企业财务分析-课件

企业财务分析

企业财务分析

1引言“工欲善其事，必先利其器”，会计突破法将带领大家以自由的方式真正理解和感悟会计，看穿会计报表，使得会计为我所用，为工作创造价值。引言“工欲善其事，必先利其器”，会计突破法将带领大家以自由2课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人员有效沟通；学会财务报表分析，利用财务报表对企业财务状况进行正确评价和有效跟踪；运用财务思维解读经济业务活动，提高管理和决策的科学性；识别财务粉饰，建立财务预警机制，控制信贷风险；了解巴赛尔协议与银行财务报表、风险管理之间的联系。课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人3目录第一部分：会计原理与财务报表解读第二部分：财务报表分析第三部分：财务粉饰识别与财务预警第四部分：银行财务报表与巴赛尔协议第五部分：案例分析目录4课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人员有效沟通；学会财务报表分析，利用财务报表对企业财务状况进行正确评价和有效跟踪；运用财务思维解读经济业务活动，提高管理和决策的科学性；识别财务粉饰，建立财务预警机制，控制信贷风险；了解巴赛尔协议与银行财务报表、风险管理之间的联系。课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人5Ⅰ、会计基础导读——揭开会计的面纱Ⅰ、会计基础导读——揭开会计的面纱6会计是什么？会计是一个包括以下内容的系统：观察、选择、确认一个组织经营活动的交易和事项；计量并记录这些被选择的交易和事项；向不同的决策者表达并披露信息。会计目标：反映企业经济活动（现实），提供决策有用的信息。会计是什么？会计是一个包括以下内容的系统：7会计是一种商业语言会计要素、报表项目单词和句子财务报表文章会计制度和原则语法会计是一种商业语言会计要素、报表项目单词和句子8会计基本假设会计主体：界定会计核算与报告的“空间”范围；持续经营：假定企业在可预见将来能持续经营，是会计计量的依据；会计分期：界定会计核算与报告的“空间”范围；货币计量：统一计量尺度，反映的是可货币化计量的经济业务。会计基本假设会计主体：界定会计核算与报告的“空间”范围；9会计三大支柱历史成本原则计量采用历史成本为主权责发生制确认以权责发生制为基础复式记账法记录采用复式记账法会计三大支柱历史成本原则10财务报表体系资产负债表：反映某一时点财务状况利润表：反映某一时期内经营成果现金流落表：反映某一时期内现金流量三大活动三大报表融资经营投资资产负债表现金流量表利润表财务报表体系资产负债表：反映某一时点财务状况三大活动融资经营11Ⅱ、资产负债表——企业财务状况的快照Ⅱ、资产负债表——企12资产负债表－企业财务状况的快照功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构。关系：是一张平衡表。

资产＝负债＋股东权益作用：反映企业在某一时点的财务状况，是企业的一张“快照”。资产负债表－企业财务状况的快照功能：提供企业在某一特定时点所13资产负债表结构资产负债股东权益股东投入资本企业经营利润左边：企业支配的经济资源，来源包括向债权人借入、股东投入和经营导致增减。右边：企业资金的外部提供者（债权人和股东）对企业经济资源的索偿权。资产负债表结构资产负债股东权益股东投入资本企业经营利润左14资产负债表的结构（续）资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本/股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计资产负债表的结构（续）资产负债及所有者权益流动资产流动负债长15资产负债表的形成购置资产负债股东权益企业现金流量表利润表交易和活动货币资金应收票据应收账款存货短期投资固定资产无形资产长期投资债权人流动负债长期负债股东普通股优先股公积资本盈余公积未分配利润利润表资产负债表的形成购置资产负债股东权益企业现金流量表利润表交易16资产的主要计量属性历史成本——会计计量资产的主要依据重置成本——火灾损失，保险公司赔偿依据市场销售价格——一些证券投资和金融工具清算价格——处理不用资产未来现金流贴现值——购买企业会计中一般均使用历史成本。条件：持续经营，客观性及稳健。资产的主要计量属性历史成本——会计计量资产的主要依据17负债的计量不超过一年用历史成本。 如：应付账款、短期借款、应交税金、其 他应付款等超过一年用现行变现成本。 如：应付债券、融资租赁长期应付款、长 期借款。负债的计量不超过一年用历史成本。18

股东权益（或所有者权益），指资产减去负债的剩余金额，它表示除去所有债务后公司的净值，所以又称净资产，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。股东权益分股东出资和留存收益两部分。股东出资包括股本和资本公积； 留存收益包括盈余公积和未分配利润。股东权益股东权益股东出资股本、资本公积过去已创造的、尚未向股东支付的利润盈余公积、未分配利润股东权益（或所有者权股东权益股东权益股东出资股本19股东权益主要项目介绍1、股本（实收资本）：即注册资本金；2、资本公积：即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本。3、盈余公积：指企业依法从利润中累计计提的保留盈余；4、未分配利润：指企业累计未分配的保留盈余。股东权益主要项目介绍1、股本（实收资本）：即注册资本金；20Ⅲ、利润表——企业经营成果的摄像Ⅲ、利润表——21利润表—企业经营成果的摄像功能：提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生的亏损数量关系：利润＝收入－费用作用：了解本期收入、费用，了解利润来源及其结构，把握经营策略。利润表—企业经营成果的摄像功能：提供企业在某一特定期间内所实22利润表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本营业税金及附加二、主营业务利润企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额加：其他业务利润期间费用三、营业利润加：投资收益营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润利润表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本23会计支柱之三：权责发生制权责发生制（应计制）：以收入和费用的归属期来计量收入和费用，而不以款项是否实际收付来计量。主要是从时间上规定会计确认的基础，其核心是根据权责关系的实际发生期间来确认收入和费用。优点:能更准确地反映特定会计期间地财务状况和经营成果。收付实现制（现金制）：以款项的收支来确认收入和费用。会计支柱之三：权责发生制权责发生制（应计制）：以收入和费用的24利润表——收入收入的确认一个企业执行了所有的实质性的、期望的业务，并已收到或能预期收到可用货币计量的经济利益。收入的来源：主营业务收入其他业务收入投资收入营业外收入补贴收入等利润表——收入收入的确认25利润表——费用费用是为产生收入而发生的资产耗费，资产是未耗费用，费用是已耗资产。费用的确认：与特定收入直接有关，立即进入成本，称之为直接费用。如间接有关，称之为间接费用。如产品销售成本，称之为直接成本如营业费用、财务费用、管理费用，为非直接成本，称之为间接费用。因此，对某些支出是费用化还是资产化（会计上称之为资本化），往往有争议。利润表——费用费用是为产生收入而发生的资产耗费，资产是未耗费26利润表——费用费用确认的三条标准：特定事件对收入和费用的影响应在统同一会计期间内确认。（与收入直接配比）与本期活动相联系的成本属于当期费用；与未来各期收入不相关的成本属于当期费用。费用的类型：主营业务成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税费用等。利润表——费用费用确认的三条标准：27税后净利润的计算

净利润＝利润总额－所得税营业利润＋投资收益＋营业外收支净额销售利润－管理费用－财务费用销售收入－销售成本－销售税金－销售费用税后净利润的计算净利润＝利润总额－所得税营业利润＋投资收28期末结账收入、费用和利润账户是临时性账户，在会计期间终了时，其账户余额全部要结转至“所有者权益——未分配利润”，称之为结账。结账后，收入、费用和利润账户余额为零，资产、负债和所有者权益账户的余额，仍然满足会计等式：资产＝负债＋所有者权益期末结账收入、费用和利润账户是临时性账户，在会计期间终29Ⅳ、现金流量表——企业的血液循环图Ⅳ、现金流量表30现金流量表的结构项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表的结构项目金31现金流量表——企业的血液循环图功能：提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系：现金流入－现金流出＝现金流量净额作用：有助于了解企业利润质量、现金流转状况和预测未来现金流量。编制方法：直接法和间接法现金流量表——企业的血液循环图功能：提供企业在某一特定期间内32现金的含义现金流量表的现金包括现金和现金等价物：现金，包括库存现金和银行存款现金等价物，即具有很高流动性能很快变现的短期投资，必须具备四个条件：期限短（一般三个月内到期）；流动性强；易于转换为已知金额现金；价值变动风险很小现金的含义现金流量表的现金包括现金和现金等价物：33各类现金的流入和流出经营活动现金流入销售商品和提供劳务投资活动现金流入收回投资取得利息、股利或利润出售固定资产筹资活动现金流入发行股票取得权益性投资发行债券或取得借款经营活动现金流出购买商品和支付劳务销售及管理费用所得税投资活动现金流出购建固定资产和并购支出长期权益和债权投资筹资活动现金流出偿还长期或短期借款分配股利和利润偿还借款利息现金各类现金的流入和流出经营活动现金流入投资活动现金流入筹资活动34净利润与经营活动现金流量净利润与现金流量的关系某一期间的净利润与经营活动现金流量不一致，原因为：利润表中的收益流量计算是以权责发生制为核算方法，现金流量表中的现金流量是以收付实现制为核算方法。企业收到现金并不一定完全与经营有关，如发行债券净利润与经营活动现金流量净利润与现金流量的关系35各种业务对现金流量的影响筹资活动对现金的影响增加长期或短期借款＋减少长期或短期借款－发行普通股或优先股＋支付股息－将债务转为普通股0将长期负债转为短期负债0“0”表示该业务对现金没有影响各种业务对现金流量的影响筹资活动对现金的影响36会计恒等式的变化会计恒等式可以由“资产＝负债＋所有者权益”变为：

现金＝负债＋所有者权益－非现金资产或△现金＝△负债＋△所有者权益－△非现金资产

非现金项目（负债，所有者权益或非现金资产）的任何变化（△）都必然伴随着现金的变化。会计恒等式的变化会计恒等式可以由“资产＝负债＋所有者权益”变37现金流量表的编制－间接法经营活动现金流量的计算除了使用直接法外还可以使用间接法。间接法通常更方便。间接法将权责发生制为基础的应计净收益调整为经营活动现金流量。间接法以净收益为出发点：对相关资产或负债账户的变化进行加减（这些项目对净收益和净现金流量的影响不同）。现金流量表的编制－间接法经营活动现金流量的计算除了使用直接法38现金流量表－间接法间接法的基本调整项目：折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收益时扣除了折旧，但折旧并不运用现金。非现金流动资产的增加导致经营活动现金流量的减少，因此须从净收益中减去这类增加。非现金流动资产的减少导致经营活动现金流量的增加，因此须在净收益中加上这类减少。流动负债的增加导致经营活动现金流量的增加，因此此类增加须加回到净收益中。流动负债的减少导致经营活动现金流量的减少，因此须从净收益中扣除此类减少。记住：△现金＝△负债＋△所有者权益-△非现金资产现金流量表－间接法间接法的基本调整项目：39现金流量表－间接法（续）将净收益利润调整为经营活动现金净流量经营活动产生的净现金流量＝净利润＋（折旧费用＋递延税款增加数＋应收账款减少数＋存货减少数＋预付费用减少数+应付项目增加数＋处置长期资产损失）－（递延税款减少数＋应收账款增加数＋存货增加数＋预付费用增加数＋应付项目减少数＋处置长期资产收益）现金流量表－间接法（续）将净收益利润调整为经营活动现金净流量40纲要财务预警指标体系财务分析综述财务分析概念财务分析的意义财务分析的基础现金流量的分析

为何要注重现金流量的分析信贷人员需要清楚的几个问题不同发展期现金流量的基本情况不同行业现金流量相关项目的反映在具体审贷时所用到的一些分析方法现金流量的预测对复杂客户的分析粉饰利润的一般手法对集团公司的分析方法纲要财务预警指标体系41一.财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态一.财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动42企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力盈利结构发展能力8项6项5项6项4项5大类29个指标财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力盈利结构发展能力8项43偿债能力指标分析偿债能力分析着重介绍：流动比率现金比率资产负债率企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力

一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短偿债能力偿债能力指标分析偿债能力分析着重介绍：流动比率现金比率资产负44营运能力指标分析应收帐款周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标存货周转天数营业周期应收帐款周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运45营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。销售收入平均流动资产=营运能力指标分析流动资产周转率销售收入平均流动资产=46营运能力指标分析如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金47净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加46元的利润，提高了企业的净资产收益率。薄利多销50%下降到40%提高周转次数1次提高到2次提高净资产收益率50%提高到96%净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债48收入毛利率收入利润率净资产收益率盈利能力指标盈利能力指标分析收入毛利率收入利润率净资产收益率盈利能力指标49盈利能力指标分析收入毛利率收入利润率指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机收入毛利率收入利润率50净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标×100%盈利能力指标分析净利润平均净资产=净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力×151该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平盈利能力指标分析企业财务分析-课件52盈利结构分析成本项目结构比例业务、地区利润结构构成项目的贡献分析盈利结构分析盈利结构分析成本项目结构比例业务、地区利润结构构成项目的贡献53成本项目结构比例=构成项目支出额/成本总额。通过分析，可以重点控制、调节和关注比重较大的成本项目的支出。各专业利润比重=某专业利润/利润总额；各地区利润比重=某地区利润/利润总额。通过，可以比较不同专业或不同地区对利润的不同地位。构成项目的贡献分析某项业务增长对总体指标的增长贡献=基期结构比重*某项业务增长率盈利结构分析成本项目结构比例=构成项目支出额/成本总额。通过分析，可以重54销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。世界500强就是以销售收入的多少进行排序发展能力指标分析该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益×100%销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企55二.财务分析综述定义：财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来。意义：财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题，因此对于银行的各条线来说（信贷/审贷/清收），为了解企业的短期债偿能力，要分析资产的流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，要分析其负债结构和盈利状况；为了解债务人到期能否还款，要分析其现金流；为决定是否出让债权，要评价其价值。财务分析的主要内容现金流量表及解读\粉饰利润的手法及解读二.财务分析综述定义：财务分析是指以财务报表和其他资料为依据56注重现金流量的分析

为何要注重现金流量的分析：企业生存及发展的根本；圈钱型公司的生存之道；银行贷款的直接还款来源，偿付银行贷款本金和利息的是现金而不是报表期内的利润。很多时候，我们过多的注重抵押物，而忽略了现金流量的分析，结果产生不良；分析现金流量表，能够知道现金从何而来，流向哪里，更能反映公司的现金状况及未来的偿债能力。注重现金流量的分析为何要注重现金流量的分析：57注重现金流量的分析信贷人员需要清楚的几个问题企业是否具有稳定的现金生成能力？需要结合历史数据及未来的行业发展趋势分析；经营净现金流与损益表中的净利润是否存在较大差异？若有，差异发生原因？企业以现金偿还贷款、支付利息及股利的能力如何？首要和次要的还款来源；如果是项目贷款，所测算的未来现金流能否归还贷款本息，是否合理？

注重现金流量的分析信贷人员需要清楚的几个问题58注重现金流量的分析不同发展期现金流量的基本情况

一般说来，如果公司处于上升发展阶段，则经营、投资活动的现金流量净额均为负数，需要外部融资，表现出筹资的现金流量为正数；如果企业处于收获阶段，则正好相反；如果企业处于衰退收缩阶段，则经营、筹资活动产生的现金流量为负数，投资为正；如果企业处于转型期，而且主业仍在产生现金流，则正好相反。成熟期：经营为正，筹资为负。注重现金流量的分析不同发展期现金流量的基本情况59注重现金流量的分析不同行业现金流量相关项目的反映1、高新科技企业-2、贸易型企业-

3、零售企业-4、酒店-注重现金流量的分析不同行业现金流量相关项目的反映60在具体审贷时所用到的一些分析方法核实现金流量相关数据现金流量表的比率分析在具体审贷时所用到的一些分析方法核实现金流量相关数据61现金流量的预测1、预计未来的融资额2、预计未来的现金净流量现金流量的预测1、预计未来的融资额62对现金流量表的认识若干项目的认识现金流量案例：案例的启示1、银行贷款的第一还款来源是企业经营的现金净流量，而不是表面的利润；2、我们审贷并不是只看抵押物；3、每笔授信都有不利点及风险点，我们不回避，但要一一分析并求证，将不利因素一一剔除。

对现金流量表的认识若干项目的认识63对复杂客户的分析粉饰利润的一般手法不能查帐的公司分析方法较大金额固定资产核实容易使人迷惑的方面对复杂客户的分析粉饰利润的一般手法64企业财务分析

企业财务分析

65引言“工欲善其事，必先利其器”，会计突破法将带领大家以自由的方式真正理解和感悟会计，看穿会计报表，使得会计为我所用，为工作创造价值。引言“工欲善其事，必先利其器”，会计突破法将带领大家以自由66课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人员有效沟通；学会财务报表分析，利用财务报表对企业财务状况进行正确评价和有效跟踪；运用财务思维解读经济业务活动，提高管理和决策的科学性；识别财务粉饰，建立财务预警机制，控制信贷风险；了解巴赛尔协议与银行财务报表、风险管理之间的联系。课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人67目录第一部分：会计原理与财务报表解读第二部分：财务报表分析第三部分：财务粉饰识别与财务预警第四部分：银行财务报表与巴赛尔协议第五部分：案例分析目录68课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人员有效沟通；学会财务报表分析，利用财务报表对企业财务状况进行正确评价和有效跟踪；运用财务思维解读经济业务活动，提高管理和决策的科学性；识别财务粉饰，建立财务预警机制，控制信贷风险；了解巴赛尔协议与银行财务报表、风险管理之间的联系。课程目标真正理解会计基本原理和流程，能够使用财务语言与财务人69Ⅰ、会计基础导读——揭开会计的面纱Ⅰ、会计基础导读——揭开会计的面纱70会计是什么？会计是一个包括以下内容的系统：观察、选择、确认一个组织经营活动的交易和事项；计量并记录这些被选择的交易和事项；向不同的决策者表达并披露信息。会计目标：反映企业经济活动（现实），提供决策有用的信息。会计是什么？会计是一个包括以下内容的系统：71会计是一种商业语言会计要素、报表项目单词和句子财务报表文章会计制度和原则语法会计是一种商业语言会计要素、报表项目单词和句子72会计基本假设会计主体：界定会计核算与报告的“空间”范围；持续经营：假定企业在可预见将来能持续经营，是会计计量的依据；会计分期：界定会计核算与报告的“空间”范围；货币计量：统一计量尺度，反映的是可货币化计量的经济业务。会计基本假设会计主体：界定会计核算与报告的“空间”范围；73会计三大支柱历史成本原则计量采用历史成本为主权责发生制确认以权责发生制为基础复式记账法记录采用复式记账法会计三大支柱历史成本原则74财务报表体系资产负债表：反映某一时点财务状况利润表：反映某一时期内经营成果现金流落表：反映某一时期内现金流量三大活动三大报表融资经营投资资产负债表现金流量表利润表财务报表体系资产负债表：反映某一时点财务状况三大活动融资经营75Ⅱ、资产负债表——企业财务状况的快照Ⅱ、资产负债表——企76资产负债表－企业财务状况的快照功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构。关系：是一张平衡表。

资产＝负债＋股东权益作用：反映企业在某一时点的财务状况，是企业的一张“快照”。资产负债表－企业财务状况的快照功能：提供企业在某一特定时点所77资产负债表结构资产负债股东权益股东投入资本企业经营利润左边：企业支配的经济资源，来源包括向债权人借入、股东投入和经营导致增减。右边：企业资金的外部提供者（债权人和股东）对企业经济资源的索偿权。资产负债表结构资产负债股东权益股东投入资本企业经营利润左78资产负债表的结构（续）资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本/股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计资产负债表的结构（续）资产负债及所有者权益流动资产流动负债长79资产负债表的形成购置资产负债股东权益企业现金流量表利润表交易和活动货币资金应收票据应收账款存货短期投资固定资产无形资产长期投资债权人流动负债长期负债股东普通股优先股公积资本盈余公积未分配利润利润表资产负债表的形成购置资产负债股东权益企业现金流量表利润表交易80资产的主要计量属性历史成本——会计计量资产的主要依据重置成本——火灾损失，保险公司赔偿依据市场销售价格——一些证券投资和金融工具清算价格——处理不用资产未来现金流贴现值——购买企业会计中一般均使用历史成本。条件：持续经营，客观性及稳健。资产的主要计量属性历史成本——会计计量资产的主要依据81负债的计量不超过一年用历史成本。 如：应付账款、短期借款、应交税金、其 他应付款等超过一年用现行变现成本。 如：应付债券、融资租赁长期应付款、长 期借款。负债的计量不超过一年用历史成本。82

股东权益（或所有者权益），指资产减去负债的剩余金额，它表示除去所有债务后公司的净值，所以又称净资产，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。股东权益分股东出资和留存收益两部分。股东出资包括股本和资本公积； 留存收益包括盈余公积和未分配利润。股东权益股东权益股东出资股本、资本公积过去已创造的、尚未向股东支付的利润盈余公积、未分配利润股东权益（或所有者权股东权益股东权益股东出资股本83股东权益主要项目介绍1、股本（实收资本）：即注册资本金；2、资本公积：即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本。3、盈余公积：指企业依法从利润中累计计提的保留盈余；4、未分配利润：指企业累计未分配的保留盈余。股东权益主要项目介绍1、股本（实收资本）：即注册资本金；84Ⅲ、利润表——企业经营成果的摄像Ⅲ、利润表——85利润表—企业经营成果的摄像功能：提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生的亏损数量关系：利润＝收入－费用作用：了解本期收入、费用，了解利润来源及其结构，把握经营策略。利润表—企业经营成果的摄像功能：提供企业在某一特定期间内所实86利润表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本营业税金及附加二、主营业务利润企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额加：其他业务利润期间费用三、营业利润加：投资收益营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润利润表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本87会计支柱之三：权责发生制权责发生制（应计制）：以收入和费用的归属期来计量收入和费用，而不以款项是否实际收付来计量。主要是从时间上规定会计确认的基础，其核心是根据权责关系的实际发生期间来确认收入和费用。优点:能更准确地反映特定会计期间地财务状况和经营成果。收付实现制（现金制）：以款项的收支来确认收入和费用。会计支柱之三：权责发生制权责发生制（应计制）：以收入和费用的88利润表——收入收入的确认一个企业执行了所有的实质性的、期望的业务，并已收到或能预期收到可用货币计量的经济利益。收入的来源：主营业务收入其他业务收入投资收入营业外收入补贴收入等利润表——收入收入的确认89利润表——费用费用是为产生收入而发生的资产耗费，资产是未耗费用，费用是已耗资产。费用的确认：与特定收入直接有关，立即进入成本，称之为直接费用。如间接有关，称之为间接费用。如产品销售成本，称之为直接成本如营业费用、财务费用、管理费用，为非直接成本，称之为间接费用。因此，对某些支出是费用化还是资产化（会计上称之为资本化），往往有争议。利润表——费用费用是为产生收入而发生的资产耗费，资产是未耗费90利润表——费用费用确认的三条标准：特定事件对收入和费用的影响应在统同一会计期间内确认。（与收入直接配比）与本期活动相联系的成本属于当期费用；与未来各期收入不相关的成本属于当期费用。费用的类型：主营业务成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税费用等。利润表——费用费用确认的三条标准：91税后净利润的计算

净利润＝利润总额－所得税营业利润＋投资收益＋营业外收支净额销售利润－管理费用－财务费用销售收入－销售成本－销售税金－销售费用税后净利润的计算净利润＝利润总额－所得税营业利润＋投资收92期末结账收入、费用和利润账户是临时性账户，在会计期间终了时，其账户余额全部要结转至“所有者权益——未分配利润”，称之为结账。结账后，收入、费用和利润账户余额为零，资产、负债和所有者权益账户的余额，仍然满足会计等式：资产＝负债＋所有者权益期末结账收入、费用和利润账户是临时性账户，在会计期间终93Ⅳ、现金流量表——企业的血液循环图Ⅳ、现金流量表94现金流量表的结构项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表的结构项目金95现金流量表——企业的血液循环图功能：提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系：现金流入－现金流出＝现金流量净额作用：有助于了解企业利润质量、现金流转状况和预测未来现金流量。编制方法：直接法和间接法现金流量表——企业的血液循环图功能：提供企业在某一特定期间内96现金的含义现金流量表的现金包括现金和现金等价物：现金，包括库存现金和银行存款现金等价物，即具有很高流动性能很快变现的短期投资，必须具备四个条件：期限短（一般三个月内到期）；流动性强；易于转换为已知金额现金；价值变动风险很小现金的含义现金流量表的现金包括现金和现金等价物：97各类现金的流入和流出经营活动现金流入销售商品和提供劳务投资活动现金流入收回投资取得利息、股利或利润出售固定资产筹资活动现金流入发行股票取得权益性投资发行债券或取得借款经营活动现金流出购买商品和支付劳务销售及管理费用所得税投资活动现金流出购建固定资产和并购支出长期权益和债权投资筹资活动现金流出偿还长期或短期借款分配股利和利润偿还借款利息现金各类现金的流入和流出经营活动现金流入投资活动现金流入筹资活动98净利润与经营活动现金流量净利润与现金流量的关系某一期间的净利润与经营活动现金流量不一致，原因为：利润表中的收益流量计算是以权责发生制为核算方法，现金流量表中的现金流量是以收付实现制为核算方法。企业收到现金并不一定完全与经营有关，如发行债券净利润与经营活动现金流量净利润与现金流量的关系99各种业务对现金流量的影响筹资活动对现金的影响增加长期或短期借款＋减少长期或短期借款－发行普通股或优先股＋支付股息－将债务转为普通股0将长期负债转为短期负债0“0”表示该业务对现金没有影响各种业务对现金流量的影响筹资活动对现金的影响100会计恒等式的变化会计恒等式可以由“资产＝负债＋所有者权益”变为：

现金＝负债＋所有者权益－非现金资产或△现金＝△负债＋△所有者权益－△非现金资产

非现金项目（负债，所有者权益或非现金资产）的任何变化（△）都必然伴随着现金的变化。会计恒等式的变化会计恒等式可以由“资产＝负债＋所有者权益”变101现金流量表的编制－间接法经营活动现金流量的计算除了使用直接法外还可以使用间接法。间接法通常更方便。间接法将权责发生制为基础的应计净收益调整为经营活动现金流量。间接法以净收益为出发点：对相关资产或负债账户的变化进行加减（这些项目对净收益和净现金流量的影响不同）。现金流量表的编制－间接法经营活动现金流量的计算除了使用直接法102现金流量表－间接法间接法的基本调整项目：折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收益时扣除了折旧，但折旧并不运用现金。非现金流动资产的增加导致经营活动现金流量的减少，因此须从净收益中减去这类增加。非现金流动资产的减少导致经营活动现金流量的增加，因此须在净收益中加上这类减少。流动负债的增加导致经营活动现金流量的增加，因此此类增加须加回到净收益中。流动负债的减少导致经营活动现金流量的减少，因此须从净收益中扣除此类减少。记住：△现金＝△负债＋△所有者权益-△非现金资产现金流量表－间接法间接法的基本调整项目：103现金流量表－间接法（续）将净收益利润调整为经营活动现金净流量经营活动产生的净现金流量＝净利润＋（折旧费用＋递延税款增加数＋应收账款减少数＋存货减少数＋预付费用减少数+应付项目增加数＋处置长期资产损失）－（递延税款减少数＋应收账款增加数＋存货增加数＋预付费用增加数＋应付项目减少数＋处置长期资产收益）现金流量表－间接法（续）将净收益利润调整为经营活动现金净流量104纲要财务预警指标体系财务分析综述财务分析概念财务分析的意义财务分析的基础现金流量的分析

为何要注重现金流量的分析信贷人员需要清楚的几个问题不同发展期现金流量的基本情况不同行业现金流量相关项目的反映在具体审贷时所用到的一些分析方法现金流量的预测对复杂客户的分析粉饰利润的一般手法对集团公司的分析方法纲要财务预警指标体系105一.财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态一.财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动106企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力盈利结构发展能力8项6项5项6项4项5大类29个指标财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力盈利结构发展能力8项107偿债能力指标分析偿债能力分析着重介绍：流动比率现金比率资产负债率企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力

一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短偿债能力偿债能力指标分析偿债能力分析着重介绍：流动比率现金比率资产负108营运能力指标分析应收帐款周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标存货周转天数营业周期应收帐款周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运109营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。销售收入平均流动资产=营运能力指标分析流动资产周转率销售收入平均流动资产=110营运能力指标分析如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金111净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加46元的利润，提高了企业的净资产收益率。薄利多销50%下降到40%提高周转次数1次提高到2次提高净资产收益率50%提高到96%净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债112收入毛利率收入利润率净资产收益率盈利能力指标盈利能力指标分析收入毛利率收入利润率净资产收益率盈利能力指标113盈利能力指标分析收入毛利率收入利润率指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机收入毛利率收入利润率114净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标×100%盈利能力指标分析净利润平均净资产=净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力×1115该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位一般认为