章外部资源与经济发展

第十四章外部资源与经济发展

本章主要内容外部资源对发展中国家经济发展的作用外援外国直接投资及对其的干预外债及外债问题的预防和解决一、外部资源对发展中国家经济发展的作用

钱纳里以前的理论钱纳里的“两缺口”理论“三缺口”和“四缺口”理论债务周期理论1.1钱纳里以前的理论哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不足以支持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率和投资率罗斯托也指出发展中国家在经济起飞时可以利用外资来使投资率达到10%以上，满足经济起飞的条件纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加快资本形成是重要途径1.2钱纳里的“两缺口”理论主要思想基本方程式两个缺口的调整与平衡政策意义缺陷1.2.1主要思想1966年，钱纳里和斯特劳特在《外援与经济增长》一文中提出了“两缺口（Two-gap）模型”，第一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关系。主要思想就是发展中国家国内有效供给与资源计划需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可以得出一个储蓄约束和外汇约束的模型。假定C表示总消费，S表示总储蓄，I表示总投资，X表示出口总值，M表示进口总值，并假定政府税收等于政府支出，则：总需求＝C＋I＋X总供给＝C＋S＋M总需求等于总供给则可表示为：C十I＋X＝C十S十M将上式适当整理，可得：I一S＝M一X

1.2.2基本方程式

I－S是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口M－X是出口少于进口的部分，被称为外汇缺口如上式成立，则表明国内储蓄缺口等于外汇缺口。这就是著名的两缺口模型。两缺口模型主要考虑了储蓄缺口和外汇缺口，强调储蓄和外汇是经济增长的两个约束条件。投资大于储蓄会限制资本形成，外汇短缺会限制资本品的进口能力，这将阻碍经济的增长。两缺口反映出发展中国家使用的资源超过了它实际拥有的资源，出现了发展瓶颈1.2.3两个缺口的调整与平衡

调整的必要性消极的调整积极的调整积极调整的三阶段调整的必要性由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此，储蓄缺口与外汇缺口相等只是一种事后的平衡，要使储蓄缺口和外汇缺口随时随地都相等是不可能的。正因为如此，加强政府宏观经济调控就是十分必要的。消极的调调整储蓄缺口口大于外外汇缺口口，减少少国内投投资或增增加国内内储蓄外汇缺口口大于储储蓄缺口口，减少少进口或或增加出出口但增加储储蓄或出出口在短短期内难难以实现现，而减减少投资资或进口口则不利利于经济济增长积极调动动国外资资源，既既能促进进经济的的增长，，又能使使两个缺缺口实现现平衡。。因为引引进外资资既可以以填补储储蓄缺口口，又可可以填补补外汇缺缺口，做做到在经经济的较较快增长长中实现现缺口的的平衡。。利用外资资具有双双重效应应：如果果是以设设备等资资本品形形式利用用外资，，一方面面增加了了进口，，而不需需要增加加出口来来支付；；另一方方面，这这笔进口口又是投投资品，，增加了了投资而而不需要要国内储储蓄来提提供。利利用外资资还能增增强出口口能力，，提高经经济增长长率。积极的调调整积极调整整的三阶阶段钱纳里的的实证研研究发现现利用外外资调整整两缺口口，促进进经济增增长会依依次经过过三个阶阶段第一阶段段：弥补补吸收能能力的不不足*第二阶段段：弥补补储蓄缺缺口*第三阶段段：弥补补外汇缺缺口*1、模型型强调了了利用外外部资源源的必要要性。A.封闭闭经济的的发展速速度有限限，实施施对外开开放，利利用国外外资源，，冲破资资源约束束。B.同时时，由于于发展中中国家一一般是劳劳动力资资源丰富富但资本本和技术术缺乏，，利用外外部资源源就可以以使本国国资源得得到更充充分的利利用和有有效配置置。C.此外外，劳动动生产率率的提高高有利于于降低生生产成本本，提高高产品的的国际竞竞争力，，增加出出口，这这不仅可可以增加加外汇收收入，而而且还可可以带动动经济的的增长。。1.2.4、两两缺口模模型的政政策意义义2、模型说说明实施施经济计计划和政政府调节节是有效效利用外外部资源源的前提提。外部资源源的利用用应该具具有计划划性，使使引进外外部资源源的数量量恰到好好处，以以避免引引进不足足而缺口口难以得得到弥补补以及引引进过度度而造成成资源的的浪费。。这种计计划性，，正是国国家干预预或政府府调节的的表现形形式之一一。3、模型揭揭示了发发展中国国家调整整经济结结构、实实行经济济改革的的重要意意义。。为了适应应引进外外部资源源的要求求，发展展中国家家有必要要根据自自己的具具体情况况，对自自己的经经济结构构进行适适当调整整。一个国家家通过引引进外部部资源，，填补缺缺口，是是为了推推进经济济的高速速增长，，形成高高收入高高储蓄的的良性循循环，但但不能因因此造成成对外部部资源的的依赖。。经济的持持续发展展应该主主要依靠靠经济内内部的力力量，外外部力量量只能起起一种辅辅助性的的作用。。1、是从从总量上上分析，，没有对对所引进进资源的的结构及及其数量量进行细细致的分分析，因因此两缺缺口平衡衡可能不不能实现现。2、淡化化了挖掘掘国内资资源填补补缺口的的潜力。。3、没有有考虑一一国所能能够承受受外债的的能力。。4、过分分强调资资本形成成重要性性，忽视视了技术术缺口。。5、没有有看到利利用外部部资源失失控也会会给发展展中国家家的经济济发展带带来负面面影响。。缺缺陷1.3““三缺缺口”和和“四缺缺口”理理论“三缺口口”模型型“四缺口口”模型型““三缺口口”模型型资本稀缺缺固然是是个重要要问题，，但还不不是一个个关键的的制约因因素，对对发展中中国家来来说，经经济增长长最关键键的约束束条件是是发展中中国家缺缺乏技术术，因为为发展中中国家单单纯依靠靠自身的的努力难难以解决决技术缺缺口，而而在没有有解决技技术缺口口的情况况下，他他们又难难以有效效地利用用国外资资源。赫尔希曼曼等认为为还存在在着第三三个缺口口，即技技术、管管理和企企业家才才能（Entrepreneurship）的缺缺口，也也必须引引进外部部资源来来填补具体策略略：实行行“一揽揽子”资资源进口口计划，，即在引引进外资资的同时时，注重重对适宜宜技术、、管理知知识和人人才等的的配套引引进，使使进口资资源能得得到有效效利用““四缺口口”模型型再加一个个税收缺缺口，即即实际税税收与财财政支出出之间的的差额弥补税收收缺口也也离不开开外部资资源*1.4债债务周周期模型型主要思想想埃弗拉莫莫维克（（Avramovic,D.）的的债务周周期模型型费舍尔（（Fisher,S.）和和弗兰克克尔（Frenkel,J.A.）的的五阶段段债务周周期模型型主主要思想想外资中除除了外援援和外国国直接投投资以外外，是要要还本付付息的外外债，外外资流入入的过程程也是外外债积累累的过程程。债务务周期理理论研究究了在利利用外资资发展经经济的过过程中债债务的变变化埃埃弗拉莫莫维克的的债务周周期模型型如第247页图图三阶段债务周期期的条件件:边际储蓄蓄倾向大大于投资资率,使使国内资资本的积积累快于于投资需需求的增增加;边际出口口倾向大大于边际际进口倾倾向,使使国际收收支不断断改善;利用外资资建设的的项目必必须有较较高的生生产效率率和经济济效益，，并能出出口创汇汇,在一一段时间间里维持持出口增增长率高高于利率率的局面面五五阶段债债务周期期模型不成熟的的债务人人阶段*成熟的债债务人阶阶段*债务减少少者阶段段*不成熟的的债权人人阶段*成熟的债债权人阶阶段*二、外援援什么是外外援外援的起起源和现现状2.1什么是外外援外援的定定义外援的特特点外援的种种类外援的形形式外援的动动机外援的效效果外援的定定义国外援助助，简称称外援，，是指为为了减少少贫困和和促进经经济发展展，通过过货币和和实物的的形式，，把资源源从发达达国家转转移到发发展中国国家的一一切发展展援助和和优惠贷贷款外外援的特特点非商业性性具有一定定的转让让条件，，或不需需要偿还还，或贷贷款有优优惠条件件无息或低低息偿还期长长*外外援的种种类按援助主主体的数数目可以以分为双双边援助助和多边边援助*按援助主主体的性性质可以以分为官官方援助助与非官官方援助助*按援助的的具体方方式最常常见的是是项目援援助与计计划援助助，特点点不一样样*外外援的形形式形式多样样*大类可以以分为物物质资本本、金融融资本、、人力资资本和知知识资本本外外援的动动机人道主义义*宗教信仰仰、人文文关怀等等*政治、军军事动机机*历史动机机*经济动机机*外外援的效效果正面的效效果负面的效效果正面效果果卡森（Cassen,1994））的一项项针对孟孟加拉、、哥伦比比亚、印印度、肯肯尼亚、、马拉维维、马里里等国的的研究表表明，大大多数援援助项目目达到了了目标在满足基基本生活活需要和和消除贫贫困方面面，外援援（如支支持东南南亚绿色色革命、、南部非非洲基础础设施建建设的项项目）起起到了重重要作用用项目援助助由于有有比较严严格的监监督和管管理的程程序，效效果优于于计划援援助*负面效果果可能支持持了一个个实行阻阻碍经济济发展政政策的政政府*加强受援援国政府府的权力力，助长长腐败、、无效率率和社会会矛盾的的激化*可能会鼓鼓励受援援国采取取不负责责任的金金融政策策*外援如果果是无偿偿的，可可能会鼓鼓励受援援国低效效率的使使用这些些资源*2.2外援的起起源和现现状外援的起起源主要援助助国家主要的外外援接受受国多边外援援外外援的起起源1947年美国国的马歇歇尔计划划欧洲和日本本经济复苏苏后，国际际经济援助助重点开始始转向发展展中国家一些国际发发展援助机机构也相继继建立(经经济合作与与发展组织织的发展援援助委员会会、国际货货币基金组组织、国际际复兴开发发银行、联联合国开发发计划署、、国际开发发协会)1960s，希腊、、以色列、、台湾等有有效利用外外援取得了了经济增长长和发展2.2.2主要援援助国家外援总额主要援助国国家发展趋势外援总额1950－－1955，官方援援助总计19.5亿亿美元1992年年达到608亿美元元1995年年达到694亿美元元总量增长，，但1990s后增增速减缓主要援助国国家主要是OECD国家家，它们成成立了OECD发展展援助委员员会DAC1995年年官方外援援694亿亿美元中，，DAC国国家占600亿，其其中400亿是捐赠赠1995年年提供外援援绝对数最最多的是日日本，144.89亿美元，，其次是法法国，84.43亿亿美元，德德国第三，，美国第四四，73.67亿美美元1995年年提供外援援占GNP比重最高高的是丹麦麦，0.96%，其其次是挪威威，0.87%，荷荷兰第三（（0.81%），美美国最低，，0.10%发展趋势1990s以后，外外援的相对对数不断下下降，以DAC国家家为例，1984年年外援平均均占GNP的0.34%，但但到1995年只占占0.27%（原因因与发达国国家经济衰衰退及相应应的保守主主义抬头有有关）外援在发展展中国家资资本流入中中所占比重重也从52%下降到到13%2.2.3主要的的外援接受受国1995年年外援的主主要流向最大的外援援接受国外援接受国国的洲际分分布1995年年外援的主主要流向50%流向向了撒哈拉拉以南的非非洲国家35%流向向了亚洲国国家其余的流向向了南美洲洲、大洋洲洲和欧洲的的发展中国国家130多个个国家和地地区获得了了外援，数数额从5000到1.45亿亿不等最大的外援援接受国获外援绝对对数最多的的是印度，，1.45亿美元外援占GNP比重最最高的是莫莫桑比克，，占101%，其次次是卢旺达达，占95.9%，，超过30%的国家家还有布隆隆迪、马拉拉维、塞拉拉利昂、几几内亚比绍绍、海地、、尼加拉瓜瓜等外援接受国国的洲际分分布撒哈拉以南南的非洲国国家平均外外援占GNP的比重重是16.3%，其其次是南亚亚国家，平平均1.9%，第三三是拉丁美美洲与加勒勒比地区国国家，平均均1.7%，东亚与与太平洋地地区国家平平均1.1%，欧洲洲与中亚国国家平均0.9%，，中东与北北非国家因因石油输出出基本不接接受外援，，并且OPEC国家家开始向发发展中国家家提供优惠惠贷款2.2.4多边外外援1995年年，多边外外援总支出出240亿亿美元，其其中200亿是优惠惠贷款主要机构是是世界银行行及其两个个附属机构构国际开发发协会（IDA）和和国际金融融公司（IFC）以以及主要的的几个地区区开发银行行，如亚洲洲开发银行行，非洲开开发银行等等IDA、世世界银行介介绍国际开发协协会（IDA）最主要的优优惠多边援援助的提供供者，贷款款利率低，，偿还期长长1960年年以来，它它已向90多个发展展中国家和和地区提供供了总计超超过1000亿美元元的优惠贷贷款只有人均收收入低于9000美美元的国家家和地区才才有资格获获得IDA援助，目目前符合条条件的国家家和地区有有79个，，人口30亿世界银行外外援支持重重点的改变变早期和1960s支支持重点是是电力、运运输、港口口、电信、、灌溉等基基础设施建建设1960s后期和1970s开始在农农业和帮助助城乡穷人人方面发挥挥更积极的的作用目前，世界界银行的优优惠贷款主主要用于农农业、教育育、健康和和人口控制制计划三、外国直直接投资及及对其的干干预什么是外国国直接投资资FDI的现状FDI对发展中国国家的有利利和不利影影响3.1什什么是外国国直接投资资FDI的定义FDI的种种类FDI的主主要形式影响FDI的主要因素素3.1.1FDI的定义ForeignDirectInvestment，以直接接投资建立立企业的方方式进行的的国与国之之间的资源源转移。目目的是获取取长期利润润，核心是是控制企业业的经营管管理权。国际货币基基金组织规规定，直接接投资应该该至少拥有有国外企业业股权的25%。西方国家家规定在国国外企业拥拥有10%以上的股份份就是直接接投资。3.1.2FDI的种类现金设备等有形形资产专利权、专专有技术等等无形资产产*3.1.3FDI的主要形形式合资*合作*独资*合作开发*BOT*外资金融机机构*3.2FDI的现状状大的背景发展迅速在发展中国国家分布不不均主要由跨国国公司完成成3.2.1大的背背景全球经济一一体化及国国际分工的的发展全球资本市市场自由化化发展中国家家内部经济济的自由化化及开放程程度的提高高跨国公司的的兴旺及在在全球范围围内追逐利利润全球经济一一体化及国国际分工的的发展全球经济一一体化使生生产要素在在全球的流流动更加自自由，生产产活动也日日益跨越国国界国际分工体体系进一步步完善国际分工分分为垂直型型和水平型型国际分工工垂直型国际际分工垂直型国际际分工分为为三种：初初级产品与与制成品生生产、同一一产业技术术密集程度度较高的产产品与技术术密集程度度较低的产产品生产、、同一产品品生产过程程中技术密密集程度较较高的工序序与技术密密集程度较较低的工序序，通常发发生在经济技术发发展水平悬悬殊的国家之间间垂直型分工工主要表现现为发达国国家对发展展中国家的的FDI水平型国际际分工经济和技术术水平相同同或相近的的国家之间间在工业制制成品生产产上的分工工分为产业内内水平分工工和产业间间水平分工工全球资本市市场自由化化随着全球资资本市场自自由化，加加上现代通通讯和网络络技术的发发展，资本本的国际流流动更为自自由和迅速速，这也使使得FDI提高发展中国家家内部经济济的自由化化及开放程程度的提高高在经济外向向型国家的的榜样作用用下，越来来越多的发发展中国家家实行对外外开放政策策，吸引甚甚至争夺外外资*国内的经济济结构也正正发生有利利于吸引外外资的变化化*跨国公司的的兴旺及在在全球范围围内追逐利利润后资本主义义时代，垄垄断或寡头头垄断取代代自由竞争争由于国内市市场有限，，成本较高高，跨国公公司纷纷向向海外扩张张，开拓市市场，降低低成本3.2.2FDI发展展迅速FDI增速速明显*FDI主要要发生在发发达国家之之间*流入发展中中国家的FDI绝对对量是上升升的*3.2.3FDI在发发展中国家家间分布不不均FDI主要要集中在少少数几个经经济开放程程度较高，，经济增长长较快或发发展水平较较高的发展展中国家*其他的发展展中国家，，尤其是非非洲的发展展中国家获获得的FDI十分有有限主要因素是是东道国能能否满足FDI的盈盈利需求3.2.4FDI主要由由跨国公司司完成2001年年全世界有有6万多家家跨国公司司，下属80万家分分支机构，，控制90%以上的的跨国FDI*中国的FDI经历了了由华人资资本向跨国国公司的转转变*结合我国情情况分析：：我国在储蓄蓄和外汇双双重过剩下下，为什么么还会出现现大量外资资涌入？资料：1、在国内内储蓄过剩剩情况下，，仍引进大大量外资。。如2006年，银银行存贷差差达到了81433亿，大量量存款没有有转化为直直接投资。。但每年仍仍有500-600亿美圆外外资进入。。2、在外汇汇过剩下的的外资流入入。我国每每年都有巨巨额的贸易易顺差。到到2006年，外汇汇储备达到到了12000亿美美元。我国国大量的外外汇资源中中用于境内内的外汇贷贷款占少数数，大部分分是被外部部利用。3.3FDI对发发展中国家家经济发展展的影响有利影响不利影响3.3.1有利影影响促进发展中中国家的资资本形成FDI的生生产活动有有利于东道道国的税收收和出口收收入增加FDI同时时带来了科科学技术、、管理经验验和生产技技能，形成成溢出效应应FDI能为为发展中国国家增加就就业机会。FDI强化化了国内市市场竞争，，提高资源源配置效率率实证研究也也证实FDI与GDP之间存存在正相关关关系3.3.2不利影影响利润汇出高高于外债本本利可能会延缓缓东道国的的产业结构构和出口结结构升级，，甚至损害害发展中国国家经济发发展的自主主权可能带来污污染的转移移可能会加剧剧发展中国国家的区域域不平衡四、外债及外债债问题的解解决方案什么是外债债外债对发展展中国家的的影响发展中国家家预防和解解决外债问问题的方案案4.1什什么是外债债外债的定义义外债的种类类衡量外债适适度规模的的指标4.1.1外债的的定义外债是发展展中国家引引入外部资资源的重要要渠道之一一。对于接接受的国外外资金，除除了无偿赠赠与部分，，其他的部部分都必须须由受援国国按着规定定利率和期期限偿还。。所以，一一国的偿债债能力影响响其引进外外资的能力力和规模。。4.1.2外债的的种类中长期外债债和短期外外债外国政府外外债（公共共外债）、、私人外债债和国际金金融组织外外债*政府担保的的私人外债债具有公共共外债的性性质*衡量外债适适度规模的的指标偿债率:用外债当当年还本付付息占出口口收入的比比重来表示示，其安全全界线为20%；债务率:外外债余额与与当年出口口收入的比比值,国际际上公认的的安全线为为100%;经济债务率率:用外债余余额占当年年GDP的的比重来表表示，一般般认为不应应超过30%；短期债务占占全部债务务的比重，，一般不应应超过25%；4.2外外债对发展展中国家经经济的“双双刃剑”作作用促进作用成功案例副作用债务危机4.2.1促进作作用弥补两缺口口*有利于资本本的有效配配置*4.2.2成功案案例巴西奇迹*汉江奇迹*4.2.3副作用用易使国内宏宏观经济不不稳定，发发生通货膨膨胀如果外债的的增长没有有带来现实实的经济增增长，债务务负担将加加重债务负担加加重将引发发国际收支支逆差，外外汇短缺，，进出口进进一步失调调，投资下下降，经济济增长减速速，人均收收入和福利利下降，影影响进一步步借款的信信誉，甚至至不能借新新债还旧债债债务危机4.2.4债务危危机起因典型案例后果债务危机的的起因发展中国家家外债总额额失控，结结构不合理理，利用低低效率*全球利率波波动*贸易保护主主义抬头*美元升值债务危机的的典型案例例1982年年8月，墨墨西哥成为为第一个中中止向私人人银行系统统和贷款国国偿还到期期债务的国国家1987年年巴西成为为第一个中中止向所有有国外债权权人支付利利息的国家家1990s俄罗斯也也发生了债债务危机债务危机的的连锁反应应债务危机的的后果发达国家向向这些国家家的商业性性贷款完全全停止，官官