万科集团财务分析报告

万科集团财务分析报告第八组：2班：许雅惠（21）、齐佳音（3）、钱荣（2）翁鹏飞（17）吴耀鑫（18）、郑诗祥（34）

1班：李春波（21）、第1页目录公司介绍财务分析存在问题详细提议将来展望第2页基本资料公司介绍万科股份有限公司，简称万科或万科集团公司总部：中国深圳市万科中心证券简称：万科A证券代码：000002证券曾用简称：深万科A、G万科A现任董事长：王石现任总经理：郁亮第3页公司LOGO公司理念建筑为了生命

建筑延拓生命

建筑充满生命

建筑有爱生活有爱服务有爱公司介绍基本资料第4页1984年5月万科公司股份有限公司成立1988年介入房地产领域，同年12月公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元1991年1月万科A股在深圳证券交易所挂牌交易1993年正式确定大众住宅开发为关键业务2023年中国房地产百强公司综合实力TOP10评选第一2023年成为第一家进入全国纳税百强榜地产公司2023年11月，万科作为唯一一家房地产公司以“雇主品牌”项目，荣获由北京大学管理案例研究中心、<北大商业评论>和公司家与公司管理研究院联合设置“中国管理学院奖”。公司介绍万科历程第5页2023年1月，万科荣膺第三届“CCTV年度雇主调查”评选“最具领袖气质年度最佳雇主”称号。2023年4月22日，2023年中国绿色公司百强榜在青岛举办中国绿色公司年会上公布，成功入选2023年5月7日，由《董事会》杂志社主办、各省市上市公司协会协办“中国上市公司董事会金圆桌论坛暨第七届‘金圆桌奖’颁奖盛典”在北京举办，荣获最佳董事会奖2023年8月12日，财富汉字网正式公布“2023年最具创新力中国公司”排行榜，排名第三。2023年入围房地产行业前十强公司介绍万科历程第6页二、财务分析赚钱能力分析偿债能力分析营运能力分析赚钱能力分析第7页偿债能力分析年份指标20232023202323年行业标准短期偿债能力流动比率1.161.141.121.65速动比率0.720.690.680.43钞票流动负债比率21.93%20.38%17.13%16.17%长期负债能力资产负债率85.70%85.80%85.76%62.13%第8页从短期偿债能力来看,万科短期偿债能力不停下降，面临一定压力。流动比率维持在1.2左右，略低于行业标准平均，23年高于行业标准0.43％但速动比率始终以来呈下降趋势。这是由于万科采取扩大规模决策，到处买地，致使公司借款急剧增加，致使流动比率减少，又因扩大规模，使预收款，应付职员薪酬等增加，造成速动比率下降。流动资产负债比率在逐年减少，略低于行业标准值，公司应当注意流动负债带来负面影响，短期偿债能力有待提升由于其良好信用与名誉使万科能够较快地通过银行贷款、发行债券和股票等措施处理资金短缺问题，提升短期偿债能力偿债能力分析第9页从长期偿债能力看，合理资产负债比率为55%-65%，但万科三年来高于70%，高于行业标准水平财务情况也亮起红灯。这是由于公司公司扩大规模，资金流动不足，依靠欠债维持经营，造成资产负债率尤其高，偿债能力弱，风险大。经营者应尤其关注形成相对较高资产负债率原因主要有两点：项目尚未完工，季度末已售未结算资源大幅度上升，预收账款达1555.18亿元，较2023年度末增加近245亿元。由于支付价款、工程款及合并南都项目标影响，公司借款增加至410亿元，较23年增加100亿元；应付账款达成639亿。偿债能力分析第10页总结总来说万科对债务融资依赖程度很强；就目前来看,万科资产负债率偏高，高于行业标准水平。从表外原因来看,万科有非常好信用和名誉,并且作为房地产业龙头老大,始终重视商品质量(精品楼盘),深受广大群众信赖.其良好信用与名誉使万科能够较快地通过发行债券和股票等措施处理资金短缺问题，提升偿债能力第11页营运能力分析年份指标20232023202323年标准总资产周转率0.280.310.320.56流动资产周转率0.290.320.340.32应收账款周转率46.1860.6354.5461.34存货周转率0.250.280.320.38第12页11到23年总资产周转率上升迟缓，可见万科相对于其他公司竞争优势减小，不排除这与房价上涨关系有关。不过总资产使用效率也体现万科公司营运能力较强。11到23年，公司流动资产周转率迟缓提升，处于同行业之上，可见万科公司资产周转速度较快，公司需要增加销售收入，节省流动资金投入，以增强公司赚钱能力，提升公司短期偿债能力。营运能力分析第13页应收账款周转率在11到23年时有所上升后到23年又些许下降，但基本与同行业标准水平相近。应收账款周转率较高高，体现了万科公司资产流动性较强。因此万科公司需要做是加快收账速度、减少坏账损失较少，以弥补流动比率不利影响，提升公司短期偿债能力。与2023年到2023年末万科存货周转率始终处于增加状态，几乎与行业标准水平持平，这是由于公司存货管理水平上升，存货质量较好原因。总体较低是由于房地产结算滞后性原因。目前要做对存货质量继续把关，同步也考虑更合理销售方案。营运能力分析第14页赚钱能力分析年份指标20232023202323年标准行业毛利率44.92%37.35%33.69%36.7%销售净利率18.17%19.67%19.66%18.04%净资产收益率14.09%12.51%12.89%13.86%每股收益0.530.510.550.56总资产收益率1.861.641.692.89第15页毛利率呈下降趋势，说明万科获利能力在下降和市场竞争率也在下降，同步也房地产行业越来越不景气。销售净利率与23年相比相对持平。。净资产收益展现下降趋势，且23年净资产收益率略不大于同行平均水平。说明公司资本取得收益能力一般。赚钱能力分析第16页赚钱能力分析每股收益,比23年增加了4%，略不大于行业平均水平。在股东数增加前提下，每股收益增加势必其净利润有很大提升。说明万科23年赚钱能力不错.总资产收益率比23年有所下降后，说明公司在23年对资产综合利用不近合理，也有房地产行业本身存在原因。13房地产公司回暖，企采取合理营销策略使得总资产收益率有所回升。第17页总结与行业标准水平相比，万科各赚钱指标均与标准不差上下，总体赚钱能力处于行业领先水平，公司有较好经营和财务情况公司毛利率、销售净利润率和每股收益年这三年体现不好，呈下降趋势，要注意期间成本控制。销售净利润值得表扬是总资产收益率有所上升，第18页总体财务情况分析万科财务报表体现了公司在财务方面问题，主要是负债过高;再者就是经济走势难测，面向多方竞争压力万科该如何调整策略来应对。作为行业领跑者，万科资产负债率负债偏高，是由于大幅增加土地购买量，不过由于万科公司信誉等级良好，目前还没出现有财务危机。公司要尽快使