工商银行2012年财务分析(全)

工商银行2012年财务分析行业背景

——工商银行银行业背景概述一、国际银行业1609年，世界历史上第一个股票交易所诞生在阿姆斯特丹。只要愿意，东印度公司的股东们可以随时通过股票交易所，将自己手中的股票变成现金。早在四百多年前，在阿姆斯特丹的股票交易所中，就已经活跃着超过1000名的股票经纪人。他们虽然还没有穿上红马甲，但是固定的交易席位已经出现了。这里成为当时整个欧洲最活跃的资本市场，前来从事股票交易的不仅有荷兰人，还有许许多多的外国人。大量的股息收入从这个面积不超过1000平米的院子，流入荷兰国库和普通荷兰人的腰包，仅英国国债一项，荷兰每年就可获得超过2500万荷兰盾的收入，价值相当于200吨白银。当大量的金银货币以空前的速度循环流通时，荷兰的经济血脉开始变得拥堵起来。这一次，荷兰人解决问题的探索直接进入了现代经济的核心领域——这就是建立银行。阿姆斯特丹银行成立于1609年，大约比英国银行早一百年，它是一个城市银行、财政银行和兑换银行。它吸收存款，发放贷款。所有一定数量的支付款都要经过银行，因此，阿姆斯特丹银行对于荷兰的经济稳定起到了重要作用。更重要的是，它发明了我们现在所说的信用。那时叫做“想象中的货币”。二、中国银行业（一）历史中国银行业兴起，是在19世纪末20世纪初鸦片战争以后清朝统治时期兴起的。兴起的原因：①帝国主义侵略的加深，刺激中国近代产业的发展；②近代产业的发展，迫切需要近代金融机构；③清政府也想通过创办银行以增加财源，摆脱财政上的困难。兴起的特点是：①民族自救，民族工业的发展造成的；②不是在旧的钱庄、票号基础上发展的；③分为官僚资本和民族资本的银行。兴起的历史条件：中国银行业是在帝国主义侵略的日益加深，以及这种侵略的刺激所形成的近代产业的发展中产生的。（二）发展1999年度中国内地共有7家银行进入世界1000家大银行之列，即中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行衙厦门国际银行。1998年中国国民经济继续保持稳定增长，适度扩张的财政政策和货币政策收到一定成效，国内需求逐步放大，国民经济持续健康发展；同时，金融改革进一步深化，人民币汇率保持基本稳定，各国有商业银行改革步伐进一步加快，新型商业银行稳步发展。中国工商银行以222.13亿美元的一级资本由1998年排名的第二十二位跃升至1999年的第六位，进入全球10大银行之列，与1998年度排名相比较，除中国建设银行和中国农业银行位次稍有下降外，其他五家银行的排名位次皆有一定幅度上升。工商银行背景概述

一、中国工商银行成立

全称：中国工商银行股份有限公司(IndustrialandCommercialBankofChinaLimited,ICBC)，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群。

2005年，

中国工商银行完成了股份制改

造，正式更名为“中国工商银行股份有限公

司”（以下简称“工商银行”）；2006年，工

商银行成功在上海、香港两地同步发行上

市。公开发行上市后，工商银行共有A股

250,962,348,064股，H股83,056,501,962股，

总股本334,018,850,026股。工行业务跨越六大洲，境外网络扩展至39个国家和地区，通过17,125个境内机构、383个境外机构和1,771个代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向438万公司客户和3.93亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，综合化、国际化的经营格局，在商业银行业务领域保持国内市场领先地位。二、中国工商银行标志

整体标志是以一个隐性的方孔圆币，体现金融业的行业特征，标志的中心是经过变形的“工”字，中间断开，使工字更加突出，表达了深层含义。两边对称，体现出银行与客户之间平等互信的依存关系。以“断”强化“续”，以“分”形成“合”，是银行与客户的共存基础。设计手法的巧应用，强化了标志的语言表达力，中国汉字与古钱币形的运用充分体现了现代气息。三、经营概况2012年，面临复杂严峻的经营环境，本行立足于服务实体经济和满足客户金融需求，加快发展方式转变和经营转型，深化改革创新，持续改进服务，严格成本管理与控制，保持资产质量稳定，经营呈现稳中有进的良好态势。2012年末，总资产175,422.17亿元，比上年末增加20,653.49亿元，增长13.3%；2012年末，总负债164,137.58亿元，比上年末增加18,947.13亿元，增长13.0%。全年实现净利润2,386.91亿元，较上年增长14.5%，继续稳居全球最盈利银行地位；平均总资产回报率和加权平均权益回报率分别为1.45%和23.02%，处于全球银行业领先水平。四、公司金融业务

对公存贷款业务机构金融业务结算与现金管理业务国际结算与贸易融资业务投资银行业务资产托管业务养老金业务贵金属业务中小企业业务五、个人金融业务储蓄存款个人贷款个人理财业务私人银行业务银行卡业务六、资金业务货币市场交易交易账户业务银行账户投资代客资金交易票据业务理财业务工商银行行业数据分析财务业绩、盈利能力和盈利前景

指标\日期2011-03-312010-12-312009-12-312008-12-31净利润(万元)

5378700.0016515600.012859900.011076600.0净利润增长率(%)

29.4628.4216.0936.31净资产收益率(%)

6.1820.1319.0818.36资产负债比率

93.9393.8994.23工行的业务排名介绍工商银行

总资产（亿元）排名主营业务收入（亿元）排名净利润增长率排17129.4610行业平均48688381.8638.85该股相对平均值195.56198.0624.18截至2010年末，工商银行总资产134，586.22亿元左右，当前总市值14，344.70亿元左右，居全球上市银行之首。

《金融时报》列出中国工商银行全球企业500大排行榜第9位。《欧洲货币》和英国的《银行家》杂志以所有权益排序，工商银行列为全球1，000家大银行第6位。

2010年，《财富》杂志评出的世界

500强排名榜单中，中国工商银行排名第四市值为2464（亿美元）。

2011年，《财富》杂志最新评出的世界

500强排名榜单中，中国工商银行排名第77，营业收入达到805亿美元，比2010年的87名上升10个名次。

2012年上市公司财报，根据中报显示，所有A股上市公司中，工商银行以盈利1232亿元成为A股的盈利冠军。根据工商银行中报显示，上半年实现净利润1232亿元，增长12.5%。营业收入2628亿元，增长13.7%，其中利息净收入2040.58亿元，增长16.9%，占营业收入的77.6%。

中国工商银行由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系日益成熟，电子银行业务交易额迅速增长，由2000年的1.93万亿元发展到2004年的38.4万亿元，增长了20倍。2004年电子银行业务收入2.35亿元，在线支付交易额57亿元，是中国国内最大的电子商务在线支付服务提供商。

2012年上市公司财报，根据中报显示，所有A股上市公司中，工商银行以盈利1232亿元成为A股的盈利冠军。根据工商银行中报显示，上半年实现净利润1232亿元，增长12.5%。营业收入2628亿元，增长13.7%，其中利息净收入2040.58亿元，增长16.9%，占营业收入的77.6%。

中国工商银行业务综述中国工商银行简介

中国工商银行（IndustrialandCommercialBankofChina）成立于1984年1月1日。作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。中国工商银行业务范围1、人民币储蓄2、外币储蓄3、储蓄旅行支票4、外汇借款5、同业人民币、外汇拆入6、发行金融债券等1、短期、中期和长期人民币和外汇流动资金贷款、固定资产贷款2、外汇转贷款3、住房开发贷款4、具有专门用途的贷款5、消费性贷款（汽车消费贷款；个人大额耐用消费品贷款；个人住房贷款）资产业务：负债业务：6、委托贷款和特定贷款7、票据贴现8、国债、政策性金融债券认购业务9、同业人民币、外汇拆出10、项目贷款评估和信用等级评定等资产业务：中间业务：

1、人民币现金结算、转账结算2、国际结算3、代理业务（代收代付；代理企业债券、股票、国库券等有价证券发行、清算、兑付、托管；黄金现货买卖、交易清算、实物交割、租赁黄金、黄金项目融资；黄金清算交易；代理发行金融债券；代理保险；代理保管有价证券、有价物品；出租保管箱；代理政策性金融业务或其它金融机构业务等）4、人民币及外汇银行卡业务5、信息咨询业务（资信调查；资产评估；金融信息咨询；行业信息网服务；开立人民币存款证明）6、外汇中间业务（进口开证；进口代收；汇出汇款；来证通知；议付；托收；汇入汇款；结汇；售汇；旅行支票；代客外汇买卖；外汇票据的承兑和贴现；外汇担保；外汇存款证明；代理发行股票以外的外币有价证券；代理买卖股票以外的外币有价证券；外币兑换；为利用国际金融组织贷款的项目开立周转金账户）7、融资类和履约类担保业务8、商人银行业务（融资顾问和银团贷款安排；企业财务顾问；企业海外上市）9、个人理财服务10、投资基金管理、托管和销售工商银行业务具体分析（一）、公司金融业务

2012年，本行持续推进公司金融业务转型，不断优化经营结构，有效应对利率市场化进程，推动公司金融业务可持续发展。推行全产品营销与综合金融服务，推进商业银行与投资银行业务互动发展，满足客户多样化金融服务需求。加强产品创新，加快发展资产管理、委托管理、代客交易、承销与咨询、代理销售等金融资产服务业务。

1、对公存贷款业务

适应宏观经济环境变化要求，优化贷款投向，深化信贷结构调整，推动信贷业务平稳健康发展。积极服务实体经济，满足国家重点投资为主体的在建续建项目资金需求，加强对中西部和东北地区信贷投放，大力拓展先进制造业、现代服务业、文化产业和战略性新兴产业融资四大新市场。2、中小企业业务

贯彻国家支持中小企业发展的政策精神，致力于向中小企业客户提供专业、高效和便捷的金融服务。搭建独立的小企业信贷政策制度、业务流程和产品体系，配置专项信贷资源，全方位服务中小企业客户。围绕核心企业开展供应链融资业务，为专业市场、产业集群内的小微企业提供服务方案，扩展客户基础。加强贷款资金受托支付管理，严格控制小企业信贷风险，确保小企业信贷业务健康发展。

3、机构金融业务

实施“全机构金融”战略，提升机构金融业务可持续发展能力。加强民生领域金融服务，推广综合金融服务方案，加快社保、公积金业务综合服务管理系统建设，开展保险公司综合营销服务，强化在银行保险、代发工资、资产托管、现金管理等领域的全面合作。

4、结算与现金管理业务

持续推广“工商验资E线通”业务，加强客户源头拓展。推进集群营销、链式营销，巩固客户规模，优化客户结构。优化财智账户卡、对公自助机具等产品功能，推出“存款自动转换”业务，提升“财智账户”品牌影响力。延伸现金管理产品和服务范围，推广收款管家、票据池和资金池等高端现金管理服务，提升现金管理业务市场竞争力。5、国际结算与贸易融资业务

发挥本外币资源和境内外联动优势，完善集融资、结算、理财、交易于一体的产品组合，提升对进出口企业的服务水平。开展进口预付货款融资、出口订单融资等业务，完善国际贸易融资产品线。适应产业转移趋势，加大对中西部和东北地区国际贸易融资业务支持力度，优化业务区域结构。6、投资银行业务

持续推进投资银行业务与商业银行业务互动，拓展股权融资、重组并购、结构化融资、债券承销等投资银行业务。开发上市公司定向增发、重点客户夹层融资、大型央企首发上市等业务机会，完善包含股权投资基金主理银行、企业上市顾问、股权私募顾问在内的股权融资产品体系，服务企业股权融资需求。7、资产托管业务

积极应对资本市场前期震荡走低形势，加强业务创新，巩固市场领先地位。大力发展固定收益类基金托管产品，积极开展理财型创新债券基金、首只跨市场ETF、首只发起式基金等新型基金托管，基金托管规模比上年末增长30.5%，保持市场领先。8、养老金业务

依托业务资格齐备和服务经验丰富的市场优势，加快养老金市场拓展，扩大业务规模。紧紧围绕客户需求，制定个性化企业年金服务方案，提高对大型企业客户服务水平。推广“如意养老”企业年金集合计划产品，开拓中小企业年金业务市场。推出“如意人生”福利计划产品和养老金理财产品，满足企事业单位员工福利基金管理需求。9、贵金属业务

面对贵金属市场震荡走势，主动调整业务结构，丰富产品种类，推动贵金属业务持续平稳发展。创新推出产业链黄金租赁业务，为客户提供远期互换服务，帮助客户锁定租赁风险，推动融资类业务较快发展。发挥黄金积存业务先发优势，开发通存通兑、兑换延伸等新功能，实现积存业务持续成长。（二）、个人金融业务

2012年，面对激烈的同业竞争和利率市场化挑战，本行继续深入实施“强个金”战略，推进个人金融业务经营转型。围绕新市场、新客户，公私联动开展集群营销，开发商品交易市场，开拓社保、医疗和交通等民生领域。依托工银商友俱乐部和名人理财俱乐部，打造新型营销渠道，扩大业务规模。围绕个人客户星级服务体系，强化营销服务团队建设，加速客户服务模式转型，提升优质客户识别与拓展能力。加大产品创新力度，提升个人金融业务竞争力，巩固储蓄存款、个人贷款、银行类理财和信用卡等业务同业领先地位。

1、储蓄存款

深化对公和个人金融业务联动营销，以代发工资和商品交易市场业务为重点开拓源头市场，扩大客户规模，夯实储蓄存款增长基础。适应利率市场化趋势，提升利率精细化管理，合理确定存款利率和理财产品价格，以优质理财产品竞争和稳固客户，促进客户资金在本行体系内有序循环，实现储蓄存款与理财业务良性互动发展。2、个人贷款

落实差别化住房信贷政策，支持符合条件的个人首套房和改善性住房信贷需求，稳歩发展个人住房贷款业务。适应新型消费市场需求，加快产品创新和升级，推广个人家居消费贷款、个人文化消费贷款、个人留学贷款等大众消费贷款。满足个人经营活动小额融资需求，推出个人助业贷款，面向重点商品交易市场，推广个人经营贷款。针对投资理财客户，推出账户贵金属质押贷款和理财产品网上银行质押贷款，满足客户新型融资需求。3、个人理财业务

围绕客户需求，加强理财产品创新，优化产品结构，巩固个人理财业务市场领先地位。丰富专属银行类理财产品种类，优化定制理财产品机制，提升客户差异化服务水平，拓展商品交易市场、经济发达区域个人理财业务。依托个人客户星级服务体系，加快拓展理财金账户客户，提升理财金品牌形象。发挥芯片卡业务科技领先优势，推广理财金账户芯片卡，提升客户服务品质。4、私人银行业务

本行为个人金融资产在800万元以上的高净值客户，提供涵盖财务管理、资产管理、顾问咨询、私人增值以及跨境金融等内容的私人银行服务。整合全行优质资源，丰富私人银行专享产品线，为私人银行客户提供公私一体、投融资一体、境内外一体的金融服务。5、银行卡业务

信用卡业务方面，推进交通卡、公务卡、中油卡、公积金卡、航空商旅联名卡五种项目发卡，扩展发卡规模。加强集团商户营销，提升高营业额、高交易额、高收益商户占比，加快收单业务发展。把握新型消费产业发展趋势，巩固购车分期付款业务优势，发展家电、百货、教育、旅游和文化等消费信贷业务，满足居民消费融资需求，推动信用卡贷款业务可持续发展。围绕市场需求，创新推出工银多币种信用卡、工银闪酷卡、工银货币基金信用卡等产品，丰富信用卡产品线；境内首家推出工银运通百夫长黑金卡，满足客户个性化高端服务需求。完善短信银行服务内容，推出查询明细账单、查询交易明细、签订自动还款等业务。（三）、资金业务

2012年，面对复杂的金融环境，本行以提升盈利能力为目标，积极开展产品创新，适时调整投资与交易策略，加大资金运作力度，提高业务管理水平，防范业务风险，实现资产规模与效益良好发展。1、货币市场交易

本行根据流动性管理需要，加强市场预判，灵活开展资金运作。资金融入方面，发挥市场地位优势，降低融入成本，确保流动性安全，保持备付率在合理水平。资金融出方面，适时调整融资期限，积极扩展资金融出渠道，扩大融资客户基础，提高资金融出收益。外币方面，境内外汇流动性紧张局面缓解。加强外汇资金头寸管理，提前安排资金应对大额付汇，保证外汇支付安全。2、交易账户业务

本行实施控制久期、波段操作的交易策略，结合利率走势灵活调整仓位和头寸。适度扩大交易账户债券敞口，在市场利率下行过程中执行减仓策略，压缩交易账户债券组合久期，实现债券价差收入。严格控制利率互换总体仓位，降低利率互换业务损益波动。外币方面，主要发达经济体国债收益率低位盘整。把握市场波动机会，以美国国债为主开展短线交易，严格控制交易风险，完成交易账户外币债券交易82亿美元。3、银行账户投资

本行加强对市场走势研究，合理安排投资时机，在收益率较高的第一和第四季度加大债券投资力度，提高组合收益率。坚持相对价值投资，合理配置债券期限，在收益率曲线扁平化时期，投资相对价值更高的中短期债券。加大对政策性金融债、优质企业债券投资，提升信用债券占比，优化投资组合结构。外币方面，加强投资区域管理，加大对美国、韩国和澳大利亚等区域产品投资力度，提高投资组合安全度。4、代客资金交易

拓展代客资金交易产品线，提升市场竞争力。立足标准化套期保值类汇率、利率风险管理产品，开展外汇衍生产品业务，完善交易系统功能，提升衍生产品业务服务水平，推动代客衍生产品业务稳步发展。5、票据业务本行紧密把握市场形势，加大票据业务开展力度。积极支持企业票据贴现，满足企业融资需求，服务实体经济发展。扩大中小企业贴现客户数量，拓展票据贴现客户基础，改善客户结构。提升票据买入卖出频率，加速票据业务周转，提高票据交易效率和盈利能力。大力开拓电子商业汇票业务，优化票据产品结构。提高票据资产质量，严控业务风险，确保票据业务持续稳健发展。6、理财业务

把握市场形势，加强产品和业务创新，满足客户投资需求。细分个人客户市场，开展对长三角、珠三角等理财需求旺盛区域的定向发行。集合产品与专户理财相结合，为企业客户提供量身定制的理财服务。推出多款不同期限的“增利”系列理财产品，提高T+0理财产品赎回比例，缩短理财产品资金到账时间，提升客户资金利用效率。拓宽理财产品销售渠道，实现全部理财产品网上销售，开展手机银行销售。及时准确披露理财产品信息，保障投资者知情权，推动理财业务规范健康发展。（四）、电子业务

坚持以客户为中心、以市场为导向，不断强化创新引领优势，加快面向新领域、新市场、新客户的渗透，加快境外业务拓展，进一步加强风险防控，确保电子银行业务规模、质量、效益协调快速发展。大力宣传“工银移动银行”品牌，着力拓展手机银行、电子商务等重点市场，品牌知名度日益提升，市场竞争优势持续巩固。网上银行方面

强化网上银行作为交易主渠道的地位，推出苹果电脑版、谷歌版以及安卓平板电脑等个人网银，实现对主流操作系统、浏览器、平板电脑的全面覆盖。在个人电脑、iPad平板电脑推出个人网银私人银行专区，为优质客户搭建专属服务平台。新增企业网银外汇买卖、积存金等创新功能，丰富企业网银产品体系。电话银行方面

优化电话银行语音菜单，实现语音菜单简明化、身份验证简洁化、自助注册流程便捷化，电话银行自助语音服务更加清晰快捷，提升电话银行自助化水平。95588电话银行服务保持高水平，全年电话银行接听率保持在95%以上，20秒电话接听率保持在90%以上。手机银行方面

快速响应移动金融服务新需求，推出移动生活客户端、移动在线客服、手机银行捐款和位置营销等新服务。推进手机银行精品工程建设，优化手机银行业务办理流程，简化操作步骤，使手机银行操作更加符合客户日常使用习惯，提升手机银行客户体验。自助银行方面

加快自助设备布放速度，选择商品交易市场、重点县域等新兴地区延伸服务渠道。通过简化自助终端交易流程，扩充业务种类，合理定价，加强自助设备业务功能宣传和柜面业务分流引导，提高自助设备使用效率和柜面分流率。

工商银行资产负债表分析

2012年资产负债表水平分析一、资产类项目2012年2011年变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）资产现金及存放中央银行款项3174943276215641278714.942.67存放同业及其他金融机构款项4119373174869445129.750.61贵金属55358389711638742.050.11拆出资金2245131605166399739.870.41以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

2216711522086946345.640.45衍生金融资产1475617460-2704-15.49-0.02买入返售款项54457934943720514258.711.33客户贷款及垫款8583289759401998927013.036.39可供出售金融资产920939840105808349.620.52持有至到期投资257656224247851517776.260.98应收款项类投资364715498804-134089-26.88-0.87长期股权投资33284327505341.630固定资产1102751002461002910.000.06在建工程2260416054655040.800.04递延所得税资产22789219388513.880.01其他资产26000314993311007073.410.71资产合计1754221715476868206534913.3413.34资产负债表水平分析（单位：百万元）报表数据分析工商银行2012年总资产本期增加20653.49亿元，增长幅度为13.34%。其中客户贷款及垫款、现金及存放中央银行款项使总资产的增长幅度较大，衍生金融资产、应收款项类投资使总资产的减少幅度较大。（一）客户贷款及垫款本期增加了9892.70亿元9892.70=85832.89-75940.19

增加幅度为13.03%增加幅度=变动额÷基期即13.03%=（9892.70÷75940.19）*100%使总资产规模增长了6.39%使总资产规模增长=变动额÷资产总额即6.39%=9892.70÷154768.68

（二）现金及存放中央银行款项本期增加了4127.87亿元增加的幅度为14.94%使总资产规模增长了2.67%（三）应收款项类投资本期减少了1340.89亿元减少的幅度为26.88%使总资产规模减少了0.87%（四）衍生金融资产本期减少了27.04亿元减少的幅度为15.49%使总资产规模减少了0.02%报表原因分析（一）买入返售款项买入返售款项5445.79亿元，比上年末增加2051.42亿元，增长1.33%。主要是本行期末资金面较上年末更宽松，通过买入返售债券业务向市场大量融出资金（二）客户贷款

一是就行业选准客户。要根据总行信贷政策的变化对四大新市场进行全面梳理，明确目标客户和目标产品，实行名单制营销。二是就产品选对客户。要针对不同客户制定个性化的产品和服务方案。三是就中介选好客户。要加强与工商局、工商联、行业协会，争取政府部门对工行中小企业贷款的贴息政策，发挥好中介机构和职能部门的信息和政策优势，减少优质客户的发现和管理成本，提升营销效率。二、负债及所有者权益类项目2012年2011年变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）负债向中央银行借款11331001033.001033.000.01同业及其他金融机构存放款项1232623109149414112912.930.91拆入资金25418224979643861.760.03以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债31974217197314776985.930.95衍生金融负债13261126176445.100卖出回扣款项2377642062543151015.280.20存款证3800941426-3417-8.25-0.02客户存款1364291012261219138169111.278.93应付职工薪酬250132381911945.010.01应交税费6816261046711611.660.05已发行债务证券2321862041612802513.730.18递延所得税负债552103449435.920其他负债34822119503715318478.540.99负债合计1641375814519045189471313.0512.24资产负债表水平分析表单位：百万元

项目2012年2011年变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）股东权益股本3496203490845360.150资本公积12852412639521291.680.01盈余公积98063744202364331.770.15一般准备1890711043018477081.270.55未分配利润3725413133345920718.900.38外币报表折算差额1282210792203018.810.01归属于母公司股东的权益112499795674216825517.591.09少数股东权益346210812381220.260.02股东权益合计112845995782317063617.811.10负债及股东权益总计1754221715476868206534913.3413.34报表数据分析负债本期增加18947.13亿元，增长的幅度为13.05%，使权益总额增加了12.24%；股东权益本期增加了1706.36亿元，增长的幅度17.81%，使权益总额增长了1.10%，二者合计使权益总额本期增加20653.49亿元，增长幅度为13.34%。其中负债类：客户存款使总负债增长幅度较大，存款证使总负债有相应的减少幅度股东权益类：归属于母公司股东的权益使股东权益增长的幅度较大（一）客户存款本期增加了13816.91亿元增加的幅度为11.27%使总负债规模增长了8.93%（二）存款证本期减少了34.17亿元减少的幅度为8.25%使总负债规模减少了0.02%（三）归属于母公司股东的权益本期增加了1682.55亿元增加的幅度为17.59%使股东权益规模增长了1.09%变动原因分析（一）同业及其他金融机构存放款项同业及其他金融机构存放款项12326.23亿元，比上年末增1411.29亿元，增长0.91%。为保障本行稳定的资金来源，本行积极采取措施，加大短期同业存款的吸收力度，有效支持各项资产业务开展。（二）已发行债务证券已发行债务证券2321.86亿元，比上年末增加280.25亿元，增长0.18%。主要是由于本行2012年6月发行200亿元人民币次级债券所致。（三）存款由于坚持存款第一的原则,各项存款不断增加，工商银行存款数额不断增加有如下几点原因：1、高度重视，注重新产品培训和宣传。2、充分利用该行产品优势，积极争揽他行优质客户，做好到期理财产品的资金承接和结构性存款的销售工作。3、强化结构性存款对于稳定存款的重要意义。资产负债表垂直分析项目2012年2011年2012年（%）2011年（%）变动情况（%）资产现金及存放中央银行款项3174943276215618.1017.850.25存放同业及其他金融机构款项4119373174862.352.050.30贵金属55358389710.320.250.07拆出资金2245131605161.281.040.24以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2216711522081.260.980.28衍生金融资080.11-0.03买入返售款项5445793494373.102.26

0.84客户贷款及垫款8583289759401948.9349.07-0.14可供出售金融资产9209398401055.255.43-0.18持有至到期投资2576562242478514.6915.67-0.98应收款项类投资3647154988042.083.22-1.14长期股权投资33284327500.190.21-0.02固定资产1102751002460.630.65-0.02在建工程22604160540.130.100.03递延所得税资产22789219380.130.14-0.01其他资产2600031499331.480.970.49资产合计17542217154768681001000资产负债表垂直分析单位：百万元项目2012年2011年2012年（%）2011年（%）变动情况（%）负债向中央银行借款11331000.0100.01同业及其他金融机构存放款项123262310914947.037.05﹣0.02拆入资金2541822497961.451.61﹣0.16以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债3197421719731.821.110.71衍生金融负080.080卖出回扣款项2377642062541.361.330.03存款证38009414260.220.27﹣0.05客户存款136429101226121977.7779.22﹣1.45应付职工薪酬25013238190.140.15﹣0.01应交税费68162610460.390.390已发行债务证券2321862041611.321.320递延所得税负债5521030.0100.01其他负债3482211950371.991.260.73负债合计164137581451904593.5793.81﹣0.24项目2012年2011年2012年（%）2011年（%）变动情况（%）股东权益股本3496203490841.992.26﹣0.27资本公积1285241263950.730.82﹣0.09盈余公积98063744200.560.480.08一般准备1890711043011.080.670.41未分配利润3725413133342.122.020.10外币报表折算差额12822107920.070.070归属于母公司股东的权益11249979567426.416.180.23少数股东权益346210810.020.010.01股东权益合计11284599578236.436.190.24负债及股东权益总计17542217154768681001000变动原因分析（一）从静态方面分析流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大，所以流动资产比重较大的时候，资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，资产弹性较差，不利于灵活调度资金，风险较大。因此，工商银行的流动资产较非流动资产强，所以资产风险较小。2012年工商银行股东权益比重同比2011年上升0.24%，负债比重同比下降0.24%。2011年资产负债率为93.81%，2012年资产负债率为93.57%，比2011年下降0.24%，说明财务风险相对较低。（二）从动态方面分析2012年工商银行流动资产比重上升了1.81%，非流动资产比重下降1.81%，组合各资产项目的结构变动情况来看，各项目变动幅度都不是很大，说明工商银行的资产结构相对比较稳定。工商银行股东权益比重上升了0.24%，负债比重下降了0.24%，权益项目中一般准备上升了0.41%，股本下降了0.27%，负债项目中其他负债上升0.73%，客户存款下降了1.45%，其他项目变化不大，表明工商银行结构相对稳定，而财务实力有所上升。工商银行利润表分析

——2012年一、利润表数据分析水平分析项目2012年2011年增减额增减（%）利息净收入4178283627645506415.18非利息收入11911711245066675.93营业收入5369454752146173112.99减：营业支出2294872042142527312.38其中：营业税金及附加3506628875619121.44业务及管理费153336139598137389.84资产减值损失337453112126248.43其他业务成本73404620272058.87营业利润3074582710003645813.45加：营业外收支净额12291311-82-6.25税前利润3086872723113637613.36减：所得税费用699966386661309.60净利润2386912084453024614.51归属于：母公司股东2385322082653026714.53少数股东159180-21-16.67工商银行2012年利润表水平分析单位：百万元（一）净利润或税后利润分析工商银行2012年实现净利润2386.91亿元，比上年增长了302.46亿元，增长率为14.51%。从水平分析表看主要是利润总额（税前利润）比上年增长363.76亿元引起的;由于所得税费用比上年增长61.30亿元，二者相抵，导致净利润增长了302.46亿元。净利润=利润总额（税前利润）－所得税费用（二）利润总额分析工商银行利润总额增长363.76亿元，关键原因是营业外的收支减少82亿元，减少了6.25%；同时，营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素，营业利润比上年增长了364.58亿元，增长率为13.45%。综合作用的影响，导致利润总额增加了363.76亿元利润总额=营业利润＋营业外收入－营业外支出工商银行营业利润增加主要是营业收入增加所致。营业收入比上年增加617.31亿元，增长率为12.99%，根据工商银行的年报，其营业收入大幅增长是因为本行注重以国家区域发展规划为指导，不断增强对区域性风险的防范控制能力，主动调整信贷的区域投放政策，去年本行环渤海地区和西部地区贷款增长幅度明显高于全行平均水平。（三）营业利润分析二、利润表变动原因分析(一)利息净收入

本行继续加强资产负债管理，合理把握信贷投放总量和节奏，积极调整信贷结构，适时调整投资策略，优化投资组合结构，同时采取各种措施，努力控制负债成本，实现利息净收入稳定增长。（二）利息收入主要是客户贷款及垫款利息收入的影响。客户贷款及垫款利息收入85832.89亿元，比上年增加9852.70亿元，增长6.39%。主要是2011年人民银行三次上调人民币贷款基准利率的累积影响，而2012年6、7月两次降息影响仍在逐渐显现过程中；以及本行持续推进信贷结构调整，利率管理水平进一步提高。（三）非利息收入2012年，本行实现1191.17亿元，比上年增加66.67亿元，增长5.93%项目2012年2011年增减项增长率（%）手续费及佣金收入11588110907768046.24减：手续费及佣金支出98177527229030.42手续费及佣金净收入10606410155045144.45其他非利息收益1305310900215319.75合计11911711245066675.931、手续费及佣金净收入

本行积极应对市场环境、监管要求和客户需求变化，加大中间业务转型发展力度，推进产品与服务创新，切实维护消费者权益，着力发展金融资产服务业务，积极拓展技术含量高、能为客户增值的服务领域，推进中间业务健康合规发展。年度实现手续费及佣金净收入1060.64亿元，比上年增加45.14亿元，增长4.45%项目2012年2011年增减额增长率（%）结算、清算及现金管理274992541020898.22投资银行2611722592352515.60银行卡2349417268622636.06个人理财及私人银行1676021264-4504-21.18对公理财1001892697498.08资产托管59745892821.39担保及承诺28485101-2253-44.17代理收付及委托1623137624717.95其他154890564371.05手续费及佣金收入11588110907768046.24减：手续费及佣金支出98177527229030.42手续费及佣金净收入10606410155045144.452、其他非利息收益项目2012年2011年增减项增长率（%）投资收益47078337-3630-43.54公允价值变动净损失-371-211-160不适用汇兑及汇率产品净收益409514002695192.50其他业务收入462213743248236.39合计1305310900215319.75其他非利息收益130.53亿元，比上年增加21.53亿元，增长19.75%。其中投资收益47.07亿元，减少36.30亿元，下降43.54%，主要是向客户对付的保本理财资金收益支出增加导致投资收益减少；汇兑及汇率产品净收益40.95亿元，增加26.95亿元，主要是由于汇率类衍生产品收入增加；（四）营业收入项目2012年2011年金额占比（%）金额占比（%）公司金融业务28532853.1424901652.40个人金融业务15403528.6914377530.25资金业务9095416.947690016.18其他66281.2355231.16营业收入合计536945100475214100项目2012年2011年金额占比（%）金额占比（%）总行474398.83340857.17常见三角洲10810720.139863320.76珠江三角洲6982413.006479613.64环渤海地区10479419.519991121.02中部地区7054913.146177213.00西部地区8317515.497229915.21东北地区299135.57271535.71境外及其他231444.31165653.49营业收入合计536945100475214100

工商银行注重以国家区域发展规划为指导，不断增强对区域性风险的防范控制能力，主动调整信贷的区域投放政策，2012年本行环渤海地区和西部地区贷款增长幅度明显高于全行平均水平，使营业收入增加617.31亿元，增长12.99%。（五）业务与管理费项目2012年2011年增减额增长率（%）职工费用962408788183599.51其中：工资及奖金632565794353139.17折旧122881121810709.54资产摊销2708223547321.16业务费用4210038264383610.03合计153336139598137389.84本行实行严格的成本管理与控制，业务及管理费1533.36亿元，比上年增加137.38亿元，增长9.84%。其中，职工工资及奖金增长9.17%；业务费用38.36亿元，增长10.03%。（六）所得税费用

所得税费用699.96亿元，比上年增加61.30亿元，增长9.60%。实际税率22.7%，实际税率低于法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。一、利润表数据分析垂直分析项目2012年（%）2011年（%）营业收入100100减：营业支出42.7442.97其中：营业税金及附加6.536.08业务及管理费28.5629.38资产减值损失6.286.55其他业务成本1.370.97营业利润57.2657.03加：营业外收支净额0.230.28税前利润57.4957.30减：所得税费用13.0413.44净利润44.4543.86归属于：母公司股东44.4243.83少数股东0.030.04工商银行2012年利润表垂直分析单位：百万元2012年工商银行营业利润占营业收入的57.26%，比上年度的57.03%增长了0.23%本年度利润总额（税前利润）的构成为57.49%，比上年度的57.30%增长了0.19%本年度净利润的构成为44.45%，比上年的43.83%增长了0.62%。

因此，从利润的构成情况上看，工商银行盈利能力比2011年度略有提高。本行各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加、其他业务成本结构上升所致，说明营业税金及附加、其他业务成本上升是降低营业利润构成的根本原因。但是，业务及管理费、资产减值损失的下降，对营业利润、利润总额结构都带来一定的有利影响。1、科学合理把握信贷总量和投放节奏，在积极支持实体经济发展的过程中推动信贷结构的优化调整。2、风险管控水平继续提升，资产质量保持稳定。3、经营转型深入推进，资本节约型的发展方式和多元可持续的盈利增长格局加快形成。4、国际化综合化发展迈出新步伐。5、改革创新不断深化，为发展注入新动力。讨论总结2012年，面临复杂严峻的经营环境，本行立足于服务实体经济和满足客户金融需求，加快发展方式转变和经营转型，深化改革创新，持续改善服务，严格成本管理与控制，保持资产质量稳定，经营呈现稳中有进的良好态势。全年实现净利润2386.91亿元，比上年增加2084.45亿元，增长14.51%。营业收入5369.45亿元，增长12.99%，其中利息净收入4178.28亿元，增长15.18%；非利息收入1191.17亿元，增长5.93%。营业支出2294.87亿元，增长12.38%。所得税费用699.96亿元，增加61.3亿元，增长9.6%。工商银行现金流量表分析——2012年一、现金流量表水平分析

项目2012年2011年增减额增减（%）一、经营活动产生的现金流量：客户存款净额1365818113508623073220.33同业及其他金融机构存放款项净额142798173462-30664-17.68拆入资金净额5899105708-99809-94.42卖出回购款项净额31325121366-90041-74.19向中央银行借款净额1025499761991.84为交易而持有的投资款项净额1063610636以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债款项净额147651160203-12552-7.84存款证净额33038-33038-100.00收取的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益14865669-4183-73.79收取的利息、手续费及佣金的现金82412467920114492321.34处置抵债资产收到的现金4781950-1472-75.49收到的其他与经营活动有关的现金2387015481838954.19经营活动现金流入小计255511024312131238975.102012年工商银行现金流量表水平分析表

单位:百万元客户贷款及垫款净额10105921036506-25914-2.50存放中央银行款项净额179741437857-258116-58.95存放同业及其他金融机构款项净额508761950131375160.89拆出资金净额14100617508123498705.38买入返售款项净额356531344343092552.75为交易而持有的投资款项净额20475-20475-100.00指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净额80025118555-38530-32.50存款证净额38803880支付的利息、手续费及佣金的现金2532172121754104219.34支付给职工以及为职工支付的现金95483843671111613.78项目2012年2011年增减额增减（%）二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金9652291349324-384095-28.47分配股利及红利所收到的现金9141268-354-27.92处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金12711278-7-0.55投资活动现金流入小计9674141351870-384456-28.44投资支付的现金10584901385697-327207-23.61投资合营及联营公司所支付的现金1910990取得子公司所支付的现金净额37233723购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1870711405730264.02增加在建工程所支付的现金1314511491165414.39投资活动现金流出小计10940841408603-1214519-86.22投资活动产生的现金流量净额-126670-56733-69937123.27三、筹资活动产生的现金流量：吸收少数股东投资所收到的现金600315691835.48发行次级债券所收到的现金2000089500-87500-97.77发行其他债务证券所收到的现金964014303-4663-32.60筹资活动现金流入小计3024103834-73594-70.88支付债务证券利息856632125354166.69取得少数股东所支付的现金328-328-100分配普通股股东股权所支付的现金7091264220669210.42向少数股东分配股利所支付的现金4169-28-40.58筹资活动现金流出小计79519678291169017.23筹资活动产生现金流量净额-4927936005-85284-236.88四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4220-8583838-47.63五、现金及现金等价物净变动额3533393193373400210.05加：年初现金及现金等价物余额84830852897131933760.37六、年末现金及现金等价物余额120164784830835333941.65工商银行2012年经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是1853.85亿元、-699.37亿元-852.84亿元

经营活动净现金流量比上年增长1853.85亿元，增长率为53.25%。经营活动现金流入量比上年增长5.10%，流出量比上年减少2.95%。经营活动现金流入量的增长快于经营活动现金流出量，致使经营活动现金净流量有了增长。经营活动现金流入量的增加主要是因为客户存款净额增加了2307.32亿元，增长率为20.33%。经营活动现金流出量的减少是因为存放中央银行款项净额减少了2581.16亿元，减少率为58.95%。投资活动净现金流量比上年减少了699.37亿元，主要是因为投资活动的现金流入和现金流出分别减少了3844.56亿元、12145.19亿元。致使现金流入减少的原因是收回投资收到的现金比上年减少3840.95亿元，使现金流出减少的原因是投资支付的现金减少3272.07亿元筹资活动净现金流量比上年减少852.84亿元，主要是因为现金流入的减少额比现金流出的增加额要大。二、现金流量结构分析项目2012年流入结构%流出结构%内部结构（%）一、经营活动产生的现金流量：客户存款净额136581838.4453.45同业及其他金融机构存放款项净额1427984.025.59拆入资金净额58990.170.23卖出回购款项净额313250.881.23向中央银行借款净额10250.030.40为交易而持有的投资款项净额106360.300.42以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债款项净额1476514.165.78存款证净额收取的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益14860.040.06收取的利息、手续费及佣金的现金82412423.2032.25处置抵债资产收到的现金4780.010.02收到的其他与经营活动有关的现金238700.670.93经营活动现金流入小计255511071.92100.002012年工商银行现金流量表结构分析表

单位：百万元客户贷款及垫款净额101059231.6349.99存放中央银行款项净额1797415.638.89存放同业及其他金融机构款项净额508761.592.52拆出资金净额1410064.416.97买入返售款项净额356531.121.76为交易而持有的投资款项净额指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净额800252.503.96存款证净额38800.120.19支付的利息、手续费及佣金的现金2532177.9212.53支付给职工以及为职工支付的现金954832.924.72支付的各项税费1001032.134.95支付的其他与经营活动有关的现金710262.223.51经营活动现金流出小计202160263.27100.00经营活动产生的现金流量净额533508项目2012年流入结构%流出结构%内部结构%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金9652927.1799.77分配股利及红利所收到的现金9140.030.09处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金12710.040.13投资活动现金流入小计96741427.23100.00投资支付的现金105849033.1396.75投资合营及联营公司所支付的现金1900取得子公司所支付的现金净额37230.120.34购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金187070.591.71增加在建工程所支付的现金131450.411.20投资活动现金流出小计109408434.24100.00投资活动产生的现金流量净额-126670三、筹资活动产生的现金流量：吸收少数股东投资所收到的现金6000.021.98发行次级债券所收到的现金200000.5666.14发行其他债务证券所收到的现金96400.2731.88筹资活动现金流入小计302400.85100.00支付债务证券利息85660.2710.77取得少数股东所支付的现金分配普通股股东股权所支付的现金709122.2289.18向少数股东分配股利所支付的现金4100.05筹资活动现金流出小计795192.49100.00筹资活动产生现金流量净额-49279现金流入总额3552764100.00现金流出总额3195205100.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4220五、现金及现金等价物净变动额353339加：年初现金及现金等价物余额848308六、年末现金及现金等价物余额1201647（一）现金流入结构分析工商银行2012年现金流入总量为35527.64亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为71.92%、27.23%、0.85%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中客户存款净额所收到的现金，投资活动的现金流入量中收回投资收到的现金，筹资活动的现金流入量中发行次级债券所收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。（二）现金流出结构分析

工商银行2012年现金流出总量为31952.05亿元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为63.27%、34.24%和2.49%。

可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占次之。在经营活动现金流出量中客户贷款及垫款净额占31.63%，比重最大。投资活动的现金流出量主要用于投资支付的现金占33.13%。筹资活动的现金流出量主要用于分配普通股股东股权所支付的现金占2.22%。

三、现金流量表主要项目分析（一）经营活动现金流量项目分析1、客户存款净额该项目占流入结构的38.44%，是企业现金流入的主要来源具有数量大、所占比例高的特点，由于工商银行坚持存款第一的原则,客户存款净额不断增加，使存款数额不断增加2、收取的利息、手续费及佣金的现金该项目反应涉及到贷款利息，银行扣缴的手续费及佣金等现金的流入，用在利息收入，或者银行手续费收入，佣金收入等业务上的收入。2012年实现8241.24亿元占流入结构23.2%

。

3、客户贷款及垫款净额客户贷款和垫款净额是由贷款和垫款总额扣除贷款损失准备金得到的该项目是企业现金流出的主要方向，具有数额大、所占比重大的特点。工商银行2012年客户贷款及垫款净额为10105.92亿元占现金流出总量的比重为31.63%4、支付的利息、手续费及佣金的现金该项目反映涉及到贷款利息，银行扣缴的手续费及佣金等现金的流出，用在利息指出，或者银行手续费支出，佣金支出等业务上。该项目支付现金2532.17亿元，占现金流出总量的比重为7.92%（二）投资活动现金流量项目分析1、收回投资收到的现金该项目反映银行出售、转让或到期收回出现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债券投资本金而收到的现金，但长期债权投资收回的利息除外。此项目不能绝对的追求数额较大。工商银行2012年收回投资所收到的现金为965.29亿元，占现金流入量比重27.17%2、投资支付的现金该项目反映银行取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。此项目表明银行参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，分析投资方向与企业的战略目标是否一致。工商银行2012年因投资支付的现金金额为10584.90亿元，增强了资本市场的强度。（三）筹资活动现金流量项目分析1、发行次级债券所收到的现金

该项目是指工商银行发行偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务所收到的现金。工商银行2012年发行次级债券所收到的现金为200亿，占现金流入量比重为0.56%。

2、分配普通股股东股权所支付的现金该项目是指分配普通股股东股权中普通股股东按出资比例分取红利所支付的现金支出工商银行2012年分配普通股股东股权所支付的现金为709.12亿元，占现金流出总量的比重2.22%（四）汇率变动对现金的影响分析企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算成记帐本位币时，所采用的是现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。在编制现金流量表实务中可通过报表附注中的“现金及现金等价物净增加额”与报表中的“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三项之和相减，其差额即为“汇率变动对现金的影响四、现金流量表分析总结由于经营活动产生的现金流量净额为5335.08亿元；投资活动所产生的现金流量净额为-1266.70亿元；筹资活动产生的现金流量净额为-492.79亿元，说明工商银行经营状况良好，应该在偿还欠欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。工商银行财务效率分析——2012年一、企业盈利能力分析（一）资本经营盈利能力分析项目2012年2011年差异平均总资产1650954314467745—平均净资产104314188974—负债1641375814519045—负债/平均净资产15.73163.18-147.45利息支出303611226816—负债利息率（%）1.841.160.68利润总额308687272311—息税前利润612298499127—净利润238691208445—所得税率（%）30.9337.88-6.95总资产报酬率（%）3.713.450.26净资产收益率（%）22.88234.28-211.4资本经营盈利能力分析表

单位：百万元根据资本经营盈利能力因素分析表的资料对工商银行的资本经营盈利能力进行分析如下分析对象=22.88%-234.28%=-211.4%连环替代分析：2011年：【3.45%+（3.45%-1.16%）×163.18】×（1-37.88%）=234.27%第一次替代（总资产报酬率）：【3.71%+(3.71%-1.16%)×163.18】×（1-37.88%）=260.79%第二次替代（负债利息率）：【3.71%+(3.71%-1.84%)×163.18】×（1-37.88%）=191.86%第三次替代（杠杆比率）

：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-37.88%）=20.58%2012年：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-30.93%）=22.88%总资产报酬率变动的影响为：

260.79%-234.27%=+26.52%利息率变动的影响为：191.86%-260.79%=-68.93%资本结构变动的影响为：20.58%-191.86%=-171.28%税率变动的影响为：22.88%-20.58%=+2.3%由此可见，工商银行2012年净资产收益率比2011年净资产收益率减少了211.4%，主要是由于资本结构变动降低引起的，资本结构变动占了171.28%；其次，企业负债筹资成本上升对净资产收益率也带来了负面的影响，它使得净资产收益率降低了68.93%；总资产报酬率变动和税率变动对净资产收益率的上升做出了贡献，分别使净资产收益率上升了26.52%和2.3%。（二）资产经营盈利能力分析项目2012年2011年差异营业收入536945475214——利润总额308687272311——利息支出303611226816——息税前利润612298499127——平均总资产16509542.514467745——总资产周转率%3.253.29-0.04销售息税前利润率%114.03105.039.00总资产报酬率%3.713.450.26资产经营盈利能力分析表

单位：百万元根据资产经营盈利能力分析表的资料，可分析确定总资产周转率和销售息税前利润率变动对总资产报酬率的影响。分析对象=3.71%-3.45%=0.26%因素分析：（1）总资产周转率变动的影响

=（3.25%-3.29%)×105.03%=-0.04%（2）销售息税前利润率的影响

=（114.03%-105.03%）×3.25%=0.29%分析结果表明，工商银行2012年全部资产报酬率比2011年提高了0.26%，是由于销售息税前利润率提高的影响，它使总资产报酬率提高了0.29%；而总资产周转率降低却使总资产报酬率降低了0.04%，否则，总资产报酬率会有更大提高。由此可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。二、企业营运能力分析（一）总资产营运能力分析项目2012年2011年差异营业收入（销售净额）（百万）536945475214489421总资产平均余额（百万）16509542.5144677452041797.5流动资产平均余额（百万）123