青岛啤酒股份有限公司的财务分析-会计电算化毕业论文

xx经贸职业学院毕业设计（论文） 课题青岛啤酒股份有限公司的财务分析专业会计电算化班级注册会计方向10班学号姓名指导教师二0一六年四月中国xx摘要财务报表分析的实质是反应各种会计数据在企业财务状况和经营活动中的重要意义及其在某一段时期内所发生的变化趋势。其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息。财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。本文以青岛啤酒股份有限公司为例，通过对该公司的财务报表进行分析，使公司报表使用者充分了解该公司的营运能力、盈利能力、偿债能力等全面的财务信息。关键词：青岛啤酒；财务报表；财务比率目录TOC\o"1-4"\h\u23681.总体评述 252231.1基本情况 2128741.2各经济指标完成情况

3166542.财务报表分析 3102872.1.1企业自身资产状况及资产变化说明 347222.1.2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明 699572.2利润表 664742.2.1.利润分析 7303542.2.2收入分析 7138882.2.3成本费用分析 7209472.2.4利润减少因素分析 729983.财务绩效评价 789403.1偿债能力分析 737383.1.1流动比率 7306653.1.2速动比率 8140823.1.3资产负债率 8191303.2经营效率分析 857233.2.1应收帐款周转率 8282333.2.2存货周转率 921713.2.3营业周期(天) 973343.3盈利能力分析 976343.3.1总资产周转率 9285323.3.2净资产收益率 942363.3.3销售净利润率 10273894.存在的问题和建议 1025448参考文献 111.总体评述1.1基本情况青岛啤酒股份有限公司的前身是国营青岛啤酒厂,始建于1903年。青岛啤酒股份有限公司于1993年6月16日成立,并于1995年12月27日取得按中外合资股份有限公司注册的企业法人营业执照。青岛啤酒股份有限公司发行的H股自1993年7月15日开始在香港联合交易所有限公司之主板上市,而A股则自1993年8月27日开始在上海证券交易所上市。是我国最早的啤酒生产企业。品牌价值805.85亿元，居中国啤酒行业首位，是世界品牌500强。青岛啤酒以“成为拥有全球影响力品牌的国际化大公司”为愿景，将不断创新，“用我们的激情，酿造全球消费者喜好的啤酒，为生活创造快乐！”1.2各经济指标完成情况

2015年,国内宏观经济下行压力依然较大,经济增速继续放缓，对啤酒行业产生负面影响，行业整体销量出现明显下滑。国内啤酒市场消费环境仍然表现不佳，大众餐饮市场有所增长，但中高端餐饮市场继续萎缩，对中高端啤酒消费带来较大的压力。受上述情况以及气候等综合因素的影响，今年上半年国内啤酒行业实现啤酒产量2,457万千升，同比下降6.2%（数据来源：国家统计局），市场竞争呈更加激烈的状况。面对复杂和不利的市场环境，青岛啤酒股份有限公司确定了2015年“稳增长，调结构，稳中求进驾驭新常态。抓落实，重实效，真抓实干开拓新未来”的工作方针。公司积极致力于“稳增长、调结构”，探索和实践以“创新驱动”实现企业有质量增长的新模式、新方法，围绕研发、生产、销售、投资等环节实施转型升级，取得了一定成效，为公司持续健康发展奠定了坚实基础。报告期内，公司继续致力于国内市场的开拓，积极应对行业下行压力和市场挑战。上半年公司累计实现啤酒销量491.8万千升，国内市场占有率达20%；实现营业收入人民币160.67亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币11.99亿元。面对啤酒市场的巨大竞争压力，公司积极推进并实施产品创新、供应链创新和管理创新的差异化竞争战略。2.财务报表分析2.1资产负债表2.1.1企业自身资产状况及资产变化说明青岛啤酒2013年-2015年第三季度资产负债表报表日期2015-09-302014-12-312013-12-31单位元元元流动资产货币资金914031000063886500008531720000交易性金融资产000应收票据298500004160000084760000应收账款174113000125422000152293000预付款项87944700191673000132346000应收利息123722000171660000188461000应收股利000其他应收款662023000163584000183395000存货177752000024868300002534550000一年内到期的非流动资产000其他流动资产848845000782631000466863000流动资产合计128443000001035200000012274400000非流动资产可供出售金融资产6086423086420持有至到期投资000长期应收款000长期股权投资155862000015362600001271950000投资性房地产8404100109603007924990固定资产原值01659250000016019500000在建工程6116700001051920000506624000工程物资000固定资产清理46380900179660005368760生产性生物资产000油气资产000无形资产272678000027805800002533030000开发支出000商誉130710000013071000001079930000长期待摊费用378035003257450021525100递延所得税资产858667000718786000700162000其他非流动资产11567400076626800223660000非流动资产合计168020000001665190000015090500000资产总计296464000002700390000027364900000流动负债短期借款438584000432953000101080000应付票据14552300091748100138383000应付账款355552000024941700002707070000预收款项534379000787925000980498000应付职工薪酬919922000866669000823317000应交税费610585000249196000332033000应付利息112646047398601202930应付股利001020000其他应付款454351000042993100004231980000一年内到期的非流动负债149143015614201797170000其他流动负债000流动负债合计10750600000922827000011113800000非流动负债长期借款226212027847304881290应付债券000长期应付款000专项应付款232797000324838000450936000预计非流动负债000递延所得税负债139606000158468000173745000其他非流动负债001748080000非流动负债合计257703000024883600002377640000负债合计133277000001171660000013491400000所有者权益实收资本(或股本)135098000013509800001350980000资本公积407375000040794000004078790000库存股000盈余公积121634000012163400001059470000未分配利润980119000086638200007505520000所有者权益(或股东权益)合计163187000001528730000013873500000负债和所有者权益(或股东权益)总296464000002700390000027364900000公司本期的资产比去年同期增长9.7%.资产的变化中固定资产增长最多,为28414900元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。流动资产中,货币资金增长的比重最大,为43%，在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。2.1.2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为16.5%长期负债和所有者权益的比率为0.13%说明企业资金结构位于正常的水平。该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低。2.2利润表青岛啤酒2013年-2015年第三季度利润表报表日期2015-09-302014-09-302013-09-30单位元元元一、营业总收入243150000002573650000024192700000营业收入243150000002573650000024192700000利息收入000已赚保费000手续费及佣金收入000房地产销售收入000其他业务收入000二、营业总成本222682000002311420000021844900000营业成本148969000001552180000014244900000营业税金及附加179728000019229300001915580000销售费用481075000049951900004908320000管理费用994349000947762000962579000财务费用-230706000-269766000-179173000资产减值损失-392699-3702020-7334160公允价值变动收益000投资收益4705800065073200250573000其中:对联营企业和合营企业的投资收益420434006602180039542200三、营业利润209384000026873800002598360000营业外收入379749000279363000378648000营业外支出9449440033296600190649000非流动资产处置损失890374002053990050163100利润总额237909000029334400002786350000所得税费用640368000706370000576955000四、净利润173873000022270700002209400000归属于母公司所有者的净利润174532000021794900002164900000少数股东损益-65907204758250044501900五、每股收益基本每股收益1.2921.6131.602稀释每股收益1.2921.6131.6022.2.1.利润分析①利润构成情况本期公司实现营业利润2093840000元，利润总额2379090000元。实现净利润1738730000元。②利润增长情况本期公司实现利润总额2379090000元,较上年同期增长-19%。其中,营业利润比上年同期增长-23%,增加利润总额-554350000元。2.2.2收入分析本期公司实现主营业务收入24315000000元.与去年同期相比增长-0.06%,说明公司业务规模处于退后阶段,产品与服务的竞争力弱,市场推广工作成绩一般,公司业务规模发展不顺利。2.2.3成本费用分析本期公司发生成本费用共计22268200000元。其中,主营业务成,占成本费用总额66.8%;营业费用4810750000元,占成本费用总额21.6%;管理费用994349000元,占成本费用总额4.5%;财务费用-230706000元,占成本费用总额-1%。2.2.4利润减少因素分析公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩,提请分析者予以高度重视,因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力,将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.但由于市场竞争越来越激烈，青岛啤酒所占的市场份额有所下降，导致利润减少。3.财务绩效评价3.1偿债能力分析3.1.1流动比率流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但过高的流动比率，也许是存货的积压，或应收账款的呆账造成的，在此情况下，如果现金不足，仍会出现偿债困难。此外，较高的流动比率可能反映了企业拥有过分充裕的现金，不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面。因此，从合理利用资金的角度，各行业、各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。3.1.2速动比率速动比率，是指速动资产同流动负债的比率。速动资产是企业在短期内可变现的资产，是流动资产扣除存货和待摊费用后的余额。速动资产一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款等构成。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债*100%3.1.3资产负债率资产负债比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额*100%青岛啤酒公司2013～2015年短期偿债能力比率表2015年2014年2013年流动比率1.19481.12181.1134速动比率1.02940.85230.9277资产负债率44.955546.198749.76483.2经营效率分析3.2.1应收帐款周转率一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的\o"营运资金"营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的\o"资金周转"资金周转。存在一些影响该指标正确计算的因素：季节性\o"经营"经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况；大量使用\o"分期付款"分期付款\o"结算"结算方式；大量地使用\o"现金结算"现金结算的销售；年末大量销售或年末销售大幅度下降。这些因素都会对计算结果产生较大的影响。\o"财务报表"财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，判断该指标的高低。但仅根据指标的高低分析不出上述各种原因。公式为：应收帐款周转率＝营业成本应收账款平均余额＝营业成本（期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）/23.2.2存货周转率存货周转率是企业一定时期\o"主营业务成本"主营业务成本与\o"平均存货"平均存货余额的比率。用于反映\o"存货"存货的周转速度，即存货的流动性及存货\o"资金"资金占用量是否合理，促使企业在保证\o"生产经营"生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的\o"短期偿债能力"短期偿债能力。公式为：存货周转率（次）＝销售（营业）成本÷平均存货平均存货＝（年初存货+年末存货）÷2存货周转率（天）＝360÷存货周转率（次）3.2.3营业周期(天)营业周期是指从外购承担付款义务，到收回因\o"销售商品"销售商品或提供劳务而产生的\o"应收账款"应收账款的这段时间。营业周期的长短是决定公司\o"流动资产"流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和\o"存货"存货的\o"有效管理"有效管理。其计算公式为：营业周期＝\o"存货周转天数"存货周转天数＋\o"应收账款周转天数"应收账款周转天数。青岛啤酒公司2014～2015年经营效率分析年份应收帐款周转率存货周转率营业周期(天)20151.720850.496552.217320149.5653193.2678202.83313.3盈利能力分析3.3.1总资产周转率总资产周转率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。\o"资产"资产是\o"企业"企业用于取得收入的资源，也是企业偿还债务的保障。资产增长是企业发展的一个重要方面，发展性高的企业一般能保持资产的稳定增长。总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%本年总资产增长额＝年末资产总额-年初资产总额3.3.2净资产收益率净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是衡量\o"上市公司"上市公司\o"盈利能力"盈利能力的重要指标。是指利润额与\o"平均股东权益"平均股东权益的比值，该指标越高，说明\o"投资"投资带来的\o"收益"收益越高；净资产收益率越低，说明企业\o"所有者权益"所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了\o"自有资本"自有资本获得\o"净收益"净收益的\o"能力"能力。一般来说，\o"负债"负债增加会导致净资产收益率的上升。净资产收益率=\o"净利润"净利润/\o"平均净资产"平均净资产×100%其中，\o"平均净资产"平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/23.3.3销售净利润率销售净利率，是\o"净利润"净利润占\o"销售收入"销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。它与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系，企业在增加\o"销售收入"销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进\o"经营管理"经营管理,提高\o"盈利"盈利水平。销售净利率=(净利润/销售收