项目的合同管理与风险管理教材

PPP项目的合同管理与风险管理陆阳合伙人律师北京市华城律师事务所目录

第一章第二章第三章第一章PPP项目背景介绍

（一）PPP项目内容概述

（二）PPP项目实施流程

（一）PPP项目内容概述1、PPP概述（1）项目数量截至2016年1月31日，各省级财政部门上报PPP项目总计9283个，有6997个项目纳入财政部PPP综合信息平台项目库。

（2）投资金额合规PPP项目总投资8.13万亿元。

2014年底和2015年9月，财政部分别推出第一批和第二批PPP示范项目，总投资分别为1800亿元和6589亿元。

（一）PPP项目内容概述（3）分布范围

截至2016年1月31日，33个省、自治区、直辖市和计划单列市的6997个PPP项目纳入项目库。其中，贵州，山东、四川、河南、新疆推出项目数量也全国居前，云南、河南、江苏、辽宁则在总投资需求上靠前。

（一）PPP项目内容概述1、PPP定义（1）财政部：政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报;政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。(财金[2014]76号)（2）发改委：政府和社会资本合作(PPP)模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。(发改投资[2014]2724号)（3）《政府与社会资本合作法》（讨论稿草案）

第三条【定义】本法所称政府与社会资本合作,是指政府依法选择社会资本合作，签订合作合同并按照合同全面履行，提供公共产品或者公共服务的活动。本法所称政府是指中华人民共和国各级人民政府，及政府授权并代表政府与社会资本合作的行政机构或行政部门。本法所称社会资本是指符合参与政府与社会资本合作项目条件的中外法人或其他组织、个人或联合体。

（一）PPP项目内容概述（4）定义核心：

PPP（Public-Private-Partnership的缩写）

政府特许经营、股权合作、购买等社会资本（公共目的）（资本回报）

利益共享、风险共担、长期合作（一）PPP项目内容概述PPP定义加强项目论证VFM各级财政部门要从“补建设”向“补运营”逐步转变

2、PPP具体政策9(1)财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金【2014】76号，2014年9月23日）采购方式：公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购。公开招标主要适用于采购需求中核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规及政府采购政策，且采购过程中不作更改的项目。(2)《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》（财库【2014】215号,

2014年12月31日）（一）PPP项目内容概述10转变政府职能，强化政府与社会资本协商合作；保护社会资本合法权益，保证特许经营持续性和稳定性县级以上建立特许经营部门协调机制，负责统筹、组织协调和监督管理。

鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。鼓励特许经营项目采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、项目收益债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。县级以上人民政府有关部门可以探索与金融机构设立基础设施和公用事业特许经营引导基金，并通过投资补助、财政补贴、贷款贴息等方式，支持有关特许经营项目建设运营。(3)《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015年4月21日,6月1日起施行）（一）PPP项目内容概述

2、PPP具体政策（一）PPP项目内容概述述《政府投资基金金暂行管理办办法》（财预【2015】】210号,2015年11月12日发布实施））（1）重要条文第二条本办办法所称政府府投资基金，，是指由各级级政府通过预预算安排，以以单独出资或或与社会资本本共同出资设设立，采用股股权投资等市市场化方式，，引导社会各各类资投资经经济社会发展展的重点领域域和薄弱环节节,支持相关产业业和领域发展展的资金。第三条本办办法所称政府府出资，是指指财政部门通通过一般公共共预算、政府府性基金预算算、国有资本本经营预算等等安排的资金金。第七条各级级财政部门一一般应在以下下领域设立投投资基金：（（一）支持创创新创业（二二）支持中小小企业发展（（三）支持产产业转型升级级和发展（四四）支持基础础设施和公共共服务领域。。第八条设立立政府投资基基金，可采用用公司制、有有限合伙制和和契约制等不不同组织形式式。第十二条政政府投资基金金在运作过程程中不得从事事以下业务：：1.从事融资担保保以外的担保保、抵押、委委托贷款等业业务；2.投资二级市场场股票、期货货、房地产、、证券投资基基金、评级AAA以下的企业债债、信托产品品、非保本型型理财产品、、保险计划及及其他金融衍衍生品；3.向任何第三方方提供赞助、、捐赠（经批批准的公益性性捐赠除外））；4.吸收或变相吸吸收存款，或或向第三方提提供贷款和资资金拆借；5.进行承担无限限连带责任的的对外投资；；6.发行信托或集集合理财产品品募集资金；；7.其他国家法律律法规禁止从从事的业务。。（2）关注要点第一、设立投投资红黑榜，，强调政策性性目标第二、要求市市场化运作，，科学决策、、共担风险第三、实施预预算管理，建建立全面绩效效评价制度（3）未来趋势第一、债权性性资金退居幕幕后，股权投投资机构和产产业投资人活活跃台前第二、股权投投资比例增加加，对基金管管理人专业化化要求提高12将水污染防治治领域全面向向社会资本开开放。鼓励对对项目有效整整合，打包实实施PPP模式.实施方案包含含：项目实施施内容、产品品及服务质量量和标准、投投融资结构、、财务测算与与风险分析、、技术及经济济可行性论证证、合作伙伴伴要求、合同同结构、权益益分配和风险险分担、政府府支持方式、、配套措施等等。(4)关于推进水污污染防治领域域PPP的实施意见(财建[2015]90号2015年4月9日)PPP项目支出责任任占一般公共共预算支出比比例不超过10%(5)《政府和社会资资本合作项目目财政承受能能力论证指引引》（2015年4月14日）（一）PPP项目内容概述述2、PPP具体政策(6)《PPP物有所值评价价指引(试行)》（2015年12月18日）定性评价指标标包括全生命命周期整合程程度、风险识识别与分配、、绩效导向与与鼓励创新、、潜在竞争程程度、政府机机构能力、可可融资性等六六项基本评价价指标。是在假定采用用PPP模式与政府传传统投资方式式产出绩效相相同的前提下下，通过对PPP项目全生命周周期内政府方方净成本的现现值（PPP值）与公共部部门比较值（（PSC值）进行比较较，判断PPP模式能否降低低项目全生命命周期成本。。（一）PPP项目内容概述述3、PPP项目适用领域域PPP项目化为19个行业，分别别包括能源、、交通运输、、水利建设、、生态建设和和环境保护、、市政工程、、片区开发、、农业、林业业、科技、保保障性安居工工程、旅游、、医疗卫生、、养老、教育育、文化、体体育、社会保保障、政府基基础设施和其其他。其中，，市政工程、、生态建设和和环境保护、、交通运输领领域PPP项目数量占比比超过50%，交通运输、、市政工程项项目投资需求求总额占所有有项目投资需需求比例超过过50%。（一）PPP项目内容概述述4、本质构建“利益分分享、风险共共担、全程合合作”的模式式形成“政府监监管、企业运运营、社会评评价”的格局局5、意义（1）加快转变政政府职能（2）打破行业准准入限制（3）完善财政投投入和管理方方式（二）PPP项目实施流程程项目发起项目筛选物有所值评价价财政承受能力力论证管理架构组建建实施方案编制制实施方案审核核资格预审采购文件编制制响应文件评审审谈判与合同签签署项目公司设立立融资管理绩效监测与支支付中期评估移交准备性能测试资产交割绩效评价项目识别项目准备项目采购项目执行项目移交1、项目识别（1）项目发起——政府（多数））、社会资资本（2）项目筛选——针对潜在PPP项目（3）物有所值（（VFM）评价——定性评价、定定量评价（4）财政承受能能力论证（二）PPP项目实施流程程2、项目准备（1）管理架构组组建（2）编制项目实实施方案：项项目概况、风风险分配基本本框架架、项目运运作方式、交交易结构、合合同体系、监监管架构、采采购方式选择择。（3）实施方案审审核（二）PPP项目实施流程程3、项目采购（1）资格预审（（社会资本及及其合作的金金融机构）（2）采购文件编编制（3）响应文件评评审（4）谈判与合同同签署（二）PPP项目实施流程程4、项目执行（1）设立项目公公司（2）融资管理（3）绩效监测与与支付（4）中期评估：：关注合同问问题（二）PPP项目实施流程程5、项目移交（1）移交准备：：组建项目移移交工作组（2）性能测试：：资产评估、、性能测试方方案（3）资资产产交交割割：：法法律律过过户户、、管管理理权权移移交交（4）绩绩效效评评价价（二二））PPP项目目实实施施流流程程21尽职职调调查查资料料搜搜集集、、整整理理、、消消化化；；访谈谈（（尤尤其其要要充充分分了了解解政政府府方方的的诉诉求求））；；类似似项项目目调调研研；潜在在社社会会资资本本研研究究。项目目方方案案建模模：：基基于于尽尽职职调调查查。。需需社社会会资资本本起起始始投投资资的的，，测测算算净净现现金金流流；；否否则则，，测测算算营营业业收收入入、、运运营营成成本本费费用用和和净净利利润润；；实施施方方案案：：编编制制依依据据、、项项目目模模式式、、组组织织和和法法律律结结构构、、投投融融资资和和财财务务评价价、风风险险分分析析、、招招标标文文件件主主要要条条款款、、需需落落实实的的边边界界条条件件、、时时间间进进度度计计划划、、结结论论等等。。前期期工工作作成立立领领导导小小组组市委委秘秘书书长长任任组组长长，，成成员员包包括括相相关关委委办办局局局局长长领导导小小组组下下设设工工作作组组成员员包包括括各各委委办办局局相相关关工工作作人人员员聘请请咨咨询询机机构构加加入入工工作作组组完成成立立项项、、环环评评、、可可研研，，决决定定采采用用项项目目模模式式的的批批复复或或会会议议纪纪要要配合合尽尽职职调调查查提供供资资料料接受受访访谈谈参与与类类似似项项目目调调研研批复复项项目目方方案案（二二））PPP项目目实实施施流流程程---操作作流流程程22编制制资资格格预预审审、、招招标标文文件件（（含含项项目目协协议议））招标标（（含含资资格格预预审审））协助助谈判判协助助签约约2.招标标阶阶段段批复复资格格预预审审、、招招标标文文件件派人人参参加加资资格格预预审审评评审审和和评评标标主持持谈谈判判签约约（二二））PPP项目目实实施施流流程程---操作流流程22（一））PPP项目合合同主主体（二））PPP项目的的合同同体系系（三））PPP项目案案例（四））PPP项目的的合同同管理理第二章章PPP项目的的合同同体系系及管管理（一））合同同的概概念合同是是平等等主体体的自自然人人、法法人，，以及及自然然人与与法人人之间间设立立、变更、、终止止民事事权利利义务务关系系的协协议。。合同同就是是协议议，合合同也也叫契契约。。（二））合同的特征征第一、合同同是一种合意，合意就是协议，，意思表示示一致。第二、合同同是发生法法律上效果果的双方民民事法律行行为。第三、合同同是发生在在民法上法法律效果的的民事法律律行为。（一）PPP项目的合同同主体（一）PPP项目的合同同主体（1）行政主体体：公共职职能部门，，授予特许许经营权、、制定政策策、对PPP项目进行管管理、监督督等；（2）民事主体体：体现在在“PPP项目合同””中，与社社会资本、、项目公司司形成平等等的民事法法律关系。。1、政府部门门——PPP项目的发起起人（一）PPP项目的合同同主体2、社会资本本——PPP项目实际投投资人根据财政部部《操作指指南》和发发改委《指指导意见》》指已建立现现代企业制制度的境内内外企业法法人，可以以是国有企业、民营企业业、外商投投资企业、、混合所有有制企业、、或其他投投资、经营营主体。*国有企业业：不包括括本级政府府所属平台台公司及其其他控股国国有企业主要职能：：设立PPP项目公司；；PPP项目建设、、运营、维维护、融资资等。（一）PPP项目的合同同主体3、项目公司司（SPV）——PPP项目的实施施者（一）PPP项目的合同同主体4、融资方——PPP项目资金的的部分来源源（一）PPP项目的合同同主体5、承包商和和分包商6、专业运营营商7、原料供应应商8、产品或服服务购买方方9、保险公司司10、其他，主主要代表为为专业咨询询机构（一）PPP项目的合同同主体（二）PPP项目的合同同体系项目公司PPP项目合同政府股东协议社会资本社会资本社会资本融资合同运营商承包商产品或服务务购买合同同原料供应合合同运营服务合合同工程承包合合同贷款方保险合同购买方原料供应商商保险公司履约合同表格：源于于2015财政部《PPP项目合同指指南（试行行）》1、PPP合同体系32合同体系:主要包括项项目合同、、股东合同同、融资合合同、工程程承包合同同、运营服服务合同、、原料供应应合同、产产品采购合合同和保险险合同等。。项目合同同是其中最最核心的法法律文件。。项目条件:是项目合同同的核心内内容，主要要包括权利利义务、交交易条件、、履约保障障和调整衔衔接等边界界。权利义务:主要明确项项目资产权权属、社会会资本承担担的公共责责任、政府府支付方式式和风险分分配结果等等。交易条件:主要明确项项目合同期期限、项目目回报机制制、收费定定价调整机机制和产出出说明等。。履约保障:主要明确强强制保险方方案以及由由投资竞争争保函、建建设履约保保函、运营营维护保函函和移交维维修保函组组成的履约约保函体系系。调整衔接:主要明确应应急处置、、临时接管管和提前终终止、合同同变更、合合同展期、、项目新增增改扩建需需求等应对对措施。（二）PPP项目的合同同体系1、PPP合同体系33交易结构主主要包括项项目投融资资结构、回回报机制和和相关配套套安排。项目投融资资结构:主要说明项项目资本性性支出的资资金来源、、性质和用用途，项目目资产的形形成和转移移等。项目回报机机制:主要说明社社会资本取取得投资回回报的资金金来源，包包括使用者者付费、可可行性缺口口补助和政政府付费等等支付方式式。相关配套安安排:主要说明由由项目以外外相关机构构提供的土土地、水、、电、气和和道路等配配套设施和和项目所需需的上下游游服务。（二）PPP项目的合同同体系1、PPP合同体系34社会资本：：在国内基基础设施特特许经营的的项目中，，社会资本本对项目的的预期内部部收益率一一般在8%～12%之间。政府：政府府一般希望望控制在10%以内。例如如重庆首宗宗土地一级级整治PPP项目(经开区广阳阳湾片区)，采用年化化投资收益益率报价的的方式进行行招投标，，年化投资资收益率最最低者为中中标人，年年化收益率率上限为10%。项目是否能能达到预期期的内部收收益率水平平是社会资资本方决定定是否投资资的重要标标准。在市市场化条件件下，对政政府主管部部门来说，，理解并把把握好内部部收益率这这一概念有有利于理解解投资人的的投资行为为，也有利利于结合实实际情况更更好地包装装项目，这这样政府才才能更成功功、更有效效地在PPP项目目中中引引入入社社会会资资本本。。（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系1、PPP合同同体体系系

2、PPP合同体系的核心—项目合同

指政府方与项目公司依法就PPP项目合作所订立的合同，目的是在政府方与社会资本之间合理分配项目风险，明确双方权利义务关系，保障双方能够依据合同约定合理主张权利，妥善履行义务，确保项目的顺利实施。合同主体：政府、社会资本或项目公司合同性质：民事法律合同一般包括：项目名称、内容、范围、期限、经营方式；产品或服务的数量、质量和标准；服务费标准及调整机制；权利和义务、履约担保；期满后移交程序、验收程序；违约责任等。（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

3、股东协议（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

4、履履约约合合同同工程承包合同运营服务合同原料供应合同产品或服务购买合同项目目公公司司将将部部分分或或全全部部设设计计、、采采购购、、建建设设工工作作委委托托给给工工程程承承包包商商，，签签订订工工程程承承包包合合同同，，“交交钥钥匙匙””条条款款项目目公公司司将将项项目目全全部部或或部部分分的的运运营营和和维维护护事事务务外外包包给给有有经经验验的的专专业业运运营营商商，，并并与与其其签签订订运运营营服服务务合合同同。项目目公公司司与与原原料料的的主主要要供供应应商商签签订订长长期期原原料料供供应应合合同同，，并并且且约约定定一一个个相相对对稳稳定定的的原原料料价价格格。。“照照供供不不误误””条条款款这是是为为了了保保证证项项目目产产品品或或服服务务有有稳稳定定的的销销售售对对象象。。“照照付付不不议议””条条款款（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

5、融资合同包括：项目贷款合同；担保合同；直接介入协议项目贷款合同——最主要合同合同主要内容包括：陈述与保证、前提条件、偿还贷款、担保与保障、抵消、违约、适用法律与争议解决等。（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

6、保险合同投保原因：项目资金规模大生命周期长涉及主体多阶段复杂投保类型：货物运输险工程一切险针对设计或其它专业服务的职业保障险针对间接损失的保险第三者责任险（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

7、其他合同主要指与专业中介机构签署的咨询服务合同。例如：投资、法律、专业技术、财务、税务。（二二））PPP项目目的的合合同同体体系系

北京地铁4号线合同体系

（四）PPP项目的合同管理

1、审查批准

2、合同签署3、履行4、争议解决机制

（四）PPP项目的合同管理

1、审查批准

PPP项目设立、建设、终结的必经程序

2、合同签署

与政府：

招标：要约邀请投标：邀请中标：承诺，合同达成

项目公司设立后------正式签署PPP项目合同

与其他主体：

项目公司——履约合同

（四）PPP项目的合同管理

3、履行

（1）履约担保，项目公司向政府提供“保函”

（2）政府：具有行政监督职能

（3）提前终止项目合同：政府或项目公司违约

（四）PPP项目的合同管理

4、争议解决机制

常见的解决方式：友好协商、专家裁决、仲裁或诉讼

最终争议解决方式：仲裁或诉讼

一般条款中会约定其他解决方式，以期在无需仲裁或诉讼的情况

下快速解决争议。

（一一））PPP项目目风风险险分分配配机机制制（二二））案案例例第三三章章PPP项目目的的风风险险管管理理

（二）PPP项目风险分配机制

1、风险分配原则—财政部《PPP项目合同指南》

（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；

（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保险）；

（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；

（4）由该方承担该风险最有效率；

（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转

移给合同相对方。（二）PPP项目风险分配机制

2、常见的风险分配安排

（1）通常由政府承担的风险：土地获取风险、项目审批风险、政治不可抗力。

土地获取风险：土地获取—划拨，政府（有影响力）

项目审批风险：政府具有审批权限

政治不可抗力：不可控制的土地征收征用、法律变更、未获审批等政府

行为，政府（有影响力）（二）PPP项目风险分配机制

（2）通常由项目公司承担的风险：项目融资、保险；项目设计、建设和运营维护相关风险；项目审批。

项目融资、获得保险的风险

项目设计、建设和运营维护相关风险

项目审批（二）PPP项目风险分配机制（3）通常由双方共同承担的风险—自然不可抗力

法律后果：免除双方主体的履行义务；延长期限；免除违约责任；对额外费用补偿；解除合同。51风险险的的控控制制建议议前期期充充分分调调研研：：通过过对对国国内内和和省省内内同类类型PPP项目目的运运营营情情况况进进行行调调研研，，结结合合本本市市的的实实际际情情况况调研研，由由咨咨询询机构构和和律律师师机机构构在在建立立财财务务模模型型测测算算该该项项目目的的运运营营成成本本、、运运营营收收入入和和财财政政补补贴贴规规模模等等相相关关经经济济指指标标基础础上上，在在前期期法法律律文文本本中进进行行明明确确及约约束束。运营营风风险险控制制：：严严格格全全面面地地履履行行合合同同，，控控制制各各种种风风险险及及责责任任，，包包括括服务务风风险险即即服服务务不不达达标标、、财财务务风风险险即即运运营营管管理理不不善善导导致致的的入入不不敷敷出出亏亏损严重重、、法法律律风风险险等等，同同时时，，明确确中中标标人人在在该该项项目目的的运运营营维维护护阶阶段段的的责责任任。。监管管合合理理规规范范：：合同同中中设设置置经经济济监监管管条条款款，，如如维维护护保保函函，，以以保保障障承承包包商商的的运运营营和和对对设设施施的的维维护护义义务务，，保保函函金金额额足足以以保保证证提提前前终终止止协协议议等等情情况况发发生生时时有有足足够够资资金金保保证证场场馆馆在在过过渡渡期期的的正正常常运运营营，，增增强强承承包包商商的的履履约约意意识识；；联联名名银银行行账账户户，，协协议议双双方方共共同同监监管管项项目目的的收收入入和和支支出出。。完善协调机制：各相关关部门应积极极配合，可建建立协调委员员会以加强协议各方方的协调和沟沟通，建立相关配套套制度、监管细则等法律文件予予以监督。包包括定期会议制度度、工作上报报制度、监督督制度、重大大事件报告制制度等。也可由政府方方成立专门机机构或聘请第第三方在运营营期间加强对对项目公司的的中期评估和和运营监管。。（二）PPP项目风险分配配机制（二）案例北京“鸟巢””PPP项目北京“鸟巢””PPP项目在鸟巢总计近近32亿元的投资中中，由中国中信集集团公司等四四家企业组成成的中信集团团联合体出资资42%，北京市国有有资产经营有有限责任公司司代表北京市市政府支付剩剩余的58%，双方按投资资比例组建国国家体育场有有限公司（项项目公司），，负责“鸟巢”的融资、建设设、管理等工工作。中信联合体（（社会资本））拥有赛后30年的特许经营营权，运营期期间自负盈亏亏。合同约定期满后，“鸟鸟巢”移交北京市政政府运营主管管。但国家体育场场“鸟巢”在赛后运营一一年，刚刚度度过“蜜月期”的合作双方居居然“分手”了。（二）案例北京“鸟巢””PPP项目风险1、项目识别阶阶段：“鸟巢”建筑筑设计方案选选择难度大；；2、项目执行阶阶段：方案改变、成成本超支、运运营困难、各各参与主体内内部矛盾难以以化解。3、项目移交阶阶段：提前进入清算算，合同内容容无法履行；；合同约定与与法律规定之之间存在冲突突。（二）案例

北京地铁4号线是北京市轨道交通路网中的主干线之一，是我国城市轨道交通领域的首个PPP项目。（二）案例

北京地铁4号线PPP项目简介

京投公司、香港地铁公司和首创集团出资设立的项目公司（北京京港地铁有限公司）负责地铁的车辆、信号灯设备部分。京港地铁通过签订委托建管协议、贷款协议、保险协议等一系列合同，涵盖了投资、建设、试运营、运营、移交各个阶段，形成了一个完整的合同体系，保证了地铁4号线PPP项目的成功运行。

北京地铁4号线PPP运作模式

（二）案例PartA土建、轨道及及电扶梯、车车站风水电等等PartB车辆、通信、、信号、AFC等北京地铁四号号线投资额共共计153亿元，其中A部分投资额约约为107亿元，由京投投公司投资建建设；B部分分投投资资额额约约为为46亿元元，，采采用用PPP模式式。。B部分分资资本本金金约约14亿元元，，由由香香港港地地铁铁公公司司、、首首创创集集团团及及京京投投公公司司按按持持股股比比例例分分别别出出资资，，其其余余32亿元元由由京京港港地地铁铁公公司司向向国国家家开开发发银银行行贷贷款款融融资资，，期期限限为为25年，，执执行行基基准准利利率率。。（二二））案案例例北京京地地铁铁4号线线PPP投资资融融资资模模式式北京京地地铁铁4号线线政政策策保保障障体体系系（二二））案案例例北京京地地铁铁4号线线保保障障机机制制1、、政政府府承承担担票票价价风风险险政府府承承担担定定价价与与测测算算票票价价差差额额的的补补偿偿／／分分红红。。2、、政政府府承承担担客客流流风风险险实际际客客流流连连续续三三年年低低于于预预期期客客流流，，政政府府给给予予补补偿偿。。客流流持持续续低低迷迷导导致致PPP公公司司无无法法经经营营，，政政府府回回购购资资产产。。3、、政政府府承承担担不不可可抗抗力力风风险险由于于非非经经营营因因素素、、不不可可抗抗力力或或国国家家政政治治经经济济环环境境发发生生变变化化导导致致社社会会资资本本退退出出，，政政府府将将给给予予相相应应补补偿偿。。（二二））案案例例北京京地地铁铁4号线线合理理的的收收益益分分配配(1)票价（二）案案例站点商业业态面积(m2)平均租金水平(元/m2·天)单日总租金(元/天)年度总租金(元)新街口餐饮8,6681086,68028,474,380店铺3,1342062,68020,590,380平安里餐饮660106,6002,168,100店铺2,4001638,04012,496,140西四餐饮1,3201013,2004,336,200店铺1,6112336,82412,096,684灵境胡同餐饮1,1801011,8003,876,300店铺2,9302058,60019,250,100合计21,903103,288,284(2)商业开发发根据《北京地铁铁四号线线站前广广场商业业策划与与整体规规划设计计》投资测算算，沿线线新街口口、平安安里、西西四、灵灵境胡同同四个站站点的可可用商业业资源价价值测算算为：（二）案案例北京地铁铁4号线PPP项目监管管体系（二）案案例（三）规避PPP项目风险的措施（三）规避PPP项目风险的措施

1、政府转变职能，定位明确

社会资本“合作者”公共产品“直接提供者”