则NAV=经济实质：项目除了可以获得基准收益水平的收益外，每年还可以获得的绝对数量的超额收益；是净现值的等效指标，也反映项目的盈利能力。(三）判定标准：NAV≥0时，方案可接受；NAV<0时，方案不可接受。(四）特点：具有与净现值相同的优缺点；此外，在寿命期不同的多方案比较时，不必将计算期扩大到各方案寿命期的最小公倍数，相对于其它指标具有独到的优越性。※等额年费用AC(AnnualCost)或等额成本EUAC(EquivalentUniformAnnualCost)一般为年投资回收费用(CapitalReeoveryCost,CRC)和年操作费用(AnnualOperationCost,AOC)之和。即：AC=CRC+AOC，该指标主要用于收益相同的方案的评选，评选标准是AC越小越好五、内部收益率IRRNPVnpv300200100IRRi(%)0102030（一）含义：内部收益率(InternalRateofReturn)是使项目的寿命期内各年现金流量现值累计等于零时的折现率。=0特殊的，如果初始投资为I，以后每年均获得相等的年净收益R，则内部收益率：(P/A，IRR，n)=I/Y（二）经济实质项目占用的尚未回收资金的获利能力；项目所能负担的最高借款利率；项目本身的盈利能力；IRR的假设是项目的逐年净收益又以IRR为收益率再投资产生收益，而IRR是项目占用资金的收益率，即项目的收益再投资于项目内部，可以验证：项目投资总体在整个寿命期的总体收益率。（三）判定标准：IRR≥ic时，方案可接受；若IRR<ic时，方案不可接受。(四）特点：1、优点：考虑了资金的时间价值符合资金在实际经济系统中的运行状况；考虑了方案在整个经济寿命期内的经营情况，对经济效果的评价较准确；除此之外，内部受益法的独特优点是不需预先设定折现率2.不足：计算复杂；在非常规投资的情况下，内部收益率可能多解或无解，需要进一步判断哪一个解是有经济意义的内部收益率。例：已知一设备投资10000元，寿命为5年，各年净收入如图所示，内部收益率为10%，试说明用内部收益率回收占用资金的过程。35003000250020001763012345525032751602.51763750057753602。582501000011000（五）计算方法如图所示，当i1和i2之差不大于5%时，AB连线可近似为直线，根据相似三角形性质定理有NPVNPV1Ai*i1i2NPV2B内插法示意图整理得 IRR=i1+六、外部收益率ERR（一）含义：外部收益率(ExternalRateofReturn)是使初始投资的未来值与用设定的收益率（一般用基准收益率）计算的逐年净收益的再投资收益的未来值累计相等的折现率，记为ERR。其计算公式为（二）经济实质：初始投资在未来经济系统内的实际收益率。（把资金投资于外部收益率为ERR的项目，无异于将该项资金存入一个利率为ERR，并且以复利计息的银行。）判定标准：外部收益率大于基准收益率，方案可接受。例如：某项目初始投资为3000万元，投资后五年内每年净收益为1000万元，设基准收益率10%，试求该项目的外部收益率。解：3000(F/P，ERR，5)=1000(F/A，10%，5)查表求得其外部收益率ERR=14.7%第三节单方案评价方法小结一、评价指标小结时间性指标：静态、动态投资回收期、（借款偿还期）NPVRIRRERR指标体系效率性指标投资利润率、投资利税率、资本金利润率资产负债率、流动比率、速动比率）价值性指标：VPVNAVAC年两项费用二、动态评价指标评价单方案具有一致性NPVR≥0NAV≥0NPV≥0IRR≥ic动态Pt≤nERR≥ic三、评价指标的选择依国家和评价机构的偏好而变化四、要由一组指标来全面反映方案的经济效果【习题和作业】1、详述单方案评价指标体系，如何理解各指标经济含义。2、如何理解NPV。3、如何理解IRR。4、举例说明NPV的经济实质是超额收益的现值。5、不少技术经济学教科书认为，当时，方案可行。对此你有何看法6、设某项目投资为100万元，4年内各年末收益分别为40万元、37万元、24万元、22万元，问：该项投资的静态投资回收期是多少？如i=8%，该项投资的动态投资回收期是多少？试作该项目的现金流量图并计算NPV（i=8%）？计算内部收益率？7、某项目的各年末现金流如下表所示，试计算该项目的内部收益率和静态及动态投资回收期，基准收益率为18%年份123456789101112NCF-500-9501672953905455455455455455458458.某现金流量仅第1年初有一笔初始投资为P，以后各年的净收益为A，利率为，试证明动态投资回收期公式为：9、某项目0时刻投资为I，从第一年开始，每年末净收益为A，若寿命期n趋于∞，试证明：多方案经济效果评价方法【教学目的】使学生掌握多方案评价的各种方法，并能根据方案的相互关系熟练进行多方案比选。【教学要求】1、熟练运用增量分析法比选互斥方案；2、熟练运用双向排序法比选受资金限制的独立方案；3、熟练运用增量效率指标法比选受资金限制的混合方案；4、熟练进行含不可避免费的混合方案的比选。【教学重点】增量分析法；受资金限制的独立方案的比选；受资金限制的混合方案的比选。。【教学难点】1、增量分析法；2、双向排序法；3、增量效率指标法。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课上练习，课后作业。【课时安排】10学时第一节互斥方案的评选【教学要求】1、掌握增量分析法的原理；2、熟练运用差额内部收益率法比选互斥方案；3、熟练运用净现值最大准则和净年值最大准则比选互斥方案；4、掌握寿命期无限长的互斥方案比选方法；【教学重点】增量分析法的含义；差额净现值和差额内部收益率法的应用；净现值最大准则和净年值最大准则；寿命期无限长时各个时间价值因子的表达式。【教学难点】1、增量分析法的步骤；2、；差额净现值和差额内部收益率法的应用；3、寿命期无限长时各个时间价值因子的表达式的推导。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课上练习，课后作业。【课时安排】4学时互斥方案的含义互斥方案就是相互之间存在互不相容、互相排斥关系的一组方案。二、互斥方案评比概述互斥方案的评比必须满足可比原理绝对经济效果评价2、互次方案经济效果的评比包括两方面的内容相对经济效果比较3、互斥方案评比的目的是从中至多选择一个经济效果相对最好的可行方案寿命期相同的互斥方案评比的方法（一）动态评价指标在多方案经济效果比较时，结论不一致例：A、B两个互斥方案各年的净现金流量如下，试比较哪个更优。方案年份01-10A净现金流量