第六章投资项目可行性研究

第六章项目可行性研究6.1可行性研究及内容6.1.1可行性研究的概念6.1.2可行性研究的阶段6.1.3可行性研究的基本内容投资项目的进展过程6.1.1可行性研究及其作用1、可行性研究可行性研究是在项目投资决策前，通过详细的调查研究，对拟建项目在技术、经济、社会等方面的可行性与合理性进行全面的分析论证，做多方案的比选，推荐最佳方案。拟建项目的必要性、可实现性和实现后的效果分析是可行性研究的主要内容。目的是回答项目是否有必要建设、是否可能建设和如何建设问题，其结论为投资决策提供直接依据。2、可行性研究的作用（1）作为项目投资决策的依据可行性研究对项目各个方面都进行了调查研究，以大量数据论证了项目的必要性、可实现性以及实现后的结果，项目投资者正是根据项目可行性研究的评价结果，做出是否应该投资和如何进行投资的决定。（2）作为项目筹集资金的依据银行通过审查项目可行性研究报告，确认了项目的经济效益水平、偿债能力和风险状况，才能做出是否同意贷款的决定。（3）作为向政府规划部门、环保部门申请有关建设许可的依据可行性研究报告经审查，符合市政当局的规定或经济立法，对污染处理得当，不造成环境污染时，方能取得有关部门的许可。（4）与项目协作单位签订经济合同的依据根据批准的可行性研究报告，项目法人可以与有关协作单位签订原材料、燃料、动力、运输、土建工程、安装工程、设备购置等方面的合同或协议。（5）作为项目机构设置、职工培训、生产组织的依据根据批准的可行性研究报告，进行与建设项目有关的生产组织工作，包括设置适宜的组织机构，进行职工培训以及合理的组织生产等工作安排。（6）作为对项目考核和后评价的依据工程项目竣工、正式投产后的生产考核，应以可行性研究所制订的生产纲领、技术标准以及经济效果指标作为考核标准。工作阶段机会研究初步可行性研究详细可行性研究工作性质项目设想项目初选项目拟定工作内容

鉴别投资方向，寻找投资机会，通过创造性思维，提出项目设想。对项目作专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性。对项目进行深入细致的技术经济论证，重点分析经济效益，作多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性。表6-1项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较6.1.2项目可行性研究的阶段工作阶段机会研究初步可行性研究详细可行性研究工作成果提出项目建议，为初步选择投资项目提供依据。编制初步可行性研究报告，确定是否有必要进行下一步的详细可行性研究。编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据。估算精度±30%±20%±10%研究费用占总投资的百分比

0.2%~1.0%0.25%~1.25%大项目0.8%~1.0%小项目1.0%~3.0%

需要时间1~3个月4~6个月8~12个月或更长续表项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较6.1.3可行性研究的主要内容必要性研究市场研究和项目规模建厂条件和厂址选择技术和设备的选择环境保护和劳动安全项目实施进度投资估算与资金筹措项目的经济评价和社会效益不确定性分析结论与建议6.2市场研究6.2.1市场研究的主要内容6.2.2市场研究的方法6.2.1市场研究的主要内容市场研究的目的：通过市场调查和预测，了解市场现状，掌握其发展趋势，为项目决策提供依据。项目市场研究内容：项目产品的市场定位、市场需求和发展趋势预测、市场营销策略一、产品市场的定位根据顾客需求的差别因素，将产品整体市场划分为若干具有不同需求差别的群体，形成细分市场在市场细分的基础上，确定项目产品的目标市场，为本项目产品塑造出与众不同的个性或形象传递给目标顾客，突出和显示与竞争者的区别。选择细分变量并细分市场评估每个细分市场的吸引力选择目标细分市场为选中的细分市场确定最佳的定位

细分Segmentation确定目标市场

Targeting进行定位Positioning市场细分:是以潜在的消费者的某些需求特征为依据，来区分不同需求的顾客群体的过程。其客观基础是：消费者需求的异质性。市场细分的作用有利于发现市场机会有利于掌握目标市场的特点有利于制定市场营销策略有利于提高企业竞争力市场细分的标准1、地理环境因素地区（东北；西北；华北；中南；西南）康师傅方便面最初以北方市场作为目标市场主要是北方人对面食的饮食习惯，红烧牛肉面城市规模（特大城市；大城市；中等城市；小城镇;农村）(大型零售超市)地理位置（平原；山地；高原；丘陵)(汽车)气候（海洋性；大陆性；热带；寒带）2、人文因素年龄(婴儿;儿童;青少年;壮年;中年;老年)(运动时尚服装)性别（男性；女性）婚姻（未婚；已婚）民族(不同民族)宗教(基督教;天主教;伊斯兰教;佛教等)家庭人数(1人;2人;3人;3人以上)收入(___元钱/月)职业(公务员;学生;军人;农民;自由职业者;企业主)教育程度(研究生;大学本科;大学专科;中等职业教育;高中;初中;小学)25－3536－4546－5556＋1－23－45＋家庭人口户主年龄高中低收入水平形成4×3×3=36个细分市场3、心理因素生活方式(简朴型；怀旧型；时髦型)(仿古式家俱;甲壳虫汽车)社会阶层(工薪；白领；老板)（高级私人会所；俱乐部）4、行为因素追求利益(质量;服务;价格便宜;方便;安全)市场细分的两种极端形式：完全市场细分：就是市场中的每一位消费者都单独构成一独立的子市场，企业根据每位消费者的不同需求为其生产不同的产品。无市场细分：无市场细分是指市场中的每一位消费者的需求都是完全相同的，或者是企业有意忽略消费者彼此之间需求的差异性，而不对市场进行细分。

二、市场需求及发展趋势预测产品的市场需求是指，一定时期内，在特定的地理区域、一定的营销环境中，消费者群体可能购买该种产品的总量。通过市场调查，掌握目标市场供求情况、需求特征，运用各种预测方法预测产品市场需求和发展趋势。三、市场营销策略市场对产品的需求总量不是项目产品的销售量项目产品的销售量取决于市场占有率产品销售量的大小、市场占有率的高低除了与产品优势有关，还取决于产品的营销策略市场营销策略包括产品、价格、分销和促销1、产品(Product)

：是提供给市场，能引起人们注意、获得、使用或消费，从而满足人们的某种需要和欲望的产物。产品具有的三个基本属性：产品是用来满足需要和欲望的，具有使用价值产品是提供给市场，用来进行交换的东西产品的有用性表现为多种形式，如实物形式、服务形式产品整体概念的五个层次核心产品：产品最基本的层次产品的基本效用或基本功能是最基本的部分，代表购买者的核心利益不能独立于产品的实体而存在，只有在使用和消费产品时才能表现出来形式产品：产品的实体层，核心产品借以实现的载体是核心产品借以实现的形式是消费者通过自己的感觉器官可以接触到、感觉到的有形部分包括质量、特色、款色、包装、品牌等期望产品：即消费者购买产品时期望的一整套属性和条件。如：期望洗衣机能省时省力的清洗衣物，同时不损坏衣物，洗衣噪音小，方便进排水，外形美观和使用安全可靠等。延伸产品：购买者在购买产品时所获得的全部附加服务和利益。包括提供贷款、免费送货、维修、保证、安装、技术指导、售后服务等。潜在产品：即具有变化与改进潜质的产品部分，指出了现有产品的可能演变趋势与前景。2、价格(Price)：根据不同的市场定位，制定不同的价格策略，产品的定价依据是企业的品牌战略，注重品牌的含金量。内容有定价、折扣、支付方式和信用条件等

3、分销(Place)：企业并不直接面对消费者，而是注重经销商的培育和销售网络的建立，企业与消费者的联系是通过分销商来进行的。

4、促销(Promotion)：企业利用信息载体，与目标市场进行沟通的传播活动，注重销售行为的改变来刺激消费者，以促成消费的增长，包括广告、人员推销、公共关系等。6.2.2

市场研究的方法1.市场调查

(1)市场调查的内容市场调查是运用适当的方法，有目的、系统地搜集整理市场信息资料，分析市场现状和发展趋势市场调查是市场预测的基础，是工程项目可行性研究的起点市场调查分为市场需求量调查和市场特征调查市场需求量调查任务是识别影响市场需求量的因素，一般包括产品因素、营销因素、经济因素和社会因素等对消费品而言，影响需求量的因素有居民收入、消费水平、营销因素和社会因素对于生产资料，其需求量主要国家宏观经济状况和相关行业的规模及发展趋势影响。市场特征调查对反映市场特征的非定量化因素的调查，用于判断市场需求变化发展的方向，从而制定正确的营销策略。

(1)需求者的特点：需求者的文化和收入水平、需求偏好

(2)市场分布特征：市场的地域分布、行业分布、消费者类别分布

(3)市场完善程度：进入市场的自由程度、市场壁垒等。

(4)市场竞争特征：主要竞争对手的背景、实力、政策优势、竞争策略和行为特征等。(2)市场调查方法典型调查法：通过选取有代表性的样本进行调查，以达到对全部需求的基本认识，了解市场大体趋势。该方法的特点是调查单位少、信息汇总快、节省资源普遍调查法：对调查对象进行全样本调查，以取得全面、精确的数字资料。该方法的特点是信息准确度高，但是资源消耗大，需要的时间长。抽样调查法：依据同等可能原则，从所要调查对象中抽取一部分样本进行调查。科学的抽样调查具有相当的准确性，消耗的资源和时间比较少。调查方式：当面访谈、电话访谈、书面问卷

面谈调查面谈调查法的优点：当面听取被调查者的意见，可以全方位观察其本身的状况和对问题的反应；信息回收率高；谈话可逐步深入，获得意想不到的信息。面谈调查法的缺点：调查成本高，调查结果受调查人员影响较大。面谈调查法中应注意的事项：

(1)调查人员不应对问题的含义发表过多的主观见解，以免限制被调查者的思路。

(2)访问的时间不宜持续的太长。

(3)问话应尽量清楚而简短。电话调查由调查人员根据抽样规定或样本范围，通过电话询问对方意见。电话调查法的优点是：可在短时间内调查较多样本，成本较低。电话调查法的缺点是：不易获得对方的合作，不能询问较为复杂的问题。问卷调查问卷调查是一种应用广泛的直接调查方式，它是通过设计调查问卷将调查意图清晰展现给被调查者的调查方式。问卷调查的优点：调查成本低；能在短时间内使被调查者了解调查意图；由于问卷对每一问题往往设置选择项，节省了被调查者思考的时间；消除由于调查人员本身素质的差异造成的调查结果的误差；加强了调查工作的计划性和条理性。问卷调查的缺点：有时回收率低，有时被调查人员不配合，影响调查人员的工作情绪。2.市场预测

(1)市场预测的内容市场预测是在市场调查的基础上，运用科学的理论和方法，对未来一定时期的市场需求量、需求行为和发展趋势做出判断与推测。项目可行性研究中市场需求预测的基本内容是预测社会对拟建项目所生产的产品的需求，包括两个方面：质的方面：产品的品种、规格、性能、质量等要求量的方面：在一定市场环境和销售努力下，社会对该商品在数量上的需求市场需求预测的具体内容：市场需求量的预测市场需求量受两类因素的影响：一是市场环境，如政府政策、经济发展状况、家庭收入、竞争状况等，这是企业本身不能控制的因素；另一类是企业营销努力，如改善质量、产品促销和售后服务等，这是企业自身能够控制的因素市场占有率的预测考虑的是商品本身的特征和营销努力对销售量的影响，实质上是对项目竞争能力的预测技术发展预测是对由于新技术、新工艺和新材料等出现对产品需求影响做出的估计。科学技术的飞速发展，产生许多新的行业、新的市场机会，同时也给某些行业带来不同程度的影响，甚至会导致一些行业的衰退。

资源预测资源的供应直接关系到产品的生产，资源预测是对项目产品生产需要的原材料、能源供应趋势及其价格的变动进行估计和预测。(2)市场预测的方法市场预测的方法分为定性和定量两类定性方法是依靠个人经验和主观判断，对未来市场需求量的发展态势、趋势进行定性分析与判断，主要包括购买者意向调查法、专家意见法定量方法则是以统计资料为基础，运用数学工具进行分析计算的预测方法，主要包括时间序列分析法和相关分析法定性预测购买者意向调查

购买意向调查表（你打算在未来一年内购买电动车吗？）消费者购买意向肯定不买不太可能有点可能很有可能非常可能肯定购买得分00.20.40.60.81拟定调查提纲专家小组选定专家组成发出信件询问反馈意见意见较为集中得出预测结果答谢专家专家意见法定量预测

(1)移动平均法：移动平均法是用一组最近的实际数据值来预测未来一期或几期内产品的需求量等的一种常用方法。是用分段逐点推移的平均方法对时间序列数据进行处理，找出预测对象的历史变动规律，并据此建立预测模型的一种时间序列预测方法。优点是：简单易行，容易掌握。缺点是：值的选取没有统一的规则，事实上，不同n值的选择对所计算的平均数有较大的影响。

(2)回归分析预测法：是根据预测变量(因变量)与相关因素(自变量)之间存在的因果关系，借助数理统计中的回归分析原理，确定因果关系，建立回归模型并进行预测的一种定量预测方法。回归分析分为一元回归模型和多元回归模型6.3技术方案分析一、项目规模的选择1.影响项目规模的主要因素市场需求：市场需求量和需求特征行业技术经济的特点资源和生产条件的供应能力经济规模投资者承受风险的能力2.合理规模的选择(1)定性分析考察项目产品的需求量和可能的销售量如果产品需求足够大，考虑项目生产所需投入物的供应能力如果产品销售和投入物供应都有保证，则要投资主体的资金实力和融资潜力(2)定量分析最小经济规模的确定：寻找最小经济规模界限，这个界限就是保本的产量，即盈亏平衡产量，用公式表示为：

起始经济规模的确定起始经济规模：是能够获得社会平均资金利用率的生产规模，作为企业起码应该获得社会平均资金利润率。起始经济规模不是盈亏平衡处的规模，应该是能够获得社会平均资金利润率处的规模，计算公式：

最佳经济规模的确定最佳经济规模：项目获得最佳经济效果的生产规模，求解最佳经济规模的方法：

a成本函数估计法：对已建的类似项目的规模与生产成本资料进行分析，找出规模与平均成本之间的函数关系，通过对其求导数算得平均成本最低时的规模。b工程技术法：通过选择代表产品，确定不同规模下对应的工艺技术设备方案，测算不同规模下的各种投资、消耗定额以及其它费用，比较不同规模下工程技术方案的单位产品成本，其中成本最低的方案对应的规模即为最佳经济规模。二、建厂条件分析与厂址选择厂址选择有新建企业和老企业扩建两种情况厂址选择内容包括选点和定址两个层次：选点是指拟建项目的建设地区；定址就是确定拟建项目在所选地区的具体厂址。厂址选择的原则符合国家政策和地区规划满足生产技术要求综合成本最低建厂地区条件分析政策条件资源条件能源条件运输条件外部协作条件市场条件劳动力条件自然、气候条件建厂地址条件分析地质条件地形条件供水条件安全条件排污条件基础设施条件三、技术方案的选择(1)先进性。技术的先进性是指项目所采用的技术在该技术领域中的领先程度，应用不同水平的技术生产出来的产品往往在质量、性能等方面有所不同。(2)适用性。采用的技术能够适应特定的技术条件和经济条件，可以迅速消化、吸收和投产，取得良好的经济效益。(3)经济性。所采用的技术能够取得良好的经济效果，这是技术选择的关键，也是评价的最终标准。在不同情况下，经济原则表现为各种不同的原则。先进性是选择技术的前提，适用性是选择技术的条件，经济性是选择技术的目标技术选择的工具6.4环境影响评价环境是指作用于人类所有自然因素和社会因素的总和项目可行性研究所讲的环境是指自然环境构成自然环境的主要有大气、水、陆地、海洋、植物和动物等环境影响评价是预测和评定项目可能对环境造成的影响，为防止和减少这种影响，制定最佳行动方案提供依据。环境影响评价的内