应收账款的成本

工程三营运资金管理内容任务1

现金管理任务2应收账款管理任务3存货管理任务1现金管理【任务目标】1、流动资产的概念及投资特点、流动资产的分类。2、现金管理的目标、现金的持有动机与本钱、现金日常管理知识导图。2、能运用现金管理知识确定企业的最正确现金持有量，合理进行现金日常管理；【任务内容】1、了解流动资产的概念及投资特点、流动资产的分类。2、掌握现金管理的目标、现金的持有动机与本钱、现金日常管理知识导图。2、掌握最正确现金持有量的计算，能运用现金管理知识确定企业的最正确现金持有量，合理进行现金日常管理；【案例引入】30年，现金管理的探索——武刚财务管理案例【提问引导】1、你的家里总会持有一定的现金，企业为什么要保有一定的现金？2、企业是不是持有现金越多越好？持有多少为最正确？3、企业现金日常如何管理？一、流动资产的概述

流动资产是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动资产占用的货币表现为流动资金。思考：主要通过哪一局部资本满足？〔一〕流动资产概念〔二〕流动资产的特点周转速度快变现能力强收益能力差数量波动很大占用形态经常变动〔三〕流动资产的分类按占用形态分为按盈利能力分为按流动性强弱分为现金交易性金融资产应收及预付账款存货速动资产非速动资产收益性流动资产非收益性流动资产〔四〕流动资产管理的目标以最低本钱满足生产经营周转的需要。二、现金及其管理目的〔一〕现金的定义

狭义现金：库存现金广义现金：库存现金+现金等价物〔随时可以根据需要转换成现金的货币性资产，如有价证券等〕。〔二〕企业持有现金的动机交易动机为了满足经常发生的业务需求而持有的现金,如购置固定资产和原材料,支付工资,交纳税款等。持有量取决于企业的销售水平。预防动机为了应付意外的现金需求而持有现金,如发生自然灾害,生产事故,主要顾客未能及时付款等。持有量取决于：〔1〕企业对现金流预测的可靠程度〔２〕企业临时举债能力〔３〕企业愿意承担的风险程度为了能趁机利用潜在的获利时机而持有现金.如估计原材料价格将上涨时,大量购进从而获得价差收益。持有量取决于市场上的投机时机以及企业对待风险的态度。投机动机〔三〕企业持有现金的本钱持有本钱时机本钱管理本钱指将现金投资于有价证券所能获得的收益,也称现金再投资收益。指企业为了对所持有现金进行管理而发生的管理费用,主要包括管理人员的工资及必要的平安设施等。转换本钱短缺本钱指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用,即现金与有价证券之间相互转换的本钱。指在现金持有量缺乏而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失,包括直接损失和间接损失。〔三〕现金管理的目的

如何在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，成为企业现金管理的根本目标。三、现金持有量确实定现金周转模式本钱分析模式存货模式〔一〕本钱分析模型现金总本钱=持有本钱+短缺本钱是在不考虑现金转换本钱的情况下，通过对持有本钱和短缺本钱进行分析而找出最正确现金持有量的一种方法。总本钱最低为最优方案本钱分析模型总本钱管理本钱现金持有量

短缺本钱时机本钱总本钱例3-1：某企业有四种现金持有方案，其相应的本钱资料如表3-1所示。现金持有量及有关本钱〔单位：元〕方案项目ABCD现金持有量20000300004000050000机会成本率10%10%10%10%管理费用1000100010001000短缺成本6000400020001200表3-2最正确现金持有量测算表〔单位：元〕方案机会成本管理费用短缺成本总成本A2000100060009000B3000100040008000C4000100020007000D5000100012007200C方案为最优方案〔二〕现金周转模式是从现金周转角度出发，根据现金周转速度确定最正确现金持有量的一种方法。以现金周转期或周转速度衡量存货周转期（1）应收账款周转期（2）应付账款周转期（3）现金周转期（4）

收回现金

现金周转期〔天数〕＝存货周转期＋应收账周转期－应付账周转期现金周转率〔次数〕＝360〔天〕÷现金周转期例3-2：根据测算，某企业预计全年需用现金1440万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最正确现金持有量。根据资料计算：现金周转期＝100＋50－60＝90〔天〕现金周转率＝360/90＝4〔次〕最正确现金持有量＝1440/4＝360〔万元〕〔三〕存货模型1、不考虑短缺本钱：因其存在很大的不确定性和无法计量性2、不考虑管理本钱：与现金持有量一般没有关系现金本钱=时机本钱+转换本钱用存货的经济批量模式确定最正确现金持有量的一种方法注意：两者之和最低的现金持有量设：T为特定时期内的现金总需求量；F为每次转换有价证券的转换本钱；Q为最正确现金持有量；K为有价证券利息率；TC为总本钱〔时机本钱与转换本钱之和〕。现金总本钱＝时机本钱＋转换本钱TC＝〔Q/2〕×K＋〔T/Q〕×F对自变量Q求导数可知：

令：那么：从而：〔即当时机本钱等于转换本钱时，现金总本钱最低〕最正确现金管理总本钱转换本钱时机本钱转换次数最正确现金持有量TC＝〔Q/2〕×K＋〔T/Q〕×F例3-3：某企业预计全年需要现金100000元，现金与有价证券的转换本钱为每次200元，有价证券的利息率为10%。那么根据以上公式计算：最正确现金持有量〔元〕有价证券的交易次数

〔次〕〔元〕转换本钱＝〔100000÷20000〕×200＝1000〔元〕持有时机本钱＝〔20000÷2〕×10%＝1000〔元〕最低总本钱:或TC＝1000+1000=2000〔元〕〔元〕四、现金收支管理

1、加速现金回收2、力争现金流量同步3、合理使用现金浮游量4、采用承兑汇票延迟付款

5、尽量推迟支付应付账款的时间

设法使企业的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致

企业的银行存款余额同它的账面现金余额之差,即是现金“浮游量〞.使用现金“浮游量〞可以减少企业现金持有量,从而提高企业的现金使用效率。任务2应收账款管理【任务目标】1、应收账款管理的目标、功能与本钱；完成应收账款信用政策的计算任务。2、根据应收账款的信用政策制定合理的收账政策。【任务内容】1、理解应收账款管理的目标、功能与本钱；完成应收账款信用政策的计算任务。2、掌握根据应收账款的信用政策制定合理的收账政策。【案例引入】广州立白公司——应收账款内部控制制度。【提问引导】1、企业为什么会产生应收账款？2、应收账款需付出哪些代价？3、如何制定信用条件使应收账款付出代价最小？一、应收账款功能及其管理目标〔一〕应收账款

思考：应收账款与其他应收款的区别？

应收账款是企业因对外赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项。

〔二〕应收账款的功能

增加销售功能减少存货功能〔三〕应收账款的本钱1、时机本钱应收账款时机本钱=维持赊销业务所需要的现金×资金本钱率(即报酬率)维持赊销业务所需的资金＝应收账款平均余额×变动本钱率应收账款平均余额＝赊销收入净额／360×平均收账天数

=平均每日赊销额×平均收账天数变动本钱率=变动本钱/销售收入指将资金投资于应收账款而不能进行其他投资所丧失的投资收益2、管理本钱指企业对应收账进行管理消耗的开支,如对顾客信用情况调查的费用,收集信息的费用,催收账款的费用和账簿的记录费用等。3、坏账本钱指由于某种原因导致应收账款不能收回而给企业造成的损失。

例3-4：假设某企业预测的年度赊销收入净额为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动本钱率为60%，资金本钱为10%。其应收账款的时机本钱计算如下：

应收账款平均余额＝赊销收入净额／360×平均收账天数＝3000000／360×60＝500000〔元〕维持赊销业务所需的资金＝应收账款平均余额×变动本钱率＝500000×60%＝300000〔元〕应收账款时机本钱＝维持赊销业务所需要的资金×资金本钱＝300000×10%＝30000〔元〕发挥应收账款功能的同时，尽可能降低应收账款投资的相关本钱，最大限度发挥应收账款投资的效益。具体表达为制定科学合理的信用政策。〔四〕应收账款的管理目的二、应收账款的信用政策信用标准信用条件又称为应收账款政策，是指企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的根本原那么与行为标准。〔一〕信用标准〔“5C〞标准〕是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。解决向谁提供商业信用的问题资本特点能力条件抵押品〔二〕信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。解决提供什么样的商业信用的问题信用期限折扣期限现金折扣信用条件的一般形式：2/10，N/30比较不同的信用条件的销售收入及相关本钱，计算出各自的收益，选择净收益最大的信用条件〔三〕信用条件的选择例3-5：某企业采用赊销方式销售A产品，该产品的销售单价为20元，单位产品的变动本钱为15元，固定本钱总额为400000元，当该企业没有对客户提供现金折扣时，该产品的年销售量为100000件，应收账款的平均回收期为45天，坏账损失率为2%，为了增加销售，同时加速应收账款的回收，企业考虑给客户提供“2/10，N/60〞的信用条件。估计采用这一新的信用条件后，销售量将增加20%，有70%的客户将在折扣期内付款，坏账损失率将降为1%，另外，应收账款的时机本钱率为20%，该企业的生产能力有剩余。试选择对企业最有利的信用条件。表3-3信用条件比照表〔单位：元〕项

目采用旧的信用条件采用新的信用条件销售收入2000000①2400000⑥现金折扣—33600⑦变动成本1500000②1800000信用成本前边际收益500000566400⑧应收账款的机会成本37500③25000⑨应收账款的坏账成本40000④24000⑩信用成本后收益422500⑤517400⑾〔1〕=100000*20=2000000〔元〕〔2〕=100000*15=1500000〔元〕〔3〕=2000000/360*45*1500000/2000000*20%=37500〔元〕〔4〕=2000000*2%=40000〔元〕〔5〕=2000000-1500000-37500-40000=422500〔元〕〔6〕=2000000〔1+20%〕=2400000〔元〕〔7〕=2400000*〔70%*2%〕=33600〔元〕〔8〕=2400000-33600-1800000=566400〔元〕〔9〕=2400000/360*〔70%*10+30%*60〕*1800000/2400000*20%=25000〔元〕〔10〕=2400000*1%=24000〔元〕〔11〕=566400-25000-24000=517400〔元〕监督应收账款的回收情况三、收账政策建立应收账款坏账准备制度制定适当的收账政策表3-4应收账款账龄结构表应收账款账龄金额(万元)比重(%)信用期内60060逾期半年内20020逾期半年至一年10010逾期一年至两年505逾期两年至三年404逾期三年以上101应收账款总计1000100〔一〕监督应收账款的回收情况根据表3-4的资料，假设该企业已制定如下的应收账款坏账准备提取比例：①在信用期内，按其余额的5%计提；②逾期不超过半年，按其余额的10%计提；③逾期半年至一年，按其余额的15%计提；④逾期一年至二年，按其余额的20%计提；⑤逾期二年至三年，按其余额的30%计提；⑥逾期三年以上，按其余额的50%计提。〔二〕建立应收账款坏账准备制度解：该企业应计提的坏账准备：600×5%＋200×10%＋100×15%＋50×20%＋40×30%＋10×50%=92〔万元〕〔三〕制定适当的收账政策任务3存货管理【任务目标】1、存货管理的目标、存货的功能与本钱，存货的日常管理；2、能运用存货管理知识及各种情况下存货经济进货批量决策方法，制定合理的存货管理规定和进行经济进货批量决策。【任务内容】1、理解存货管理的目标、存货的功能与本钱，完成存货日常管理知识导图；2、能运用存货管理知识及各种情况下存货经济进货批量决策方法，制定合理的存货管理规定和进行经济进货批量决策。【案例引入】零售业家乐福的做法如下：零售业巨头——家乐福的存货管理【提问引导】1、企业为什么会储存一定量的存货呢？2、存货同时也会产生一定的本钱，企业在制定存货政策如何平衡与选择？3、企业如何确定最经济进货批量、再订货点、订货提前期和保险储藏？4、企业应制定那些适用的存货日常管理方法？一、存货功能及其管理目标存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。〔一〕存货〔二〕存货的功能防止停工待料商业折扣适应市场的变化降低进货本钱维持均衡生产〔三〕存货的本钱进货本钱进价本钱进货费用固定性进货费用变动性进货费用是指存货本身的价值，其总额取决于采购数量和采购单价指企业为组织进货而开支的费用与进货次数无关与进货次数有关储存本钱变动性储存本钱固定性储存本钱缺货本钱随着存货储存数额的增减成正比例变动关系的本钱与存货储存数额的多少没有直接的本钱因存货缺乏而给企业造成的损失，存货储存数额成反向变动〔四〕存货的管理目标恰当地控制存货水平，在保证销售和耗用正常进行的情况下，尽可能地节约资金降低存货本钱。三、存货决策

(一)

存货经济批量决策经济进货批量，是指能够使一定时期存货的总本钱到达最低的采购数量。决定存货经济进货批量的本钱因素主要包括变动性进货费用〔简称进货费用〕、变动性储存本钱〔简称储存本钱〕以及允许缺货时的缺货本钱。经济批量决策的假设企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测；存货的耗用或销售比较均衡；存货的价格稳定，且不考虑商业折扣；进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需要时间；仓储条件及所需现金不受限制；不允许出现缺货；所需存货市场供给充足，并能集中到货。存货总本钱=进货费用+储存本钱TC＝〔A/Q〕×B＋〔Q/2〕×C1、经济订货量根本模式对TC求导并令其等于零，可得：存货的经济批量〔Q〕=经济批量的相关总本钱〔TC〕=经济批量的资金平均占用额〔W〕=最正确进货次数〔N〕=A／Q=Q：存货的经济批量A：某种存货的全年需要量B：平均每次进货费用C：单位存货年度储存本钱P：进货单价例3-6：某企业每年耗用甲材料14400公斤，该材料的单位采购价格为10元，每公斤材料年储存本钱平均为2元，平均每次进货费用为400元。试进行经济批量决策。依条件：A＝14400公斤B＝400元

C＝2元P＝10元

解：Q＝〔公斤〕TC＝〔元〕N＝＝14400÷2400＝6〔次〕W＝2400÷2×10＝12000〔元〕Q==3000〔公斤〕每年进货次数72000÷3000=24次全年进货费用24×1000=24000元全年储存本钱3000/2×80×0.2=24000元全年进货及储存本钱总额24000＋24000=48000元例3-7：某企业A材料年耗用总量为72000公斤，单价为80元。每次采购费用为1000元，每元材料的年储存本钱〔含时机本钱〕为20%，计算最正确采购批量。决策程序：A.确定无数量折扣情况下的根本经济批量及总本钱；B.计算享受商业折扣情况下的最低批量的采购总本钱；C.比较这两种情况下的总本钱并选择较低的采购方案。2、存在商业折扣情况下的经济批量决策存货总本钱=进价本钱+进货费用+储存本钱例3-8：某企业每年耗用甲材料14400公斤，该材料的单位采购价格为10元，每公斤材料年储存本钱平均为2元，平均每次进货费用为400元,一次订购甲材料超过2880公斤，那么可以获得2%的商业折扣，此时应如何做出采购决策。〔1〕按经济批量采购时的总本钱〔一次采购2400公斤〕＝年需要量×单价＋经济批量的存货变动总本钱＝14400×10＋4800＝148800〔元〕〔2〕按享受商业折扣的最低批量的总本钱〔一次采购2880公斤〕＝年需要量×单价＋年进货费用＋年储存本钱＝14400×10×〔1－2%〕＋14400÷2880×400＋2880÷2×2＝141120+4880＝146000〔元〕例3-9：振兴公司方案年度甲材料耗用总量为7200公斤，每次订货本钱为800元，该材料的单价为30元/公斤，单位年储存本钱为2元。假设供货方提供商业折扣，当一次采购量超过3600公斤时，该材料的单价为每公斤28元，一次采购多少甲材料较经济？解:〔1〕经济采购批量=〔公斤〕存货总本钱=进价本钱+进货费用+储存本钱〔2〕一次采购2400公斤的全年总本钱=7200×30+7200÷2400×800+2400÷2×2＝220800〔元〕一次采购3600公斤时的全年总本钱