08-考前提分田明全2讲讲义第

1、考前提分三、简答题（本题型共4小题30分。其中一道小题可以选用中文或英文解答，请仔细阅读答题要求。如果用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加5分。本题型最高得分为35分）1.（本小题6分，可以选用中文或英文解答，如使用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加5分。最高得分为11分）甲公司为在上海证券交易所和美国纽约证券交易所同时上市的公司，该公司审计委员会决定聘请大华会计师事务所（具有证券、期货业务资格）为其提供内部控制评价服务和内部控制的审计服务。在评审过程中，大华会计师事务所注册会计师王明和陈娟了解了甲公司内部控制的设计，评价了内部控制设计的合理性，测试和评价了内部控制执行的有效性

2、，并编制了相关评价工作底稿。评价工作底稿中记载的有关甲公司内部控制设计和运行的部分内容摘录如下：（1）为加强货币支付管理，货币资金支付审批实行分级管理办法：单笔付款金额在10万元以下的，由财务部经理审批；单笔付款金额在10万元以上、50万元以下的，由财务总监审批；单笔付款金额在50万元以上的，由总经理审批。（2）为统一财务管理、提高会计核算水平，设置内部审计部，与财务部一并由总会计师分管。内部审计的主要职责是对公司内部控制的健全、有效，会计及相关信息的真实、合法、完整，资产的安全、完整，经营绩效以及经营合规性进行检查、监督和评价。（3）为保证公司投资业务的不相容职务相互分离、制约和监督，投资业

3、务分由不同部门或不同职员负责。其中：投资部的A职员负责对外投资预算的编制；投资部门的B职员负责对外投资项目的可行性分析论证及审批；财务部负责对外投资业务的相关会计记录。（4）企业建立了采购申请制度，依据购买物资或接受劳务的类型，确定归口管理部门，明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购和审批程序。具有请购权的部门对于预算内采购项目，应当严格按照预算执行进度办理请购手续，对于超预算和预算外采购项目，应在办理请购手续后，及时报请具备审批权限的部门和人员审批。（5）C职员在核对商品装运凭证和相应的经批准的销售单后，开具销售发票。具体程序为：根据已授权批准的商品价目表填写销售发票的金额，根据商品装运凭

4、证上的数量填写销售发票的数量；销售发票的其中一联交财务部D职员据以登记与销售业务相关的总账和明细账。（6）甲公司的某一子公司在销售完成后通知出纳人员办理货款结算，并进行账务处理。公司未设独立的客户信用调查机构，在财务部门和销售部门也没有专人负责此项工作。（7）公司董事长郑某等人在2014年和2015年间未经公司董事会同意，先后挪用1590万元和1400万元，分别给了M公司和N公司用于经营。事后得知，M公司是甲公司的第5大股东，它是由郑某等人以亲属名义注册的私人企业，而N公司的企业法人就是郑某。要求：（1）甲公司审计委员会聘请大华会计师事务所为其提供内部控制评价服务和内部控制的审计服务以及业务内

5、容是否符合企业内部控制基本规范、企业内部控制配套指引的要求，并说明理由；（2）假定甲公司的其他内部控制不存在缺陷，请指出甲公司上述内部控制在设计与运行方面的缺陷，并简要说明理由。【答案】（1）甲公司聘请大华会计师事务所为其提供内部控制评价服务和内部控制的审计服务以及业务内容不符合企业内部控制基本规范、企业内部控制评价指引和企业内部控制审计指引的要求。企业内部控制基本规范规定，禁止会计师事务所针对同一客户既承担内部控制审计业务，同时又承担内部控制咨询和代行内部控制自我评价业务。（2）“单笔付款金额在50万元以上的，由总经理审批”不恰当。企业内部控制应用指引第1号组织架构明确要求，企业的重大决策、

6、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等（即通常所说的“三重一大”），应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度；任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。因此，对公司总经理的货币资金支付审批权限，也应设定上限，超过设定审批权限的，应通过集体决策和审批进行“特别授权”，甚至由公司董事会集体决策和审批，总经理、董事长等也不能例外。“内部审计部与财务部一并由总会计师分管”不恰当。内部审计是一项自我独立评价活动，为保证内部审计独立，必须做到机构独立、工作独立、人员独立，财会部门的工作是内部审计的主要工作对象，总会计师分管内部审计部将影响内部审计部工作的独立性。“投资部门的B职员负

7、责对外投资项目的可行性分析论证及审批”不恰当，违背了不相容职务分离控制的要求。对外投资项目的可行性分析论证和审批属于两个不相容岗位，应相互分离。企业内部控制应用指引第7号采购业务要求企业应当建立采购申请制度，依据购买物资或接受劳务的类型，确定归口管理部门，授予相应的请购权，明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购和审批程序。具有请购权的部门对于预算内采购项目，应当严格按照预算执行进度办理请购手续，对于超预算和预算外采购项目，应先履行预算调整程序，由具备相应审批权限的部门和人员审批后，再行办理请购手续。“销售发票的其中一联交财务部D职员据以登记与销售业务相关的总账和明细账”不恰当。登记总账和明细

8、账属于不相容职务，应当予以分离。甲公司的某一子公司违反了企业内部控制应用指引第9号销售业务的岗位分工的规定。1）该子公司的出纳人员同时负责办理货款结算和账务处理，这是极其严重的内部控制漏洞，很容易造成货币资金的舞弊、销售收入做假账等行为。2）公司没有专门的客户信用管理专人和机构，不能了解和掌握客户的资信情况，会使销售款项不能收回或遭受欺诈。企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等（即通常所说的“三重一大”），应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度；任何个人不得单独进行决策。甲公司董事长郑某等人存在舞弊。2.（本小题8分）2018年“中国互联网+”数字经济峰会在重

9、庆举行，腾讯公司与长安汽车在会上正式签署智能网联汽车合资合作协议，双方将在车联网、大数据、云计算等领域共同打造面向行业的开放平台，为汽车行业提供成熟、完善的车联网整体方案，促进智能网联汽车的快速发展。长安汽车股份有限公司是一家开发、制造、销售全系列乘用车和商用车的汽车公司，其主要产品有全系列乘用车、小型商用车、轻型卡车、微型面包车和大中型客车，全系列发动机等，汽车年生产能力达100万辆以上，发动机年生产能力达110万台以上。但作为国产车领域排头兵的长安汽车生产的汽车定价低，盈利能力较为薄弱。为此，公司管理层决定让长安汽车全面拥抱互联网，利用互联网红利来提高自身的盈利能力，而目前火热的大数据就成

10、了企业的突破口。随着信息技术的发展，通过大数据平台分析用户的喜好，可以降低在车辆设计中的成本，从而设计出更符合市场需求的车型。不仅如此，长安汽车还做出了有别于其他车企的战略规划，构建大数据云平台，为车厂搭建数据分析引擎、机器学习引擎、构建驾驶行为和车辆故障预警等大数据模型，同时实现人脸识别认证、疲劳驾驶、注意力不集中监测等行车AI（人工智能）算法。目前BAT等巨头都在关注人车交互智能领域，通过与腾讯的合作能让长安汽车将资源集聚到人车交互智能市场，从而在该领域的争夺中胜出。在营销方面，大数据平台也为长安汽车的销售提供了诸多便利。长安汽车通过对用户的分析，在微信等社交平台上筛选出潜在的消费人群，并

11、重点向其进行推送。其次，长安汽车对城市进行分区管理，针对不同城市的客户提供不一样的消费选择，例如，在四、五线城市以微型车作为主力车型，对于一、二线城市则推出中型车。此外，通过大数据技术的精进，长安汽车开发出的新系统可以提高车辆的安全性能，这将成为产品的又一卖点。目前，国内汽车消费处于井喷的状态，大数据平台可以汇总众多车企的信息，为长安汽车的战略决策和运营管理提供参考，也能为可能出现的品牌危机进行监测和管理。面对大数据这一新兴的产业，长安汽车也可能会出现一些问题。作为传统的车企，长安汽车在数据储备和数据整合分析方面的投入占营业收入的比例并不是很大，导致其并没有开发出更加先进的数据管理模式；由于大

12、数据采集了众多车辆和车主的驾驶习惯，从而会有一些不法分子利用技术侵入系统盗窃数据；长安汽车并没有数据分析的经验，可能导致其无法完全掌握大数据所提供的有效价值。要求：（1）简要分析信息技术对长安汽车基本竞争战略的支持。（2）简要分析大数据时代长安汽车战略转型中营销管理发生的转变。（3）简要分析大数据时代长安汽车战略转型所遇到的困难。【答案】（1）信息技术与成本领先战略。“通过大数据平台分析用户喜好，从而降低在车辆设计中的成本”。信息技术与差异化战略。“通过大数据平台分析用户的喜好从而设计出更符合市场需求的车型。长安汽车还做出了有别于其他车企的战略规划，构建大数据云平台，为车厂搭建数据分析引擎，机

13、器学习引擎，构建驾驶行为和车辆故障预警等大数据模型，同时实现人脸识别认证，疲劳驾驶，注意力不集中监测等行车AI（人工智能）算法”。信息技术与集中化战略。“让长安汽车将资源集聚到人车交互智能市场，从而在该领域的争夺中胜出”。（2）用户行为与特征分析。“通过大数据平台分析用户喜好，从而降低在车辆设计中的成本，从而设计出更符合市场需求的车型”。企业重点客户的筛选。“长安汽车通过对用户的分析，在微信等社交平台上筛选出潜在的消费人群，并重点向其进行推送”。客户分级管理。“让长安汽车将资源集聚到人车交互智能市场，从而在该领域的争夺中胜出”、“对城市进行分区管理，针对不同城市的客户提供不一样的消费选择，例如

14、，在四、五线城市以微型车作为主力车型，对于一、二线城市则推出中型车”。改善用户体验。“长安汽车还做出了有别于其他车企的战略规划，构建大数据云平台，为车厂搭建数据分析引擎，机器学习引擎，构建驾驶行为和车辆故障预警等大数据模型，同时实现人脸识别认证，疲劳驾驶，注意力不集中监测等行车AI（人工智能）算法”、“通过大数据技术的精进，长安汽车开发出的新系统可以提高车辆的安全性能”。竞争对手监测与品牌传播。“目前，国内汽车消费处于井喷的状态，大数据平台可以汇总众多车企的信息，为长安汽车的战略决策和运营管理提供参考”。品牌危机监测与管理。“也能为可能出现的品牌危机进行监测和管理”。（3）数据容量问题。“长安

15、汽车在数据储备和数据整合分析方面的投入占营业收入的比例并不是很大，导致其并没有开发出更加先进的数据管理模式”。数据安全问题。“由于大数据采集了众多车辆和车主的驾驶习惯，从而会有一些不法分子利用技术侵入系统盗窃数据”。数据分析和处理问题。“长安汽车并没有数据分析的经验，可能导致其无法完全掌握大数据所提供的有效价值”。3.（本小题8分）康杰公司是一家大型医疗器械连锁集团，品牌连锁店主要攻占美国和亚洲市场，分别占公司收入的85%和15%。一方面，由于受到全球性经济危机的影响，美国业务运营成本不断增加，收入连续数年下滑，客户群体出现萎缩，甚至一些地区业务出现严重亏损，公司身处巨大的财务困境。另一方面，

16、近年来亚洲地区网上商城盛行，也加剧了行业的竞争。公司为了实现战略目标，在未来几年内希望将业务慢慢向内地和台湾地区转移。为了开源节流，集团董事会正考虑在运营上可能实施的变革和重组方案，当中包括：计划（一）：将东南亚地区的行政、支持性部门，包括人力资源部、会计部、采购部等工作重组为共享服务中心的运作模式，在成都市集中处理。但是，公司的首席执行官担心此变革不能得到各地区领导层及员工的接受；计划（二）：开拓网上商城的市场，希望吸引喜欢使用网上消费的群组进行网上购物。决定利用外包商为其开拓网上购物商城业务信息的信息系统；计划（三）：在内地及台湾新增设二十多家专卖店，以进一步扩大销售网络，但预计所需投入资

17、金最少五千万人民币，对公司来说是一个最大的财务挑战。要求：（1）简述战略变革的类型，并简要分析康杰公司实施的战略变革的类型。（2）简要分析康杰公司各地区领导层及员工可能反对变革计划（一）的原因，并指出首席执行官在处理该变革阻力时应考虑哪些因素。（3）除了增设二十多家专卖店外，康杰公司应当如何实施其他支持扩大销售网络的战略，并简要分析康杰公司如何来管控该种发展战略途径。【答案】（1）战略变革分为四种类型：技术变革；产品和服务变革；结构和体系变革；人员变革。康杰公司实施的战略变革的类型有：技术变革。“开拓网上购物商城业务的信息系统”。结构和体系变革。“将东南亚地区的行政、支持性部门，包括人力资源部

18、、会计部、采购部等工作重组为共享服务中心的运作模式，在成都市集中处理”、“在内地及台湾新增设二十多家专卖店，以进一步扩大销售网络”。（2）变革计划（一）可能面临的人员方面的阻力：各个行政、支持性部门的主管在变革方案制定的过程中没有充分的参与，也不了解重整方案的细节，使他们无法预计有关计划对他们的实质性影响，因而选择不支持。利用共享服务中心的运作模式，在成都市集中处理有关支持性工作，使各部门的工作程序和人员习惯上有所改变，甚至导致各支持性部门需要裁减重复的人员，导致人员心理出现了对未来工作存在不确定性和缺乏工作安全感。处理变革阻力时应考虑的因素：变革的节奏。变革应循序渐进，在许可的情况下让有关行

19、政、支持性部门的主管参与，或让他们有足够的时间进行了解和提问。变革的管理方式。管理层应充分了解变革的细节，深刻地理解变革的必要性，看清变革的方向。沟通需要由上而下，顺畅地进行，在适当的时候向员工传递适当的信息，平息有关恐惧。变革的范围。管理层应注意一次性地对各个地区的行政及支持性部门同时进行重组，规模是否太大。同时，成都市的共享服务中心是否能够支持有关业务的行政工作。（3）康杰公司可考虑利用特许经营（战略联盟），例如加盟店的方式，来支持业务发展战略。虽然战略联盟能够兼顾并购战略与新建战略的优点，但是相对并购战略，战略联盟企业之间的关系比较松散，如果管控不到位，可能会导致更多地体现了并购战略与新

20、建战略各自的缺点。因此，如何订立联盟以及管理联盟，是战略联盟能否实现预期目标的关键。订立协议。建立合作信任的联盟关系。4.（本小题8分）金瑞科技公司是在“煤矿管理信息系统”研发团队基础上创建的专业从事煤炭行业管理软件研发与服务的高新技术企业。公司的主要产品是煤炭企业管理软件，主要客户是煤炭行业相关企业。因此，公司产品的市场前景主要取决于煤炭行业的整体发展规模和信息化水平，对煤炭行业具有很强的依赖性。若煤炭行业受国家政策、市场竞争等因素的影响时，比如受到煤炭价格下跌、进口煤冲击、新能源的推广使用等因素影响导致煤炭行业不景气，煤炭企业对信息化建设的资金投入必将减少，从而会对金瑞科技公司的业务产生不

21、利影响。同时，煤炭行业开采过程中难以根治的环境污染和生态破坏问题也为金瑞科技公司发展带来潜在风险。公司产品在煤炭行业的信息化领域具有一定的竞争优势，但总体来讲，公司规模相对较小，营销能力偏弱，仍然面临着较大的市场竞争压力。此外，知识产权作为一种无形资产，其特征决定了保护的难度和受侵害的可能性远远超过其他有形资产。金瑞科技公司拥有多项计算机软件著作权和非专利技术，尽管公司采取了产品加密等保护措施，但软件仍然存在被解密及复制可能、追查侵权者难度较大等特点，决定了公司不可能完全避免产品被盗版的风险。2018年2月，金瑞科技公司宣布于近日收到中国证券监督管理委员会江苏监管局行政监管措施决定书。经江苏证

22、监局查明，金瑞科技公司存在关联方资金占用不审议、不及时披露，内部控制及公司治理存在重大缺陷等问题。经核查，2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出，该账户资金往来涉及到六个外部主体，其中四家公司均与金瑞科技原董事顾一鸣相关联，为公司关联方，上述资金往来构成关联交易，未履行审议程序且未进行披露，违反了全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）第1.5条、4.1.4条，全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）第三十五条的规定。另外，公司存在实际控制人吕尚简股份被质押未及时披露的情况。经核查，吕尚简于2017年11月28日与上海殷泽投资中心签订了股

23、份质押合同，以其持有的公司股份8，484，750股为其个人借款1，000万元提供质押保证，并于12月1日办理了质押登记。该质押股份占公司总股本的50.50%，可能导致公司控股股东和实际控制人发生变化，违反了信息披露细则（试行）第四十六条第一款第四项的规定。吕尚简作为公司实际控制人、董事长、财务总监，直接控制公司苏州工商银行账户，并长期通过通讯方式对公司进行管理；公司存在财务审核、报销不规范，部分财务报销无总经理、财务总监签字确认，多笔大额提现无具体事由，个别离职人员仍在公司领取工资等情形。要求：（1）根据企业内部控制应用指引第6号资金活动，简要分析金瑞科技公司在资金管理中存在的主要风险，并针对

24、资金管理中存在的内部控制缺陷提出改进措施。（2）从内部控制要素角度，针对信息与沟通要素的内控要求，简要分析金瑞科技公司反舞弊工作的重点。（3）从内部控制要素角度列出控制活动的主要方面，简要分析金瑞科技公司缺失的控制活动。（4）从公司治理的角度，简要分析金瑞科技公司董事善管义务的履行情况。【答案】（1）根据企业内部控制应用指引第6号资金活动，公司面临的主要风险有：资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭欺诈。“2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出，该账户资金往来涉及到六个外部主体，其中四家公司均与金瑞科技公司原董事顾一鸣相关联，为公司关联

25、方，上述资金往来构成关联交易，未履行审议程序且未进行披露”、“吕尚简作为公司实际控制人、董事长、财务总监，直接控制公司苏州工商银行账户，并长期通过通讯方式对公司进行管理”、“公司存在财务审核、报销不规范，部分财务报销无总经理、财务总监签字确认，多笔大额提现无具体事由，个别离职人员仍在公司领取工资等情形”。企业应当加强对营运资金的会计系统控制，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。企业办理资金支付业务，应当明确支出款项的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附原始单据或相关证明，履行严格的授权审批程序后，方可安排资金支出。企业办理资金收付业务，应当遵守现金和银行存款管理的有关规定，不得由一

26、人办理货币资金全过程业务，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管。（2）金瑞科技公司至少应当将下列情形作为反舞弊工作的重点：未经授权或者采取其他不法方式侵占、挪用企业资产，谋取不当利益。“2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出，该账户资金往来涉及到六个外部主体，其中四家公司均与金瑞科技公司原董事顾一鸣相关联”。在财务会计报告和信息披露等方面存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等。“金瑞科技公司存在关联方资金占用不审议、不及时披露”、“公司存在实际控制人吕尚简股份被质押未及时披露的情况”。董事、监事、经理及其他高级管理人员滥用职权。“吕尚

27、简作为公司实际控制人、董事长、财务总监，直接控制公司苏州工商银行账户，并长期通过通讯方式对公司进行管理”。相关机构或人员串通舞弊。（3）基本规范将控制活动或控制措施概括为7个方面，即不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。金瑞科技公司缺失的控制活动：“吕尚简作为公司实际控制人、董事长、财务总监，直接控制公司苏州工商银行账户”。由此可见，金瑞科技公司缺失不相容职务分离控制。“公司存在财务审核、报销不规范，部分财务报销无总经理、财务总监签字确认，多笔大额提现无具体事由，个别离职人员仍在公司领取工资等情形”。由此可见，金瑞科技公司缺失会计

28、系统控制。“吕尚简作为公司实际控制人、董事长、财务总监，直接控制公司苏州工商银行账户”、“2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出”、“公司存在财务审核、报销不规范，部分财务报销无总经理、财务总监签字确认，多笔大额提现无具体事由，个别离职人员仍在公司领取工资等情形”。由此可见，金瑞科技公司缺失授权审批控制。“2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出”。由此可见，金瑞科技公司缺失财产保护控制。（4）董事义务又称作勤勉义务，主要包括善管义务和竞业禁止义务。其中，董事的善管义务可以分为以下三条：董事必须忠实于公司。“

29、公司存在实际控制人吕尚简股份被质押未及时披露的情况。经核查，吕尚简于2017年11月28日与上海殷泽投资中心签订了股份质押合同，以其持有的公司股份8，484，750股为其个人借款1，000万元提供质押保证，并于12月1日办理了质押登记。该质押股份占公司总股本的50.50%，可能导致公司控股股东和实际控制人发生变化”。董事必须维护公司资产。“2017年度金瑞科技公司存于苏州工商银行的520万元资金在未告知公司的情况下被转出，该账户资金往来涉及到六个外部主体，其中四家公司均与金瑞科技公司原董事顾一鸣相关联”。董事在董事会上有审慎行使决议权的义务。四、综合题（本题共25分）资料一双汇集团位于河南漯河

30、，前身为当地地方国企漯河肉联厂。经过多年的发展，双汇集团成为了中国规模最大的肉类加工企业，并拥有上市公司“双汇发展”。然而早在上世纪90年代初，中国肉食行业的老大是春都，春都拥有最大的火腿肠生产基地和70%的市场占有率。1998年之后，国内火腿肠市场竞争达到了白热化，巨额资金集中进入，接踵而至的是整个市场供过于求，价格一落千丈。这期间爆发了一场空前绝后的价格战，100克火腿肠中的猪肉成分由85%调低到70%，之后比例逐步下调。最后100克的火腿肠中只有15%的猪肉成分，市场中火腿肠的质量逐渐下降，产品走向低端化。而消费者对含肉量低的火腿肠已经十分厌倦，对高端肉制品的需求也很大，但是由于价格战的

31、影响，市场中缺乏高质量的产品。此时，双汇集团为了在残酷的价格战中脱身，推出了当时的“双汇王中王”高档产品，以添加大瘦肉块作为产品卖点，以热播的“狮子王”为吉祥物，随后还请来消费者喜爱的喜剧明星做广告。这一招使得其知名度迅速蹿升，在价格恶战中异军突起，“双汇王中王”一跃成为当时中国高档火腿肠的代名词，双汇集团一举将春都击溃，登上了火腿肠老大的宝座。雨润集团主要从事生猪屠宰和肉食品加工业务。多年前，其创始人白手起家，通过收购50多家破产或濒临破产的国有屠宰场和食品厂发家，并在2005年成功推动雨润食品在香港上市，使其一跃成为食品工业领域的龙头老大。1993年，肉制品加工企业如雨后春笋般冒出，多达2

32、万家。其中双汇、春都、金锣三大巨头垄断了高温肉类制品80%以上的份额。1994年，雨润集团以敏锐的战略眼光明智地选择了低温肉制品这一最具增长潜力的崭新品类为突破口。此时的双汇、春都、金锣对低温肉制品市场尚无暇顾及，雨润集团无疑是进入了一个惬意的“市场蓝海”，从而也悄无声息地在高温为主导、铜墙铁壁般的肉制品市场撕开了一个缺口。到1996年，雨润年产值已经超过亿元，迈入国内低温肉制品行业的领军之列。资料二2011年的“瘦肉精”事件使双汇品牌遭受到前所未有的信誉危机，“瘦肉精”事件发生的主要原因在于双汇的原料来源大部分为散户养殖的生猪，双汇此前采取的抽检制度使得生猪的食品安全性无法得到100%的保障

33、，为了改善公司的经营状况，双汇集团采取了一系列措施。在2013年，双汇耗资71亿美元成功并购全球最大猪肉企业美国史密斯菲尔德食品公司。史密斯菲尔德公司总部位于美国弗吉尼亚州，是全球最大的猪肉生产、加工及供应商，在纽约股票交易所上市。史密斯菲尔德公司拥有完整的产业链条，包括生猪饲养和屠宰、猪肉分割和高低温猪肉制品的加工。其业务偏重于产业链的前端-生猪繁育和养殖，每年生猪出栏总数达1600万头，每日生猪屠宰量约11万头。此外，史密斯菲尔德公司拥有先进的食品安全技术：一流的产品源追溯技术、食品加工过程的全环保技术以及先进的全产业链的管理能力，使其猪肉制品具有很高的安全性。史密斯菲尔德公司目前的产品主

34、要在美国国内销售，同时在国际市场也有部分市场份额，主要销往墨西哥和东亚地区，因而史密斯菲尔德公司的品牌在国际市场上具有较高的知名度。通过并购史密斯菲尔德公司，双汇集团一方面可以用低成本把高品质的猪肉引进中国，获取较高利润；另一方面利用史密斯菲尔德公司的先进食品安全技术，弥补现有产业链中生猪养殖环节的劣势，保证产品安全性的同时力求成为产业内的低成本生产者。此外，利用史密斯菲尔德公司在国际市场上的影响力和市场份额，双汇集团还可以减少国际市场上的竞争压力。在产品研发上，双汇集团坚持完善自主研发和创新体系，围绕消费升级，大力调整产品结构，不断开发新产品，实现屠宰业向鲜销转、向食材转、向调理转、向预制化

35、、向定制化转；肉制品业向低温转、向美式转、向西式转、向中高档转、向餐桌转，实现产销上规模，确保企业的核心竞争优势。围绕“稳高温、上低温、休闲产品更休闲、中式产品工业化、肉蛋奶菜粮相结合”的战略，双汇在2017年重点从以下几个方面进行了新产品开发：1.围绕高温产品，通过优化工艺流程，采取多增加肉含量、营养物质等措施，融合中式产品，提升产品品质；2.围绕低温产品，改进完善美式产品和西式产品，丰富口味、品种及规格形式；3.围绕烤肠、圆火腿、方腿、脆皮肠，推进区域风味产品的升级改造，培育地方特色产品；4.围绕休闲产品，推进规格小型化、风味多样化、产品系列化；5.围绕中式产品、餐饮食材，开发猪头肉、猪蹄

36、汤、猪排、牛排等。资料三与双汇集团坚守主业、通过国际区域行情的错位来分散风险不同，雨润集团选择跨界扩张。在食品方面，雨润集团纵向覆盖种植、饲料、育种、养殖、屠宰、精深加工、生鲜连锁、熟食专卖、冷链运输和电子商务；横向延伸至生物制药、农产品物流、包装印刷、机械制造等，产业遍及猪、牛、羊、鸡、鸭、鹅、兔等，发展成从田头到餐桌的全链经营企业。此外，雨润集团在2010年发布“三三三”战略，提出在全国30个省会城市建设雨润农副产品全球采购中心，在300个地级市建设雨润农副产品物流配套中心，在3000个县建设雨润农副产品种养生产基地。然而随着近几年市场行情的下滑，相关政策优势逐渐消失，雨润集团已经投下本钱

37、的项目沦为鸡肋。如今，雨润食品的多个基地已被荒废，很多厂房建设完毕却并没有投入使用。与此同时，雨润集团也在从食品行业向其他行业转型，其中一个重要的领域就是借助“三三三”战略将已经拿到的土地，向地产及旅游、物流、文化等行业进军。2011年还是雨润集团的高速发展阶段，雨润集团不仅从事食品，还涉足地产、物流、旅游、金融和建筑等领域，形成了食品、地产、商业、物流、旅游、金融和建筑为一体的多元化企业。房地产行业与食品行业不同，它需要大量的资金投入。雨润原计划通过强大的现金流，以往来款的形式将大量资金调配给关联公司使用，以支持集团内地产、商业的发展。然而从2012年开始，雨润食品的业绩开始下滑，现金流紧张

38、。2015年初，雨润集团资金不足的隐忧开始显现。2015年2月，主营各类建筑项目的施工和管理的雨润建设发出通知进行裁员；4月，雨润地产和雨润建设合并；5月，雨润集团以4.4亿元的价格卖掉了位于杭州城东的星雨华府项目；8月，由于余额不足，材料供应商的商业承兑汇票被银行拒绝付款，甚至闹出了“以火腿肠抵债”的闹剧。雨润集团激进的多元化战略，已经影响到了主业的发展，副业拖累主业，造成主业经营能力不断下降，投资激进和管理问题也使得雨润食品积重难返。近年来其肉制品板块问题频发，其中“瘦肉精事件”对雨润集团造成的影响可谓是“重创”。多元化战略拖累，导致雨润的资金链紧张，而资金不足又阻碍了其在食品主业上的发展

39、。尽管雨润的产业遍及多个领域，但遗憾的是两大主营业务盈利能力均出现下滑。2017年度业绩报告显示，其2017年收益约为120.57亿港元，同比下降27.8%；净利润亏损19.15亿港元，较上年23.42亿港元的亏损，额度有所收窄，但亏损仍然严重。一边是激进的多元化，一边是大量举债。2014年5月安徽国元信托为雨润肉类产业集团融资5亿元，2014年9月交银国信为雨润商业投资基金融资1.4亿元，2014年10月建信信托为雨润集团流动资金贷款融资2.5亿元，2015年1月长安信托为雨润集团日常运营资金融资2.2亿元。2015年8月华润信托的两笔贷款到期，由于雨润农产品无法偿还信托贷款，华润信托无奈之

40、下只能申请冻结雨润旗下最有价值、最具流动性的资产中央商场。显然，雨润旗下两大上市公司都已不堪重负，依靠债务发展也不是长久之计。要求：（1）简要分析在火腿肠市场竞争达到白热化后双汇集团采取的竞争战略的类型，以及该种竞争战略的适用情形。（2）依据蓝海战略的内涵，简要分析雨润集团在低温肉制品取得的成功怎样体现了蓝海战略的内涵。（3）简要分析双汇集团并购史密斯菲尔德公司的主要动机。（4）简述研究与开发战略的主要类型和定位，简要分析双汇集团研发的类型和定位。（5）简要分析雨润集团选择的多元化战略的具体类型，以及实施多元化战略的风险；（6）简要分析雨润集团面临的内部风险类型。【答案】（1）在火腿肠市场竞争

41、达到白热化后，双汇集团采取的竞争战略类型为差异化战略。“消费者对高端肉制品的需求很大，但是由于价格战的影响，市场中缺乏高质量的产品。此时，双汇集团推出了以添加大瘦肉块作为产品卖点的双汇王中王高档产品”。差异化战略的适用情形：产品能够充分地实现差异化，且为顾客所认可。“这一招使得其知名度迅速蹿升，在价格恶战中异军突起，双汇王中王一跃成为当时中国高档火腿肠的代名词”。顾客的需求是多样化的。“消费者对含肉量低的火腿肠已经十分厌倦，对高端肉制品的需求也很大，但是由于价格战的影响，市场中缺乏高质量的产品”。创新成为竞争的焦点。“推出了当时的双汇王中王高档产品，以添加大瘦肉块作为产品卖点，以热播的狮子王为

42、吉祥物，随后还请来消费者喜爱的喜剧明星做广告。这一招使得其知名度迅速蹿升，在价格恶战中异军突起，双汇王中王一跃成为当时中国高档火腿肠的代名词，双汇集团一举将春都击溃，登上了火腿肠老大的宝座”。（2）蓝海战略的就是企业突破红海的残酷竞争，不把主要精力放在打败竞争对手上，而放在全力为客户与企业自身创造价值飞跃上，并由此开创新的“无人竞争”的市场空间、彻底甩脱竞争，开创属于自己的一片蓝海。这是一种企业通过开拓创新的、未被竞争对手重视的市场领域以达到扩张目的的战略。“雨润以敏锐的战略眼光明智地选择了低温肉制品这一最具增长潜力的崭新品类为突破口。此时的双汇、春都、金锣对低温肉制品市场尚无暇顾及，雨润无疑

43、是进入了一个惬意的市场蓝海，从而也悄无声息地在高温为主导、铜墙铁壁般的肉制品市场撕开了一个缺口”。（3）避开进入壁垒，迅速进入，争取市场机会，规避各种风险。“史密斯菲尔德公司拥有完整的产业链条，包括生猪饲养和屠宰、猪肉分割和高低温猪肉制品的加工。其业务偏重于产业链的前端-生猪繁育和养殖，每年生猪出栏总数达1600万头，每日生猪屠宰量约11万头。此外，史密斯菲尔德公司拥有先进的食品安全技术：一流的产品源追溯技术、食品加工过程的全环保技术以及先进的全产业链的管理能力，使其猪肉制品具有很高的安全性”、“通过并购史密斯菲尔德公司，双汇集团一方面可以用低成本把高品质的猪肉引进中国，获取较高利润”。获得协

44、同效应。“2011年的瘦肉精事件使双汇品牌遭受到前所未有的信誉危机，瘦肉精事件发生的主要原因在于双汇的原料来源大部分为散户养殖的生猪，双汇此前采取的抽检制度使得生猪的食品安全性无法得到100%的保障”、“史密斯菲尔德公司拥有先进的食品安全技术：一流的产品源追溯技术、食品加工过程的全环保技术以及先进的全产业链的管理能力，使其猪肉制品具有很高的安全性”、“利用史密斯菲尔德公司的先进食品安全技术，弥补现有产业链中生猪养殖环节的劣势，保证产品安全性的同时力求成为产业内的低成本生产者”。克服企业负外部性，减少竞争，增强对市场的控制力。“利用史密斯菲尔德公司的先进食品安全技术，弥补现有产业链中生猪养殖环节

45、的劣势，保证产品安全性的同时力求成为产业内的低成本生产者”、“史密斯菲尔德公司目前产品主要销往美国国内，同时在国际市场也有部分市场份额，主要销往墨西哥和东亚地区。双汇集团并购史密斯菲尔德公司后可以减少国际市场上的竞争压力”。（4）研发有两种类型：产品研究（新产品开发）和流程研究。双汇集团研发的类型包括产品研究和流程研究。1）产品研究新产品开发。“围绕烤肠、圆火腿、方腿、脆皮肠，推进区域风味产品的升级改造，培育地方特色产品；围绕休闲产品，推进规格小型化、风味多样化、产品系列化；围绕中式产品、餐饮食材，开发猪头肉、猪蹄汤、猪排、牛排等”、“围绕低温产品，改进完善美式产品和西式产品，丰富口味、品种及

46、规格形式”。2）流程研究。“围绕高温产品，通过优化工艺流程，采取多增加肉含量、营养物质等措施，融合中式产品，提升产品品质”。企业研发战略至少存在三种定位：成为向市场推出新技术产品的企业；成为成功产品的创新模仿者；成为成功产品的低成本生产者。双汇集团研发的定位是成为向市场推出新技术产品的企业和成为成功产品的低成本生产者。1）成为向市场推出新技术产品的企业。“由于价格战的影响，市场中缺乏高质量的产品。此时，双汇集团为了在残酷的价格战中脱身，推出了当时的双汇王中王高档产品”、“在产品研发上，双汇集团坚持完善自主研发和创新体系，围绕消费升级，大力调整产品结构，不断开发新产品”。2）成为成功产品的低成本

47、生产者。“利用史密斯菲尔德公司的先进食品安全技术，弥补现有产业链中生猪养殖环节的劣势，保证产品安全性的同时力求成为产业内的低成本生产者”。（5）雨润集团采取的多元化战略可以分为两种：相关多元化和非相关多元化。相关多元化。“在食品方面，雨润纵向覆盖种植、饲料、育种、养殖、屠宰、精深加工、生鲜连锁、熟食专卖、冷链运输和电子商务；横向延伸至生物制药、农产品物流、包装印刷、机械制造等，产业遍及猪、牛、羊、鸡、鸭、鹅、兔等，发展成从田头到餐桌的全链经营企业。此外，雨润集团在2010年发布三三三战略”。非相关多元化。“雨润集团不仅从事食品，还涉足地产、物流、旅游、金融和建筑等领域，形成了食品、地产、商业、

48、物流、旅游、金融和建筑为一体的多元化企业”。实施多元化战略的风险主要有：来自原有经营产业的风险。“雨润集团激进的多元化战略，已经影响到了主业的发展，副业拖累主业，造成主业经营能力不断下降”、“多元化战略拖累，导致雨润集团的资金链紧张，而资金不足又阻碍了其在食品主业上的发展。尽管雨润集团的产业遍及多个领域，但遗憾的是两大主营业务盈利能力均出现下滑”。市场整体风险。“随着近几年市场行情的下滑，相关政策优势逐渐消失，雨润集团已经投下本钱的项目沦为鸡肋。如今，雨润食品的多个基地已被荒废，厂房建设完毕却并没有投入使用”、“多元化战略拖累，导致雨润的资金链紧张，而资金不足又阻碍了其在食品主业上的发展。尽管

49、雨润的产业遍及多个领域，但遗憾的是两大主营业务盈利能力均出现下滑。但亏损仍然严重”、“由于雨润农产品无法偿还信托贷款，华润信托无奈之下只能申请冻结雨润旗下最有价值、最具流动性的资产中央商场。显然，雨润旗下两大上市公司都已不堪重负”。产业进入风险。“房地产行业与食品行业不同，它需要大量的资金投入。雨润集团原计划通过强大的现金流，以往来款的形式将大量资金调配给关联公司使用，以支持集团内地产、商业的发展。然而从2012年开始，雨润食品的业绩开始下滑，现金流紧张”。产业退出风险。“主营各类建筑项目的施工和管理的雨润建设发出通知进行裁员；5月，雨润集团以4.4亿元的价格卖掉了位于杭州城东的星雨华府项目”。内部经营整合风险。“雨润原计划通过强大的现金流，以往来款的形式将大量资金调配给关联公司使用，以支持集团内地产、商业的发展。然而从2012年开始，雨润食品