第十三讲宏观经济基本概念

第十三讲宏观经济基本概念一、宏观经济学的一般定义所谓“宏观”（Macro-）是希腊文表示“大”的词根。宏观经济学：以整个国民经济活动作为考察对象，研究主要的总体经济变量如何被决定、它们之间的相互关系等社会总体经济问题的学问。宏观经济学研究的宏观经济总量，可能是个量相加得到的总和，如总消费是每个消费者消费量的总和，总投资是每个厂商投资的总和；也可能是个量的平均量，如价格水平是各种商品价格的平均数。主要的宏观经济变量包括：国内（民）生产总值、消费量、投资量、储蓄率、货币存量、政府预算、失业率、通货膨胀率、利率、汇率等等。利用上述有关经济活动总体的概况性指标，宏观经济学家对宏观经济变动大致轮廓给以描述和分析。但要注意的是，宏观预测经常是“屡战屡败”！宏观经济学的研究通常包括国民收入决定理论、就业理论、通货膨胀理论、经济周期理论、国际经济理论、经济增长理论、财政与货币政策等内容。宏观经济学的基本架构宏观经济学的体系内容和基本架构可用三句话概括如下：长期经济增长问题：集中于潜在总供给的决定因素和机制。潜在总供给由制度、技术、物质及人力资本存量等真实因素决定，短期内稳定。短期宏观均衡问题：集中于总需求与潜在总供给之间的关系。总需求决定短期经济的增长速度和通货膨胀水平。宏观经济政策问题：集中于政府干预和调节总需求的机制和手段。比如说，政府通过货币、财政政策等影响总需求，实现短期的宏观均衡目标。宏观经济学的时间框架长期：假设市场完全出清，价格具有伸缩性。短期：市场无法完全出清，价格具有粘滞性。国民收入帐户医生用很多检查手段（体温计、超声波、CT等）来判断人体运行状态，经济学家发明国民收入帐户（又称“国民帐户体系”或“国民经济核算体系”)来度量和观察最重要的宏观经济变量的变动，从而判断宏观经济的运行状态。国民收入帐户的发明运用被称为“世纪性杰作”。美国商业部长威廉·戴利认为：“当我们要寻找商务部的先驱们创造的对美国影响最伟大的成就的时候，国民收入帐户的发明则当之无愧”。他的评价得到美联储主席艾伦·格林斯潘，经济学诺贝尔奖得主保罗·萨缪尔森，詹姆斯·托宾等政要和学者的赞同。国民收入帐户的产生背景20世纪30年代西方发生了经济大危机，对经济运行整体情况的信息需求比任何时侯都更为迫切，国民经济帐户和GDP度量体系应运而生；二战期间政府控制经济的需要上升，推动了有关统计体系进一步发展；后来由于政府，专家，企业界和公众的合作和不断努力，国民收入帐户统计不断改进和丰富。二、国内生产总值（GDP）国内生产总值（GDP）的定义：是国民收入帐户的核心概念，度量一个国家（地区）在某一既定时期内生产的所有最终产品和服务的市场总价值。国内生产总值（GDP）概念的要点※“GDP是市场价值…”：GDP要把许多种不同物品相加为一个经济活动价值的衡量指标，因此它使用了市场价格,市场价格反映市场价值。◆GDP是按市场价格来统计进入市场公开交易的活动的价值，因此，很多经济活动无法计入GDP。一些没有经过市场交换程序的经济活动—如家务劳动—，一些黑市下的非法经济活动，以及地下经济等均没有被GDP统计。※“…所有的…”：GDP是一种全面的衡量，它包括了经济中生产并在市场上合法出售的所有东西。※“…物品和劳务…”：GDP既包括有形的物品（如食物、衣服、汽车等），也包括无形的劳务（如理发、打扫房屋、医生出诊等）。※“…在某一既定时期内…”：GDP衡量某一既定时期内进行的生产的价值。通常这个时期是一年或一个季度。国内生产总值（GDP）概念的要点※“…最终…”：GDP只计算最终物品的价值，而不包括中间物品。◆最终产品:指最后使用者购买的全部商品和劳务；中间产品：指作为生产要素继续投入生产过程的产品和劳务。◆为了避免重复计算，原则上GDP应只计算最终产品的价值，不计算中间产品价值。要做到这一点，可使用增值法来计算最终产品价值。◆增值法：计算在生产的不同阶段所增加的产值，即销售产品的收益与为生产该产品所购买的中间产品的费用之间差额。◆一个例子：◆GDP=最终产品的价值=每个生产阶段增加值的和生产者开始于结束于增加的价值伐木工人一颗橡树50美元（砍伐，卖给锯木厂厂主）50美元锯木厂厂主50美元的橡木木材75美元（制成木板，卖给木工）25美元木工75美元的橡木板250美元（做成橡木书柜，卖给零售商）175美元零售商250美元的橡木书柜400美元（把书柜卖给顾客）150美元总计支出=775美元GDP=总计的增加价值=400美元国内生产总值（GDP）概念的要点※“…生产的…”：GDP包括现期生产的物品与劳务，并不包括涉及过去生产的东西—即二手货—的交易。◆某个汽车销售商在周一花500美元买了一辆1995年的汽车，本周内以1800美元的价格卖给了其他人。如何核算该项交易的GDP？※“…一个国家之内…”：GDP衡量的生产价值是在一个国家的地理范围之内。◆国民生产总值（GNP）：在某一既定时期内由一国永久居民生产的所有最终物品和劳务的市场价值。◆GDP是一个地域概念，强调国内经济的绩效，统计一国经济领土内经济产出的总量，而不管产出是由本国人还是外国人生产，只要发生国境之内，就计入本国的GDP。◆GNP是一个国民概念，强调国家公民的经济绩效，而不管产出是发生在国内还是国外，只要是本国居民创造的，就计入本国的GNP。◆中国诺基亚公司归芬兰人所有，该公司在中国经营得到利润，是中国GDP一部分，但不被统计为中国GNP，而归入芬兰GNP。国内生产总值（GDP）概念的要点※计算GDP时，未出售的存货如何计算？◆继续以上面的伐木工、锯木厂厂主、木工、零售商为例。如果从伐木工人到零售商的所有活动都在本年度完成，但是，零售商在9月买进书柜，但是直到第二年的2月才以400美元的价格把它卖掉。该如何计算GDP呢？◆宏观经济学的处理：把这个书柜当做是零售商以400美元的市场价值买下来了。这被称作是存货投资。国内生产总值1978年与2010年的比较本图按当年价格计算过去30多年GDP年均实际递增近10%！我国在20世纪50年代采取苏联模式，建立中央计划经济体系。国民经济核算采用物质产品平衡表系统（MPS），以“生产性劳动”概念为基础，核心指标是国民收入。MPS的两个缺陷：※一是仅反映所谓五大物质生产部门，即工业、农业、建筑、运输邮电和商业的经济活动，不包括服务性行业经济活动，因而存在低估经济活动规模。※二是对物质生产部门的活动资料，由于不区分中间和最终产品，存在大量重复统计，从而高估经济活动规模。改革开放以后，服务业如金融保险业，旅游业，房地产业等迅速发展，对这类经济部门信息需要加大。统计部门从20世纪80年代初期开始研究联合国国民经济核算体系中的国内生产总值指标，并从1985年开始建立了国家和省两级国内生产总值的核算制度。后来随着我国改革开放进程的深化，有关国内生产总值的统计制度和方法也不断得到改进和健全。我国国民经济核算演变GDP的衡量方法工资、租金和利润(=GDP)收入(=GDP)企业家庭生产要素市场商品和服务市场支出(=GDP)收入=(GDP)销售商品和服务购买商品和服务劳动、土地和资本生产投入循环流向图上图告诉我们，核算GDP有三种方法：支出法；收入法；部门法或生产法。对整体经济而言，因为买者的支出必定是卖者的收入，所以收入法和支出法等价。收入法与部门法收入法又称要素支付法，把参加生产过程的所有生产要素得到的收入—工资、利润、地租、利息、租金—加总得到GDP。部门法又称生产法或增值法，依据提供产品与劳务的各部门的增加值计算GDP，从生产角度反映了GDP来源。支出法支出法：通过把一定时期内个人和机构（政府、企业）购买的各项最终产品的支出进行加总，计算这一时期生产的产品和劳务的市场价值。支出法的四个统计项目※消费（C）※投资（I）※政府购买（G）※净出口（NX）消费（C）消费：居民、个人或家庭在最终商品与劳务（消费品）上的支出。包括：◆耐用消费品品：如小汽车、电冰箱、洗衣机、收录机等。◆非耐用消费品：如食物、衣服等。◆劳务：如医疗、旅游、理发、看戏等。◆但要注意建造住宅、教育的支出不包括在消费内，一般将它们计入到投资中。储蓄（S）：个人可支配收入中未用于消费的部分，即S=Yd-C。消费的主要决定因素：收入。※凯恩斯：消费取决于当期的绝对收入水平。※弗里德曼：人们一生的经历是随机的，从而不同年份的收入具有波动性。但人们对稳定消费的偏好胜过对不稳定消费的偏好。这样，人们会通过金融资产市场来维持稳定的消费路径。因此，真正影响人们消费和生活水平的是终身/永久收入，而不是当前收入。◆因为坚信毕业后的收入远高于本科生，法学院的研究生们通常会借钱消费。※短期收入的变化主要影响储蓄而不是消费。◆恶劣天气毁坏了庄稼，农民会动用储蓄而不是减少消费。◆中了彩票，主要用于储蓄而不是增加消费。投资（I）投资（I）：对于生产性资产的购买，代表资本存量的增加。分为：※固定投资：“固定”表示这类投资品将长期存在并被使用。包括：◆企业固定投资：企业购买的用于生产的设备和建筑物的支出。◆居住投资：人们为居住而购买的和房东为出租而购买的新住房。※存货投资：不代表产品和劳务的实际支出，而是企业持有存货数量变化，包括原料与供给品、加工中的产品和产品。存货投资可以是正数，也可以是负数。◆假定一个企业生产了价值1000万的产品，但是仅仅卖出了900万。这有没有违背前面所说的总产值=总支出这一恒等式?总投资分“重置投资”与“净投资”。

此处的投资指总投资，是一定时期内增加到资本存量中的新的资本流量。而资本存量则是在某一时点上的资本总量。在总投资中，有一部分用于补偿旧资本的消耗，这部分投资，称为重置投资。总投资减去重置投资称为净投资。投资的两个作用：※它是支出的一个很大且易变的部分，对总需求有重大影响。※投资导致资本积累，对总供给有重大影响。◆投资在短期是总需求，在长期是总供给。宏观经济学说的投资不同于日常所说的投资：※前者对最终商品和劳务的购买，代表了资本积累，才是投资。※后者指买一块地、买卖股票债券等等，但是，在宏观经济学中，这些都属于储蓄。投资主要受（实际）利率（r）影响，利率越高投资越少，利率越低投资越大。

政府购买（G）政府购买：指各级政府购买的最终商品和劳务的支出。政府购买只是政府支出的一部分，政府支出中只有一部分才计入GDP，而其他有些部分，例如转移支付是不包括在GDP中的。※转移支付只是简单地把收入从一个人或一个组织转移到另一个人或另一个组织，并没有相应的货物或劳务的交换发生。净出口（NX）净出口：出口减去进口，表示本国最终产品有多少通过外国人支出而实现其市场价值。世界上的国家一般都会和别国及别地区有贸易往来。这使得一个国家的居民户、企业和政府在购买最终产品方面的支出和这个国家的总产出会不相等。本国购买的一些产品是别国生产的，这些进口产品应从总购买中减去。相反本国有些产品是卖到国外去的，这些出口产品应当加到购买的产品中去。在计算GDP时，净出口（X－M）应当加到总支出中去，这个净出口可能是正数，也可能是负数。从支出法的角度来看，Y（即GDP）=C+I+G+NX。符号说明：※C=Cd+Cf；I=Id+If；G=Gd+Gf（注：上标d表示对国内商品的支出；f表示对国外商品的支出）※EX（export）=出口=外国人购买本国商品的支出※IM（import）=进口=Cf+If+Gf=本国购买外国商品的支出。※NX（netexports）=净出口=EX–IM证明

Y=Cd+Id+Gd+EX=（C-Cf）+（I-If）+（G-Gf）+EX=C+I+G+EX-（Cf+If+Gf）=C+I+G+EX–IM=C+I+G+NX支出法核算的国内生产总值(2009)2004年美国的GDP及其组成部分消费70%政府购买19%净出口-5%投资16%231978年与2010年中国GDP产业比例对比本图按当年价格计算1978－2011年中国支出法GDP构成本图按当年价格计算问题讨论：中国经济未来如何转型2010年，我国GDP总量超过日本，跃居全球第二。尽管从人均国民收入这个角度就看，2009年我国只有3650美元，排全世界第125位。但纵向而言，中国人均国民收入的增长非常快。按照世界银行的划分标准，如果一国人均收入高于3946美元，低于12196美元，就归为中高等收入发展中国家，如此看来，中国马上就要进入中高等收入国家俱乐部了。但问题在于，一国一旦步入这一阶段，经济很容易从此徘徊不前，人均国民总收入无法继续快速爬升，从而无法顺利迈进高等收入发达国家行列——这就是所谓的“中等收入国家陷阱”。典型的不幸之国有阿根廷、巴西、墨西哥、马来西亚和南非。那么中国在跨越“中等收入陷阱”的过程中，将面临哪些结构性的经济问题呢？中国经济结构的失衡一：投资率较高投资率高的经济原因中国的市场化进程不够彻底。过去30年，产品市场基本都已放开，但要素市场管制仍然很普遍。※首先，我国的城市化发展滞后于工业化发展，目前农村人口在全国仍然超过50%，劳动力充裕。当政策限制了城市化的进程时，相对于劳动力自由流动的状态，农村的劳动力供给就多了，给定农村的土地和资本，劳动力的边际产出就被压低了，也决定了农民工进城的保留工资，而农民工的低工资又制约了城市部门的工资增长，使得国民收入中的劳动收入份额持续下降，而资本所得所占的份额相应上升，企业的利润不断增加。※其次，要素成本（资本、土地、矿产资源等）低估相当于对生产者、投资者变相补贴，它人为地提高生产利润、增加投资回报，难以遏制企业的投资冲动和激励，投资过度便难以避免。投资形成的是日益增长的供给能力。政府投资的低效率。※纵观中华人民共和国经济史，投资，尤其是基础建设投资这样一种严重依赖于粗放式扩张增长的政策思路，是历来各级决策者使用最多和力度最大的法宝。从1980年到2008年，全国固定资产投资占GDP的比例从25%左右上升到43%左右，随之而来的为刺激经济景气增加的特大投资额4万亿元人民币，则把这一比例提升到47%左右。※这种投资饥渴症从政治体制层次来看，来源于一个不等式——一边是对来自存款人和纳税人钱财的任意决策权，一边是对本部门和本人决策失误后果不负责任的特权，这就使得掌握着资源分配的政府部门和国有企业的官员不断从国有银行那里吸取便宜的资金，有助于他们的地位和权力、他们的个人收益以及同他们有特殊关系的“裙带资本主义”的生存和发展机会。投资率高的政治原因但是，这些投资项目的经济效益差、投资回报低，由此造成的国有银行烂帐和留下的公共财政空洞，最终是由存款人和纳税人承担。※全国各地建成的和已经正建的空空荡荡的“新城”、“科技开发园”，寥寥少车地高速公路，竞相攀比的高速铁路（到2012年，中国将建成42条以上最高时速超过250公里的客运专线，高速铁路里程将超过世界其他国家的总和），冷冷清清的中小型机场，都显示依靠投资这一驱动力拉动经济增长难以为继。※“中国刺激经济的措施曾经获得世界的赞叹。但现在人民越来越担心这个刺激的代价。有专家指出，中国的银行面临超过2000亿美元的违约风险。在2009年经济刺激阶段，全中国各地到处建立地方政府融资平台。地方政府以土地等国有资源和资产作为抵押，并提供政府隐性担保，向银行借贷进行融资。全中国约4000家这样的平台在融资金额超过7万亿人民币，到2010年年中，总金额超过7万亿元，到2011年，地方负债可达10万亿元人民币。不出三年，这个数目可能会翻一番。这些贷款大部分是用于基础建设项目，很难产生收入回报，最终成为呆坏账，坏账比例可能高达23%、25%。”中国经济结构的失衡二：内需不畅影响消费的是长期的持久收入，中国的社会保障体系不完善，政府在养老、医疗等方面投入偏少，个人需要依靠储蓄来预防未来不可预测的风险，因而压缩现期的消费。另外，中国目前收入差距的基尼系数已经超过国际警戒线0.4，接近0.5了。收入差距大意味着大量的财富集聚在富人手里，而富人的消费倾向较低，相比之下穷人消费倾向高，但是缺钱，这就造成国内需求短期内难以很快提高。国民收入中的劳动收入份额持续下降使得消费的占比持续降低。城乡收入差距！城市收入差距一度扩大！中国经济结构的失衡三：外需拉动经济增长投资形成的是日益增长的供给能力，在内需不畅的背景下，其差额部分就只能靠出口以来填平，结果，中国的外贸依存度越来越高。但是贸易盈余越来越多，外汇储备越来越大，贸易依存度越来越高，给我国宏观经济的走势带来越来越多的挑战！中国外贸增长情况1978年210亿美元到2011年3.6万亿美元，年增16.9%，排名从第31位到2011年出口第一和进口第二位。美国的贸易盈余美国的净出口NX三架马车，未来靠什么？——出口遭遇的麻烦发达国家的政府负债总额在1990年占它们GDP总额的近60%，目前正在接近110%，到2015年预计将攀升到120%。2010年希腊债务危机仅占该国GDP的115%，而该国的国民生产总值仅占欧盟GDP的3%，如果全部发达国家的债务总体高到希腊的程度，那对全球市场的震动将有多大？美国全国所有债务的总和，到2008年，已经等于该国GDP的350%；2010年年中接近于GDP的4倍，相当于全美国居民人均负债20万美元！欧洲主权债务危机—以希腊为例希腊债务危机大事记2009年10月，刚刚上台的希腊社会党政府宣布，2009年财政赤字占GDP比例将超过12%，远高于欧盟允许的3%上限，希腊债务问题就此浮出水面。2010年2月，希腊债务危机扩散到银行系统，希腊四大银行评级遭到下调。2010年4月，标普下调希腊评级至垃圾级别。2010年4月，希腊正式向欧盟与IMF申请援助。2010年5月，希腊宣布大规模财政紧缩计划。2011年5月，希腊推出一系列私有化进程。2011年7月，欧元区17国领导人在布鲁塞尔举行特别峰会，最终敲定对希腊实施第二轮紧急救助的方案。2012年2月，希腊议会通过了该国与欧盟和国际货币基金组织达成的关于第二轮救援贷款的协议，欧盟和国际货币基金组织将向希腊提供1300亿欧元的新救援贷款。由此，希腊将能够偿还3月份到期的145亿欧元国债，从而避免了无序违约。美国社会保障的预算赤字布什总统在2005年国情咨文演讲中指出，美国的社会保障正面临破产。美国政府的规模中国经济未来如何转型党和政府的文件没说错：确实要转变到依靠三驾马车、尤其是依靠启动国内消费市场才能实现经济的可持续发展！问题是，如何提高收入？GDP平减指数：名义GDP和实际GDP名义GDP：按现期价格评价的物品与劳务的生产价值。第t年的名义GDP=ΣPtQt实际GDP：按基期不变价格评价的物品与劳务的生产价值。第t年的实际GDP=ΣPoQt

（注：Po是基期的价格）GDP平减指数：等于名义GDP除以实际GDP再乘以100。即：GDP平减指数＝(当年的名义GDP/当年的实际GDP)×100※GDP平减指数说明，在名义GDP的增长中有多少归因于价格的上升而不是产量的增加。※通货膨胀率度量总体价格水平的上涨百分比。GDP平减指数是衡量价格水平的一个指标，它表明相对于基年物价水平的现期物价水平。

GDP与生命质量国别人均实际GDP预期寿命成人识字率因特网使用率

（2002年美元）（岁）（％）（％）美国35750779955德国27100789941日本26940819945墨西哥8970739110俄罗斯823067994巴西777068868中国458071915印度尼西亚323067884印度267064612巴基斯坦194061421

孟加拉国17006141<0.5

尼日利亚8605267<0.5GDP是衡量经济福利的好指标吗？GDP既衡量经济的总收入，又衡量经济用于物品和劳务的总支出。因此，人均GDP告诉我们经济中平均每个人的收入与支出，可以衡量平均每个人的经济福利。但它并不是一个衡量幸福或生活质量的完美指标，许多对美好生活作出贡献的某些东西并没有包括在GDP中：闲暇的价值；人均收入的分配情况；清洁环境的价值；几乎所有在市场之外进行的活动的价值，如父母在家照顾孩子的时间的价值和义务工作的价值；人的政治权利的保护；………其他衡量指标GNP：国民生产总值，在某一既定时期内由一国永久居民生产的所有最终物品和劳务的市场价值。※GNP=GDP–对国外的要素支付+来自国外的要素收入。NNP：国民生产净值，等于GNP-折旧。NI:国民收入，一国居民的总收入，等于NNP–间接税。PI：个人收入，居民和非公司企业得到的收入，等于NI–企业未分配的收入（留成，所得税，保障支付）DPI：个人可支配收入，家庭和非公司企业在缴税后的收入。三、物价水平的衡量通货膨胀：经济中物价总水平的上升。通货膨胀率：从前一个时期以来物价总水平变动的百分比。度量通货膨胀程度，也即物价水平的常见指标有：※GDP平减指数。※消费物价指数（CPI）：普通消费者购买的物品与劳务总费用的衡量指标。※生产物价指数（PPI）：生产企业购买的篮子物品与劳务费用的衡量指标。◆计算方法和CPI相同，只是所选的物品篮子不同。如何计算消费物价指数第一步、固定篮子：政府有关部门通过调查确定普通消费者购买的一篮子物品与劳务。第二步、找出价格：找出每个时点上篮子中每种物品与劳务的价格。第三步、计算这一篮子东西的费用：用价格数据计算不同时点这同一篮子物品与劳务的费用。第四步、选择基年并计算指数:指定某一年为基年，即其他各年与之比较的基准年。用当年一篮子物品与劳务的费用除以基年购买这同一篮子物品与劳务的费用，再乘以100，所得出的就是消费物价指数。即：或：第t年的CPI为：

（P0和Q0是基年的价格和数量，Pt是第t年的价格）第五步、计算通货膨胀率：通货膨胀率是从上一年以来物价指数的变动百分比。

或：一个简化的例子CPI的缺陷：高估了通货膨胀CPI并不是一个衡