2022-2023年度中级会计职称之中级会计财务管理考前冲刺考试卷A卷含答案

2022-2023年度中级会计职称之中级会计财务管理考前冲刺考试卷A卷含答案

单选题（共56题）1、（2019年真题）下列各项中，通常会引起资本成本上升的情形是（）。A.预期通货膨胀率呈下降趋势B.投资者要求的预期报酬率下降C.证券市场流动性呈恶化趋势D.企业总体风险水平得到改善【答案】C2、（2013年）下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（）。A.业务外包B.多元化投资C.放弃亏损项目D.计提资产减值准备【答案】A3、海华上市公司2019年度归属于普通股股东的净利润为3500万元，发行在外的普通股加权平均股数为4500万股。2019年7月1日，该公司对外发行1500万份认股权证，该普通股平均市场价格为6.2元，行权日为2020年7月1日，每份认股权证可以在行权日以5元的价格认购本公司1股新增发的普通股。那么，海华上市公司2019年度稀释每股收益为（）元。A.0.75B.0.68C.0.59D.0.78【答案】A4、下列关于成本管理的相关表述中，正确的是（）。A.差异化战略对成本核算精度的要求比成本领先战略要高B.在进行成本考核时实施成本领先战略的企业相比实施差异化战略的企业较多选用非财务指标C.实施成本领先战略的企业成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低D.实施差异化战略的企业成本管理的总体目标是追求成本水平的相对降低【答案】C5、捷利公司预计2019年营业收入为48000万元，预计营业净利率为9％，预计股利支付率为40％。据此可以测算出该公司2019年内部资金来源的金额为（）万元。A.2592B.3170C.3562D.4168【答案】A6、（2018年）下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（）。A.无担保条款B.赎回条款C.回售条款D.强制性转换条款【答案】C7、下列关于可转换债券的回售条款的说法中，不正确的是（）。A.回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定B.回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时C.回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险D.回售条款有回售时间、回售价格和回售条件等规定【答案】B8、应用“5C”系统评估顾客信用标准时，客户“能力”是指（）。A.偿债能力B.经营能力C.创新能力D.发展能力【答案】A9、下列各项中，关于增量预算法特点的表述中，正确的是（）。A.不受历史期经济活动中的不合理因素影响B.预算编制工作量较大、成本较高C.可比性差D.可能导致无效费用开支无法得到有效控制【答案】D10、企业进行多元化投资，其目的之一是（）。A.规避非系统风险B.分散非系统风险C.减少系统风险D.接受系统风险【答案】B11、下列各项财务指标中，能够反映公司每股股利与每股收益之间关系的是（）。A.市净率B.股利发放率C.每股市价D.每股净资产【答案】B12、（2013年真题）某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.180【答案】A13、关于股票的发行方式，下列表述错误的是（）。A.股票的发行方式包括公开直接发行和非公开间接发行两种方式B.公开发行股票有利于提高公司的知名度，扩大影响力C.公开发行方式审批手续复杂严格，发行成本高D.直接发行股票可以节省发行费用【答案】A14、下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是（）。A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算【答案】A15、下列有关现金周转期表述正确的是（）A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期C.现金周转期=存贷周转期-应收账款周转期-应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期【答案】B16、按照我国公司债券发行的相关法律规定，公司债券的公募发行采取（）。A.间接发行方式B.直接发行方式C.间接发行方式与直接发行方式相结合D.以上都不正确【答案】A17、（2017年真题）当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是（）。P105A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.调整性筹资动机D.创立性筹资动机【答案】C18、下列各项不属于企业筹资管理内容的是（）。A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道，选择筹资方式C.进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使用D.降低资本成本，控制财务风险【答案】C19、在下列各项中，不属于短期滚动预算方法的滚动方式的是（）。A.逐年滚动方式B.逐季滚动方式C.逐月滚动方式D.混合滚动方式【答案】A20、电信运营商推出“手机20元保号，可免费接听电话和接收短信，主叫国内通话每分钟0.18元”的套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（）。A.固定成本B.半固定成本C.延期变动成本D.半变动成本【答案】D21、（2018年真题）若纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，某投资债券公司要求的风险收益率为6%，则该债券公司的必要收益率为（）。A.9%B.11%C.5%D.7%【答案】B22、（2020年真题）承租人既是资产出售者又是资产使用者的租赁方式是（）。A.杠杆租赁B.直接租赁C.售后回租D.经营租赁【答案】C23、下列关于财务管理目标的表述中，正确的是（）。A.利润最大化不会导致企业短期行为倾向B.对于所有企业而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩C.企业价值最大化过于理论化，不易操作D.相关者利益最大化强调代理人的首要地位【答案】C24、与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的优点是（）。A.有利于筹集足额的资本B.有利于引入战略投资者C.有利于降低财务风险D.有利于提升公司知名度【答案】B25、下列各项作业中，属于品种级作业的是（）。A.管理作业B.产品工艺设计C.针对企业整体的广告活动D.设备调试【答案】B26、下列成本差异中，通常主要责任部门不是生产部门的是（）。A.变动制造费用效率差异B.直接材料用量差异C.直接材料价格差异D.直接人工效率差异【答案】C27、下列不属于企业的社会责任的是（）。A.对环境和资源的责任B.对债权人的责任C.对消费者的责任D.对所有者的责任【答案】D28、（2017年真题）企业生产产品所耗用的直接材料成本属于（）。A.酌量性变动成本B.酌量性固定成本C.技术性变动成本D.约束性固定成本【答案】C29、公司引入战略投资者的作用不包括（）。A.提升公司形象，提高资本市场认同度B.提高财务杠杆，优化资本结构C.提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力D.达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程【答案】B30、某公司2019年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年现金净流量均为500万元。该生产线从投资建设开始的营业期现金净流量的年金形式是（）。A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金【答案】C31、某公司从事打印设备的生产与销售，为了促进销售，管理当局决定对销售人员实行提成制度，按照销售额的一定比例支付销售佣金，销售额越高，提成越多，则该项成本属于（）。A.技术性变动成本B.约束性变动成本C.酌量性变动成本D.酌量性固定成本【答案】C32、某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当分权的是（）。A.收益分配权B.财务机构设置权C.对外担保权D.业务定价权【答案】D33、下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（）。A.资本保值增值率B.已获利息倍数C.利润现金保障倍数D.资本收益率【答案】A34、在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是（）。A.初创阶段B.破产清算阶段C.收缩阶段D.发展成熟阶段【答案】D35、某保险公司的推销员每月固定工资2000元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的2％领取奖金，那么推销员的工资费用属于（）。A.半固定成本B.半变动成本C.变动成本D.固定成本【答案】B36、（2021年真题）租赁一台设备，价值200万元，租期为十年，租赁后期满的残值10万元，归公司所有，租赁的折旧为7%,手续费为2%年，年初支付租金，每年的租金表达式为（）。A.A*（P/A,9%,10）*（1+9%）+10*（P/F,9%,10）=200B.A*（P/A,9%,10）+10*（P/F,9%,10）=200C.A*（P/A,7%,10）*（1+7%）+10*（P/F,7%,10）=200D.A*（P/A,7%,10）+10*（P/F,9%,10）=200【答案】A37、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业的是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票激励模式D.限制性股票模式【答案】A38、甲企业2021年年初应收账款为263000元，年末应收账款为300000元，全年销售额为5067000元，一年按360天计算，则该企业应收账款周转天数为（）天。A.22B.19C.21D.20【答案】D39、下列关于利润敏感系数的说法中，不正确的是（）。A.敏感性分析研究了各因素变化对利润变化的影响程度B.敏感系数为负值，表明因素的变动方向和利润值的变动方向相反C.敏感系数绝对值越大，说明利润对该因素的变化越敏感D.敏感系数=因素变动百分比÷利润变动百分比【答案】D40、某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标，但是公司董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的”，这句话体现出利润最大化财务管理目标的缺点是（）。A.没有考虑利润实现时间和资金时间价值B.没有考虑风险问题C.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系D.可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展【答案】A41、（2019年）以成本为基础制定内部转移价格时，下列各项中，不适合作为转移定价基础的是（）。A.变动成本B.固定成本C.变动成本加固定制造费用D.完全成本【答案】B42、（2020年）参与优先股中的“参与”，指的是优先股股东按确定股息率获得股息后，还能够按相应规定与普通股东一起参与（）。A.剩余税后利润分配B.认购公司增发的新股C.剩余财产清偿分配D.公司经营决策【答案】A43、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（）。A.限制条款多B.筹资速度慢C.资本成本高D.财务风险大【答案】C44、（2015年）下列各项中，受企业股票分割影响的是（）。A.每股股票价值B.股东权益总额C.企业资本结构D.股东持股比例【答案】A45、某项目需要一次性投资100万元，投资后立即投入营运，营业期5年，每年现金净流量32万元。该项目内含收益率为（）。已知：（P/A，18%，5）＝3.1272，（P/A，20%，5）＝2.9906。A.18.79%B.16.43%C.18.03%D.17.26%【答案】C46、（2017年真题）某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转加速5%，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（）万元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】A47、（2016年）下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是（）。A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减【答案】B48、（2016年真题）要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最迟日期是（）。A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日【答案】B49、（2016年真题）企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【答案】D50、某公司目标资本结构要求权益资本占55%，2020年的净利润为2500万元，预计2021年投资所需资金为3000万元。按照剩余股利政策，2020年可发放的现金股利为（）万元。A.850B.1150C.1375D.1125【答案】A51、某公司从租赁公司租入一台设备，价格为500万元，租期为5年，租赁期满时预计净残值15万元归该公司所有，假设年利率为10%，租赁手续费为每年2%，每年年初等额支付租金，则每年租金为（）万元。A.［500-15×（P/F，12%，5）］/[（P/A，12%，5）×（1+12%）]B.500/[（P/A，12%，5）×（1+12%）]C.［500-15×（P/F，10%，5）］/[（P/A，10%，5）×（1+10%）]D.500/[（P/A，10%，5）×（1+10%）]【答案】B52、下列各项中，不会影响投资项目内含收益率的是（）。A.原始投资额B.营业现金净流量C.要求的最低投资收益率D.终结期变价净收入【答案】C53、某企业正编制8月份的"现金预算"，预计8月初短期借款为100万元，月利率为1%，该企业不存在长期负债，预计8月现金余缺为-50万元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变）的倍数，8月末现金余额要求不低于10万元，假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为0万元。A.60B.61C.62D.63【答案】C54、A企业是一家2020年成立的新能源企业，由于其产品的特殊性，2020年净利润为负，2020年年末需筹集资金为下一年的生产做准备，根据优序融资理论，下列各项中最优筹资方式是（）。A.留存收益B.银行借款C.发行债券D.发行股票【答案】B55、应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时所增加的费用，下列各项中，不属于应收账款管理成本的是（）。A.收集各种信息的费用B.收账费用C.账簿的记录费用D.应收账款占用资金应计利息【答案】D56、甲公司是一家加工企业，其有关资料如下：原材料日需求量10件，平均交货期为3天，为防止缺货，公司平时设有保险储备30件，则该公司的再订货点为（）件。A.30B.10C.60D.50【答案】C多选题（共23题）1、下列各项中，影响企业偿债能力的表外因素不包括（）。A.可动用的银行贷款指标或授信额度B.市盈率C.或有事项和承诺事项D.融资租赁【答案】BD2、下列公式中，正确的有（）。A.权益乘数=资产总额/股东权益B.产权比率=1/（1-资产负债率）-1C.权益乘数=1/（1-资产负债率）D.产权比率=1/（1-资产负债率）+1【答案】ABC3、采用加权平均法计算多种产品保本点销售额时，影响综合保本点销售额大小的有（）。A.销售单价B.销售数量C.单位变动成本D.固定成本总额【答案】ABCD4、下列各项中，属于正常标准成本特点的有（）。A.客观性B.现实性C.激励性D.一致性【答案】ABC5、下列有关债务筹资的表述中，不正确的有（）。A.可以作为企业的永久性资本来源B.财务风险较大，从而资本成本较高C.筹资数额有限D.可以稳定公司的控制权【答案】AB6、为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金余额取决于（）。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业的销售水平【答案】ABC7、（2018年）下列因素中，一般会导致企业借款资本成本上升的有（）。A.资本市场流动性增强B.企业经营风险加大C.通货膨胀水平提高D.企业盈利能力上升【答案】BC8、（2012年）企业预算最主要的两大特征有（）A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性【答案】AD9、债券的基本要素有（）。A.债券价格B.债券面值C.债券票面利率D.债券到期日【答案】BCD10、（2020年真题）下列股利分配理论中，认为股利政策会影响公司的价值的有（）。A.代理理论B.“手中鸟”理论C.信号传递理论D.所得税差异理论【答案】ABCD11、企业纳税管理的目标有（）。A.规范企业纳税行为B.合理降低税收支出C.有效防范纳税风险D.保障国家税收收入【答案】ABC12、与固定预算法相比，下列各项中属于弹性预算法特点的有（）。A.更贴近企业经营管理实际情况B.预算编制工作量小C.预算项目与业务量之间依存关系的判断水平会对弹性预算的合理性造成较大影响D.市场及其变动趋势预测的准确性会对弹性预算的合理性造成较大影响【答案】ACD13、（2018年真题）下列筹资方式中，一般属于间接筹资方式的有（）A.优先股筹资B.融资租赁C.银行借款筹资D.债券筹资【答案】BC14、（2011年真题）下列各项中，属于固定成本项目的有（）。A.采用工作量法计提的折旧B.不动产财产保险费C.直接材料费D.写字楼租金【答案】BD15、（2017年）下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（）。A.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些B.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平D.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率【答案】ABC16、下列选项中不属于吸收社会公众投资的特点的有（）。A.出资方式灵活多样B.在国有公司中采用比较广泛C.参加投资的人员较多D.每人投资的数额相对较少【答案】AB17、下列关于两项资产构成的投资组合的表述中，正确的有（）。A.如果相关系数为+1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的加权平均数B.如果相关系数为-1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0C.如果相关系数为0，则表示不相关，但可以降低风险D.只要相关系数小于1，则投资组合的标准差就一定小于单项资产标准差的加权平均数【答案】ABCD18、（2018年）企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（）。A.为满足季节性库存的需求而持有现金B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金C.为提供更长的商业信用期而持有现金D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金【答案】AC19、下列各项中，属于维持性投资的有（）。A.企业间兼并合并的投资B.开发新产品投资C.更新替换旧设备的投资D.配套流动资金投资【答案】CD20、当某上市公司的β系数为正数且小于1时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的有（）。A.系统风险高于市场组合风险B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度【答案】BC21、下列预算中，直接涉及现金收支的预算有（）。A.产品成本预算B.直接材料预算C.销售与管理费用预算D.销售预算【答案】BCD22、营运资金的特点包括（）。A.来源具有多样性B.数量具有波动性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性【答案】ABCD23、下列筹资方式中属于间接筹资方式的有（）。A.发行股票B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁【答案】BD大题（共12题）一、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2021年销售收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为了扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为2/40，N/140。在其他条件不变的情况下，预计2021年赊销收入净额为1100万元，坏账损失预计为赊销额的3%，收账费用预计为赊销额的2%。假定等风险投资最低收益率为10%，一年按360天计算，估计有50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后B公司边际贡献的增加额；（2）计算信用条件改变后B公司增加的：应收账款应计利息、坏账损失、收账费用及折扣成本；（3）为B公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。【答案】（1）增加收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元）（2）平均收现期=40×50%+140×50%=90（天）增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）增加坏账损失=1100×3%-20=13（万元）增加收账费用=1100×2%-12=10（万元）增加的折扣成本=1100×2%×50%=11（万元）信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+13+10+11=40.5（万元）（3）结论：不应改变信用条件。理由：改变信用条件增加的税前损益=40-40.5=-0.5（万元）。二、德利公司2019年计划筹集一批资金，该公司适用的企业所得税税率为25％。有关资料如下：(1)向银行取得3年期长期借款2500万元，借款年利率6．8％，每年付息一次，到期还本，手续费率为1％。(2)按溢价发行公司债券，债券总面值3900万元，发行总价格为4000万元，票面利率8％。期限为4年，每年支付一次利息，到期还本，筹资费率为2％。(3)发行普通股筹集11500万元，每股发行价格12元，筹资费率为3％。预计第一年每股股利0．6元，以后每年按8％递增。(4)平价发行优先股筹集2000万元，每股面值100元，年固定股息率10％，筹资费用率为2．5％。要求：(1)计算上述各筹资方式的个别资本成本(银行借款和债券资本成本按照一般模式计算)；(2)计算该公司平均资本成本(按市场价值权数)。【答案】(1)银行借款资本成本率=6．8％×(1-25％)÷(1-1％)=5．15％债券资本成本率=[3900×8％×(1-25％)]／[4000×(1-2％)]=5．97％普通股资本成本率=0．6／[12×(1-3％)]+8％=13．15％优先股资本成本率=10％／(1-2．5％)=10．26％(2)公司平均资本成本=5．15％×[2500／(2500+4000+11500+2000)]+5．97％×[4000／(2500+4000+11500+2000)]+13．15％×[11500／(2500+4000+11500+2000)]+10．26％×[2000／(2500+4000+11500+2000)]=10．43％。三、富华集团公司为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在甲地设销售代表处。根据公司财务预测：由于甲地竞争对手众多，2020年将暂时亏损460万元，2021年甲地将盈利650万元，假设2020年和2021年集团总部盈利分别为800万元和890万元。集团公司高层正在考虑是设立分公司形式还是子公司形式对集团发展更有利，假设不考虑应纳税所得额的调整因素，适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，计算富华集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；（2）假设采取子公司形式设立销售代表处，计算富华集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；（3）根据上述计算结果，从纳税筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。【答案】（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，则其不具备独立纳税人条件，企业所得税额需要汇总到集团公司总部集中纳税。2020年集团公司应缴纳企业所得税=（800-460）×25%=85（万元）2021年集团公司应缴纳企业所得税=（890+650）×25%=385（万元）两年共计缴纳企业所得税470万元。（2）假设采取子公司形式设立销售代表处，子公司具备独立纳税人条件，应自行申报缴纳企业所得税。则2020年集团公司应缴纳企业所得税=800×25%=200（万元），子公司应缴纳企业所得税为零2021年集团公司应缴纳企业所得税=890×25%=222.5（万元），子公司应缴纳企业所得税=（650-460）×25%=47.5（万元）两年共计缴纳企业所得税=200+222.5+47.5=470（万元）。（3）虽然无论采取何种分支机构设置方式，两年缴纳的企业所得税总额均为470万元，但是采取分公司形式时，第一年纳税85万元，第二年纳税385万元，与采取子公司形式下第一年纳税200万元，第二年纳税270万元相比，从考虑货币时间价值的角度来看，采取设立分公司形式对富华集团公司更有利。四、D公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作。相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下。资料一：预计D公司总部2021～2026年各年应纳税所得额（未弥补亏损）分别为1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400万元、1500万元。适用的企业所得税税率为25%。资料二：预计上海浦东新区分支机构2021～2026年各年应纳税所得额（未弥补亏损）分别为-1000万元、200万元、200万元、300万元、300万元、400万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳。假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15%。要求：计算不同分支机构设置方案下2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。【答案】甲方案：上海浦东新区子公司2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（-1000+200+200+300+300+400）×15%=60（万元）公司总部2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（1000+1100+1200+1300+1400+1500）×25%=1875（万元）2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=60+1875=1935（万元）乙方案：2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=［（1000-1000）+（1100+200）+（1200+200）+（1300+300）+（1400+300）+（1500+400）］×25%=1975（万元）丙方案：2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（1000+1100+1200+1300+1400+1500-1000）×25%+（200+200+300+300+400）×15%=1835（万元）由于丙方案累计税负最低，丙方案最佳。五、甲公司是一家制药企业。2011年，甲公司在现有产品P－I的基础上成功研制出第二代产品P－Ⅱ。如果第二代产品投产，需要新购置成本为1200000元的设备一台，购入后立即投入使用，税法规定该设备使用期为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。第5年年末，该设备预计市场价值为100000元（假定第5年年末P－Ⅱ停产）。财务部门估计每年固定成本为60000元（不含折旧费），变动成本为60元/盒。另，新设备投产时需要投入营运资金200000元。营运资金于第5年年末全额收回。新产品P－Ⅱ投产后，预计年销售量为8000盒，销售价格为120元/盒。同时，由于产品P－I与新产品P－Ⅱ存在竞争关系，新产品P－Ⅱ投产后会使产品P－I的每年营业现金净流量减少45000元。新产品P－Ⅱ项目的β系数为1.5。甲公司的债务权益比为1：1（假设资本结构保持不变），债务融资成本为8%（税前）。甲公司适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为5%，市场组合的预期收益率为11%。假定营业现金流入在每年年末取得，营业现金支出在每年年末支付。已知：（P／F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。要求：（1）计算产品P－Ⅱ投资决策分析时适用的折现率。（2）计算产品P－Ⅱ投资的投资期现金流量、第5年年末现金流量净额。（3）计算产品P－Ⅱ投资的净现值，并判断是否进行新产品的投产。【答案】1.权益资本成本：5%＋1.5×（11%－5%）＝14%（1分）加权平均资本成本：0.5×8%×（1－25%）＋0.5×14%＝10%（1分）所以适用折现率为10%（1分）2.投资期现金流量：－（1200000＋200000）＝－1400000（元）（2分）第五年末账面价值为：1200000×5%＝60000（元）所以，变现相关流量为：100000＋（60000－100000）×25%＝90000（元）每年折旧为：1200000×0.95/5＝228000（元）所以，第5年现金流量净额为：8000×120×（1－25%）－（60000＋60×8000）×（1－25%）＋228000×25%＋200000－45000＋90000＝617000（元）（4分）3.企业1－4年的现金流量：8000×120×（1－25%）－（60000＋60×8000）×（1－25%）＋228000×25%－45000＝327000（元）（2分）所以：净现值：327000×（P/A，10%，4）＋617000×（P/F，10%，5）－1400000＝327000×3.1699＋617000×0.6209－1400000＝19652.6（元）（2分）由于净现值大于0，所以应该投产新产品。（2分）六、某企业生产D产品，设计生产能力为20000件，按照企业正常的市场销量，公司计划生产15000件，预计单位产品的变动制造成本为150元，计划期的固定制造成本总额为280000元，该产品适用的消费税税率为5％，计划期的固定期间费用总额为140000元，单位变动期间费用为50元，企业管理当局确定的利润目标是成本利润率必须达到25％。假定本年度还接到一额外订单，订购2000件D产品，单价265元。要求：(1)在确定计划内产品单位价格时，企业决定采用以成本为基础的定价方法，你认为成本基础应该如何选择，为什么?按照你选择的方法，该企业计划内产品单位价格是多少?(2)在确定应否接受额外订单时，单位价格应如何确定，为什么?是否应接受额外订单?【答案】(1)在确定计划内产品单位价格时，应采用全部成本费用为基础的定价方法，因为在此成本基础上制定价格，既可以保证企业简单再生产的正常进行，又可以使劳动者为社会劳动所创造的价值得以全部实现。固定成本=280000+140000=420000(元)单位变动成本=150+50=200(元)单价-单位变动成本-单位税金=单位利润单价-(420000／15000+200)-单价×5％=(420000／15000+200)×25％，计划内单位D产品价格=[(420000／15000+200)×(1+25％)]／(1-5％)=300(元)(2)由于企业还有剩余生产能力，增加生产一定数量的产品应分担的成本中可以不负担企业的固定成本，只负担变动成本。因此应采用变动成本为基础的定价方法，这里的变动成本是指完全变动成本，既包括变动制造成本，也包括变动期间费用。追加生产2000件的单位变动成本为200元，则：单价-单位变动成本-单位税金=单位利润单价-200-单价×5％=200×25％，计划外单位D产品价格=[200×(1+25％)]／(1-5％)=263．16(元)因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。七、（2019年）甲公司发行在外的普通股总股数为3000万股，全部债务为6000万（年利息率为6%），因业务发展需要，追加筹资2400万元，有AB两个方案：A方案：发行普通股600万股，每股4元。B方案：按面值发行债券2400万，票面利率8%。公司采用资本结构优化的每股收益分析法进行方案选择，假设不考虑两个方案的筹资费用，公司追加投资后的销售总额达到3600万元，变动成本率为50%，固定成本为600万元，企业所得税税率为25%。要求：（1）计算两种方案的每股收益无差别点的息税前利润。（2）公司追加筹资后，计算预计息税前利润。（3）根据前两个问题计算的结果，选择最优方案。【答案】（1）根据（EBIT－6000×6%）×（1－25%）/（3000＋600）＝（EBIT－6000×6%－2400×8%）×（1－25%）/3000可知，每股收益无差别点的息税前利润＝1512（万元）（2）预计息税前利润＝3600×（1－50%）－600＝1200（万元）（3）由于预计的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，所以，应该选择发行普通股的方案。八、甲公司下设两家子公司AB，有关资料如下：A公司是一家商业企业，主营业务是各品牌手机的销售。现在对A型手机进行存货管理，预计2022年全年需求量为6400部，进货价格2000元，每日销售量为18部（一年按360天计算。说明：全年需求6400部是考虑期初和期末数据后的结果）。经与供应商沟通，每天供货24部。与订货、储存成本及缺货成本资料预计如下：①采购部门固定费用80000元/年，每次订货成本为800元；②仓库管理员1人，每月工资3500元，银行存款利息率为3%，每部手机的保险费用等其他储存成本为40元；③从发出订单到第一批货物运到需要的时间有四种可能，分别是8天（概率30%）、9天（概率50%）、10天（概率10%）、11天（概率10%）。④单位缺货成本为150元。B公司是一个投资中心，2021年平均经营资产为1000万元，投资收益率为18%；甲公司要求的平均最低投资收益率为15%。甲公司现在决定对B公司追加投资200万元，投资后B公司每年可增加息税前利润35万元。要求：（1）计算A型手机的经济订货批量、全年最佳订货次数、最佳订货周期（天）。（2）确定A型手机合理的保险储备量和再订货点。（确定保险储备量时，以日需要量为间隔，日需要量四舍五入取整数）。（3）若B投资中心接受追加投资，计算新投资项目的投资收益率和增加的剩余收益。（4）从剩余收益和投资收益率的角度，分别说明B公司是否接受投资。【答案】九、（2017年）丙公司是一家设备制造企业，每年需要外购某材料108000千克，现有S和T两家符合要求的材料供应企业，他们所提供的材料质量和价格都相同。公司计划从两家企业中选择一家作为供应商，相关信息如下：（1）从S企业购买该材料，一次性入库，每次订货费用为5000元，年单位材料变动储存成本为30元/千克，假设不存在缺货。（2）从T企业购买该材料，每次订货费用为6050元，年单位材料变动储存成本为30元/千克，材料陆续到货和使用，每日送货量为400千克，每日耗用量为300千克。要求：（1）利用经济订货基本模型，计算从S企业购买材料的经济订货批量和相关存货总成本。（2）利用经济订货扩展模型，计算从T企业购买材料的经济订货批量和相关存货总成本。（3）基于成本最优原则，判断丙公司应该选择哪家企业作为供应商。【答案】或：相关存货总成本＝13200×30×（1－300/400）＝99000（元）（3）从T企业购买材料的相关存货总成本为99000元小于从S企业购买材料的相关存货总成本180000元，所以丙公司应该选择T企业作为供应商。一十、甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料一：公司项目投资的必要收益率为15%，有关货币时间价值系数如下：（P/A，15%，2）＝1.6257；（P/A，15%，3）＝2.2832；（P/A，15%，6）＝3.7845；（P/A，15%，5）＝3.3522；（P/F，15%，3）＝0.6575；（P/F，15%，6）＝0.4323。资料二：公司的资本支出预算为5000万元，有A、B两种互斥投资方案。A的建设期为0年，需于建设起点一次性投入5000万元；运营期3年，无残值，现金净流量每年均为2800万元。B方案建设期0年，需于建设起点一次性投入5000万元，其中，固定资产投资4200万元，采用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第六年末收回垫支的营运资金，预计投产后第1～6年每年营业收入2700万元，每年付现成本7