财务评价计算

1、山东科技大学土木建筑学院课程设计第69页 共69页财务评价计算案例一背景： 某项目建设期22年，生产期期4年，建设设投资贷款共共2200万万元，其中第第一年16000万元，第第二年6000万元，建设设期贷款利息息年利率为66%，建设期期只计息不还还款，银行要要求建设单位位从生产期开开始的4年间间偿还。请分分别按等额本本金偿还法和和等额本息偿偿还法编制建建设期贷款还还本付息表（计计算结果取整整）。1.等额本金法法（表211） 借款款还本付息（等等额本金法） 单位：万元 表2-1-1序号 年份项目1234561年初累计借款016482365177411835922本年新增借款16006000000

2、3本年应计利息4811714210671364本年应还利息005915915915915本年应还利息001421067136等额本息法（表表2-1-22） 价价款还本付息息表（等额本本息法） 单位：万元 表表2-1-22序号 年份项目1234561年初累计借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年应计利息4811714210975394本年应还本金005415746086445本年应还利息001421097539其中：36年年应还本息合合计=23665*（A/P,6%,4）=6883案例二：某建设项目有关关数据如下：建设期2年，运运营期8年，固固定资

3、产投资资总额52000万元（不不含建设期贷贷款利息），其其中包括无形形资产7000万元。项目目固定资产投投资资金来源源为自有资金金和贷款，贷贷款总额23300万元，在在建设期每年年贷入12000万元，贷贷款年利率为为5.85%（按季计息息）。流动资资金为10000万元，全全部为自有资资金。无形资产在运营营期8年中，均均匀摊入成本本。固定资产产使用年限110年，残值值为300万万元，按照直直线法折旧。固定资产投资贷贷款在运营期期钱3年按照照等额本息法法偿还。项目运营期的经经营成本见表表1-19.复利现值系数见见表1-177，（P/AA,i,3）=22.674.问题：计算建设期贷款款利息，运营营期

4、间固定资资产年折旧费费和期末固定定资产余值。按照表1-7，表表1-8的 格式编制还还本付息表和和总成本费用用表。建设某项目各年年的净现金流流量如表1-20所示，按按表1-211中的项目，计计算相关内容容，并将计算算结果填入表表中。计算该该项目的 财财务内部收益益率。表1-17 复利利现值系数表表N1234567i=10%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.513i=15%0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.376i=20%0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279i=25%0.8000.400.5120.410

5、0.3200.2620.210表1-20 项目净现现金流量表 单位：万元元年份1234567净现金流量-110-9060708090100问题1：计算建设期贷款款利息：实际利率=（11+5.855%/4）44-1=5.98%第1年贷款利息息=12000/2*5.98%=335.88（万万元）第2年贷款利息息=1099.79（万万元）建设期贷款利息息=35.888+1099.79=1145.677（万元）计算固定资产折折旧费：固定资产年折旧旧费=（万元元）计算固定资产余余:固定资产余余值=年折旧旧费*（固定定资产使用年年限-运营期期）+残值 =420*=11140（万万元）问题2：表1-18 某

6、建设项项目还本付息息表 单单位：万元序号 年份项目123451年初累计借款01236254617468982本年新增借款120012000003本年应计利息36110152104544本年应还本息009529529525本年应还利息00152104546本年应还本金00800848898表1-19 某建设设项目总成本本费用表 单位位：万元序号 年份项目3456101经营成本19602800280028002折旧费4204204204204203摊销费87.587.587.587.54长期借款利息1521045405总成本费用2619.53411.53361.53307.5表1-21 累计折现净

7、净现金流量计计算表 单位位：万元年份1234567净现金流量-110-9060708090100折现系数(i=15%)0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.376折现净现金流量量-95.7-6839.54039.43937.6累计折现净现金金流量 -95.7-163.7-124.2-84.2-44.8-5.831.8折现系数(i=20%)0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279折现净现金流量量-91.6-62.534.733.732.230.228累计折现净现金金流量-91.6-154.1-119.4-85.7-53.5-23.34.7问

8、题3：FIRR=i11+(i2-i1)*=15%+(20%-15%)*=19.36%案例三：背景：某工业项项目，建设期期为2年，运运营期为6年年。固定资产产投资总额为为8000万万元，其中一一半为银行贷贷款，一半为为自有资金，且且均按二年等等比例投入，余余值在运营期期末按2500万元回收。贷贷款年利率按按10%计算算，还款方式式为运营期按按每年等额本本金偿还，利利息按年收取取。第三年初正式投投产，且达1100%设计计生产能力，所所需流动资金金为12000万元，其中中400万元元为自有资金金，其余全部部由银行贷款款解决，贷款款年利率为55%，运营期期末一次回收收，利息按年年收取。运营期每年经营营

9、成本为30000万元。每每年销售收入入为55000万元，销售售税金及附加加按6%计取取。问题：自有资金现金流流量表与全部部投资现金流流量表的区别别事什么？请将所需数据填填入表1.114中。经营成本余总成成本费用的关关系如何，经经营成本应来来自于财务评评价有关表格格中的哪个表表？销售税金及附加加应包括哪些些内容？所得税的 数据据应来自于财财务评价有关关表格中的哪哪个表？请计算该项目的的静态投资回回收期及FNNPV,并通过FNNPV判断该该项目是否可可行。问题1：（1）全全部投资现金金流量表是从从项目全部投投资的角度出出发，不分投投资资金来源源，是在设定定项目全部投投资均为自有有资金的条件件下的项

10、目现现金流量系统统的表格式反反映，贷款利利息不进入现现金流量表；（2）自有有资金现金流流量表是从项项目投资主体体的角度出发发，考察项目目的现金流入入和流出情况况，将借款本本金的偿还及及利息的支出出计入现金流流出。问题3：（1）经经营成本与总总成本费用的的关系用以下下公式表达：“经营成本=总总成本费用-折旧费-摊摊销费-维简简费-财务费费用（利息）”(2）经营成本本来自于“总成本费用用估算表”问题4：销售税税金及附加包包括:增值税税、营业税、消消费税、资源源税、城市维维护建设税及及教育税加附附加。问题5：所得税税来自于“损益表”。 问题6：（1）该该项目的静态态投资回收期期=（年）（2）从表中得

11、得FNPV=388.9970,则则该项目可行行。问题2：自有资资金现金流量量表见表1.14。表1.14 现金流量量表（自有资资金）序号项目合计建设期运营期12345678生产负荷1001001001001001001现金流入344505500550055005500550069501.1产品销售收入330005500550055005500550055001.2回收固定资产余余值2502501.3回收流动资金120012002现金流出31591200020005168.54472.543994325.542524973.52.1自有资金4400200020004002.2借款本金偿还52107

12、3573573573573515352.3借款利息支出1778.5481407.5334260.5187108.52.4经营成本180003000300030003000300030002.5销售税金及附加加19803303303303303303302.6所得税1607.899222.50240.69258.8927708295.27313.463净现金流量2859-2000-2000331.51027.511011174.512481976.54累计净现金流量量-2000-4000-3668.55-2641-1540-365.5882.528595折现系数（i=10%）0.9090.826

13、0.7510.6830.6210.5640.5130.4676折现值-1818.22-1652.88249.06701.78683.61663.01640.47922.047累计折现值-1818.22-3471-3221.994-2520.116-1836.555-1173.554-533.077388.97表1.15 还还本付息表序号项目123456781年初累计长期借借款02100441036752940220514707352本年新增长期借借款200020003本年应计利息100310441367.5294220.514773.54本年应还本金7357357357357357355本年应

14、还利息441367.5294220.514773.56本年应还流动资资金利息4040404040407利息合计481407.5334260.5187113.5案例四：某建设项目建设设期2年，生生产期6年，项项目建设投资资（不含固定定资产投资方方向调节税、建建设期借款利利息）28000万元，预预计85%形形成固定资产产，15%形形成递延资产产。固定资产产折旧年限为为6年。按照照年数总和法法计算折旧年年限，残值率率为6%，在在生产期末回回收固定资产产残值，递延延资产按6年年内平均摊销销。建设项目的资金金投入、收益益及成本情况况见表3-11-1.建设项目资金投投入、收益及及成本表 单单位：万元 表3

15、-1-1序号年份项目1234581建设投资自有资金1000400贷款10004002流动资金贷款3003年销售收入3600420052004年经营成本230028003000建设投资贷款年年利率为6%；建设期只只记利息不还还款，银行要要求建设单位位从生产开始始的年间，等等额偿还全部部建设资金贷贷款本金（等等额本金法），同同时偿还当年年发生的利息息；流动资金金贷款年利率率为。假假设销售税金金及附加的税税率为，所所的税率为333.问题：编制建设期借款款还本付息表表，见表3-1-2。 建设期借款款还本付息表表 表3-1-2序号 年份项目123456781年初累计借款010301503.81253.1

16、771002.544751.91501.28250.652本年新增借款10004000000003本年应计利息3073.890.2375.1960.1545.1130.0815.044本年应还本金00250.63250.63250.63250.63250.63250.655本年应还利息0090.2375.1960.1545.1130.0815.042.计算各年固固定资产折旧旧额固定资产：（万万元）递延资产：（万万元）第3年折旧额：（万元）第4年折旧额：（万元）第5年折旧额：（万元）第6年折旧额：（万元）第7年折旧额：（万元）第8年折旧额：（万元）年摊销费：（万万元）3.编制总成本本费用估算表表

17、，见表3-1-3。某项目总成本费费用估算表 单单位：万元 表3-1-3序号 年份项目3456781经营成本2300280030003000300030002折旧费667.08555.9444.72333.54222.36111.183摊销费7070707070704建设投资贷款利利息90.2375.1960.1545.1130.0815.045流动资金贷款利利息1515151515156总成本费用3142.3113516.0993589.8773463.6553337.4443211.2224.编制项目损损益表（盈余余公积金按110%提取），见见表3-1-4 项目目损益表 单位：万元 表33-

18、1-4序号项目3456781产品销售收入3600420052005200520052002销售税金及附加加2162523123123123123总成本费用3142.3113516.0993589.8773463.6553337.4443211.2224利润总额241.69431.911298.1331424.3551550.5661667.7885所得税（33%）79.76142.53428.38470.04511.68553.346税后利润161.93289.38869.75954.311038.8881123.4447盈余公积公益金金16.1928.9486.9895.43103.8911

19、2.34注：以上结果均均要求四舍五五入保留两位位小数。案例五： 某项目建设期期2年，经营营期6年。固固定资产投资资总额为33300万元，其其中1/3为为自有资金，其其余为银行贷贷款，且在建建设期内等比比例投入，经经营期末余值值按130万万元回收，贷贷款年利率按按8%计算，还还款方式为经经营期每年等等额本金偿还还，利息按年年支付。 第三年初正式式投产并达到到设计生产能能力，流动资资金需要量为为510万元元，其中2110万元为自自有资金，其其余用银行贷贷款解决 ，贷贷款年利率为为5%，经营营期末一次回回收，利息亦亦按年支付。 经营期年经营营成本为13300万元；年销售收入入为26000万元，销售售

20、税金及附加加按6%计取取。 问题:1.编制项目还还本付息表（将将计算结果填填入下表） 长期期借款还本付付息表 单单位：万元序号项目名称123456781年初累计长期借借款011552425.52021.25516171212.755808.5404.252本年新增长期借借款110011003本年应计利息55170.5242.55202.13161.7121.2880.8540.434本年应还本金404.25404.25404.25404.25404.25404.255本年应还利息242.55202.13161.7121.2880.8540.436本年应还流动资资金贷款利息息1515151515

21、157利息合计257.55217.13176.7136.2895.8555.432.编制项目自自有资金现金金流量表（将将现金流量有有关数据填入入下表）计算该项目的静静态投资回收收期间及FNNPV,并通通过FNPVV判断该项目目是否可行。本项目的静态投投资回收期=FNPV=4223.010,怎本项项目可行。自有资金现金流流量表序号项目名称123456781现金流入2600260026002600260032401.1销售收入2600260026002600260026001.2回收固定资产余余值1301.3回收流动资金5102现金流出5505502486.9332459.8442222.7662

22、195.6882168.5992141.5112.1自由现金5505502102102.2经营成本1300130013001300130013002.3偿还借款661.8621.38580.95540.53500.1759.682.3.1固定资产本金偿偿还404.25404.25404.25404.25404.25404.252.3.2固定资产利息偿偿还242.55202.13161.7121.2880.8540.432.3.3流动资金本金偿偿还3002.3.4流动资金利息偿偿还1515151515152.4销售税金及附加加1561561561561561562.5所得税159.13172.4

23、6185.81199.15212.49225.833净现金流量-550-550113.07140.16377.24404.32431.411098.4994累计现金流量-550-1100-986.933-846.777-469.522-65.21366.21464.6995折现系数i=110%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4676折现净现金流量量-499.955-454.384.9295.73234.27228.04221.31512.997累计折现净现金金流量-499.955-954.255-869.333-773.6-539.333-311.29

24、9-89.98423.01案例六：拟建某项目建设设期为2年，该该项目的实施施计划为：第第一年完成项项目的全部投投资的40%，第二年完完成60%，第第三年项目投投产并且达到到100%设设计生产能力力。该项目建设投资资中由21000万元来自自银行贷款，其其余为自有资资金，借款和和自有资金均均按项目实施施计划比例投投入。根据借借款协议，贷贷款年利率为为10%，按按季计息。基基本预备费为为工程费用与与其他工程费费用合计的110%。建设设期内涨价预预备费平均费费率为6%，该该项目固定资资产投资方向向调节税率为为5%。其他他相关资料见见表1.1建设项目进入运运营期后，全全厂定员为2200人，工工资与福利费

25、费按照每人每每年1万元估估算，每年的的其他费用为为180万元元（其中其他他制造费用1120万元），年年外购原材料料、燃料和动动力费用估算算为18000万元，年外外购商品或服服务费用10000万元，年年经营成本22500万元元，年修理费费占年经营成成本的10%，年营业费费用忽略不计计，年预收营营业收入为11300万元元。各项流动动资金的最低低周转天数分分别为：应收收账款30天天，预付账款款25天，应应付账款455天，存货440天，预收收账款35天天。问题估算该项目的建建设期贷款利利息；完成固定资产投投资估算表的的编制；用分项详细估算算法估算流动动资金；估算该项目的总总投资。注：计算结果保保留小数

26、点后后2位。问题解答：年实际利率=第1年应计利息息：（万元）第2年应计利息息：（万元）建设期贷款利息息：43.660+1577.11=2200.711（万元）计算涨价预备费费：PF=万固定资产投资方方向调节税：（66000+13722.64）*5%=3998.63（万万元）（1）现金=（年年工资福利费费+年其他费费用）/现金金年周转次数数=（2000+180）/（360/25） =26.399（万元）应收账款=年经经营成本/应应收账款年周周转次数=22500/（3360/300）=2088.33（万万元）预付账款=外购购商品或服务务年费用金额额/预付账款款年周转次数数=10000/（3600/

27、20） =55.56（万元元）存货：外购原材料燃料料=年外购原原材料、燃料料费用/存货货年周转次数数=18000/（3600/40）=200万元元在产品=（年工工资福利费+年其他制造造费+外购原原材料、燃料料动力费+年年修理费）/在成品周转转次数=（2200*1+120+11800+22500*110%）/（3360/400）=2633.33（万万元）产成品=年经营营成本/产成成品周转次数数=25000/（36000/40）=277.778（万元）存货=外购原材材料、燃料+在产品+产产成品=2000+2633.33+2277.788=741.11（万元元）流动资产=现金金+应收账款款+预付账款

28、款+存货 =26.39+2008.33+55.566+741.11=10031.399（万元）流动负债：应付账款=外购购原材料、燃燃料动力及其其他材料年费费用/应付账账款年周转次次数=18000/（3660/45）=225（万万元）预收账款=预收收的营业收入入年金额/预预收账款年周周转次数=11300/（3360/355）=1266.39万元元流动负债=应付付账款+预收收账款=2225+1266.39=3351.399（万元）（7）流动资金金=流动资产产-流动负债债=10311.39-3351.399=680（万万元）4.项目总投资资估算额=固固定资产投资资估算额+流流动资金=88571.99

29、8+6800=92511.98（万万元）固定资产投资估估算表序号工程费用名称估算价值占固定资产投资资比例（%）建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用38002000600640080.271.1主要生产项目160090010026001.2辅助生产项目90040025015501.3公用工程4503501009001.4环保工程3002001506501.5总图运输2501504001.6服务型工程1001001.7生活福利工程1001001.8场外工程1001002其他费用200200（序号：1+22)3800200060020066003预备费1372.6441372.64417.

30、213.1基本预备费6606603.2涨价预备费712.64712.644投资方向调节税税398.63398.635建设期贷款利息息200.71200.712.52合计（序号：1+22+3+4+5)380020006002171.9888571.988新设法人项目财财务评价案例例一、项目概况某新设法人建设设项目，其可可行性研究已已完成市场需需求预测、生生产规模、工工艺技术方案案、建厂条件件和厂址方案案、环境保护护、工厂组织织和劳动定员员以及项目实实施规划诸方方面的研究论论证和多方案案比较。项目目财务评价在在此基础上进进行。项目基基准收益率为为12%（融资资前税前），基基准投资回收收期为8.33

31、年(融资前税前前)。基础数据（1）生产规模模和产品方案案。生产规模模为年产1.2万吨某工工业原料。产产品方案为AA型及B型两种，以以A型为主。（2）实施进度度。项目拟两两年建成，第第三年投产，当当年生产负荷荷达到设计能能力的70%，第四年达达到90%，第五五年达到1000%。生产产期按8年计算，计计算期为100年。（3）建设投资资估算。建设设投资估计见见表8-9。其中中外汇按1美元兑换7.51元人民民币计算。建设投资估算表表 单位：万万元 表8-9序号工程或费用名称称估算价值占总值比（%）建筑工程设备费用安装工程其他费用总值其中外汇（万美美元）1工程费用15601005038930.00155

32、03811.1主要生产项目463.578503294.00011607.55其中：外汇706.22198.11904.33904.331.2辅助生产车间172.50473.8023.00669.31.3公用工程202.21119.600457.651779.4551.4环境保护工程83.40495.00101.25679.651.5总图运输23.40111.60135.001.6厂区服务性工程程118.00118.001.7生活福利工程497.00497.001.8厂外工程17.1017.102工程建设其他费费用1368.9001368.900174.627其中：土地费用用 600.00600

33、.003预备费用2273.6002273.600124建设投资合计15601005038933642.519145.551078.955100比例（%）8532019100 （4）流动资资金估算采用用分项详细估估算法进行估估算，估算总总额为36668.69万万元。流动资资金借款为22860.337万元。流流动资金估算算见表8-110 流动资金估估算表 单单位：万元 表8-10序号年份项目最低周转天数周转次数投产期达到设计生产能能力期3456781流动资产3278.3334133.1224558.6994558.6994558.6994558.6991.1应收账款30121109.51426.5

34、15851585158515851.2存货2117.9992655.7882922.8552922.8552922.8552922.8551.3现金152450.8450.8450.8450.8450.8450.842流动负债6238018908908908902.1应付账款30126238018908908908902.2预收账款3流动资金（1-2）2655.3333332.1223668.6993668.6993668.6993668.6994流动资产增加额额2655.333676.79336.57000 序号 年份项目合计（人民币）12外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计1总投资

35、23898.695045.5586731.54411777.1123745.34707.5888452.8881.1建设投资19145.5647.374861.7556625.55511487.33431.583241.1774417.0337658.21.2建设期利息1084.55183.83105.99289.82504.13290.55794.681.3流动资金3668.6992资金筹措23898.695045.5586731.54411777.1120.003745.34707.5888452.8882.1项目资本金7121.4430.000.003787.8773787.8770.0

36、00.002525.2442525.2442.1.1用于建设投资6313.1113787.8773787.8772525.2442525.2442.1.2用于流动资金808.3222.1.3用于建设期利息息0.002.2债务资金16777.2265045.5582943.6777989.2553745.332182.3445927.6442.2.1用于建设投资12832.394861.7752837.6887699.4333241.1171891.7995132.9662.2.2用于流动资金2860.3372.2.3用于建设期利息息1084.55183.833105.99289.82504.1

37、33290.55794.683其他资金项目投资使用计计划与资金筹筹措表 单位位：万元 表8-11序号年份项目合计（人民币）345外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计1总投资23898.690.000.002655.3332655.3330.000.00676.799676.790.000.00336.57336.571.1建设投资19145.51.2建设期利息1084.551.3流动资金3668.6992655.3332655.333676.799676.79336.57336.572资金筹措23898.690.000.002655.3332655.3330.00

38、0.00676.799676.790.000.00336.57336.572.1项目资本金7121.4430.000.00808.32808.322.1.1用于建设投资6313.1112.1.2用于流动资金808.322808.32808.322.1.3用于建设期利息息0.002.2债务资金16777.2261847.0111847.011676.79676.79336.57336.572.2.1用于建设投资12832.392.2.2用于流动资金2860.3371847.0111847.011676.79676.79336.57336.572.2.3用于建设期利息息1084.553其他资金续表

39、注：各年流动资资金在年初投投入。5）资金来源。项项目资本金为为7121.43万元，其其中用于流动动资金8088.32万元元，其余为借借款。资本金金由甲、乙两两个投资方出出资，其中甲甲方出资30000万元，从还建设投资资长期借款年年开始，每年年分红按出资资额的20%进行，经营营期末收回投投资。外汇全全部通过中国国银行向国外外借款，年利利率为7.55625%；人民币建设设投资部分由由中国建设银银行提供贷款款，年利率为为7。47%；流动资金金由中国工商商银行提供贷贷款，年利率率为7.299%。投资分分年使用计划划按第一年660%，第二二年40%的的比例分配。项项目总投资使使用计划与资资金筹措见表表8

40、-11.（6）工资及福福利费估算。全全厂定员3550人，工资资及福利费按按每人每年22万元估算，全全年工资及福福利费估算为为700万元元（其中福利利费按工资总总额的14%计算）。 （7）年营业业收入和年营营业税金及附附加。产品售售价以市场价价格为基础，预预测到生产初初期的市场价价格，每吨出出厂价按155850元计计算（不含增增值税）。产产品增值税税税率为17%。本项目采采用价外计税税方式考虑增增值税。城市市建设维护税税按增值税的的7%计算，教教育费附加按按增值随的33%计算。年年营业收入和和年营业税金金及附加见表表8-12.序号 年份份项目合计345610生产负荷70%生产负荷90%生产负荷1

41、000%生产负荷1000%1产品营业收入14455213314171181902019020单价(元)15850158501585015850数量(吨)912008400108001200012000销项税额24573.8842263.3882910.0663233.43233.42营业税金及附加加1077.52299.24127.6141.78141.782.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税税754.2969.4789.3299.2599.252.4教育费附加323.2329.7738.2842.5342.533增值税10775.228992.461276.0221417.80014

42、17.800增值税销项24573.8842263.3882910.0663233.43233.4增值税进项13798.5561270.9221634.0441815.61815.6营业收入、营业业税金及附加加和增值税估估算表 单位:万万元 表8-12 注：1.增值税税仅为计算城城市维护建设设税和教育税税附加的依据据； 2.本本报表税金的的计算方法采采用不含增值值税的计算方方法。（8）产品成本本估算。总成成本费用估算算见表8-113.成本估估算说明如下下：固定资产原值中中除工程费用用外还包括建建设期利息、预预备费用以及及其他费用中中的土地费用用。固定资产产原值为199461.11万元，按平平均年

43、限法计计算折旧，折折旧年限为88年，残值率率为5%，折折旧率为111.88%，年年折旧额为22311.001万元。固固定资产折旧旧费估算见表表8-14.总成本费用估算算表 单位:万元元 表8-133序号年份项目合计投产期达到设计生产能能力期345678910生产负荷(%)70901001001001001001001外购原材料71820661585059450945094509450945094502外购燃料动力934886111071230123012301230123012303工资及福利费56007007007007007007007007004修理费9244.0881155.51111

44、55.5111155.5111155.5111155.5111155.5111155.5111155.5115折旧费18488.0082311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.0116摊销费8001301301301301305050507财务费用(利息息.汇兑损失失)4388.5111182.3771066.8817.02488.24208.52208.52208.52208.527.1其中:利息支出出4388.5111182.3771066.8817.02488.24208.52208.52208.52208.

45、527.1.1长期借款利息2818.7551047.722882.81608.5279.727.1.2流动资金借款利利息1569.766134.65183.99208.52208.52208.52208.52208.52208.528其他费用4161.600520.2520.2520.2520.2520.2520.2520.2520.29总成本费用(11+2+3+4+5+66+7+8)123850.2713475.00915495.55216313.77415984.99615705.22415625.22415625.22415625.224其中:固定成本本41112.5515864.444

46、5699.5335425.2225096.4444816.7224736.7224736.7224736.722可变成本82737.7767610.6559795.99910888.55210888.55210888.55210888.55210888.55210888.55210经营成本(9-5-6-77.1)100173.689851.71111987.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.771固定资产折旧费费估算表 单单位:万元 表8-14序号 年份项目合计投产期达到设计生产能能力期3456789101固定资产合计1

47、.1原值19461.111.2当期折旧费18488.0082311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.0112311.011净值17150.00914839.00812528.00710217.0067906.0555595.0443284.033973.02其他费用中其余余部分均为无无形资产及其其他资产。无无形资产为4400万元，采采用平均年限限法，按8年年摊销，年摊摊销额为500万元。其他他资产为4000万元，采采用平均年限限法，按5年年摊销，年摊摊销额为800万元。无形形资产及其他他资产摊销费费计算见表88-15.无形资产及其

48、他他资产摊销费费估算表 单位位:万元 表8-15序号 年份项目摊销年限原值投产期达到设计生产能能力期3456789101无形资产84001.1摊销50505050505050501.2净值3503002502001501005002其他资产(开办办费)54002.1摊销80808080802.2净值3202401608003无形及其他资产产合计8003.1摊销1301301301301305050503.2净值670540410280150100500维修费计算。维维修费按年折折旧额的500%提取，每每年11555.51万元元。借款利息计算。流流动资金借款款年应及利息息为208.52万元，长长

49、期借款利息息计算见表88-21.运运营期间应计计利息计入财财务费用。固定成本和可变变成本。可变变成本包含外外购原材料、外外购燃料、动动力费以及流流动资金借款款利息。固定定成本包含总总成本费用中中除可变成本本外的费用。 （9）利润与与利润分配。利利润与利润分分配表见表88-19。利利润总额正常常年为32552.98万万元。所得税税按利润总额额的25%计计取，法定盈盈余公积金按按税后利润的的10%计取取。项目投资现金流流量表 单位:万元元 表8-116序号 年份项目 合计建设期投产期达到设计生产能能力期12345678910生产负荷(%)70901001001001001001001现金流入149

50、193.711331417118190201902019020190201902023661.7711.1营业收入14455213314171181902019020190201902019020190201.2补贴收入1.3回收固定资产余余值973.02973.021.4回收流动资金3668.6993668.6992现金流出124065.3911487.337658.212606.22812792.1113534.00613197.44913197.44913197.44913197.44913197.4492.1建设投资19145.5511487.337658.22.2流动资金3668.6

51、992655.333676.79336.570.000.000.000.000.002.3经营成本100173.689851.71111987.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.7712.4营业税金及附加加1077.52299.24127.6141.78141.78141.78141.78141.78141.782.5维护运营投资3所得税前净现金金流量(1-2)-11487.3-7658.22707.724325.95485.9445822.5115822.5115822.5115822.51110464.2224累计所

52、得税前净净现金流量-11487.3-19145.5-18437.78-14111.88-8625.994-2803.4433019.0888841.59914664.1125128.3325调整所得税754.771455.6331455.6332616.0666所得税后净现金金流量(3-5)-11487.3-7658.22707.724325.95485.9445822.5115067.7444366.8884366.8887848.1667累计所得税后净净现金流量-11487.3-19145.5-18437.78-14111.88-8625.994-2803.4432264.3116631.

53、19910998.00718846.223计算指标：项目目投资财务内内部收益率（FFIRR）=15.999%（调整所所得税前）；项目投资财财务净现值(FNPV)(ic=12%)=34007.24万万元（调整所所得税前） 项目目投资财务内内部收益率（FFIRR）=13.433%（调整所所得税后）；项目投资回回收期（从建建设期算起）=6.55年年项目资本金现金金流量表 单位:万元元 表8-177序号 年份项目 合计建设期投产期达到设计生产能能力期12345678910生产负荷(%)70901001001001001001001现金流入149193.7113314171181902019020190

54、20190201902023661.7711.1营业收入14455213314171181902019020190201902019020190201.2补贴收入1.3回收固定资产余余值973.02973.021.4回收流动资金3668.6993668.6992现金流出131584.113787.8772525.2441412266414199.22614219.22614219.22614219.2262.1项目资本金7121.4333787.8772525.244808.322.2借款本金偿还13916.8892180.6883627.2554364

55、.3773744.5990.000.000.000.002.3借款利息支付4388.5111182.3771066.8817.02488.24208.52208.52208.52208.522.4经营成本100173.689851.71111987.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.77113055.7712.5营业税金及附加加1077.52299.24127.6141.78141.78141.78141.78141.78141.782.6所得税4906.0880.00308.64641.12723.32793.25813.25813.2

56、5813.252.7维护运营投资3净现金流量(11-2)17609.66-3787.887-2525.224-808.3220.000.00866.364820.7444800.7444800.7449442.455 计计算指标：资资本金财务内内部收益率：19.455% 甲方投资财财务现金流量量表 单单位:万元 表8-18序号年份项目 合计建设期投产期达到设计生产能能力期12345678910生产负荷(%)70901001001001001001001现金流入6000.000.000.000.000.0060060060060036001.1股利分配60060060060060036001.2

57、资产处置收益分分配1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5其他现金流入2现金流出3000150015000.000.000.000.000.000.000.000.002.1股权投资3000150015002.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量(11-2)3000-1500-15000.000.000.006006006006003600 计计算指标：甲甲方投资财务务内部收益率率：9.800% 利润利润分配表表 单位位:万元 表88-19序号 合计投产期达到设计生产能能力期345678910生产负荷(%)70901001001001001001001营业收入1445521331417

58、1181902019020190201902019020190202营业税金及附加加1077.52299.24127.6141.78141.78141.78141.78141.78141.783总成本费用123850.2713475.00915495.55216313.77415984.99615705.22415625.22415625.22415625.2244补贴收入5利润总额(1-2-3+44)19624.221-260.3331494.8882564.4882893.2663172.9883252.9883252.9883252.9886弥补以前年度亏亏损260.33260.337应

59、纳税所得额19624.2211234.5552564.4882893.2663172.9883252.9883252.9883252.9888所得税4906.088308.64641.12723.32793.25813.25813.25813.259净利润(5-88)14718.113-260.3331186.2441923.3662169.9442379.7332439.7332439.7332439.73310可供分配的 利利润14978.4461186.2441923.3662169.9442379.7332439.7332439.7332439.73311提取法定盈余公公积金969.8

60、8237.97243.97243.97243.9712未分配利润14008.5581186.2441923.3662169.9442141.7662195.7662195.7662195.76613息税前利润(利利润总额+利利息支出)24012.772922.042561.6883381.53381.53381.53461.53461.53461.514息税折旧摊销前前利润(息税税前利润+折折旧+摊销)38938.6682207.0773935.8995005.4995334.2775613.9995613.9995613.9995613.999其中：提取法定定盈余公积金金10%比例例，代偿期