衍生工具会计（上）课件

第七章衍生工具会计（上）第七章衍生工具会计（上）1第七章衍生工具会计7.1衍生金融工具及其分类7.2衍生金融工具会计的特征与内容7.3期货合同会计7.4远期合同会计第七章衍生工具会计7.1衍生金融工具及其分类2学习目标掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上对金融工具进行辨别；深入理解衍生工具的定义，熟知衍生工具的各种类型；全面掌握衍生工具的分类，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特点分类，能够说出各类型衍生工具的具体表现项目；学习目标掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上3深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间的相互关系；理解衍生工具会计的特征和内容，掌握套期保值的构成内容及其会计处理的原则性要求，熟知国际财务报告准则与我国企业会计准则对套期保值业务的划分及其会计处理基本要求；深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间4理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、手续费的会计处理要求，掌握投机套利、套期保值的全过程的会计处理；熟练掌握套期保值在期货会计中的表现形式及其全过程的会计处理要求和交易结果说明；理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、手续费的会计处理要5理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事项的套期保值业务，外币约定承诺的套期保值业务，外币预期交易的套期保值以及境外经营净投资的套期保值业务的全过程的会计处理及其交易结果的说明。理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事67.1衍生金融工具及其分类7.1衍生金融工具及其分类7金融工具的定义按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。由此定义可知，金融工具实际上是由金融资产、金融负债和权益工具所组成的。金融工具的定义按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成一个8金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。金融负债是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以9权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具。权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余10衍生金融工具

根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；

我国会计准则衍生金融工具

根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下11我国会计准则（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算。与《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对照，这个定义与国际会计准则的定义基本上是一致的。我国会（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的12衍生金融工具基于以下两点形成：一是在基本金融工具的基础上所派生；二是可用合同的形式表现为跨期交易。衍生金融工具基于以下两点形成：13

以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表现形式为交易对象，为减少、避免或转移内含风险而以合同为主要形式进行跨期交易的金融工具。广义管理会计衍生金融工具

以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表现形式为交易对象14衍生金融工具的分类衍生金融工具按照交易方法、特点分类按照不同使用方向分类按照交易性质分类期货合同远期合同期权互换股票市场外汇市场利率市场远期交易性质选择性交易性质衍生金融工具的分类按照交易方法、按照不同使用按照交15期货合同是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。远期合同是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要由远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等构成。期货合同是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，16互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易。主要由货币互换和利率互换构成。期权是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等构成。互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交17衍生金融工具的作用套期保值投机套利我发财了！！！衍生金融工具的作用套期保值我发财了！！！18套期保值所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品19套期保值的实现过程套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之上的：被套期项目和套期项目。一般来说,基本金融工具是被套期项目,衍生金融工具是套期项目,而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。套期保值的实现过程套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之20比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就可预先卖出股票指数期货，这样，在转让股票时即使股票价格真的下降，他却可以买进降低了的股票指数期货平仓，从而避免因价格变动给自己造成损失。这样，企业就可以通过合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵销价格变动的风险，起到以期货合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就21但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将会由套期保值项目的损失而抵销。但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利22投机套利所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。与套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础。投机套利所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，23投机套利的实现过程期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利益。反之，若预计某种金融工具价格要下降，则可先卖出该品种的期货合同，待实际价格下降时，再买入获利。投机套利的实现过程期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一24套期保值与投机套利套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货等价格波动的风险。投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。套期保值与投机套利套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。25套期保值与投机套利从某种情况来看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即规避风险，就要有敢于承担风险的投机套利者。如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具收益的机会就会由投机套利者获得。也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场存在的基础和发展的源泉。套期保值与投机套利从某种情况来看，二者是不可或缺的。267.2衍生金融工具会计的特征与内容7.2衍生金融工具会计的特征与内容27从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务主要是近期推出的各种初级理财产品和外汇远期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具业务则主要是可转换公司债券、股份期权和认股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。我国的现状从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务28衍生金融工具会计的特征（1）服从基本金融工具的特征。比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率确认，会计期末进行汇兑损益的计量，可转换公司债券既要记录债券的发行及执行情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。衍生金融工具会计的特征（1）服从基本金融工具的特征。比如，外29（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际成本及其价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结束时确认交易的最终结果；套期保值项目要计入被套期保值项目，投机套利项目要计入当期损益。（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录30（3）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就成了对其确认计量的最佳选择。（3）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜31（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也在演变、组合；二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展。所以，近年来衍生金融工具会计的动态一直是会计界最为关注的热点话题（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍32衍生金融工具会计的内容按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计。按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理与信息披露。衍生金融工具会计的内容按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远33衍生金融工具会计处理投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价值的变化直接计入当期损益。套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。会计处理衍生金融工具会计处理投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目34套期保值的会计处理（1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。套期保值的会计处理（1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、35（2）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。（2）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金36现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并单列项目反映。无效套期的部分直接计入当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并37（3）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。境外经营净投资套期应当按照类似于现金流量套期来进行会计处理。（3）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套387.3期货合同会计7.3期货合同会计39账户设置账户名称记录内容“期货保证金”登记交付的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或卖出期货合同及其增加数量交付的保证金，以及发生价格变动计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动、计入本期损益时的保证金变化额。“购进期货合同”“卖出期货合同”登记合同买入或卖出的业务。购进期货合同时记入该账户的借方，卖出期货合同时记入该账户的贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合同数额。账户设置账户名称记录内容“期货保证金”登记交付的保证金及其变40账户名称记录内容“期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记录及冲销业务。建仓后的卖出合同平仓与买入合同补仓，均通过该账户转出。“期货损益”“套期损益”登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其进行期货交易交付的手续费。“期货损益”主要记录投机套利业务，“套期损益”则记录套期保值业务。“套期工具”“被套期项目”“套期工具”记录企业开展套期保值业务时，套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”记录企业开展套期保值业务时，被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。账户名称记录内容“期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记41期货交易损益的计算和结转期货投资企业在进行商品期货的会计处理时，首先要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同的会计处理。投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是企业综合收入的组成部分。套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，构成被套期保值项目价值的组成内容。期货交易损益的计算和结转期货投资企业在进行商品期货的会计处理42投机套利会计期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润的交易行为。期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进行实物交割，因此，其价格的变动数额直接记入“期货损益”账户。在确定期货交易的实际损益时还要考虑其手续费支出。投机套利会计期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价43先购进期货合同；再卖出平仓先卖出期货合同；再买入平仓业务举例买？卖？先购进期货合同；再卖出平仓业务举例买？卖？44先买后卖例7-1某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费。该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同10份，每份交易价格为10万元，按合同价格的5%交付初始保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为10.5万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份合同100元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。先买后卖例7-1某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费45核算过程（1）缴纳会员年会费时的会计处理。借：管理费用10000贷：银行存款10000说明：会员年会费记入“管理费用”。核算过程（1）缴纳会员年会费时的会计处理。46（2）购入期货合同时的会计处理a.购入期货合同借：购进期货合同——某金融产品1000000贷：期货交易清算1000000b.按规定交付保证金和手续费借：期货保证金50000期货损益1000贷：银行存款51000期货保证金单独记录，期货手续费记入“期货损益”。（2）购入期货合同时的会计处理47（3）第一个价格变动日应进行的会计处理不利价格变动额=（98000-100000)*10=-20000元借：期货损益20000贷：期货保证金20000借：期货保证金20000贷：银行存款20000该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金水平，需要增加交易保证金。（3）第一个价格变动日应进行的会计处理48（4）第二个价格变动日应进行的会计处理有利价格变动额=（105000-98000）*10=70000元借：期货保证金70000贷：期货损益70000说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有利价格变动，该会员应将价格变动额计入交易损益，因此记录保证金增加。（4）第二个价格变动日应进行的会计处理49（5）第二个价格变动日的会计处理

a.卖出期货合同及平仓借：期货交易清算105000贷：卖出期货合同105000借：卖出期货合同105000贷：期货交易清算5000购进期货合同——金融产品100000（5）第二个价格变动日的会计处理50b.交付卖出期货合同时的手续费借：期货损益1000贷：银行存款1000c.收回期货保证金借：银行存款120000贷：期货保证金120000说明：本期实际交付的保证金为70000元，即初始保证金50000元，第一个价格变动日补交的20000元，本期收回的保证金数额为120000元，二者之差元为期货损益50000，已经记入了该账户。b.交付卖出期货合同时的手续费51（6）计算该会员本期的交易盈亏本期记入“期货损益”的价格变动数额=-20000+70000=50000本期交付的手续费=1000+1000=2000本期经营期货业务的收益额=50000-2000=48000（先卖后买参考本例）（6）计算该会员本期的交易盈亏52套期保值会计应用套期保值会计的条件（1）在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间的关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。（4）套期有效性能够可靠计量。（5）企业应当持续地对套期有效性进行评价。套期保值会计应用套期保值会计的条件53我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动，该套期的实际抵销结果在80%~125%的范围内，准则还要求企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。若不能满足上述条件，则视同投机套利，按照投机套利会计进行处理。我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：套期开始及以后期间54钢材套期保值关系钢材套期保值关系55卖出套期保值会计处理：一般金融工具卖出套期保值会计处理：一般金融工具56核算过程由于该公司近期准备出售此债券，卖出期货合同是为了抵销抵押债券的价值变动风险，因此卖出期货合同是套期保值项目，被套期保值项目为持有的债券价值，此项业务属于公允价值套期。

（1）卖出期货合同建仓借：期货交易清算196000贷：卖出期货合同196000借：被套期项目——可供出售金融资产200000贷：可供出售金融资产200000核算过程由于该公司近期准备出售此债券，卖出期货合同是为57（2）缴纳初始保证金和手续费

借：期货保证金6000套期损益1000贷：银行存款7000（3）5月份利率上升，记录增加的保证金数额

借：期货保证金8000贷：套期损益8000（2）缴纳初始保证金和手续费58（4）5月31日交付手续费。购入期货合同平仓

借：套期损益1000贷：银行存款1000借：购入期货合同188000贷：期货交易清算188000借：卖出期货合同196000贷：购入期货合同188000期货交易清算8000（4）5月31日交付手续费。购入期货合同平仓59（5）收回期货保证金14000元

借：银行存款14000贷：期货保证金14000（6）记录被套期项目的价值变动

借：套期损益6000贷：被套期项目——可供出售金融资产6000借：可供出售金融资产194000贷：被套期项目——可供出售金融资产194000（5）收回期货保证金14000元60卖出套期保值会计处理：股票指数其具体操作方式为：当已持有股票的投资者预计股价将下降时，可以出售股票指数期货合同，一旦股市真的下跌，股票投资者即可从期货市场获利，达到弥补由于股价下降所遭受的损失的目的。在会计处理上，由于股票指数期货是为所持股票进行保值，因此期货交易损益应当与股票价值相连。卖出套期保值会计处理：股票指数其具体操作方式为：当已持有股票61卖出套期保值会计处理：商品期货卖出套期保值会计处理：商品期货62（1）买进现货，卖出期货合约，支付手续费。借：库存商品580000贷：银行存款580000借：被套期项目——库存商品580000贷：库存商品580000借：期货交易清算600000贷：卖出期货合约600000借：期货保证金29000套期损益——手续费3000贷：银行存款31000（1）买进现货，卖出期货合约，支付手续费。63（2）价格变动日记录期货交易浮动盈亏以及现货价格盈亏

借：期货保证金10000贷：套期损益10000借：套期损益4000贷：被套期项目——库存商品4000（2）价格变动日记录期货交易浮动盈亏以及现货价格盈亏64（3）月末卖出现货，购入期货合约a.按浮动盈亏调整保证金；购入期货合约平仓;支付手续费;收回保证金浮动盈亏额=(2900-2950)*200=-10000借:期货保证金10000贷:套期损益10000借:套期损益2000贷:银行存款2000

（3）月末卖出现货，购入期货合约65借:购入期货合约580000贷:期货交易清算580000借:卖出期货合约600000贷:购入期货合约580000期货交易清算20000应收回的保证金数额:2.9+1+1=4.9万元借：银行存款49000贷期货保证金49000借:购入期货合约66b.记录现货的价格下跌借：套期损益16000贷：被套期项目—库存商品16000c.卖出现货，结转成本借：库存商品560000贷：被套期项目—库存商品560000借：银行存款560000贷：主营业务收入560000借：主营业务成本560000贷：库存商品560000b.记录现货的价格下跌67（4）结转期货经营损益借：主营业务成本4000贷：套期损益4000（1+1-0.2-0.2-0.4-1.6）=-0.4万元由于进行了套期保值，期货交易形成了收益16000元，这样可以部分弥补现货交易上的损失。最终的结果是账面上记录了主营业务收入560000元，主营业务成本为564000元。（4）结转期货经营损益68买入套期保值的会计处理：商品期货现金流量套期举例买入套期保值的会计处理：商品期货69分析：这是对未来预期交易进行的套期保值因此属于现金流量套期。经销商的会计处理如下：（略去保证金追加与收回的会计处理）（1）买入期货合约时

借：购入期货合约600000贷：期货交易清算600000借：资本公积—套期损益（手续费）2000贷：银行存款2000分析：这是对未来预期交易进行的套期保值因此属于现金流量套期70（2）一个月后购入现货借：库存商品580000贷：银行存款580000（3）价格变化，卖出期货合约，交付手续费借：期货交易清算584000贷：卖出期货合约584000借：资本公积——套期损益16000贷：期货保证金16000借：资本公积——套期损益2000贷：银行存款2000（2）一个月后购入现货71（4）冲销期货合约及记录手续费借：卖出期货合约584000期货交易清算16000贷：购入期货合约600000借：库存商品20000贷：资本公积——套期损益20000（4）冲销期货合约及记录手续费727.4远期合同会计7.4远期合同会计73远期合同所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的银行签订由银行按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。在远期合同下未来日期进行交割的汇率已经预先约定，作为与经营外币业务的银行签约的一方，就可以对预计期间可收到的或将要支付的外汇进行套期保值，从而避免由于汇率变动可能带来的风险。远期合同所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的银行签订由银行按74远期合同远期合同交易是进出口商和外汇债权、债务人用来规避外汇风险的一种措施；这种远期合同约定下的外币交易一般在期汇市场进行。远期合同远期合同交易是进出口商和外汇债权、债务人用来75远期汇率

远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息率差别。举例来说若欧元与美元的即期汇率为1：1.2，按美国1年期的国库券利率为基准的美元利率是1.75%，而期限相同、风险程度相当的欧元债券的利率为3.25%，则1年期的远期汇率为：远期汇率

远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息率差别。76若远期汇率高于即期汇率，二者之间的差异一般被称为升水。反之，若远期汇率低于即期汇率，二者之间的差异则称为贴水。第7章衍生工具会计(上)课件77以套期保值为目的的远期合同可分为以下四种业务：（1）对企业外币交易中的应收、应付项目进行套期保值（2）对企业交易中外币约定承诺的套期保值（3）对企业外币预期交易的套期保值（4）对企业境外经营净投资的套期保值而投机套利则主要为以远期汇率与即期汇率之差取得收益的外币业务以套期保值为目的的远期合同可分为以下四种业务：78远期合同的会计处理远期合同的会计处理问题主要有：怎样确定远期合同交易中的利得和损失；何时对外报告利得和损失；升水和贴水在合同期间应如何记录和反映。无论是投机套利还是套期保值，远期合同与前述的期货合同在会计处理方面基本一致。远期合同的会计处理远期合同的会计处理问题主要有：怎样确定远期79外币应收、应付事项的套期保值假设公司以本国货币记录各种外币事项，若对赊销、赊购的应收、应付项目进行套期保值，就可以抵消汇率变动的风险，在这样的业务中套期保值时的各交易环节形成的损益，成为企业进行期汇合同交易时必须处理的会计事项。我国企业会计准则规定：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。外币应收、应付事项的套期保值假设公司以本国货币记录各种外币事80公允价值套期举例公允价值套期举例81（1）12月1日借：商品采购9600贷：应付账款（8000*1.2）9600借：应付账款9600贷：被套期项目——应付账款9600此时，签订的远期外汇合同的公允价值为0，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。（1）12月1日82（2）资产负债表日借：套期工具—远期外汇合同238贷：套期损益238借：套期损益240贷：被套期项目—应付账款240（2）资产负债表日83（3）实际结算时借：套期损益118贷：套期工具—远期外汇合同118借：银行存款120贷：套期工具—远期外汇合同120借：被套期项目—应付账款80贷：套期损益80借：被套期项目—应付账款9760贷：银行存款9760（3）实际结算时84对交易结果的分析经过这样处理后，购入存货的美国公司于结算日实际支付的货币额为9640美元，这虽然比按业务发生日汇率计算的数额多40美元，但如果该公司不签订期汇合同，在实际结算日就不得不按当日的汇率支付9760美元，在资产负债表日和实际结算日也不得不将240美元和80美元分别计入当期损益，从而实际确认160美元的汇兑损益。对交易结果的分析经过这样处理后，购入存货的美国公司于结算日实85外币约定承诺的套期保值外币承诺事项是进出口双方签订将在远期实现的以外币结算的购销约定。对外币约定承诺套期保值的处理，可以用公允价值套期或现金流量套期的方法来进行会计处理。接下来，我们将用现金流量套期对进行会计处理举例。外币约定承诺的套期保值外币承诺事项是进出口双方签订将在远期实86第7章衍生工具会计(上)课件87现金流量套期处理（1）2008年11月20日，不需要做账务处理。将套期保值进行表外登记。（2）2008年12月31日，借：套期工具—远期外汇合同1289.3贷：资本公积—其他资本公积1289.3现金流量套期处理（1）2008年11月20日，不需要做账务处88（3）2009年2月20日借：资本公积—其他资本公积1789.3贷：套期工具—远期外汇合同1789.3借：套期工具—远期外汇合同500贷：银行存款500借：商品采购—原材料67500贷：银行存款67000资本公积—其他资本公积500（3）2009年2月20日89现金流量套期下不记录被套期项目，仅追踪套期工具的公允价值，但是由于其公允价值的变动直接计入所有者权益，同样不会影响当期的利润。在承诺事项发生的时候，公允价值套期法和现金流量套期法下资产（或负债）的入账金额可能会不同（取决于现金流量套期采用哪种方式来结转资本公积），但最终对利润的影响是一致的。现金流量套期下不记录被套期项目，仅追踪套期工具的公允价值，但90外币预期交易的套期保值这里预期交易是指尚未承诺，但预期会发生的交易，即交易仍没有发生（不同于外币应收应付事项），并且没有约定承诺（不同于外币约定承诺事项），仅仅是企业预期将来可能会进行的交易。对预期交易的套期保值，我国企业会计准则规定必须采用现金流量套期的会计处理方法。例题7-11外币预期交易的套期保值这里预期交易是指尚未承诺，但预期会发91境外经营净投资的套期保值境外经营净投资套期是指对境外经营净投资的外汇风险进行的套期。境外经营净投资指企业在境外经营净资产中的权益份额，企业没有计划也没有可能在可预见的未来会计期间结算的长期外币货币性应收项目（含贷款）应当视同境外经营净投资的组成部分。但是，因销售商品或提供劳务等形成的期限较短的应收账款不构成境外经营净投资。境外经营净投资的套期保值境外经营净投资套期是指对境外经营净92会计处理我国企业会计准则规定：对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理。套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中的利得或损失应当转出，计入当期损益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。会计处理我国企业会计准则规定：对境外经营净投资的套期，应当按93第7章衍生工具会计(上)课件94（1）2008年12月1日。借：被套期项目—境外经营净投资4000000贷：长期股权投资4000000（2）2008年12月31日。假定，企业认定远期合约的公允价值变动与实际净投资的价值变动之间的差异为无效套期的部分，则套期中的有效部分计入所有者权益，而无效套期部分直接计入当期损益。借：套期工具—远期外汇合约5600贷：资本公积—其他资本公积4800公允价值变动损益800借：外币报表折算差额4800贷：被套期项目—境外经营净投资4800（1）2008年12月1日。95（3）2009年2月28日借：套期工具—远期外汇合约3600贷：资本公积—其他资本公积3200公允价值变动损益400借：外币报表折算差额3200贷：被套期项目—境外经营净投资3200借：银行存款9200贷：套期工具—远期外汇合约9200（3）2009年2月28日96如果X公司不处置境外净投资，资本公积中的8000元就一直在所有者权益中单独列示；如果X公司以账面价值处置了境外净投资，则要做的会计处理为借：银行存款3992000贷：被套期项目—境外经营净投资3992000借：资本公积8000贷：投资收益8000如果X公司不处置境外净投资，资本公积中的8000元就一直在所97

交易结果分析由于对境外经营净投资做了套期保值，使得在外币报表折算的时候产生的折算差额被套期工具所抵销了。X公司因此消除了汇率波动可能给公司报表带来的影响。但是，其中被企业认定为无效套期的部分，仍会影响报表的利润，并且，最终计入资本公积的套期工具的利得共8000元，必须在处置该被套期项目的时候转出，从而最终影响到处置该被套期项目的投资收益。交易结果分析由于对境外经营净投资做了套期保值，使得在外币报98谢谢大家！谢谢大家！99第七章衍生工具会计（上）第七章衍生工具会计（上）100第七章衍生工具会计7.1衍生金融工具及其分类7.2衍生金融工具会计的特征与内容7.3期货合同会计7.4远期合同会计第七章衍生工具会计7.1衍生金融工具及其分类101学习目标掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上对金融工具进行辨别；深入理解衍生工具的定义，熟知衍生工具的各种类型；全面掌握衍生工具的分类，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特点分类，能够说出各类型衍生工具的具体表现项目；学习目标掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上102深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间的相互关系；理解衍生工具会计的特征和内容，掌握套期保值的构成内容及其会计处理的原则性要求，熟知国际财务报告准则与我国企业会计准则对套期保值业务的划分及其会计处理基本要求；深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间103理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、手续费的会计处理要求，掌握投机套利、套期保值的全过程的会计处理；熟练掌握套期保值在期货会计中的表现形式及其全过程的会计处理要求和交易结果说明；理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、手续费的会计处理要104理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事项的套期保值业务，外币约定承诺的套期保值业务，外币预期交易的套期保值以及境外经营净投资的套期保值业务的全过程的会计处理及其交易结果的说明。理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事1057.1衍生金融工具及其分类7.1衍生金融工具及其分类106金融工具的定义按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。由此定义可知，金融工具实际上是由金融资产、金融负债和权益工具所组成的。金融工具的定义按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成一个107金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。金融负债是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以108权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具。权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余109衍生金融工具

根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；

我国会计准则衍生金融工具

根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下110我国会计准则（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算。与《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对照，这个定义与国际会计准则的定义基本上是一致的。我国会（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的111衍生金融工具基于以下两点形成：一是在基本金融工具的基础上所派生；二是可用合同的形式表现为跨期交易。衍生金融工具基于以下两点形成：112

以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表现形式为交易对象，为减少、避免或转移内含风险而以合同为主要形式进行跨期交易的金融工具。广义管理会计衍生金融工具

以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表现形式为交易对象113衍生金融工具的分类衍生金融工具按照交易方法、特点分类按照不同使用方向分类按照交易性质分类期货合同远期合同期权互换股票市场外汇市场利率市场远期交易性质选择性交易性质衍生金融工具的分类按照交易方法、按照不同使用按照交114期货合同是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。远期合同是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要由远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等构成。期货合同是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，115互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易。主要由货币互换和利率互换构成。期权是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等构成。互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交116衍生金融工具的作用套期保值投机套利我发财了！！！衍生金融工具的作用套期保值我发财了！！！117套期保值所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品118套期保值的实现过程套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之上的：被套期项目和套期项目。一般来说,基本金融工具是被套期项目,衍生金融工具是套期项目,而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。套期保值的实现过程套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之119比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就可预先卖出股票指数期货，这样，在转让股票时即使股票价格真的下降，他却可以买进降低了的股票指数期货平仓，从而避免因价格变动给自己造成损失。这样，企业就可以通过合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵销价格变动的风险，起到以期货合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就120但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将会由套期保值项目的损失而抵销。但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利121投机套利所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。与套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础。投机套利所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，122投机套利的实现过程期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利益。反之，若预计某种金融工具价格要下降，则可先卖出该品种的期货合同，待实际价格下降时，再买入获利。投机套利的实现过程期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一123套期保值与投机套利套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货等价格波动的风险。投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。套期保值与投机套利套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。124套期保值与投机套利从某种情况来看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即规避风险，就要有敢于承担风险的投机套利者。如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具收益的机会就会由投机套利者获得。也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场存在的基础和发展的源泉。套期保值与投机套利从某种情况来看，二者是不可或缺的。1257.2衍生金融工具会计的特征与内容7.2衍生金融工具会计的特征与内容126从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务主要是近期推出的各种初级理财产品和外汇远期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具业务则主要是可转换公司债券、股份期权和认股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。我国的现状从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务127衍生金融工具会计的特征（1）服从基本金融工具的特征。比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率确认，会计期末进行汇兑损益的计量，可转换公司债券既要记录债券的发行及执行情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。衍生金融工具会计的特征（1）服从基本金融工具的特征。比如，外128（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际成本及其价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结束时确认交易的最终结果；套期保值项目要计入被套期保值项目，投机套利项目要计入当期损益。（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录129（3）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就成了对其确认计量的最佳选择。（3）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜130（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也在演变、组合；二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展。所以，近年来衍生金融工具会计的动态一直是会计界最为关注的热点话题（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍131衍生金融工具会计的内容按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计。按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理与信息披露。衍生金融工具会计的内容按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远132衍生金融工具会计处理投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价值的变化直接计入当期损益。套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。会计处理衍生金融工具会计处理投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目133套期保值的会计处理（1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。套期保值的会计处理（1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、134（2）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。（2）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金135现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并单列项目反映。无效套期的部分直接计入当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并136（3）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。境外经营净投资套期应当按照类似于现金流量套期来进行会计处理。（3）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套1377.3期货合同会计7.3期货合同会计138账户设置账户名称记录内容“期货保证金”登记交付的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或卖出期货合同及其增加数量交付的保证金，以及发生价格变动计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动、计入本期损益时的保证金变化额。“购进期货合同”“卖出期货合同”登记合同买入或卖出的业务。购进期货合同时记入该账户的借方，卖出期货合同时记入该账户的贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合同数额。账户设置账户名称记录内容“期货保证金”登记交付的保证金及其变139账户名称记录内容“期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记录及冲销业务。建仓后的卖出合同平仓与买入合同补仓，均通过该账户转出。“期货损益”“套期损益”登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其进行期货交易交付的手续费。“期货损益”主要记录投机套利业务，“套期损益”则记录套期保值业务。“套期工具”“被套期项目”“套期工具”记录企业开展套期保值业务时，套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”记录企业开展套期保值业务时，被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。账户名称记录内容“期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记140期货交易损益的计算和结转期货投资企业在进行商品期货的会计处理时，首先要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同的会计处理。投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是企业综合收入的组成部分。套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，构成被套期保值项目价值的组成内容。期货交易损益的计算和结转期货投资企业在进行商品期货的会计处理141投机套利会计期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润的交易行为。期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进行实物交割，因此，其价格的变动数额直接记入“期货损益”账户。在确定期货交易的实际损益时还要考虑其手续费支出。投机套利会计期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价142先购进期货合同；再卖出平仓先卖出期货合同；再买入平仓业务举例买？卖？先购进期货合同；再卖出平仓业务举例买？卖？143先买后卖例7-1某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费。该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同10份，每份交易价格为10万元，按合同价格的5%交付初始保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为10.5万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份合同100元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。先买后卖例7-1某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费144核算过程（1）缴纳会员年会费时的会计处理。借：管理费用10000贷：银行存款10000说明：会员年会费记入“管理费用”。核算过程（1）缴纳会员年会费时的会计处理。145（2）购入期货合同时的会计处理a.购入期货合同借：购进期货合同——某金融产品1000000贷：期货交易清算1000000b.按规定交付保证金和手续费借：期货保证金50000期货损益1000贷：银行存款51000期货保证金单独记录，期货手续费记入“期货损益”。（2）购入期货合同时的会计处理146（3）第一个价格变动日应进行的会计处理不利价格变动额=（98000-100000)*10=-20000元借：期货损益20000贷：期货保证金20000借：期货保证金20000贷：银行存款20000该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金水平，需要增加交易保证金。（3）第一个价格变动日应进行的会计处理147（4）第二个价格变动日应进行的会计处理有利价格变动额=（105000-98000）*10=70000元借：期货保证金70000贷：期货损益70000说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有利价格变动，该会员应将价格变动额计入交易损益，因此记录保证金增加。（4）第二个价格变动日应进行的会计处理148（5）第二个价格变动日的会计处理

a.卖出期货合同及平仓借：期货交易清算105000贷：卖出期货合同105000借：卖出期货合同105000贷：期货交易清算5000购进期货合同——金融产品100000（5）第二个价格变动日的会计处理149b.交付卖出期货合同时的手续费借：期货损益1000贷：银行存款1000c.收回期货保证金借：银行存款120000贷：期货保证金120000说明：本期实际交付的保证金为70000元，即初始保证金50000元，第一个价格变动日补交的20000元，本期收回的保证金数额为120000元，二者之差元为期货损益50000，已经记入了该账户。b.交付卖出期货合同时的手续费150（6）计算该会员本期的交易盈亏本期记入“期货损益”的价格变动数额=-20000+70000=50000本期交付的手续费=1000+1000=2000本期经营期货业务的收益额=50000-2000=48000（先卖后买参考本例）（6）计算该会员本期的交易盈亏151套期保值会计应用套期保值会计的条件（1）在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间的关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。（4）套期有效性能够可靠计量。（5）企业应当持续地对套期有效性进行评价。套期保值会计应用套期保值会计的条件152我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动，该套期的实际抵销结果在80%~125%的范围内，准则还要求企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。若不能满足上述条件，则视同投机套利，按照投机套利会计进行处理。我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：套期开始及以后期间153钢材套期保值关系钢材套期保值关系154卖出套期保值会计处理：一般金融工具卖出套期保值会计处理：一般金融工具155核算过程由于该公司近期准备出售此债券，卖出期货合同是为了抵销抵押债券的价值变动风险，因此卖出期货合同是套期保值项目，被套期保值项目为持有的债券价值，此项业务属于公允价值套期。

（1）卖出期货合同建仓借：期货交易清算196000贷：卖出期货合同196000借：被套期项目——可供出售金融资产200000贷：可供出售金融资产200000核算过程由于该公司近期准备出售此债券，卖出期货合同是为156（2）缴纳初始保证金和手续费

借：期货保证金6000套期损益1000贷：银行存款7000（3）5月份利率上升，记录增加的保证金数额

借：期货保证金8000贷：套期损益8000（2）缴纳初始保证金和手续费157（4）5月31日交付手续费。购入期货合同平仓