浅谈现金流量表在企业财务管理中的应用

浅谈现金流量表在企业财务管理中的应用作者姓名专业指导教师姓名专业技术职务目录3331131.2342.142242352.4563163273.3784184.284399102浅谈现金流量表在企业财务管理中的应用纲要现金流量表能够供应企业的现金流量情况，进而对企业整体财务情况作出客观的议论.即从企业现金流量的整体情况，就可以大体判断其经营周转可否顺畅。投资者和债权人经过现金流量表，能够对企业归还借款和支付股利的能力，以及企业对外面资本的需讨情况作出较为可靠的判断。经过现金流量解析，不仅好够认识企业当前的财务情况,还能够够展望企业未来的发展情况。而本文便从现金流量表的作用、现金流量表的解析、现金流量表在财务管理中的运用、对我国企业现金流量管理的建议这四个方面重视向大家阐述我所认识和学习到关于现金流量表的相关知识，并希望能够加以运用到今后的工作学习中去，实现从理论到实践的变换.要点词:现金流量表企业财务管理睬计报表第一章研究目的和意义1。1研究目的现金流量表是反响企业必然会计时期内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表，它是一张动向报表。在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量表对信息使用者来说显得更加重要。这是由于现金流量表可清楚反响出企业创立净现金流量的能力，更加清楚地揭穿企业财富的流动性和财务情况。用现金流量表取代财务情况变动表,在提高财务报表信息的相关性、可比性及可讲解性上，更能表现财务报告的目的。1。2研究意义现金流量表是以现金为基础编制的反响企业财务情况变动的报表,它反响出企业必然会计时期内相关现金和现金等价物的流出和流入的信息。在企业对外供应的三张财务报表中,现金流量表反响企业一如时期内现金的流入和流出，反响3企业在一如时期内的经营活动、投资活动和筹资活动的动向情况。表示企业获取现金和现金等价物的能力。现金流量表能评估企业未来获取净现金流入的能力、未来归还负债能力、解析企业盈利能力和解析本期营业获取净现金流入与本期净收益之间差其他原因、反响企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界供应所需要的现金流量信息，也可解析企业财务管理水平和拟定营运资本计划，以加强财务管理和用好企业的营运资本,是一张对现代企业很有作用的一项会计报表.第二章现金流量表在企业财务管理中的作用2。1现金流量表的运用有利于企业的正常运行企业的现金情况是企业生计和发展的前提和基础，现金好像企业平常运作的血液。在正确判断企业运行情况方面，现金流量的衡量比收益的衡量显得更加重要。获取足够的现金流量是企业成功经营的富强保证。这能够判断出一个企业平常运作的利害与否。在企业的运行中，现金流量问题也拥有发生的可能性.这经常表现在以下几个方面。比方：企业财务结构比率的失衡；企业固定财富比率在企业财富中的过高比率而惹起流动财富的低水平化：财富负债率也会出现过高的情况；也许还会有偏低的应收账款回收率；还有企业存货周转速度的过慢等等。这些问题的出现，一方面反响了企业的一些相关负责人对企业财务管理的不负责，对企业资本的管理不吻合要求,另一方面，企业在运行过程中,相关负责人可能采用了不合理的融资方式，以致企业融资成本过高，而使得现金流量不能够发挥其债务的支撑作用。因此。在企业运行中，企业负责人应该采用更加有力的措施，促成企业现金流量流人和流出的平衡。2.2现金流量表的运用有利于提高投资决策水平对现金流量的关注，从投资者、债权人及企业经营者的角度而言，详尽表现在:投资者最关心的是其投入资本的盈利能力的大小.投资者也就是股东投入资本的盈利能力经过诸如净财富收益率、每股收益、每股净财富等财务指标来反响，但这些指标的计算基础是权责发生制下的净收益．能够经过大量的赊销等手段来提高或“装饰”。股东当年实质能获取多少投资酬金．还要看企业当年的实质现金流量情况.经过以上对现会流量表对企业平常运行的影响的解析，我们就很容易得出了现金流量表对投资者投资决策的提高的重要性。在财务解析中．我们得出了能够利用现金流量表来议论一个企业的盈利能力、偿债能力和自我创立的能力等等。这些解析，就客观为相关的投资者做出正确的投资决策作出了优异的准备.由于企业的价值在极大程度上取决于现金流量。由于较高的现金流量会吸引更多的投资者。有利于经营的安全性和灵便性。2.3现金流量表填充了传统会计报表的一些不足现金流量表是一种以现金为基础编制的会计报表，该表综合反响了企业的会4计主体在一段时间内测评的现金的流出和流入情况，集中表现了企业会计主体获取现金和现金等价物品的水平和能力。依照现金流量表的特色，我们能够把它看作是一般由三方面的内容组成：它包括企业经营实践产生的现金流量数和由于企业投资活动形成的现金流量数,也包括由于筹集资本产生的现金流量等等。它有直接法和间接法两种编制方法.损益表也叫收益表，是反响会计主体一如时期生产经营成就(收益或损失)的会计报表，是会计主体经营业绩的综合表现，又是进行收益分配的主要依照。经过对损益表的运用，它能正确反响企业在特准时期内的经营收效，但他却不能够表现企业投资、经营、筹集资本的活动而形成的现金流量情况。同时，财富负债率表能够反响企业在一段时间内运行的财务情况,但不能够正确表现企业由于外界环境变化而以致财务变化的情况。但是，现金流量表就具备了传统会计报表所不具备的一些优势.它能正确反响企业在一准时间内经过经营活动、投资活动和筹资活动带来的现金流量数。尽管在一准时间内,企业的收益其实不会真实反响企业拥有的偿债水平和支付能力。但是,在一些情况下，损益表表现出了企业可观的收益情况,也会由于企业面对财务管理方面的危机而以致没有债务的到期支付能力。同时，经过一些企业损益表，我们不能够得出企业具备可观的足够的偿债能力。产生这种情况的原因，取决于企业的净收益的获取是依靠权责发生制的原则为前提的，依照了配比的原则和规律。总结起来,作为传统的会计报表的财富负债表和收益表，它们都是以权责发生制为基础而编制成的，对收入和花销确实认,其标准是:对主体经济资源和义务确实产生影响，也即依照权益或义务的发生与否为依照进行确认;关于财富和负债确实认，应该以形成财富或负债的相关交易活动为主要标准，以可否影响主体的未来经济利益为次要标准。在企业界，一致的看法是，我们能够经过权责发生制，更好的衡量会计主体的财务情况和经营能力，为企业的正确经济决策供应正确的信息。2。4现金流量表在财务解析方面应注意事项第一、在财务解析时必然要与损益表和财富负债表结合起来。损益表反响了一段时期的经营成就。而财富负债率表反响的是特准时间的财务情况。作为财富负债表和损益表之间的桥梁和纽带，尽管现金流量表拥有一些较传统报表的一些优势，但也拥有一些不足。第二、在财务解析时必然要把现金流量表与企业的投资和经营活动结合起来。一般而言,投资活动所产生的现金流最净额一般为负数，当企业进入牢固的投资回报期，投资活动的现金流量净额也可能成为正数。还有可能由于企业归还贷款等系列的原因会以致企业所产生的现金流量净额也可能为负数。第三章现金流量表的解析3.1经营活动产生的现金流量解析3.1。1销售商品、供应劳务收到的现金。该项目反响企业销售商品、供应劳务实质收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额.因是现金化的收入,因此对其进行解析，要将其与5营业收入进行比较计算销售收现率指标。销售收现率的计算公式为：销售收现率=销售商品、供应劳务收到的现金/[营业收入×(1+增值税率）］旧制度要求收益表单独列示主营业务收入、主营业务成本与其他业务收益；新准则简化了收益表,直接列报营业收入和营业成本。因此营业收入的金额能够直接在收益表中获取。由于“销售商品、供应劳务收到的现金”包括了销售商品时收到的增值税销项税额,而营业收入中并未含有增值税销项税额，因此为了口径一致，应在营业收入的基础上加上增值税税额。若是销售收现率凑近或大于1，说明本期销售回款基本正常；若是远远小于1，说明大量销售没能回收现金；若是远远大于1，有可能是企业回收了先期的应收款,也可能是企业产品紧俏，客户多以预付的方式购货.3。1。2收到其他与经营活动相关的现金。该项目反响企业除上述项目外，收到的其他与经营活动相关的现金，如罚款收入、经营租借固定财富收到的现金、流动财富损失中由个人赔偿的现金收入和政府补助收入等。该项目金额一般不应过大,若是金额巨大经常是由于关系方及其他单位的来往款惹起的，应与“支付其他与经营活动相关的现金”中相关来往款数额结合起来解析其对经营活动净现金流量的净影响额。3.1。3购买商品、接受劳务支付的现金。该项目应与营业成本及应付项目、存货及存货跌价准备金额变化结合进行以下计算解析：营业成本×（1+增值税率）+应付账款和票据的减少(或增加）+存货的增加（或减少）+提取的存货跌价准备上式计算结果应略小于购买商品、接受劳务支付的现金,由于营业成本中包括有非付现成本及人工成本，二者所占比率大小在不相同企业之间会有差异，能够经过和过昨年度进行比较来确定合理性。倘如有异常变动，应关注可否有人为调整收益或现金流量的可能。3.1。4支付给职工以及为职工支付的现金.在企业生产经营规模未大幅减少及未大规模减员情况下，该项目应逐年增加较为合理。由于该项目主体是薪水，在不拖欠的情况下，基本组成本期花销。用其除以营业收入所得比率在正常生产经营情况下颠簸不应太大,反响了收入中用于支付工人薪水的比重.3.1。5支付的其他与经营活动相关的现金。该项目的主要内容是支付的管理花销、营业花销等时期花销，是为保持企业正常生产经营所必需的，若是突然有大幅度的减少应经过报表附注中反响的信息查明原因。由于该项目中还包括了关系单位的来往款，关于金额巨大的支出，应结合其他应收款期末余额解析有无大股东不良占用。3.2投资活动产生的现金流量解析“回收投资收到的现金"金额巨大说明企业在缩短投资战线或转变投资策略。详尽情况可结合财富负债表项目“交易性金融财富”、“可供销售金融资6产”、“拥有至到期投资”、“长远股权投资"、“投资性房地产”增减变动额进行解析。在企业周转不灵时，也可能经过销售投资来获取现金.“获取投资收益收到的现金”与收益表的“投资收益”项目相比较来反响企业经过投资收益来获取现金的能力。由于新准则规定了关于子企业的投资采用成本法核算，因此这个比率将会比以前年度有所提高。“办理固定财富、无形财富和其他长远财富回收的现金净额”数额巨大,可能由于转产新产品进而将不用的设备进行清理，也有可能是在压缩生产规模，变换盈利模式，由经营主导型向投资主导型转变.“办理子企业及其他营业单位收到的现金净额”，这是新准则增加的一个项目，反响企业办理子企业及其他营业单位所获取的现金减去子企业或其他营业单位拥有的现金和现金等价物以及相关办理花销后的净额。可结合被办理子企业及其他营业单位的经营情况及业务性质来判断企业进行此项业务的目的。“购建固定财富、无形财富和其他长远财富支付的现金”金额巨大，说明企业在积极地进行扩大再生产。“投资支付的现金”反响了企业本期进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业获取的除现金等价物以外的交易性金融财富、拥有至到期投资、可供销售金融财富而支付的现金,以及支付的佣金、手续费等交易花销。“获取子企业及其他营业单位支付的现金净额”作为新准则所增加的项目，反响了企业获取子企业及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位拥有的现金和现金等价物后的净额.经过以上三个项目的比较，就可以看出企业的投资方向。今日的投资即是未来的收益增加点，借此能够判断企业未来的增加能力。在进行投资活动产生现金流量解析时,要注意长远投资的投资收益的获取在时间上有必然的滞后性，本期的投资支出与收益其实不用然相对应。本期的投资将在未来产见效益,而本期获取的投资收益是先期投资的结果。3.3筹资活动产生的现金流量解析筹资活动产生的现金流量反响了企业的融资情况及筹资政策。关于经营活动和投资活动产生的现金缺口，若是企业有足够的现金存量能够动用，那么则能够不用大规模对外筹资；若是现金存量不足也许预计企业未来会有较大现金需求,那么企业就要考虑对外筹集新的资本。至于权益性筹资和债务性筹资的选择，企业可能要综合考虑风险、成本与融资环境等多方面因素.需要解析人员格外关注的是,筹集来的资本的使用可否有效益性。若是企业的收益率其实不高，也没有更好的投资方案，却还大量筹资，特别是大量筹集权益性资本，那么就要注意管理层可否在不当占用股东的资本。经过“获取借款收到的现金"和“归还债务支付的现金”的比较，能够看出企业当期负债的净增加或减少，如有的企业诚然单看借款的金额很大，但若是与归还债务的金额相当则有可能是借新债归还旧债，也许短期周转使用,都不会对7企业的财富负债率有太大影响。负债净增加额与“吸取投资收到的现金"相比较反响出企业当期的主要筹资方式.在对“分配股利、收益或归还利息支付的现金”项目进行解析时,可依照所有者权益变动表相关收益分配数据和财富负债表应付股利的数据，将其中分配股利或收益的数据加以确定,余下部分即是支付的利息,进而依照负债规模计算负债成本.第四章现金流量表在财务管理中的运用在现代企业中，我们经常会看到这样的现象：企业收益表上反响的是盈利,却没有钱，归还不了到期的债务，甚至走向破产；而有些企业收益表上反响的是损失，却有钱，不仅好够偿债,甚至还能够够投资。为什么？要解决这个问题,能够从以下三个方面下手：4。1正确理解收益与现金流量的形成差异在会计核算中，所采用的会计基础是权责发生制，即收入确实认和计量是以企业可否销售商品或供应劳务为依照，而无论是何时收到现金的；成本、花销确实认是依照配比原则，也就是一个会计时期内的各项收入与其相关系的成本、费用,应该在同一个会计时期内进行确认、计量，其差额就是该时期的收益.比方，赊销商品时，销售企业当期诚然没有收到现金，却要依照商品的售价确认销售收入，并依照配比原则确认成本和花销,进而计算出当期的收益.企业在编制当期收益表时,诚然这笔现金还没有流入企业，却要在其收益表中反响其收益。显然，收益和现金流量产生了偏差。其他，在计算收益时，其实不是所有的花销都需要企业在当期付出现金，如企业使用的固定财富，按会计制度规定对其所提取的折旧，在收益计算时需要扣除，而企业不需付出现金;有些虽已经付出了现金，但不能够计入成本花销,如预付的报刊费、保险费等，在收益和现金流量之间又产生了偏差。究其原因，是编制收益表和现金流量表的会计基础的不相同所致，前者采用权责发生制，后者则是建立在收付实现制基础之上的，它真实地反响了企业当期现金流入、流出及现金净流量。经过现金流量的变动情况,能够揭穿企业财务情况变动的原因及结果。4.2正确理解三种活动的现金流量所包括的内容4.1。1经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有活动的现金流量.主要包括销售商品、供应劳务等所获取的现金收入（现金流入）和购买商品、接受劳务、支付薪水税金等各项经营花销支出(现金流出）。经营活动产生的现金流量是一项重要的指标，它说明企业在不动用外面筹资的情况下，经过经营活动产生的现金流量可否足以归还债务、支付股利和对外投资等。4.1.2投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量是指企业长远财富购建和不包括现金等价物范围8内的短期投资及办理活动。一般地说，投资活动产生的现金流入项目主要有：回收投资所收到的现金，获取投资收益所收到的现金，办理固定财富、无形财富和其他长远财富所收到的现金净额等；投资活动产生的现金流出项目主要有：购建固定财富、无形财富和其他长远财富所支付的现金，对外投资所支付的现金等。经过反响投资活动产生的现金流量，能够认识为获取未来收益和现金流量而以致企业资源转出的程度,以及以前资源转出所带来的现金流入的信息。4.1.3筹资活动产生的现金流量筹资活动包括吸取投资、刊行股票、分配收益等.一般说来，筹资活动产生的现金流入项目主要有：吸取投资、刊行股票、获取借款所收到的现金，筹资活动产生的现金流出项目主要有:归还债务、分配股利、收益和偿付利息所支付的现金等。4。3正确解析三种活动的现金流量净额，合理议论企业财务风险在正确理解上述内容此后，还要正确解析经营活动、投资活动、筹资活动这三种活动所产生的现金流量净额，合理地议论企业财务风险，为投资决策服务。当前，关于现金流量表的解析主若是计算比率指标，或经过解析净收益与经营活动产生的现金流量之间的差量来进行解析。比率解析基本上没有涉及现金流量出现负数时企业是何种经营情况的问题，而差量解析限制于经营活动现金流量的研究,忽视了对投资活动和筹资活动的解析。实质上,从企业投入资本进行新项目的开发到产品被裁汰的全过程，经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额都有可能出现正数或负数的情况，三者的组合有八种情况，从这三方面的正负组成情况进行解析，能够比较全面地认识企业所处的经营情况和财务风险.经营性现金净流量是现金流量表的“灵魂"。凡是经营活动现金净额出现负数，无论其投资活动、筹资活动的现金流量情况如何，企业都处于财务风险大的危险境地；反之，经营活动现金净额出现正数时，一般表示企业处于良性的生产经营情况，有足够的能力连续发展，特别是当经营活动现金净流量出现正数，投资活动现金净流量出现负数，筹资活动现金净流量出现正数,或投资活动与筹资活动现金净流量出现符号相同时，平常表示企业正处于健康发展的成长远。第五章对我国企业现金流量管理的建议、培养管理层的现金流量管理意识。企业的领导层具备优异的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提,这个意识来自于现代企业制度的管理创新,代表着最新的企业财务管理理念,是现代跨国企业发展的必然趋势.企业的决策者必定具备足够的现金流量管理意识,从企业战略的高度来审查企业的现金流量管理活动,为保证企业现金流量管理水平的提高供应组织基础。2、建立现金流入流出管理制度，建立现金流量管理的系统控制框架.企业在张开现金流量管理时,必定拟定有效的现金流量的集中管理制度,建立现金管理的框架系统。这样企业就可以经过拟定如期的管理报告、估量与估量控制报告来对现金管理进行及时的反响,做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能正确及时地反响到现金流量上来，进而为企业的管理决策做出议论。其次,企业在围绕“现金流量管理