投资及经济评价

1、第六章投资概概算与资金来来源6.1投资概概算依据1.新增各种设设备（含公用用工程设备）按按近期市场价价估算，设备备的运杂费按按设备原价的的5.5%计计算，安装费费按设备原价价的4200%计算。 2.2003年年湖北省建建筑工程消耗耗量定额及统统一基价表、湖湖北省建筑安安装工程费用用定额、武武汉市近期建建设工程概算算定额、材料料价格及调差差、管理费用用、税金等有有关规定。3.其他工程费费用按工程量量指标法或工工程量估算。4.本项目建设设及技术方案案有关数据。5.项目相关调调查资料。6.2投资概概算本项目总投资11588万元。其其中：项目固定资产产投资1020万元，生物资资产投资（主主要为树苗和和

2、底肥）为2220万元，递延资产费用42万元，基本预备费用20万元，流动资金250万元；另还有建设期间贷款利息36万元。6.2.1“猕猴桃茶茶”园建设固定资资产10200万元。1、基本建设投投资土地平整：15500亩1500元/亩225万元喷灌设施：15500亩1000元/亩150万元主干道（55米宽，水泥泥路面）：22000米4.00元元/米80万元机耕路（3米宽宽，碎石路面面）：50000米60元/米米30万蓄水池：10000m3120元/m312万元护坡：70000 m3150/ m3105万元水泥柱： 1550万元铁丝： 36万万元宿舍及仓库、车车间：2000840元/=1688万元2.

3、设备投资项目所需各种农农机具及设备备投资共60万元，安装费费用4万元。详见下表：主要设备名称用 途数量单价经费预算（万元）（万元）旋耕机中耕414农用拖拉机运输20.81.6除草机除草31.23.6修剪机修剪40.93.6喷药机械喷药20频振式杀虫灯杀虫300.041.2茶叶加工机械制茶1套24.524.5包装机械包装茶叶100.050.5打包机包装猕猴桃20.51设备安装费4合计646.2.2生物物资产投资生物资产投资估估算为2200万元。包括括：猕猴桃苗木：11500亩600元/亩亩90万元.茶苗：15000亩267元/亩亩40万元元.前期底肥：15500亩500元/亩75万元.其它垫底材

4、料：15万元6.2.3递延延资产投资包括技术服务费费及规划设计计费共42万万元。6.2.4其它它费用包括：不可预见见费用20万元、建设设期间贷款利利息36万元元（共贷款4400万元，贷贷款期1年半半，年利息按按6%计）。6.2.5流动动资金流动资金估算为为250万元元。主要是果园园建设完成后后，果树、茶茶树在生长、收收获过程中需需要的肥料、田田间管理、采采摘费用、电电费及汽柴油油费用等。6.3资金来来源本项目总投投资15888万元。其中企业自筹筹资金6888万元，申请农农业项目财政政补助资金5000万元，银银行贷款4000万元。 6.4 资金金使用和管理理财政资金5000万元，主要要用于“猕猴

5、桃茶茶”园建设中的土地平整整、改造、基基础设施、改改善园区道路路建设和水电电等设施建设设。企业资金主要是是用于示范园园苗木、肥料料、架材、铁铁丝等生产资资料的支出、生生产和技术管管理人员管理理费、规划和和技术服务费费等。 经济评价1、产品成本和和费用估算11依据说明明(1)依据计投投资(19993)5300号文发布的的建设项目目经济评价方方法与参数进进行估算。12单位产品品成本(1)由于本项项目为“猕猴桃茶茶”园建设，属属于农业种植植项目，因此此很多成本费费用与工业生生产的成本计计算有所区别别。农业项目目的成本很大大部分是反映映在人工成本本上。本项目目的田间管理理成本、采摘摘成本及管理理工作人

6、员工工资就占总成成本的50%左右。(2)考虑到本本项目固定资资产的特殊性性，包括有灌灌溉系统、护护坡、水池等等，也有土地地平整、抽槽槽等项目，还还有宿舍及仓仓库，所以综合折旧旧年限定15年，残值率为为4%。本项项目的树苗等等计入生物资资产，折旧年年限也为155年，残值率率为4%。(3)管理人员员定员20人人，各种工资资、福利及养养老保险等按按1.8万元年.人计算，年年合计为36万元。 (4)本项目固定资资产中设备的比重不不大，且主要要为农业设备备，维修费定得较低，按固定定资产原值的的0.5%提取。 (5)其他制造费费按固定资产产原值的1.0%提取。(6)销售费用用按销售总收入的5%提取。(7)

7、其它管理理费用包括办办公费用、土土地租金等费费用。(8) 递延资资产按5年摊摊销，每年摊摊销15.6万元。(9) 本项目目贷款利息计计入当期财务务费用。13总成本费费用按总投入和总产产出计算年总总成本，各年年成本随各年年财务费用变变化而变化，正常年年份总成本为为1257.7万元，正正常年份经营营成本为11160.3万万元。总成本费用详见见总成本费用用估算表。2、财务评价2.1基础数据据 (1)该项目建设设完成后，在果实收收获期将各年年产量平均计计算出亩产量量。即：猕猴猴桃产量为44500斤/亩，经加工工后可出售的的茶叶产量为为50斤/亩亩。 (2)销售价格：猕猴桃售价价为2元斤，茶叶售价为为1

8、00元斤。(3)产品缴纳纳营业税：由于农业业产品享受国国家的税收优优惠，在考虑虑各种因素后后，将产品的的综合税率定为6%。本项目的的所得税全免免。(4)本项目总总投资1588万元。(5)建设期118个月，经济考核期10年。果园建设设完成后，第第一年为生长长抚育期，只只进行田间管管理，没有任任何收成；第第二年只考虑虑少量的茶叶叶收入，总产产量为正常年年份产量288%；第三年年即到正常的的果实收获年年份，全部按按预期的亩产产量计算。22财务分析析（1）本项目总总收入本项目猕猴桃产产量为45000斤/亩，猕猕猴桃售价为为2元斤，猕猴桃年收收入为13550万元。经经加工后可出出售的茶叶产产量为50斤斤

9、/亩，茶叶叶售价为1000元斤，茶叶叶收入共为7750万元。二二者的总收入入共为21000万元。各年份的销售收收入见销售收收入表。（2）实现税收收及利润本项目由于享受受国家对农业业的优惠税收收政策，只需需交纳6%的的综合税金。在茶叶收获第一年即可实现综合税金13万元；在猕猴桃和茶叶共同收获的年份可实现综合税金126万元。本项目在前二年年均为亏损，第三年在猕猕猴桃和茶叶叶都实现销售售后预计可盈盈利，但在弥弥补前面的负负利润后，累累计仍为亏损损。预计本项项目在第五年年弥补完前面面年份的全部部亏损后，可可实现累计盈利利，利润614万元。往后的的年份每年可实现利利润总额为7716万元。各年份利润及税税

10、收见损益表所示。（3）根据现金金流量表计算算以下财务评评价指标序号项目所得税后1投资回收期（含含建设期）6.86年2财务内部收益率率（所得税后后）14.1%3财务净现值(IIc=6%)963.24万万元由上述指标可以以看出，项目目税后财务内内部收益率为为14.1%，大于行行业基准收益益率Ic=66%，财务净净现值为9663.24万元，盈盈利能力完全全能满足农业业种植行业的要求。其他静态财务指指标：序号项目指标1正常年份投资利利润率45.1%2正常年份投资利利税率53.1%3正常年份销售收收入净利润率率34.1% （4）不不确定性分析析 对本项项目而言，敏敏感性分析分分别以最敏感感的三个因素:即

11、即销售收入、经营成本和项项目总投资的的变化对项目目所得税前后后的财务内部部收益率作多多因素敏感分分析。分析结结果表明因素素中销售收入入最为敏感，当当销售收入降降低10%时时，财务内部部收益率下降降为8.8%；其次为经营营成本的变化化，当经营成成本上升100%，财务内内部收益率为为10.0%；而本项目目的总投资增增加10%时时，财务内部部收益率为113%。从本项目的不不确定性分析析数据上看，当当销售收入降降低10%、经营成本上上升10%时时或项目总投投资增加100%时，项目目的财务内部部收益率有所所下降，但还还是高于行业基基准收益率IIc=6%，这说明明本项目还是是有一定的抗抗风险能力。尽尽管如

12、此，企企业还有必要要重视市场因因素的影响，并控制生产产成本，进一一步提高项目目抗风险能力力。 盈亏平平衡分析表明明，以生产能能力利用率表表示的达产年年盈亏平衡点点为55.92%，说明只要要在满负荷生生产年内生产产能力超过一一半多点后，企企业就有利润润实现。详见敏感性分析析附表及主要要财务指标评评价表。3、结论 本项目目实施投产后后，正常年份份销售收入22100万元元，正常年份份年利润总额额716万元，正正常年份综合合税金为126万元。项项目的财务内内部收益率所所得税后为114.1%，超过了了行业基准收收益率；财务务净现值为9963.24万元,全全投资回收期期为6.86年（税税后,含建设设期），正常常年份生产能力利利用率为555.92%，盈利