货币银行学1课件

第一章货币与货币制度结构：一、货币定义二、货币形式的演变三、货币层次的划分四、货币职能五、货币制度1货币的涵义一、什么是货币概念：在经济学家看来，货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。（Economistsdefinemoney(alsoreferredtoasthemoneysupply)asanythingthatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepanymentofdebts.)特征：（一）价值稳定性（Stabilityofvalue）（二）普遍接受性(GeneralAcceptability)（三）可分割性（Divisibility）（四）易于辨认和携带（五）供给富于弹性（ElasticSupply）金银退出历史舞台的原因，就是供给缺乏弹性2二、货币与其他概念的区别（一）货币与通货（MoneyandCurrency)日常生活中，通常所说的“货币”，其实是指“通货”（Currency），或流通中的货币，包括纸币和硬币。eg:someonecomesuptoyouandsays,“Yourmoneyoryourlife,”youshouldquicklyhandoverallyourcurrencyratherthanask,“Whatexactlydoyoumeanby‘money'?”

但，通货概念与货币狭窄得多。经济学家所说的货币，除了通货外，主要是指以支票、本票、汇票等形式表现的对于货物、劳务等所具有的权利

货币的涵义3货币的涵义二、货币与其他概念的区别（四）货币与流动性（Liquidity）所谓“流动性”,泛指一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力，它受变现的便利程度和交易成本所决定。越便利或交易成本越小，则流动性越强。反之，流动性越低。由于货币不需转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿，因此，货币被认为是流动性最强的资产。在一般的宏观经济分析中，流动性常常用来分析货币现象，也就是说，用“流动性”来代替货币。如“流动性过剩”（ExcessLiquidity）但是，流动性资产不仅包括银行的存款负债，流动性含义远大于货币的含义。5货币形式的演变公认的货币形式演进(支付体系的演变)的大致线索是：货币形式演进的基本动因——便利交易、降低交易费用实物货币金属货币纸币支票货币电子货币实物货币（自然物）金属货币（金银铜）信用货币（铸币纸币）电子货币表征货币（银行券）6货币形式的演变——

1实物货币CommodityMoney（商品货币）:valuable,easilystandardizedanddivisiblecommodities(e.g.preciousmetals,cigarettes).商品货币经历了实物货币向金属货币过度的演变。实物货币——最早的支付手段是具有内在价值的商品货币，是货币最古老的形态。中国最早的货币是“贝”；世界其他地区也多有使用贝的。荷马史诗中，经常用牛标示物品的价值；马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。体积笨重，质量不一，不易分割，不便携带，容易变质7货币形式的演进——

3纸币FiatMoney（不兑现纸币，或信用货币）:是不能兑现的纸质货币，其面值高于其实质的货币；纸币是以纸张为币材印制而成一定形状、标明一定面额的货币。纸币可分为可兑现纸币和不可兑现纸币两种。我国是世界上最早使用纸币的国家，20世纪30年代以后，世界各国都先后实行了不可兑现的纸币。相对于金属货币而言，它体积轻便易携带，但它能作为交易媒介，仅仅是因为它的发行者的信用。它只是一种信用凭证，依靠银行信用和政府信用流通，属于银行和政府的负债：银行发行的银行券；国库发行的纸币纸币的缺陷：易被偷窃，而且如果交易量很大，运送费用十分昂贵。9案例：教授发行“货币”的实验意大利有一个非常富有的教授，名叫阿瑞堤（GiancintoAuriti），他居住在意大利南部的一个小镇上。2000年1月1日，他印刷了一种名叫Simec的“货币”。任何到该小镇旅游的游客都可以用1里拉（意大利当时的货币，于20002年1月1日之后被欧元替代。）从该教授手中换1Simec。到当年8月中旬时，市场上已有将近200万元的Simec在流通。为什么人们愿意接受这种所谓的“货币”呢？原来阿瑞堤教授曾经向当地商人作出承诺：允许商人们用1Simec向教授换2里拉。也就是说，教授用1Simec从游客手中换1里拉这种方式发行“货币”，然后，再用2里拉从商人们手中换回1Simec的方式回笼“货币”。市场上Simec的大量出现，导致当地价格飞涨。商人们从中赚取利润。显然，教授的发行“货币”实验是存在严重逻辑问题的。因为，这位教授实际上是在做“赔本的买卖”！幸运的是这个教授非常富有。所以，实验进行了将来一年。在经过一段短时期的火爆之后，由于商人们开始打折接受Simec，流通领域中的Simec大量减少。终于，许多人开始拒绝接受这种“货币”，Simec不再是价值尺度，也不再充当价值储藏功能。根本问题在于Simec并不是一种很好的货币，它仅仅是依赖于教授个人的承诺而短期存在的一种支付手段。其命运必然以失败而告终。最后只是在当地2001年的新闻报纸上有这样一条消息——“Simec货币大约持续了一年”10货币形式的演进——

4支票货币支票（Checks）——是银行的存款客户命令银行从本人账户转到指定人的账户的一种工具，不具有政府担保性，不是最后的支付手段。支票货币，也即存款货币：是指通过签发支票办理转帐结算的活期存款人们先把一部分款项存入银行，设立活期存款帐户，客户根据活期存款余额可签发支票，凭支票进行转帐结算或提取现金。优点:①避免丢失和损坏的风险②运送便利，减少运输成本③实收实支，避免找零的麻烦④经收款人收讫后可在一定范围内流通11货币形式的演进——

5电子货币1.Debitcard(借记卡)（例如，yourATMcardtypicallycanfunctionasadebitcard）：借记卡类似于支票，是指先存款、后消费（或取现），没有透支功能的信用卡。其按功能不同，又可分为转帐卡（含储蓄卡）、专用卡及储值卡。如Visa和MasterCard都发行这种借记卡；2.Stored-valuecard)(储值卡)（例如，预先付款的电话卡）；它是发卡银行根据持卡人要求将其资金转至卡内储存，交易时直接从卡内扣款的预付钱包式借记卡。（与借记卡的区别是：它是一个固定的货币金额）高级储值卡－smartcard（智能卡）13货币形式的演进——

5电子货币3.E-cash（电子现金）,whichisusedontheInternettopurchasegoodsorservices.电子现金是一种在Internet上购买商品时使用的电子货币。使用时，客户需要在与Internet连接的银行开立自己的账户，之后电子钱包就转移到了客户的个人电脑上。当客户在网上购物时，电子钱包会自动将货币金额从客户的电脑上转移到商户的电脑上。4.电子支票（ElectronicChecks）——允许网上购物者直接通过Internet签发支票而不是一张纸制的支票。顾客使用个人电脑书写一张支票，然后发送给交易对手，后者再将之发送给它的银行。一旦接受行检验该支票的有效性后，资金就会从签发支票者的银行账户划拨到接受者的银行账户。以上过程都是通过Internet进行的，因而相对纸制支票而言更加快捷方便。据专家估计，这种电子支票的成本还不到纸制支票的三分之一。14问题：信用卡与货币的区别信用卡与货币虽然有着密切的联系，但毕竟有本质的区别：信用卡本身不是货币！

（1）货币是充当交换媒介的一般等价物，价值尺度职能是货币的最基本的职能，而信用卡则不同，它不是等价物，没有价值尺度作用，而只是价值转移的手段，是货币的载体；（2）作为流通手段，货币与商品在买与卖者之间不断作换位运动，而信用卡则永远隶属于一个主人，在作为媒介完成商品交易时，价值转移了，信用卡并没有转移；

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电子货币与纸币的区别：它的流通不需借助任何有形的实物，而是依靠光波，电波进行信息和处理电子计算机运用于银行的业务经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。它们终将取代现金，并出现无现金的社会吗？由于互联网迅速覆盖全世界，是否有可能使得电子货币成为货币的主要形态？这样的趋势将使货币本身乃至市场经济的运作发生怎样的变化？讨论：电子计算机与无现金社会？17货币的度量现实中，如何测定货币呢？一、货币层次划分的目的、依据1、目的：考察各种具有不同货币性的货币供应量对社会经济的不同影响，并选定一组与经济发展密切相关的货币作为管理依据和调控重点，便于央行监测和货币政策的操作。2、依据：金融资产的流动性，即货币性流动性是指金融资产在不损失价值的前提下转换为交易媒介的难易程度和快慢程度。流动性的大小取决于：①将其转换为现实购买力所需的时间或难易程度②买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。18

货币的度量二、货币层次的一般划分1.第一层次：狭义货币M1=C+DC(Currency)指流通中的通货，包括硬币和纸币D（DemandDeposits）表示活期存款，指可以签发支票的存款类别。M1是狭义货币供给量，是央行调控的主要目标之一2.第二层次：广义货币M2=M1+S+TS（Savings）表示银行储蓄存款T（TimeDeposits）表示定期存款，一般是指有利息的短期存款

M1和M2的差额称为“准货币”3.第三层次：M3=M2+DnDn(Non-bankFinancialInstitution’sdeposits)表示非银行金融机构的存款4.第四层次：M4=M3+LL指银行和非银行金融机构所有的短期信用工具。19M1vs.M2哪一个层次的货币层次更重要呢？短期内，M1和M2变动方向可能并不一致(如下表所示).结论：货币供应量的选择对政策制定者来说是至关重要的。21表1美国M1和M2的增长率（1960–2008）Sources:FederalReserveBulletin,p.A4,Table1.10,variousissues;Citibasedatabank;.22

货币的职能货币的四个基本职能－－价值尺度、交易媒介、支付手段、价值贮藏其中，价值尺度与流通手段是货币的基本职能，“货币的本质是价值尺度与流通手段的统一”结果：

1.赋予交易对象以价格形态；2.作为购买和支付的手段；3.作为积累和保存价值的手段。23货币单位的“值”：金属铸币时的“值”：含金量没有金流通的值：“金平价”黄金非货币化之后的货币“值”：购买力货币单位的“名”：一般规律：（国名）＋（货币单位名）中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民”币货币单位的名称大多与衡制的单位名称有渊源关系，如中国的“两”，英国的“镑”。货币的职能——1价值尺度25货币的职能——

2交易媒介

交易媒介（MediumofExchange），又称流通手段——是指货币以通货或支票的形式在商品和劳务的支付中充当交易的桥梁或手段。W---G---W'特点:现实的货币，可以是不足值的货币作用：两重性－克服了物物交换下的“需求的双重巧合”的弊端，降低交易成本；－节省了交易时间，促进了经济效率的提高；－将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。26

货币的职能——

3价值储藏价值储藏（StoreofValue）——是指货币充当购买力储藏的工具。货币在收入和支出之间存在着时间间隔，在这段时间之内，货币就作为价值储藏手段而存在。弗里德曼说：“货币是购买力的暂栖所”价值储藏的方法：（1）货币储藏（2）商品储藏（3）有价证券储藏在所有价值储藏形式中，货币作为一般购买力的代表，流动性最高，即使它不是最具吸引力的价值储藏手段，人们仍愿意持有部分货币，以货币形式储藏财富和价值。27货币制度——

概念及其构成要素货币制度：一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对货币的发行和流通所作的一系列规定。货币制度构成要素：1.规定本位货币材料：本位货币是一国货币制度规定的标准货币，是一国法定的计价、结算货币，是该国基本通货。本位币的最小规格是一个货币单位。独有性质：①无限法偿资格；②最后的支付手段货币制度的名称，一般取其本位币币材的名称，如金本位制度等29

货币制度——

概念及其构成要素2.规定货币单位规定货币单位的名称规定货币单位的值3.规定流通中货币的种类除本币外，还有辅币，即本位货币单位以下的小面额货币，其实际价值低于名义价值；如美元的辅币面值为1%，叫“分”；英镑的辅币面值过去很独特，其中，1/20的叫“先令”，1/240的叫“便士”，现在改为统一的1%面值，叫“新便士”。4.对货币法定支付能力的规定无限法偿：法律规定的无限制偿付能力。即无论用于何种支付，无论支付数额多大,对方均不得拒绝接收。有限法偿：在一次支付中有限额规定，超额时对方可拒绝接受30

货币制度——

概念及其构成要素5.规定货币铸造发行的流通程序货币铸造发行的流通程序，主要分为金属货币的自由铸造和限制铸造、信用货币的分散发行和集中垄断发行6.货币发行准备制度的规定货币发行准备制度，是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定的，要求货币发行时必须以某种金属或资产作为发行准备金。现金准备、保证准备十足准备、固定保证准备、最高发行限额、伸缩（弹性）发行31货币制度——

演变及其主要类型16世纪以后国家货币制度的主要类型：

货币制度金属货币制度纸币货币制度复本位制—金银复本位制单本位制银本位制金本位制金铸币本位制金块本位制金汇兑币本位制不可兑现的信用货币制度可兑现的信用货币制度32货币制度——银本位制

银本位制：以一定量的白银作为本位币的一种货币制度，分为银币本位、银块本位和银汇兑本位，是最早的货币制度之一。银本位制从16世纪以后开始盛行，但作为一种独立的货币制度存在于一些国家的时间并不长，且实行的范围并不广。原因：19世纪白银产量激增，价值小体积大，白银与黄金比：1860年1:15，1932年1:73.5，我国用白银作为货币的时间很长，唐宋时期白银已普遍流通，宋仁宗景佑年间（1034-1037年）银锭正式取得货币地位。金、元、明时期确立了银两制度，白银是法定的主币。清宣统二年（1910年）4月政府颁布了《币制则例》，宣布实行银本位制，实际是银圆和银两并行。1933年4月国民党政府“废两改元”，颁布《银本位铸造条例》，1935年11月实行法币改革，在我国废止了银本位制。33货币制度——金银复本位制金银复本位制：同时以黄金、白银为币材，铸造两种本位货币同时流通使用的货币制度。演变：经历了平行本位制、双本位制和跛行本位制的演变。

平行本位制（金银自由比价，制度极不稳定）双本位制（法定比价，但实际价值和名义价值不一致，劣币驱逐良币现象）

跛行本位制（金币自由铸造，银币不允许）复本位制的优缺点：币材充分、交易便利价值尺度二重化、与货币排他性和独占性相悖、劣币驱逐良币34

劣币驱逐良币现象亦称“格雷欣法则”（Gresham’slaw）：——指在双本位货币制度下，两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外，而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。例如：黄金市价高于法定比价金银币法价：1：10金银块比价：1：12结果：1金币1金块12银块12银币1.2金币金币溶化退出，市场上流通银币结果，市场上劣币充斥，良币敛迹，引起经济混乱。因此，在双本位制下，虽然金币和银币都是本位币，但实际上只有一种货币发挥本位币的作用。双本位制是一种不稳定的货币制度。35货币制度——金本位制英国1813年首先确立金本位一直到1930年左右，世界上大多数国家都经历过金本位制。金币本位制金币