2022-2023年煤炭行业发展前景展望报告

2022-2023年煤炭行业发展前景展望报告可编辑目录煤炭行业概述煤炭行业环境煤炭行业现状煤炭行业发展趋势煤炭行业企业及格局CONTENT010203040501行业概述COMPANYPROFILE煤炭行业01煤炭是指植物有机质伴随地球地壳运动，经堆积、沉积、压实等过程，在高温高压条件下发生缓慢碳化反应所形成的黑色或棕黑色具有可燃性矿石，其主要成分为碳、氢、氧、氮、硫等。煤炭是冶金、化工、医药、建材等领域主要原材料，是供热、发电等领域主要燃料。煤炭行业指从事煤炭开采、洗选、分级生产活动的行业。煤炭成分及构成复杂，主要评定指标包括水分、灰分、挥发份、发热量、粘结指数、胶质层最大厚度等根据碳化程度划分，煤炭可分为褐煤、烟煤、无烟煤三大类。其中烟煤是中国煤炭主要产品，占总体煤炭产量80%以上。煤炭定义发展历程02探索发展阶段（1878-1930年）1876年（清朝光绪二年），中国闽浙总督沈葆桢奏请承办台湾基隆煤矿，标志中国煤炭行业正式进入探索发展阶段。这一时期中国尚未掌握煤炭机械制造及开采技术，所用设备及专业人员均引致英法德等欧美国家。伴随着中国开始对煤矿进行规模化开采探索，大量国际企业进入中国市场，中国本土煤炭企业受制于技术、资金等短缺问题，市场占有率不到20%。至1930年为止，中国共建成五万吨以上煤矿61个，年总产量2,800万吨。动荡发展阶段（1930-1948年）1931年9月，第二次中日战争爆发，东北、华东等地区煤矿受战争影响，处于日本管控状态。据不完全统计，截至1945年第二次中日战争结束，日本从中国地区共占领煤矿200余处，累积掠夺煤炭2亿吨。战后中国煤矿开采受战争影响严重，基本处于停产或半停产状态，中国煤炭行业发展基本处于停滞状态。稳定发展阶段（1949-1977年）1949年10月，伴随着中华人民共和国的成立，中国社会恢复稳定发展状态。中国政府相继制定了多个五年发展计划，中国煤炭行业得到快速恢复及进一步发展。这一时期中国煤炭行业整体处于计划性生产制度下，政府统计制定煤炭生产计划，煤炭产运需三方关系较为稳定，基本满足当时经济发展煤炭需求。快速发展阶段（1993-2001年）中国十四大以后，中国政府逐步放开煤价、取消煤炭企业补贴，促进中国煤炭行业进一步市场化。在这一时期，除电煤实行政府指导价外，其他煤炭取消统一计划价格，由企业根据市场需求自主定价，市场价格调节作用得到进一步增强。在产业结构方面，政府加快煤炭行业产业结构调整，对非法开采、不具备安全生产条件的小煤矿予以关闭，支持煤炭企业改革改制及上市融资，行业进入快速发展阶段。产业链分析04上游煤炭行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，煤炭行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链分析04中游煤炭行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于煤炭企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链分析04下游煤炭行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。02行业环境INDUSTRYBACKGROUND政治环境101《化工行业绿色矿山建设规范》明确大气污染防治工作总体思路、基本目标、丰要任务和保障措施。提出了打赢蓝天保卫战的时间表和路线图,重点防控污染因子是PM5，重点区域是京津冀及周边、长三角和汾清平原。重点时段是秋冬季和初春,重点行业和领域是钢铁、火电、建材等行业以及“散乱污”企业、散煤.柴油货车、扬尘治理等领域。《打赢蓝天保卫战三年行动计划》《2017年钢铁煤炭行业去产能工作意见》通过标准的制订实施。调动矿山企业积极性。加强行业自律，促使矿山企业高效利用资源、保护环境、促进矿地和谐。缓解过剩产能将达5亿吨以上。一批在安全、技术,规模。环保、经营等方面不达标的煤炭企业将坚决退出市场实现煤炭总量、区域品种和需求基本平衡。多方开辟职工安置途径。妥善安置职工按照市场化.法治化原则积极推动企业债务和资产处置。力争取得实质性进展。加快推进兼并重组、转型升级。实现产业布局进一步优化。政治环境202通过兼并重组加快淘汰落后产能及其它不符合产业政策的产能,引导规模小、安全差、效率低的煤矿主动退出。政治环境《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》要求在建煤矿项目应严格执行减量置换政策或化解过剩产能的任务;鼓励跨区实地产能置换、鼓励实施兼并重组。《关于进一步加快建设煤矿产能置换工作的同志》以提高能源发展质量和效益为中心,着力优化能源系统。着力补上发展短板。着力培育新技术新产业新业态新模式。着力提升能源普遍服务水平。全面推进能源生产和消费革命，努力构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。《能源发展“十三打”规划》意见表示签订中长期合同是煤炭供需双方建立长期、稳定、诚信、高效合作关系的重要基础。对于保障煤炭稳定供应和价格平稳,促进相关行业健康发展和经济平稳运行都具有十分重要的意义。《关于加强市场监管和公共服务保障煤炭中长期合同履行的意见》01020304政治环境经济环境032008年以前中国煤炭产量及价格随中国宏观经济发展稳步增长。2008年5月开始，中国政府因筹备奥运会，限制中国煤炭开采量。短期内造成较大煤炭供应缺口，煤炭价格迅速上涨。2008年9月受美国次贷危机影响，国际金融危机全面爆发，中国GDP增速首次下降，中国煤炭价格迅速回落。受多种宏观因素影响，造成2008年煤炭价格较大波动。经济环境社会环境104改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。01

02社会环境205俄乌冲突后，欧美各国对俄罗斯能源展开一系列制裁:1）煤炭:欧盟正式通过对俄第五轮制裁，禁止进口俄罗斯煤炭，于8月的第二周生效。2）石油:欧盟宣布第六轮制裁，要求欧盟成员国在6个月内将从俄罗斯进口的原油、8个月内将从俄罗斯进口的成品油降至零，但通过管道进口的俄罗斯原油暂列入豁免之列。3）天然气:欧盟委员会提出，计划在一年内将俄罗斯天然气进口量削减三分之二，到2024年完全摆脱对俄罗斯天然气的依赖。2021年欧洲(不含俄罗斯)的发电结构为，核能、天然气、新能源（风+光）、煤炭、水电的比重分别为20.8%、20.2%、18.9%、14%、16.9%，天然气+煤炭为代表的传统化石能源占比超过三分之一，且二者均可通过变化利用小时数改变发电规模，在能源价格波动的情况下可以通过提升低成本一方的利用小时数来实现替代。俄乌冲突地缘政治影响下，德国、意大利等欧洲国家表示或将重启煤电，替代效应将进一步提升全球对于煤炭的需求。行业驱动因素06进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长十项措施出台中国煤炭行业是强经济周期行业商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展计划至2010年底投资四万亿元（简称“四万亿计划”）。“四万亿计划”主要集中在基础设施建设领域，极大拉动上游煤炭行业发展。2009年，中国煤炭需求紧缺，煤炭价格迅速上涨，并形成煤炭产能扩张的第二个小高峰。自2001年12月中国加入世界贸易组织，中国市场对外开放进入新阶段，中国宏观经济快速增长，2002年中国GDP增速破9%。2002年以前中国煤炭整体供需结构平衡，伴随着市场放开，下游需求迅速释放，中国煤炭产能不足，煤炭行业进入产能扩大阶段。从应用领域来看，煤炭行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化03行业发展现状分析行业现状01从煤炭行业市场规模分析，现阶段，整体行业尚处于结构转型阶段，促使中国煤炭行业市场规模小幅萎缩。中国煤炭行业市场规模由2014年27.4千亿元下降至2018年29千亿元，年复合增长率达-0.6%。其中市场规模受下游市场萎缩、中游市场产能过剩影响，由2014年27.4万亿元下降至2016年20万亿元最低值，下降幅度较大。2016年开始，市场规模受市场集中度提高、产能释放、下游市场需求回暖影响，整体市场恢复增长趋势。行业现状02煤化工是以煤为原料,经化学加工使煤转化为气体、液体和固体燃料以及化学品的过程,主要包括煤的气化液化干馏、焦油加工和电石乙炔化工等。传统煤化工主要包括"煤电石-PVC”、"煤合成氨-尿素”等路线,现代煤化工主要以清洁能源和精细化工品为目标产品,包括煤制油、煤制天然气、煤制甲醇、煤制烯烃、煤制二甲醚煤制乙二醇等。从全球煤炭储量情况来看，我国煤炭储量143

煤炭供给端煤炭需求端市场规模03中国煤炭行业市场规模与基础设施建设、国民经济发展高度关联，整体行业存在周期性波动。过去五年间，受下游基础产业产能过剩影响，中国基础建设投入减缓，中国煤炭行业整体供过于求，行业存在产能积压现象。中国煤炭产量由2014年38.7万吨下降至2018年36.8万吨，年复合增长率达-3%。2016年开始，随下游市场逐步回暖，拉动中游煤炭需求增加，中国煤炭产能由2016年31万吨恢复至36.8万吨。行业痛点04010203煤炭行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，煤炭行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，煤炭行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，煤炭行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于煤炭行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议053（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范煤炭行业生产流程，并成立相关部门，对科研用煤炭行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证煤炭行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：煤炭行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土煤炭行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，煤炭行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。12单一的资金提供方角色仅能为煤炭行业企业提供“净利差”的盈利模式，煤炭行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的煤炭行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土煤炭行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。煤炭行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。提升产品质量全面增值服务多元化融资渠道04行业格局及趋势BUSINESSMODEL服务功效服务水平价格优势技术优势创新能力竞争焦点行业竞争焦点主要集中在产品与服务本身的优势,包括服务的和共享与服务水平行业竞争还包括企业的硬实力,包括服务的技术优势、创新能力、企业人才优势等01竞争焦点1服务煤炭行业的竞争促进了产品与服务的持续优化与创新,给行业服务带来不断的新体验。2技术3需求竞争趋势的影响煤炭行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展,促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。02竞争趋势与影响煤炭行业的竞争促进了行业技术的更新与迭代。煤炭行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握上竞争格局03竞争格局1竞争格局replssssaceSrc1竞争格局04竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入煤炭行业，对煤炭行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，煤炭行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。煤炭行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的煤炭行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土煤炭行业企业数目较少，约占煤炭行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入煤炭行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土煤炭行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类煤炭行业企业各有优劣势：（1）煤炭行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系煤炭行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系煤炭行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。煤炭行业主要以服务业为发展趋势煤炭行业重点为技术研究，包括模型研究，解决方案研究205080行业投入增加、市场空间大煤炭行业覆盖群体较大,市场空间与产值足够大,好的服务与解决方案必然带来较大的回报,因此行业也越来越受到资本与企业的重视。煤炭行业市场空间巨大，存在较大蓝海，资本投入将会增加行业前景05行业发展趋势062019202020212022智能化煤炭开采1978年中国改革开放以来，中国煤炭行业开采技术从早期人工采煤，发展至半机械化、机械化开采，再到现阶段综合机械化开采技术，中国煤炭行业开采技术得到极大发展。中国大型煤炭企业采煤机械化程度由1978年33%提高至2018年96.1%。中国煤矿人均生产效率由137吨/年提升至1,000吨/年，煤炭开采效率得到极大提高，开采安全性得到极大保障。一体化经营在资本市场介入下，头部企业业务领域不断扩大，有望实现跨越式发展。煤炭企业通过开展电力、钢铁、炼焦、煤化工等产业链下游业务，可有效形成业务互补，弱化煤炭行业周期性波动。自2014年动力煤长期合同机制实行以来，一方面，动力煤价格波动具有一定市场滞后性且尚未完全市场化定价，造成煤炭生产企业供应合同动力煤积极性不高；另一方面，在雨季时期，受雨水充沛影响，水电发电量比例上升，火电发电企业耗煤量降低，造成火电企业合同动力煤接货意愿差。聚焦投资业务煤炭行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展