第九讲商业银行流动性风险管理

第九讲

商业银行流动性风险管理学习目标通过介绍流动性及流动性风险的不同观点，明确商业银行流动性及流动性风险的内涵，从而知道商业银行加强流动性及流动性风险管理的重要性。通过介绍商业银行流动性风险管理的理论演进，明确不同阶段理论的核心思想、特点及缺陷。学习目标通过介绍巴塞尔协议关于商业银行流动性风险管理之规定，明确商业银行流动性风险管理的内容和监管指标。通过介绍中国银监会关于商业银行流动性风险管理之规定，明确我国商业银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求。思考题1、商业银行流动性、流动性风险、流动性风险管理的含义是什么？2、阐述商业银行流动性风险管理理论的演进及改进取向。3、阐述巴塞尔协议关于商业银行流动性风险管理的监管和监测指标。4、阐述我国商业银行流动性风险管理体系和监管指标。讨论题分析我国银行业改进流动性风险管理的现实意义。一、流动性的界定（一）文献中对流动性的含义分析许多文献讨论了流动性问题，通常，文献中对流动性的分析包含三层含义：货币流动性、市场流动性和融资流动性。（一）文献中对流动性的含义分析1、货币流动性货币流动性是央行供给金融系统所需流动资金的能力。它是来自央行对金融系统发行的基础货币。TheRadcliffeReportandEvidence（1960）就明确指出流动性是——预期在未来的一段时间内能够得到的货币量。（一）文献中对流动性的含义分析2、市场流动性市场流动性则被研究者定义为：在短期内，以不影响价格的方式，低成本的交易资产的能力。它应从以下几个关键因素来分析判断流动性的大小，即交易量、时间和交易成本。这三个因素也反映了流动性的深度、广度和恢复的弹性。（一）文献中对流动性的含义分析3、融资流动性巴塞尔委员会将融资流动性定义为银行满足其负债或对到期债务进行结算的能力。IMF将融资流动性定义为需要偿付的机构同意及时支付的能力。（二）巴塞尔委员会对流动性的讨论巴塞尔委员会在《银行机构流动性风险管理的稳健做法》中专门讨论了商业银行的流动性。（二）巴塞尔尔委员会对流流动性的讨论论“流动性，或或者说是为资资产的增加而而融资及在债债务到期时履履约的能力，，对任何银行行的持续生存存都很关键。。因此流动性性管理是银行行所进行的最最重要的活动动之一。良好好的流动性管管理可以降低低发生严重问问题的概率。。实际上，流流动性的重要要性不单是单单个银行的问问题，因为一一家机构的流流动性不足会会引起整个系系统的震动。。”（三）教材中中的含义PeterS.Rose（2012）在《商业银行管理理》中认为流动性性是——如果一个金融融机构能够及及时迅速地在在需要时以合合理的成本取取得可支配自自己，那么它它就可以被视视为是具有流流动性的。（（《商业银行管理理》，2012年，285页）（四）对流动动性定义的总总结种种讨论，视视角不同，观观点各有分歧歧。总结各文献对对流动性的定定义，不外以以下两种理解解：（四）对流动动性定义的总总结1、筹资流动性性也称现金流或或负债流动性性、资金流动动性，主要用用来描述金融融机构满足资资金流动的需需要的能力。。这一流动性性的概念往往往与银行机构构的流动性筹筹集能力相对对应。（四）对流流动性定义义的总结2、市场流动动性也称产品或或资产流动动性，主要要指金融资资产在市场场上的变现现能力。这这一流动性性的含义与与金融产品品的变现能能力密切相相关。（五）流动动性定义的的比较来源定义巴塞尔委员会《银行机构流动性管理的稳健做法》2000年指银行为资产的增加而融资及在债务到期时履约的能力彼得•罗斯《商业银行管理》2012年银行在需要资金时，如果能够以合理的成本立即得到资金，该银行被认为具有流动性胡庆康《现代货币银行学教程》2010年指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力戴国强《商业银行经营学》2011年指银行随时保持适当的价格取得可用资金的能力，以应付客户提存及银行支付的需要二、流动性性风险的界界定理论界和实实务部门对对于流动性性风险的界界定存在不不同理解。。（一）理论论界的界定定Knight（1921）认为风险险是损失发发生的不确确定性；流动性风险险往往与流流动性的筹筹措和市场场变现相关关。流动性性风险主要要产生于银银行无法应应对因负债债下降或资资产增加而而导致的流流动性困难难。当一家家银行缺乏乏流动性时时，它就不不能依靠负负债增长或或以合理的的成本迅速速变现资产产来获得充充裕的资金金，因而会会影响其盈盈利能力。。（二）实务务部门的界界定1、美国货币币监管局在2001年2月颁布的《总监手册——流动性》中指出商业业银行流动动性风险是是由于银行行收益和资资本不能及及时地应对对到期的债债务，因而而发生令人人无法接受受的损失。。（二）实务务部门的界界定2、香港金融融管理局在《监管政策手手册——流动性风险险管理》中，将流动动性风险定定义为“流流动性风险险是指认可可机构可能能要承受其其不欲接受受的损失，，否则便无无法提供资资金以应对对资产的增增加或履行行到期的债债务。”（二二））实实务务部部门门的的界界定定3、中中国国银银行行业业协协会会银行行从从业业资资格格考考试试（（2013）版版《风险险管管理理》中将将流流动动性性风风险险界界定定为为———商业业银银行行无无法法及及时时获获得得或或者者无无法法以以合合理理成成本本获获得得充充足足资资金金，，以以偿偿付付到到期期债债务务或或其其他他支支付付义义务务、、满满足足资资产产增增长长或或其其他他业业务务发发展展需需要要的的风风险险。。（三三））中中国国银银监监会会的的界界定定中国国银银监监会会于于2014年1月颁颁布布了了《商业业银银行行流流动动性性风风险险管管理理办办法法（（试试行行））》。办法中所所称“流流动性风风险”，，是指商商业银行行无法以以合理成成本及时时获得充充足资金金，用于于偿付到到期债务务、履行行其他支支付义务务和满足足正常业业务开展展的其他他资金需需求的风风险。（四）流流动性风风险界定定的总结结结合以上上文献不不难发现现，各文文献对银银行机构构的流动动性风险险界定——主要基于于商业银银行在筹筹资过程程的流动动性损失失。（五）流流动性风风险定义义的比较较来源定义Knight1921年风险是损失发生的不确定性；流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难J.P.Morgan,AnnualReport,2000年流动性风险，既包括银行不能在合适的期限、利率条件下为资产组合提供资金，也包括无法及时以合理的价格变现某个持有的头寸美国货币监管局《总监手册——流动性》2001年由于银行收益和资本不能及时地应对到期的债务，因而发生令人无法接受的损失香港金融管理局《监管政策手册——流动性风险管理》2014年认可机构可能要承受其不欲接受的损失，否则便无法提供资金以应对资产的增加或履行到期的债务（五）流流动性风风险定义义的比较较来源定义俞乔《商业银行管理学》1998年流动性风险产生于银行不能够在既不超过时限又不增加成本的条件下满足付现要求中国银行业协会银行从业资格考试《风险管理》2013年商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险中国银监会《商业银行流动性风险管理办法（试行）》2014年商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险三、商业业银行流流动性风风险管理理的理论论根据国际际商业银银行管理理的实践践，商业业银行流流动性风风险管理理的核心心是要尽尽可能地地提高资资产的流流动性和和负债的的稳定性性，并在在两者之之间寻求求最佳的的风险——收益平衡衡点。三、商业业银行流流动性风风险管理理的理论论在各个时时期商业业银行经经营实践践的基础础上，流流动性风风险管理理理论经经历了一一个不断断演变和和完善的的过程。。概括而而言，流流动性风风险管理理理论主主要经历历了三个个发展阶阶段：资产管理理理论负债管理理理论资产负债债综合管管理理论论资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论20世纪60年代以前20世纪60至80年代20世纪80年代以后核心思想假定负债的总量和结构既定，通过调整资产结构来管理流动性银行可以通过主动负债或购买资金来满足流动性需求资产与负债并重，根据经营环境的变化，动态双向调整资产负债结构特点存量调整的管理策略增量变动的管理策略存量与增量综合平衡的管理策略缺陷未充分考虑负债业务的资金运行规律增加了银行融资成本，加大经营风险仍在进一步发展完善之中，对银行管理水平的要求更高四、商业业银行流流动性风风险管理理：巴塞塞尔协议议之规定定（一）巴巴塞尔委委员会关关于银行行资产流流动性的的分类按照流动动性的高高低：1、最具有有流动性性的资产产：如现现金、及及在中央央银行的的市场操操作中可可用于抵抵押的政政府债券券；2、其他可可在市场场上交易易的证券券，如股股票和同同业借款款，这些些证券可可以出售售，但在在不利情情况下可可能会丧丧失流动动性；（一）巴巴塞尔委委员会关关于银行行资产流流动性的的分类3、商业银银行可出出售的贷贷款组合合，一些些贷款组组合虽然然有可供供交易的的市场，，但在流流动性分分析的框框架内却却可能被被视为不不能出售售；4、流动性性最差的的资产，，包括实实质上无无法进行行市场交交易的资资产，如如无法出出售的贷贷款、银银行的房房产、在在子公司司的投资资、存在在严重问问题的信信贷资产产。（二）商商业银行行流动性性风险管管理：巴巴塞尔协协议的框框架1、1988年的《巴塞尔资资本协议议》提出了三三个核心心概念：：（1）资本构构成（2）风险加加权资产产计算（3）资本充充足率标标准但1988年的协议议，在风风险上，，仅仅关关注信用用风险。。（二）商商业银行行流动性性风险管管理：巴巴塞尔协协议的框框架2、2004年《巴塞尔尔协议议Ⅱ》提出了了风险险监管管的三三大支支柱：：（1）最低低资本本要求求（2）监督督检查查（3）市场场约束束（二））商业业银行行流动动性风风险管管理：：巴塞塞尔协协议的的框架架在风险险计算算上，，充分分考虑虑信用用风险险、市市场风风险、、操作作风险险，并并提出出了风风险计计量的的标准准法和和高级级计量量法。。但对于于利率率风险险、流流动性性风险险，《巴塞尔尔协议议Ⅱ》没有给给出标标准化化的量量化要要求，，而是是将其其纳入入第二二支柱柱，建建议各各国监监管当当局在在设定定最低低资本本充足足率时时要充充分考考虑这这些风风险。。（二））商业业银行行流动动性风风险管管理：：巴塞塞尔协协议的的框架架3、2010年《巴塞尔尔协议议Ⅲ》专门为为流动动性风风险管管理发发布了了指引引——《《巴塞尔尔协议议Ⅲ：流动动性风风险计计量、、标准准和监监控的的国际际框架架》提出了了两大大流动动性风风险监监管指指标——流动性性覆盖盖比率率（LiquidityCovergeRatio,LCR）和净净稳定定融资资比率率（NetStableFundingRatio,NSFR）。（二））商业业银行行流动动性风风险管管理：：巴塞塞尔协协议的的框架架（二））商业业银行行流动动性风风险管管理：：巴塞塞尔协协议的的框架架（二））商业业银行行流动动性风风险管管理：：巴塞塞尔协协议的的框架架4、《巴塞尔尔协议议Ⅲ》提出了了银行行流动动性风风险的的监测测指标标体系系：（1）合同同期限限错配配（2）融资资集中中度（3）可用用的无无变现现障碍碍资产产（4）以重重要货货币计计价的的流动动性覆覆盖率率（5）与市市场有有关的的监测测工具具五、商商业银银行流流动性性风险险管理理：中中国银银监会会的规规定（一））中国银银监会会关于于商业业银行行流动动性风风险管管理的规定定核心文文献是是《商业银银行流流动性性风险险管理理指引引》【银监发发[2009]87号】以及2014年颁布布的《商业银银行流流动性性风险险管理理办法法（试试行））》【2014年第2号】。（二）《指引》和《办法》的区别2009年颁布的《指引》中，所指商商业银行也也包括城市市商业银行行、农村商商业银行、、外资银行行及城市信信用社和农农村信用社社。2014年颁布的《办法》中，所辖商商业银行指指在中华人人民共和国国境内设立立的商业银银行，包括括中资商业业银行、外外商独资银银行、中外外合资银行行。农村合合作银行、、村镇银行行、农村信信用社和外外国银行分分行参照本本办法执行行。（二）《指引》和《办法》的区别2009年颁布的《指引》中，流动性性风险是指指商业银行行虽然有清清偿能力，，但无法及及时获得充充足资金或或无法以合合理成本及及时获得充充足资金以以应对资产产增长或支支付到期债债务的风险险。2014年颁布的《办法》中，流动性性风险是指指商业银行行无法以合合理成本及及时获得充充足资金，，用于偿付付到期债务务、履行其其他支付义义务和满足足正常业务务开展的其其他资金需需求的风险险。（三）中国国银监会提提出的商业业银行流动动性风险管管理体系根据2014年颁布的《办法》，流动性风风险管理体体系框架如如下：流动性风险管理体系有效的流动性风险管理治理结构完善的流动性风险管理策略、政策和程序有效的流动性风险识别、计量、监测和控制完备的管理信息系统（三）中国国银监会提提出的商业业银行流动动性风险管管理体系其中，有效效的流动性性风险管理理治理结构构主要包括括：有效的流动性风险管理治理结构董事会及其专门委员会承担流动性风险管理的最终责任监事会（监事）对董事会和高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价高级管理层流动性风险管理的具体执行专门部门专门负责流动性风险管理，其流动性风险管理职能应当与业务经营职能保持相对独立（三）中国国银监会提提出的商业业银行流动动性风险管管理体系流动性风险险管理策略略、政策程程序流动性风险管理策略、政策和程序根据其流动性风险偏好制定书面的流动性风险管理策略、政策和程序。流动性风险管理政策和程序包括但不限于：（1）流动性风险识别、计量和监测，包括现金流测算和分析。（2）流动性风险限额管理。（3）融资管理。（4）日间流动性风险管理。（5）压力测试。（6）应急计划。（7）优质流动性资产管理。（8）跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理。（9）对影响流动性风险的潜在因素以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析。（三）中国国银监会提提出的商业业银行流动动性风险管管理体系流动性风险险监管流动性风险监管流动性风险监管指标

流动性风险监测流动性风险监管方法和手段六、商业银银行流动性性风险管理理：通行准准则（一）《巴塞尔协议议Ⅲ》与中国银监监会2014年《办法》比较1、巴塞尔委委员会：《巴塞尔协议议Ⅲ：流动性风风险计量、、标准和监监控的国际际框架》（2010年）2、中国银监会会：《商业银行流动动性风险管理理办法（试行行）》【2014年第2号】《巴塞尔协议Ⅲ》2014年《办法》主旨作为巴Ⅲ《更具稳健性的银行和银行体系的全球监管框架》的补充文件，强化流动性监管加强商业银行流动性风险管理，维护银行体系安全稳健运行内容框架（1）监管标准（2）监测工具（3）适用问题流动性风险管理流动性风险监管监管指标（1）流动性覆盖率（2）净稳定资金比例流动性覆盖率存贷比流动性比例过渡期（1）流动性覆盖比率于2015年1月1日生效（2）净稳定资金比例于2018年1月1日生效商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。《协议》与《办法》的比较：（二）流动性性风险评估：：通行指标1、流动性比率率/指标法这一指标或比比率是各国监监管当局和商商业银行广泛泛使用的流动动性风险评估估方法；通常常有两种方式式：（1）同类金融机机构之间横向向比较各项流动性比比率/指标比率/指标公式比率/指标含义该指标越高，意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强比率越高，流动性越好比率较高，暗示商业银行的流动性能力较差；一般而言，该比率随着商业银行规模的增加而增加，大银行的比率高于小银