中小企业信用风险特征与防范

建设核心能力

创造担保权利----再谈<暂行办法>与行业发展的关键因素

*做优做强是担保机构发展的必然趋势

*做优做强决定于核心能力建设*核心能力决定于人才、资本和风险控制体系

*风险控制效能是担保机构强优的根本标准一、影响核心能力的几个理念#“中小企业信用差”概念是否准确#担保的主观目的是增信还是确信#担保机构基本能动是人担保还是物担保[以物资产(权利)定度信用是否准确][保证金担保是人担保还是物担保](一)担保机构只为有信用的人担保1、不应以企业规模.资产多少确定信用标准2、信用良差的基本标准是履行债责任的能力3、“中小企业信用差”造成合理金融权利被边缘化倾向4、不应矮化.边缘化担保市场,不应认为被保人信用差5、理念:不为无信用人担保,只为有信用人担保(二)担保功能是增信还是确信1、信用是内在的能动,有可度量性2、担保表象有增信作用,但被保人信用质未变3、担保人的功能是认定被保人信用质与量4、担保人不应为客体增加信用.虚构信用(三)人担保还是物担保1、担保机构经营的是信用,本质是人担保2、信用能力(规模)决定于债能力与债意愿3、担保债能力决定于风险概率和债准备4、担保债意愿决定于公信度和积累的可持续性5、保证金.抵(质)押属物担保范筹6、以信用担保是担保人的基本功能二、企业信用风险特征与防范

(一)中小企业信用风险特征

1、主要表现

（1）信用积累不足,处在信用”青春期”

（2）成长动力较强,信用需求有冲动力

（3）市场预期尚小,信用规模需求比高

（4）实物财富较少,以物偿债能力缺乏

（5）违约成本较低,制衡债意愿困难多

2、经济学本质（1）物权利的绝对不足与债权利的不确定（2）债权利的相对不足与债意愿的不确定3、信用风险产生的直接原因(1)未实现市场予期:①入不足偿债②现金净流差(2)未实现投资予期:①失败②长投占流资③收益差(3)总负债规模失控:①债权失于管理②隐形负债多(4)道德缺失与欺骗:①违约成本低②债意愿失控

(二)信用风险防范认识路径

基本理念：以信用担保,为信用担保创造自主债权利,认识客体债权利进有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制风险成本,保证代偿责任1、信用即债权利，债务即债责任；2、信用风险即债风险；3、债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；4、控制债风险即控制(确定)债能力和债意愿

5、信息对称称是控制信用风风险的最优选选择6、全过程动态管管理是信息对称的的基本保证7、把握债“度”量是信息对称的的基本尺度8、正确选择债债退出路径的信息(三)信用风险防范范措施的选择择与偏好____物偏好与人(信用)偏好的选择1、确定性意愿愿影响了防范范行为的偏好好（1）风险是不确确定性,确定性成为控控制风险的第第一意愿;（2）确定性意愿愿寻求的实际际上是一种静静态信息对称称;A.除破产企业之之外不存在静静态企业；B.企业相对静态态的资产是固固定资产（物物）；C.以物为基础的的信用风险判判断与度量成成为偏好；2、“砖头文化化”是对信用用风险破坏性性的一种无奈奈和无为的选择。3、以替代物偿偿债不应视为为信用文化的的正面效果。。（1）债文化的标标志是“借什什么还什么””；债意愿、债能能力判断目标标也是“借什什么还什么””；（2）以替代品品被动偿还还债标的是是债判断的的失误；（3）“典当””以物为本本,以物取物，，物值对称称，基本不不存在信用行行为；4、信用文化化应当确立立“以人(信用)为本”、““见人再见物”的理理念。信用担保是是以信用(人担保)为本的担保保（四）信用用风险控制制追求的是是动态信息息对称1、动态信息息对称是企企业信用活活动最重要要的确定性性（1）动态就是是变化，变变化产生不不确定性；；（2）把握变动动过程与趋趋势，就是是认识把握握确定性。。2、全面全过过程信用管管理是信息息动态对称称的最基本本的措施（1）全面性保保证信息的的宽度；（2）全过程保保证信息动动态的变化化与趋势。。（五）选择择：以成长长力、现金金流、总负负债、全过过程为四要要素，把握握信用量度度,保证持续信信息对称1、企业成长长性:决定于人、、管理、技技术、资金金、产品、、最终表现为为市场；2、企业现现金流:决定于市市场和管管理，最最终表现现为偿债能力力；3、企业总总负债:决定于基基本债能能力、债债意愿，，最终反反映为适度债信用用；4、企业全全过程管管理:决定于动动态信息息管理，，最终反反映为信息对称状况。(六)以成长力力为基础础度量信信用价值值企业发展展的成长长力、生生产力、、可持续续性是债债能力、、债意愿愿的最重重要的保保证。不可持续续性是信信用风险险产生的的最基础础性原因因。认识企业业成长力力是认识识企业信信用能力力的基础础。（1）保持一一定的市市场份额额（2）保持一一定的盈盈利水平平（3）保持一一定的现现金流入入1、成长力最最直接表表现在市市场（1）管理水水平决定定于人和和制度（2）技术水水平决定定于核心心技术与与创新能能力（3）产品品品质决定定于生产产过程与与市场认认同2、成长力决决定于管管理水平平、技术术水平、、产品品品质（1)管理者的的恒心(2)开拓市场场的恒品品(3)积累扩张张的恒产产(4)技术创新新的恒志志3、成长力最最终表现现为企业业发展的的可持续续性(七)现金净流流量是判判断偿债债能力的的第一标标准基本公式式:流入-流出实用公式式:收入-应收-存货-付现1、现金流流是企业业的生命命体征，，是企业业生存成成长的基基本要素素。2、现金净净流入是是企业偿偿还债务务的第一一源泉、、第一保保证。3、判断现现金净流流量的过过程是分分析诊断断企业经经营的过过程。1、企业信信用就是是总负债债能力，，信用评评价就是是对总负负债能力的判判断2、信用管管理必须须把企业业全部负负债都纳纳入管理理范围（八）企企业总负负债管理理3、注意企企业负债债结构的的优化与与调整（1）软负债债与硬负负债（2）短期与与中长期期（3）或有负负债与现现实负债债（4）虚盈与与潜亏的的可能4、现金净净流量与与到期负负债的平平衡5、多个债债权人权权益目标标的协调调(九)担保全过过程管理理1、资金运运动过程程2、经营活活动过程程3、制度执执行过程程4、环境影影响过程程(十)信息对称称是防范范信用风风险的最最优选择择1、恒产在在信息对对称中的的作用（1）恒产信信息的相相对性（2）恒产处处置变现现的时间间性（3）恒产可可能隐蔽蔽信息的的复杂性性2、隐蔽性性信息的的调查分分析3、动态性性信息的的把握与与调控4、实现信信息对称称最大化化的根本本制度是是全面识识别信息息，全过程动动态控制制信息。。三、反担担保的作作用(一)制衡偿债债意愿(二)协调偿债债能力(三)强化信息息对称四、关于于风险控控制的理理念、原原则和方方法的总总结（一）建建立正确确的信用用价值观观1、任何人人（自然然.法人）信信用都有有权利（（或正或或负）；；信用权利利可以计计量；控制风险险可以计计量的标标准，掌掌握“度度”；2、“度””量有两两个标准准（尺度度）（1）物权——以物价值值为尺度度——“砖头文化”（2）利（债）权权——以人的信用权权利为尺度——信用文化3、偏好选择物权：对世权权，具明确排排它性，优先先性；以物举债被认认为是最有效效担保债权：对人权权，动态财产产权，客体；；以信举债存在在人的不确定定性。（二）信用担担保本质为人人的信用价值值量“度”量度的理念：：1、借债的目的的是创造新财财富2、创造新财富富的能力是还还债第一来源源3、创造新财富富的能力是生生产力，表现现为成长性和和可持续发展状况量度的必要条条件：1、成长性：资资本、技术、、产品、人才才、管理、市市场2、现金流：以以收入、利润润为基础的即即期净现金流流入3、总负债：总总负债额约束束下的授信（三）反担保保的作用是约约束与制衡人人的信用意愿愿理念：1、以物还债也也是信用的失失败；2、反担保首要要目的是强化化信用品质；；3、物变现还债债是对人的惩惩罚反担保选择：：1、制衡力评价价2、变现价值评评价（四）信用担担保的功能是是确信不是增增信1、人的信用是是内在能力，，外力是增加加不了的；2、信用担保不不要试图为不不够信用的人人增信；3、信用担保的的功能是确定定信用。（五）关于风风险控制的原原则（要知道道的十五个故故事）授鱼之不如授授渔之关于信息控制制管理原则1.信息对称原则则——信息对称是控控制风险的最最优方式□汉相陈平的的故事2、信息最大化化原则——信息采集调查查全面深入关关注细节是信信息对称的最最重要条件□中指与食指指3、信息全过程程管理原则——信息过程动态态管理是信息息对称的最重重要保证□凉水煮青蛙蛙关于风险分析析评价原则4、成长性原则则——生产力、创造造财富的能力力是最根本的的信用□哥仨分家的的故事5、现金流原则则——现金是最具活活力偿债资源源□穷困的收藏藏家6、总负债原则则——总负债能力是是信用风险控控制底限□周王债台高高筑的故事关于与人合作作的原则7、行胜于言的的原则——审视风险主体体不仅听其言言，更要观其其行故事事：：狐狐狸狸与与““病病””老老虎虎8、利利益益共共享享与与风风险险共共担担原原则则———要学学会会转转嫁嫁风风险险的的最最优优方方式式故事事：：不不能能爬爬树树的的老老虎虎9、收收益益与与风风险险对对称称原原则则———为别别人人防防范范风风险险，，不不要要拒拒绝绝回回报报故事事：：子子路路与与子子贡贡的的不不同同10、正正视视风风险险的的原原则则———已经经意意识识到到的的风风险险不不要要故故作作不不知知故事事：：鸵鸵鸟鸟政政策策11、安安全全第第一一的的原原则则———伤及及个个人人尊尊严严和和风风险险同同时时出出现现，，防防范范风风险险更更重重要要故事事：：富富兰兰克克林林的的琐琐事事关于于自自律律自自警警自自省省的的原原则则12、量