第三节债权资金的筹措课件

18七月20231第三节债权资金的筹措一、临时借款筹资临时借款是指企业向银行等金融机构，以及向其他单位借入的，期限在1年以上的各种借款。是公司临时负债融资的主要方式之一。临时借款的种类按提供贷款的机构不同分

政策性银行贷款

商业性银行贷款

其他金融机构贷款

按有无抵押品作担保分

抵押贷款

信用贷款

按贷款的用途分

基本建设贷款

更新改造贷款

科技开发和新产品试制贷款银行借款的信誉条件

授信额度

是借款企业与银行间正式或非正式协议规则的企业借款的最高限额，是银行规则的企业无担保管款的最高额。

周转授信协议

是银行具有法律义务地承诺提供不超越某一最高限额的存款协议。企业通常要对未运用局部付一笔承诺费。

承诺费=存款未运用余额×承诺费率

银行借款的信誉条件补偿性余额银行要求借款企业将借款的一定比例留存银行，普通为借款的10%~20%。从银行的角度来看，补偿性余额利于银行降低存款风险；但关于借款企业而言，承诺费的支付提高了借款企业的实践利率,补偿性余额也提高了借款的实践利率。

借款抵押：银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚有掌握的企业发放存款，有时需求有抵押品担保，以增加自己遭受损失的风险。抵押品普通有:应收账款、存货、股票、债券和不动产等。银行将依据抵押品的变现才干决议存款金额，普通为抵押品面值的30-90%。这一比例的上下，取决于抵押品的变现才干和银行的风险偏好。抵押借款的本钱通常高于非抵押借款，这是由于银行主要向信誉好的客户提供非抵押存款，而将抵押存款看成是一种风险投资。故而收取较高的利率；同时银行管理抵押存款要比管理非抵押存款困难，为此往往另外收取手续费。临时借款的顺序企业提出申请

银行进行审批签订借款合同

企业取得借款

企业偿还借款

借款合同的内容基本条款限制条款借款种类/借款用途借款金额/利率/期限还款资金来源保证条款/违约责任普通性限制条款例行性限制条款特殊性限制条款合同内容银行临时借款的限制性条款

银行借款筹资的优缺陷优点筹资速度快、筹资本钱低、借款弹性好、企业应用借款筹资可以发扬财务杠杆作用缺陷财务风险较大、限制条款较多、筹资数额有限。二、发行债券1、债券的概念公司债券是企业为了筹集资金而向债务人发行的有价证券，发行企业承诺按一定利率到期支付利息和归还本金。2.债券的种类按能否记名记名债券、无记名债券能否具有抵押品抵押债券、信誉债券利率能否固定固定利率债券、浮动利率债券能否有权参与利润分配参与公司债券、非参与公司债券能否可转换为股票转换公司债券、不可转换公司债券能否上市买卖上市债券、非上市债券3.发行公司债券的条件1.股份的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司不低于6000万元;2.累计债券余额不超越公司净资产的40%;3.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息.4.债券的利率不超越国务院限定的利率水平.4.央求公司债券上市买卖的条件1.公司债券的期限为一年以上2.公司债券实践发行额不少于5000万元人民币3.契合发行的规则条件.5.债券发行的顺序做出发行决议提出申请公告募集办法交付债券\收缴款项\登记债券存根薄委托证券机构发售6.债券的信誉评级我国目前的公司债券信誉评级业务，既包括对债券的信誉评级，也包括对发行债券企业主体的信誉评级，两者在方法上相似，但评级目的有所不同。对企业停止信誉评级的目的是为企业展开信誉活动提供信息效劳；对债券信誉评级是以有价证券为评级主体的信誉评级业务，是为投资者购置债券提供信息效劳。债券的信誉级别依照国际惯例，可以把债券的级别按风险水平的大小分为三等九级两大类。其中两大类是指投资类和投机类。普通一等的AAA、AA、A级和二等的BBB级属于投资类；二等的BB、B级和三等的CCC、CC、C级属于投机类。7.债券筹资评价优点:资金本钱较低;保证公司控制权;可以发扬财务杠杆的作用；有利于调整资本结构。缺陷:筹资数量有限;财务风险高;限制条件多融资租赁筹资租赁指出租人在获取一定报酬的条件下，授予承租人在商定的期限内占有和运用财富权益的一种契约性行为。1.租赁种类：营运租赁〔运营租赁/完全效劳租赁〕:是由出租人向承租企业提供租赁设备、维修保养和人员培训的效劳性业务。融资租赁〔资本租赁/财务租赁/纯租赁〕:是出租人依据承租人的要求融资购置设备，并在契约或合同规则的较临时限内提供应承租人运用的信誉性业务。3.融资租赁---方式三种：直接租赁、售后租回、杠杆租赁

直接租赁：是出租人依据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购置租赁物，提供应承租人运用，承租人支付租金。当事人：出租人\承租人\出卖人；合同关系:租赁合同和买卖合同.售后租回：是指企业〔即承租人〕将一项自制或外购的资产出售后，又将该项资产从卖主〔即出租人〕处租回，习气称之为"回租"。在售后租回方式下，卖主同时是承租人，卖主同时是出租人。经过售后租回买卖，资产的原一切者〔即承租人〕在保管对资产的占有权、运用权和控制权的前提下，将固定资产转化为货币资本，在出售时可取得全部价款的现金，而租金那么是分期支付的，从而取得了所需的资金；而资产的新一切者〔即出租人〕经过售后租回买卖，找了一个风险小、报答有保证的投资时机。当事人：出租人〔买受人〕/承租人〔出卖人〕合同关系:租赁合同和买卖合同杠杆租赁：又称为第三者权益租赁，是介于承租人、出租人及存款人世的三边协议；是由出租人(租赁公司)自身拿出局部资金，然后加上存款人提供的资金，以便购置承租人所欲运用的资产，并交由承租人运用；而承租人运用租赁资产后，应活期支付租赁费用。通常出租人仅提供其中20%~40%的资金，存款人那么提供60%~80%的资金。租赁公司既是出租人又是借资人，既要收取租金又要支付债务。这种租赁方式是由于租赁收益普通大于借款本钱支出，出租人借款购物出租可取得财务杠杆利益，故被称为杠杆租赁。当事人：承租人/出租人〔借资人〕/存款人合同关系：租赁合同、买卖合同、借款合同杠杆租赁供应商绝对第一留置权租赁人贷款人承租人销售资产资产留置权存款租赁4.融资租赁的顺序1.做出租赁决策2.选择租赁公司3.操持租赁委托4.签署购货协议5.签署租赁合同6.操持验货及投保7.交付租金8.租赁期满的设备处置5.融资租赁租金的计算租金的计算方法〔1〕平均分摊法〔2〕等额年金法〔1〕平均分摊法平均分摊法是指先以商定的利息率和手续费率计算租赁时期的利息和手续费，然后连同设备本钱按支付次数平均计算的方法。在这种方法下，每次应该支付的租金按下式计算：〔