旅游企业财务管理

旅行公司财务管理第一章公司财务是指公司在生产经营过程中客观存在的资本运动及其所表现的经济利益关系。旅行公司财务管理：主要解决旅行公司经营管理中的理财问题,如资本怎样筹集，股票怎样刊行,资本筹集后怎样使用，怎样是利润最大化,公司利润怎样分派等问题的规划和管理。财产最大化是指公司经过合理经营,采纳最优的财务决议，在考虑资本时间价值微风险价值的状况下，是公司财产的总价值最高，是股东财产最大。第二章资本时间价值又叫钱币时间价值是指必定量资本在不一样时间点上的价值的差额。终值是今日必定量资本在未来某个时间点上的价值现值是未来必定量资本折合为今日的价值。年金是指在连续若干期内等额收付的系列款项。第三章财产利润是指财产的价值在一准时期的增值。实质利润率表示已经实现的或许确立实现的财产利润率，表述为已经实现的或者确立能够实现的股利息率与资本利得利润率之和.风险利润率是指某财产拥有者因担当该财产的风险,而要求的超出无风险利润率的额外利润，它等于必需利润率与无风险利润率之差.财产风险是指财产利润率的不确立性,其大小可用财产利润率的失散程度来衡量.财产利润率的失散程度，是指财产利润率的各样可能结果与预期利润率的偏差.非系统风险又被称为公司特有风险或可分别风险,是指因为某种特定原由对某特定财产利润率造成影响的可能性,它是能够经过有效的财产组合来除去去的风险。经营风险是指因生产经营方面的原由给公司带来不利影响的可能性。财务风险又称筹资风险,是指因为举债而给公司目标带来的不利影响的可能性。系统风向又被称为市场风险或不行分别风险，是影响所有财产的不可以经过财产组合来除去的风险.单项财产的β系数是指能够反应单项财产利润率与市场均匀利润率之间改动关系的一个量化指标。第四章筹资是指旅行公司依据其生产经营对外投资以及调整资本构造等需要，经过一定渠道，采纳适合的方式获取资本的一种行为;筹资是指旅行公司依据财务战略财务计划和投资方案的需要,经过筹资渠道和资本市场，运用瘦人方式,经济有效地为公司筹集所需资本的过程。一般股是股份公司依法刊行的拥有同等的权益义务股利不固定的股票.长久借钱是指旅行公司向银行或其余费银行金融机构借入的使用限期超购一年的借钱,主要用于购建固定财产和知足产期流动资本占用的需要。融资租借是指旅行公司需要筹集资本/添置设施时,不是以直接购买的方式投资,而是以付租金的形式向租借公司借用设施。经营租借也称业务租借/使用租借/管理租借/操作性租借等，是租借公司既为用户供给融资便利,又负责供给设施的维修养护等服务，还担当设施过时风险的一种中短期商品借贷形式.第五章资本成本（广义)是公司使用资本一定付出的代价,即旅行公司为筹备和使用生产经营所需要资本一定付出的成本.财务杠杆也称融资杠杆，是指旅欧公司因为合理利用债务而带来的额外利润。财务杠杆利益是指旅行公司利用债务筹资(拥有节税功能)给公司所有者带来的额外利润.因为固定财务花费的存在，在一般股股东利润改动的幅度大于息税前利润改动幅度的现象,称为财务杠杆.由此获取的利润称为财务杠杆利润.财务风险也称融资风险或筹资风险，是指与旅行公司筹资有关的风险.财务杠杆系数DFL是指一般股每股税后利润（EPS）改动率相当于息税前利润变动率的倍数最优资本成本是指旅行公司在一准时期内，筹备资本的加权均匀资本成本最低,使公司的价值达到最大化的资本构造.第六章资本估算又称为长久投资决议，是指旅行公司对固定财产项目的估算策。

剖析和决项目计算期是指投资项目从投资建设开始,到最后清理结束整个过程的所有时间,即割爱项目的有效连续时期.现金流量是指旅行公司现金流入与现金流出的数目,是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应当发生的各项现金流入量化与现金流出量的统称.投资率润率又称投资酬劳率ROI，是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总数的百分比。投资回收期PP又叫所有投资回收期，简称回收期,是指以投资项目经营净现金流量补偿原始总投资所需要的所有时间。净现值NPV是指项目计算期内，按某一预知的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和净现值率NPVR是指项目的净现值占原始投资现值综合的百分比。赢利指数PI是指未来现金流入量现值与原始投资现值之间的比率。也称现值指数.内部利润率IRR是指能够是方案未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，或许说是使投资方案净现值为零的贴现率。第八章现金:是指旅行公司在经营过程中临时逗留在钱币形态的资本，包含库存现金/银行存款/银行本票/银行汇票等.第十章利润分派：是指公司制公司向股东派发红股或分派股利，是公司利润分派的一部分。第一章旅行公司财务管理的内容;1筹资2投资3运营资本4资本分派旅行公司经营目标的层次是:生计`发展`盈余.旅行公司财务管理的整体目标应是：股东财产最大化和社会责任的担当.财产最大化目标的详细内容是:1利润最大化2资本利润率最大化或每股利润最大化3公司价值最大化.旅行公司财务管理面对的外面环境主要方面：1经济环境1)经济周期2)经济发展水平3)经济政策2法律环境1）公司治理和财务监控2）税务环境3金融环境1）金融机构2）金融市场3)利息率第三章1。财产利润的两种方式：1绝对数-—-利润额2相对数-——利润率财产利润的种类:1）实质利润率2)名义利润率3）预期利润率4)必需利润率无风险利润率6）风险利润率3。风险控制的对策:1躲避风险2减少风险3转移风险4接受风险风险偏好:1风险回避者2风险追求者3风险中立者第四章筹资的必需性:1知足公司建立的需要2知足生产经营的需要3知足资本构造调整的需要6。筹资的原则：1规模适量原则2构造合理原则3成本节俭原则4机遇适合原则汲取直接投资中的出资方式:1以现金出资2以实物出资3以工业产权出资4以土地使用权出资汲取直接投资的优弊端:长处1）有益于加强公司信用2)有益于赶快形成生产能力3）有益于降低财务风险弊端1)资本成本较高2）简单分别公司控股权股票的分类:按股东权益和义务的不一样,可将股票分为一般股票和优先股票。按股票票面能否记名，可将股票分为记名股票和无记名股票按刊行对象和上市地域,可将股票分为A股B股H股和N股10、一般股股东的权益：1公司管理权2分享盈余权3出让股份权4优先认股权5节余财产要求权12．股票刊行的条件:1)生产经营切合国家产业政策.2）刊行的一般股陷于一种，同股同权,同股同利。3)倡始人认购的股本数额许多于于公司拟刊行的股本总数的35%。4）向社会民众刊行部分不得低于公司总股本总数的25%.5）倡始人在近3年内没有重要违纪行为.6）其余条件14。一般股筹资的优弊端:长处1）没有固定利息负担2)没有固定到期日3）不用偿还4)筹资风险小5）能增添公司的信用6）筹资限制较少弊端1）一般股筹资的资本成本较高2）简单分别控股权15。保存利润筹资的优弊端长处：1)资本成本较一般股低2）能够保持一般股股东的控股权3）怎强公司的信用。弊端1)筹资数额有限2）资本使用受约制不利于公司未来的外面融资16。长久借钱的种类:1依据用途,分为基本建设贷款`更行改造贷款`科技开发和新产品试制贷款等.2按有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。17。长久借钱利率有:固定利率和浮动利率两种.18.长久借钱筹资的优弊端长处:1筹资速度快2借钱弹性较大3借钱成本较低4能够发挥财务杠杆的作用弊端：1筹资风险较高2限制性条款比许多3筹资数额有限。22。债券筹资的优弊端长处:1）资本成本较低2)保证控制权3）能够发挥财务杠杆的作用弊端:1)筹资风险高2）限制条件多3)筹资额有限23..租借的特色:1使用权与所有权分别2以融物取代融资，融物与融资相联合3以分期偿还租金的形式偿还本息4租借融资还拥有价值大,合同期内两方不行排除的特色24。融资租借筹资的优弊端:长处:筹资速度快/限制条件少/设施裁减风险小/财务风险小/税收负担轻。弊端:资本成本较高。可变换债券筹资的优弊端长处:1可节俭利息支出2有益于稳固股票市价3加强筹资灵巧性。弊端：1加强了对管理层的压力2存在回购风险3股价大幅度上扬时,存在减少筹资数目的风险.第五章资本成本的内容分为筹资花费和用资花费。资本构造选择的环境要素：1银行等融资机构的态度2信用评估机构的建议3税收要素4公司自己的财务状况5其余要素资本构造调整的方法：1)存量调整2）增量调整3）减量调整第六章29。资本估算的特色：1)影响时间长2)投资本额大3）发生频次低4)变现能力差30。资本估算中采纳现金流量的意义：1采纳现金流量指标有益于考虑时间价值要素.利润和现金流量的差别主要有：1)购买固定财产时支出大批现金,但不计入成本2）固定财产价值以折旧或消耗形式进入当期成本时,公司其实不付出现金3）公司因项目投资而垫支的流动财产及其回收，在计算当期利润时不必加以考虑而在项目终结时一并考虑4)只需销售行为确立,不论现金能否收到，都要计入当期的销售收入.采纳现金流量指标能够使资本估算更切合实质状况。现金流入量包含:1营业收入2回收固定财产余额3回收流动现金4其余现金流量现金流出量包含:1建设（开发)投资(含改正投资)2流动资本投资3经营成本4各项税款5其余现金流出。39.证券投资的风险根源五类:1违约风险2利息率风险3购买力风险4流动性风险5限期性风险40债券投资的特色：1)利润性2）流动性3)安全性股票投资的特色：1)无期性2）权责性3）流通性4)风险性第八章旅行公司运营资本的特色:流动性强2)回收期短3)占用形态并存性4)占用数目的颠簸性46。现金的拥有动机：1交易动机2预防动机3投