我国保险行业经营绩效财务指标分析与评价

1、PAGE 1 本 科 毕 业 论 文 第页 共页 目 次TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc261773556 1 引引言 PAGEREF _Toc261773556 h 1 HYPERLINK l _Toc261773557 1.1研研究背景 PAGEREF _Toc261773557 h 1 HYPERLINK l _Toc261773558 1.2 研究究内容 PAGEREF _Toc261773558 h 11 HYPERLINK l _Toc261773559 1.3 研究究意义 PAGEREF _Toc261773559 h 22 HYPERLINK l

2、 _Toc261773560 2 保保险公司司经营绩绩效评价价理论基基础 PAGEREF _Toc261773560 h 3 HYPERLINK l _Toc261773561 2.1 企业业经营绩绩效评价价概念界界定 PAGEREF _Toc261773561 h 3 HYPERLINK l _Toc261773562 2.2 保险险公司经经营绩效效评价的的方法 PAGEREF _Toc261773562 h 33 HYPERLINK l _Toc261773563 3 我我国上市市保险公公司经营营绩效评评价及分分析 PAGEREF _Toc261773563 h 5 HYPERLINK l

3、 _Toc261773564 3.1 我国国保险行行业发展展现状 PAGEREF _Toc261773564 h 55 HYPERLINK l _Toc261773565 3.2 样本本选取与与数据来来源 PAGEREF _Toc261773565 h 6 HYPERLINK l _Toc261773566 3.3 我国国上市保保险公司司财务指指标分析析与评价价 PAGEREF _Toc261773566 h 7 HYPERLINK l _Toc261773567 3.4 我国国上市保保险公司司非财务务指标分分析与评评价 PAGEREF _Toc261773567 h 144 HYPERLIN

4、K l _Toc261773568 4 我我国上市市保险公公司经营营绩效影影响因素素分析及及发展对对策 PAGEREF _Toc261773568 h 166 HYPERLINK l _Toc261773569 4.1 我国国上市保保险公司司经营绩绩效影响响因素分分析 PAGEREF _Toc261773569 h 166 HYPERLINK l _Toc261773570 4.2 我国国上市保保险公司司提升经经营绩效效的发展展对策 PAGEREF _Toc261773570 h 118 HYPERLINK l _Toc261773571 5 案案例分析析 PAGEREF _Toc261773

5、571 h 21 HYPERLINK l _Toc261773572 5.1 平安安人寿简介介 PAGEREF _Toc261773572 h 21 HYPERLINK l _Toc261773573 5.2 平安安人寿问问题分析析 PAGEREF _Toc261773573 h 21 HYPERLINK l _Toc261773574 5.3平平安人寿寿提升经经营绩效效的发展展对策 PAGEREF _Toc261773574 h 225 HYPERLINK l _Toc261773575 结论 PAGEREF _Toc261773575 h 266 HYPERLINK l _Toc26177

6、3576 致谢 PAGEREF _Toc261773576 h 277 HYPERLINK l _Toc261773577 参考文献献 PAGEREF _Toc261773577 h 28 本 科 毕 业 论 文 第 PAGE 34页 共= NUMPAGES 35-1 34页 1 引言言随着我国国市场经经济的发发展和改改革开放放的深入入，我国国上市保保险公司司迅速发发展壮大大，越来来越成为为社会各各界人士士关注的的焦点。随着国国内外不不断变化化的经济济形势与与保险业业竞争的的日益剧剧烈，迫迫切要求求上市保险险公司加加强自身身管理，提高经经营绩效效。因而而上市保保险公司司的经营营绩效评评价也越越

7、来越受受到关注注。11 研究究背景自20世世纪中后后期以来来，保险险公司经经营绩效效理论及及实证研研究得到到不断的的发展和和完善，并在西西方各国国的保险险公司经经营绩效效评价中中起到了了理论指指导作用用。随着着我国保保险市场场的不断断发展，这些国国外保险险公司纷纷纷投资资我国，一个以以国有商商业保险险公司为为主、中中外保险险公司并并存、多多家保险险公司竞竞争的多多元化市市场格局局初步形形成，这这也进一一步加大大了我国国上市保保险公司司的竞争争压力。随着国内内外不断断变化的的经济形形势与保保险业竞竞争的日日益剧烈烈，迫切切要求国国内保险险公司加加强自身身管理，提高经经营绩效效。我国国上市保保险公

8、司司也已经经逐渐意意识到自自身存在在的问题题，开始始调整战战略，逐逐步实现现从原来来粗放式式的以保保费收入入为导向向的经营营管理模模式到以以经营绩绩效管理理为导向向的转变变。12研研究内容容本文主要要通过我我国保险险公司的的财务与与非财务务指标分分析，评评价了我我国上保保险公司司的经营营绩效，并在进进一步分分析经营营绩效影影响因素素的基础础上，提提出了合合理的发发展对策策。同时时，针对对平安人人寿进行行进一步步的案例例分析。基于此此，全文文分为五五个部分分。第一章，简要介介绍本文文研究背背景、研研究内容容和意义义。第二章，阐述了了保险公公司经营营绩效评评价理论论的基本本概念。包括绩绩效、企企业

9、经营营绩效、企业经经营绩效效评价，并介绍绍了主要要的保险险公司经经营绩效效评价的的方法。第三章，我国上上市保险险公司经经营绩效效评价及及分析。首先，分析行行业环境境，明确确样本选选取依据据和标准准及数据据来源；其次，分别从从营运能能力、偿偿付能力力、盈利利能力和和成长能能力四个个方面的的8项财财务指标标评价我我国6家家保险公公司经营营绩效；最后，对非财财务指标标进行分分析。第四章，结合保保险行业业的实际际情况分分析了经营绩绩效的影影响因素素，并尝尝试提出出提升经经营绩效效的发展展对策。第五章，平安人人寿案例例分析，在了解解其问题题的基础础上提出出较为可可行的建建议。13 研究究意义评价研究究我

10、国上上市保险险公司经经营绩效效有利于于综合反反映其经营状状况，披披露上市市保险公公司经营营中面临临的主要要问题，促使其其提高偿偿付能力力水平、强化管管理、增增强盈利利能力，有助于于对我国国金融业业内其他他行业的的绩效评评价起到到借鉴作作用。这是本本文对上上市保险险公司经经营绩效效进行评评价研究究的意义义所在。同时，目目前我国国对保险险业经营营绩效评评价的研研究相对对薄弱，而我国国保险公公司经营营绩效系系统的建建立是我我国保险险现代化化改革的的重要组组成部分分，是我我国保险险企业融融入现代代国际保保险市场场竞争的的必要前前提。因因此，研研究我国国保险公公司经营营绩效及及其影响响原因，并对保保险公

11、司司的经营营发展提提出有针针对性的的建议，具有一一定的理理论和现现实意义义。2 保险险公司经经营绩效效评价理理论基础础21 企业经经营绩效效评价概概念界定定2.1.1 绩效绩效是一一个组织织或个人人在一定定时期内内的投入入产出情情况，投投入指的的是人力力、物力力、时间间等物质质资源，产出指指的是工工作任务务在数量量、质量量及效率率方面的的完成情情况。2.1.2 企业经经营绩效效经营绩效效是指一定经经营期间间的企业业经营效效益和经经营者业业绩。企企业经营营绩效水平平主要表表现在盈盈利能力力、资产产营运能能力、偿偿债能力力和后续续发展能能力等方方面。2.1.3 企业经经营绩效效评价企业经营营绩效评

12、评价就是是评价主主体按照照特定的的评价目目的，采采用特定定的指标标、标准准和科学学的方法法，对企企业某一一时期的的经营业业绩、经经营效率率和发展展状况做做出客观观、公众众和准确确评价的的一种行行为，按按评价指指标可以以分为财财务评价价和非财财务评价价。22保保险公司司经营绩绩效评价价的方法法2.2.1平衡衡计分卡卡平衡计分分卡（BSCC）是财务务指标与与非财务务指标相相结合的的业绩评评价指标标体系，它强调调企业从从整体上上来考虑虑营销、生产、研发、财务、人力资资源等部部门之间间的协调调统一。它主要要从四个个层面来来衡量企企业：一一是财力力层面：企业经经营的最最终目标标都是为为股东创创造价值值，

13、尽管管在制定定战略、对利润润的要求求等方面面存在着着或大或或小的差差异。其其概括性性指标主主要有：投资报报酬率、经济增增加值等等。二是是客户层层面：满满足客户户需求，以客户户需求为为导向提提供产品品和服务务，是企企业利润润的根本本保证。这是从从客户角角度考核核企业在在对市场场需求的的反应和和供应、产品质质量和服服务等方方面的能能力。其其概括性性指标主主要有：客户满满意度、客户忠忠诚度、市场份份额等。三是学学习与成成长层面面：不断断提高员员工能力力素质，是企业业保持持持续发展展能力，并不断断创造新新的价值值组织绩绩效评价价体系、公司财财务实力力评价体体系、公司治治理评价价体系的的关键环环节。其其

14、概括性性指标有有：员工工满意度度、员工工忠诚度度等。四四是内部部流程层层面：所所有经营营和生产产都必须须首先在在内部完完成，因因此考核核企业内内部组织织架构、业务流流程、管管理机制制等。其其概括性性指标有有：产品品或服务务质量、成本控控制等。2.2.2 因子分分析法因子分析析法的核核心是对对若干个个指标进进行因子子分析提提取因子子，再以以每个因因子的离离差贡献献率作为为权，属于因因子得分分的成绩绩总和构构造综合合得分函函数。它它是根据据相关性性的大小小把变量量分组，使得同同组内的的变量之之间相关关性较高高，而不不是同组组的变量量相关性性较低。这样从从实际意意义上说说，每组组代表一一个方面面，就

15、统统计意义义讲，每每组代表表了原协协方差结结构的一一个基本本结构。其余主主成分分分析的区区别在于于主成分分是原来来变量的的线性函函数，是是对原变变量信息息的综合合，每个个主成分分就是一一个综合合指标，并以它它们为框框架将变变量分解解为共性性部分和和个性部部分，从从而洞察察原变量量间的联联系与区区别。数据包络络分析法法数据包络络分析法法（DEEA）是是由美国国著名运运筹学家家查内斯斯和库珀珀以相对对有效性性概念为为基础发发展起来来的一种种效果评评价方法法，主要要用于评评价具有有多输入入输出指指标的同同类企业业之间经经营的相相对有效效性。运运用DEEA来比比较一组组服务单单位，识识别相对对无效率率

16、单位，衡量无无效率的的严重性性，并通通过对无无效率和和有效率率单位的的比较，发现降降低无效效率的方方法。它它的分析析准确与与否有赖赖于企业业的实际际统计数数字，其其输入输输出指标标比较全全面反映映了企业业的真实实资料。3 我我国上市市保险公公司经营营绩效评评价及分分析31 我国国保险行行业发展展现状要评价我我国上市市保险公公司经营营绩效，首先应应该了解解其所处处的行业环境境，综合合了解其其发展现现状。3.1.1保费费收入规规模迅速速扩大、持续增增长我国的保保费收入入从19980年年的4.6亿元元增加到到20008年的的97884.11亿元，增长了了将近221277倍，年年平均增增长达331%，

17、增幅远远远高于于同期国国内生产产总值的的增长水水平，是是我国国国民经济济中发展展最快的的行业之之一。截至20008年年年末，保险公公司总资资产共计计334418.44亿亿元，较较年初增增加44414.52亿亿元，增增长155.222%，其中寿寿险公司司总资产产271138.05亿亿元，这些数数据充分分显示了了我国保保险业旺旺盛的增增长趋势势。020004000600080001000012000200020012002200320042005200620072008年份保费收入（亿元）人身险总保费图3-11 20000年年20008年人人身险保保费收入入与总保保费收入入3.1.2市场场主体逐逐

18、步增加加，市场场活力增增加，保保险市场场体系进进一步形形成截至20008年年底，全全国共有有保险机机构1220家。从保险险公司资资本国别别属性看看，中资资保险公公司722家，外外资保险险公司448家。全国国保险公公司共有有省级分分公司111722家，中支及及中支以以下营业业性机构构626653家家。全国国共有专专业保险险中介机机构24445家家。保险险市场以以国有商商业保险险公司和和股份制制保险公公司为主主体、政政策性保保险公司司为补充充、中外外保险公公司并存存、多家家公司竞竞争发展展的多元元化市场场新格局局进一步步完善。3.1.3业务结结构调整整继续推推进，发发展的可可持续性性有所改改善20

19、088年保险险业积极极应对宏宏观经济济形势和和国际金金融危机机的变化化，大力力推动产产品和服服务创新新，重视视薄弱环环节的发发展，不不断挖掘掘行业发发展潜力力，深入入推进业业务结构构调整。20008年，寿险公公司退保保金为9966.18亿亿元，同同比增长长4.88%；退退保率为为3.778%，比上年年下降00.944个百分分点。分分险种看看，分红红寿险退退保金占占寿险公公司退保保金的660.225%，普通寿寿险占112.888%，投连险险占111.811%，万能险险占122.544%。3.1.4保险资资金运用用结构及及时调整整，积极极应对国国际金融融危机的的冲击20088年，面面对经济济形势变

20、变化和宏宏观政策策调整，保险机机构不断断优化资资产配置置，化解解投资运运作风险险，保险险资产管管理取得得较好成成效。在在国际金金融危机机面前，及时调调整资金金运用方方向，确确保资金金的安全全性。保保险公司司资金运运用余额额突破33万亿元元，达到到305552.77亿元元，较年年初增长长14.34%。同时，资金运运用收益益较上年年同期明明显减少少。资金金运用收收益主要要来源于于银行存存款、债债券等收收益率相相对稳定定的资金金投资渠渠道，充充分体现现了保险险资金运运用的稳稳健性和和安全性性。32 样本本选取与与数据来来源3.2.1样本本选取我国保保险法规定产产险、寿寿险应分分业经营营，截至至200

21、08年寿险险业务保保费已经经占到总总保费收收入的776%。鉴于于我国保保险业险险种结构构以寿险险为主的的现状，为了从从较长时时期内考考察我国国保险公公司经营营绩效的的变化，本文从从20008年中中国境内内的566家寿险险公司中中选取本本文所研研究的在在我国以以A股上上市的中中国人寿寿、太保保人寿和和平安人人寿以及及以H股股上市的的太平人人寿，同同时为了了进一步步说明我我国上市市保险公公司的经经营绩效效情况本本文还选选取了外外资的友邦上上海以及及中外合合资的中中德安联联作为研研究样本本。所选选样本公公司均占占整个保保险市场场较大份份额，同同时也具具有较大大经营规规模，足足以代表表我国保保险业的的

22、总体情情况。3.2.2指标选选取本文参照照了保保险公司司会计制制度、保险险公司财财务制度度和保险公公司偿付付能力额额度及监监管指标标管理规规定中中对保险险公司财财务指标标的规定定，同时时参考国国内外理理论与实实务界相相关指标标体系的的选择，综合考考虑相关关数据的的获得情情况和我我国保险险财务与与会计制制度对人人寿保险险企业的的相关规规定，从从偿付能能力、盈盈利能力力、营运运能力和和成长能能力四个个方面选选择8项项指标进行行分析，具体如如表3-1。表3-11人寿保保险公司司经营绩绩效评价价财务指指标类别指标名称称指标解释释偿债能力力资产负债债率负债总额额资产总总额1000%偿付能力力系数自留保费

23、费（资本金金+公积金金）1000%盈利能力力净资产收收益率净利润净资产产1000%承保利润润率营业利润润保费收收入1000%营运能力力给付率给付总支支出长期责责任准备备金1000%退保率保金（年初责责任准备备金+保费收收入）1000%成长能力力净利润增增长率（本年净净利润-上年净净利润）上年净净利润1000%净资产增增长率（期末净净资产-期初净净资产）期初净净资产1000%3.2.3数据来来源本文研究究所用到到的数据据均来自自于中国国统计局局各年公公布的中国保保险统计计年鉴、中国国保险监监督委员员会网站站上公开开的信息息及各公公司对外外公开的的年报，并经作作者统计计整理。33我我国上市市保险公

24、公司财务务指标分分析与评评价财务指标标的分析析是评价价保险公公司财务务状况、衡量保保险公司司经营绩绩效的重重要依据据。通过过对保险险公司的的偿付能能力、盈盈利能力力、营运运能力和和成长能能力的分分析，便便于保险险公司管管理者及及其他财财务报表表使用者者了解保保险公司司的财务务状况和和经营成成果，合合理评价价经营者者的工作作业绩；同时也也有利于于保险公公司合理理利用现现有的资资源和条条件，充充分挖掘掘经营潜潜力，也也便于正确确评价保保险公司司经营各各环节的的方案、政策和和措施的的优劣，为各层层次的保保险经营营市场决决策提供供科学依依据。3.3.1偿债债能力分分析保险公司司偿债能能力就是是保险公公

25、司偿付付债务的的能力，即保险险公司对对其所承承担的风风险依法法履行赔赔偿或给给付时的的经济补补偿能力力。由于于保险公公司经营营风险的的不确定定性，保保险公司司的偿债债能力和和一般公公司相比比具有其其自身的的特殊性性。偿债债能力是是保险公公司赖以以生存并并维持其其经营连连续性的的重要条条件，是是维护被被保险人人利益的的重要手手段，也也是保证证保险公公司在正正常和非非正常年年景下对对所承担担的风险险均有足足够的依依法赔偿偿或给付付的能力力。（1）资资产负债债率资产负债债率是指指保险公公司负债债总额与与资产总总额之间间的比例例，反映映保险公公司总资资产中有有多大比比例是通通过借债债来筹集集的，也也用

26、来衡衡量公司司在清算算时保护护债权人人利益的的程度。该指标标反映了了保险公公司在一一定时期期内总的的偿债能能力和长长期偿债债能力。从保险险市场发发展的角角度来看看，其衡衡量的标标准应该该是在保保险公司司不至于于发生偿偿债能力力不足的的情况下下，尽可可能选择择高资产产负债率率。样本本人寿保保险公司司20008年的的资产负负债率如如图3-2所示示。75.00%80.00%85.00%90.00%95.00%100.00%105.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联资产负债率图3-22 资产产负债率率展示图图20088年这六六家人寿寿保险公公司的平平均资产产负债率率是93.447%

27、，最高高值是友友邦上海海的999.599%。最低值值是中国国人寿的的86.28%，作为为人身险险公司该该比率较较为正常常，资产产利用较较为充分分。其他他4家公司司的资产产负债率率均集中中分布在在94%左右。鉴于保保险公司司高负债债经营的的特性，资产主主要来自自广大投投保人，而人寿寿保险经经营又是是基于精精算的基基础上，因而本本文认为为90%的资产产负债率率对于人人寿保险险公司来来说是比比较合理理的，既既充分利利用了公公司的资资产，又又没有影影响保险险公司的的偿付能能力。（2）偿偿付能力力系数由于保险险公司的的保费规规模越大大，要求求的保单单持有者者盈余越越大，因因此偿付付能力的的充足性性是相对

28、对于公司司的保费费规模而而言的，通常以以偿付能能力系数数表示，偿付能能力系数数是保险险公司最最重要的的经营稳稳定性指指标，也也是政府府保险监监管的核核心内容容。该指指标是用用来衡量量保险公公司偿付付能力大大小的，指标值值越高则则意味着着保险公公司的偿偿付能力力风险越越大。我国保险法法和保险管管理暂行行规定对该项项指标作作了规定定：“经营财财产保险险业务的的公司，其自留留保费不不得超过过资本金金加上公公积金之之和的四四倍”。这六家保保险公司司20008年的的平均偿偿付能力力系数为为3711.955%，最高高值为友友邦上海海的8008.993%，最低值值为太平平人寿的的1633.644%。其其中，

29、友友邦上海海在前文文列示的的指标呈呈现异常常状态，综合分分析认为为其偿付付能力较较差，不不能偿付付的风险险较大，而平安安人寿在在流动比比率中远远低于标标准数值值偿付能能力系数数亦超过过4000%，同同时资产产负债率率也较其其他几家家上市公公司来说说比较高高，因此此其偿付付能力也也值得关关注，中中国人寿寿与太保保人寿保保险公司司的偿付付能力系系数均在在4000%以下下，但流流动比率率低于标标准值，还是需需要一定定的关注注度。0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%700.00%800.00%900.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上

30、海中德安联偿付能力系数图3-33 偿债债能力系系数展示示图3.3.2 盈利能能力分析析保险公司司经营的的目的是是盈利，虽然还还有财务务稳定性性目标和和持续发发展目标标，但是是增加盈盈利是保保险公司司最具综综合能力力的目标标，它不不仅体现现了保险险公司的的出发点点和归宿宿，而且且还可以以概括其其他目标标的实现现程度，并有助助于其他他目标的的实现。承保业业务的盈盈利状况况决定保保险公司司发展的的规模、速度和和质量。投资收收益也是是保险公公司提高高偿付能能力、防防范风险险的重要要手段。（1）净净资产收收益率净资产收收益率是是评价保保险公司司自有资资本及其其积累获获取报酬酬水平的的最具综综合性和和代表

31、性性的指标标，反映映公司资资本运营营的综合合效益。在绩效效评价中中一般认认为，保保险公司司净资产产收益率率越高，企业自自有资本本获取收收益的能能力越强强，运营营效益越越好，对对公司投投资人、投保人人的保证证程度越越高；反反之则相相反。根根据数据据统计的的样本人人寿保险险公司220088年净资资产收益益率如图图3-4所示。20088年平均均净资产产收益率率为-668.888%，最高高值为太太保人寿寿的133.744%，最低低值为友友邦上海海的-3303.65%，剔除除友邦上上海的影影响，中中国人寿寿、太保保人寿、太平人人寿4家家公司获获得正的的净资产产收益率率，平均均水平在在10.37%，其它它

32、2家净净资产收收益率均均为负值值。由此此可见，在我国国现有人人寿保险险市场上上，上市市保险公公司的净净资产收收益率相相对较高高，市场场上新进进入公司司的净资资产收益益率水平平较低，同时由由于所市市场所占占份额较较小，因因此均小小于零。-350.00%-300.00%-250.00%-200.00%-150.00%-100.00%-50.00%0.00%50.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净资产收益率图3-44 净资资产收益益率展示示图（2）承承保利润润率承保利润润率是指指保险公公司一定定时期承承保业务务利润与与保费收收入之间间的比率率。它表表明保险险公司每每单位保保费收

33、入入能带来来多少承承保利润润，反映映了保险险公司承承保业务务的获利利能力，是评价价保险公公司经营营绩效的的主要指指标。-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联承保利润率图3-55 承保保利润率率展示图图如图3-5所示，从中国国市场上上人寿保保险公司司的承保保绩效来来看，大大多数人人寿保险险公司的的承保利利润率都都小于00，6家家人寿保保险公司司的平均均承保利利润率为为-4.49%，只有有中国人人寿、太太保人寿寿、太平平人寿在在20008年度度获得正正的承保保利润。人寿保保险市场场承保业业

34、务呈现现的大面面积亏损损，说明明公司赢赢利点不不在承保保业务，而在投投资业务务，其经经营趋向向理性化化但总的的来看，上市保保险公司司的人寿寿部分较较其他的的非上市市公司来来说承保保的获利利能力较较好，因因为其规规模较大大，所占占市场份份额也较较大。3.3.3 营运能能力分析析（1）给给付率给付率是是某一业业务年度度或一定定时期内内给付总总额和保保费收入入总额的的比率，给付率率是考核核人寿保保险业务务和长期期健康保保险业务务质量的的指标，有利于于考核保保险公司司成本状状况、经经营管理理水平和和保险经经营的社社会效益益水平。一般给给付率越越高，保保险公司司盈利越越低，其其营运能能力水平平越低。如果

35、给给付率持持续不断断上升，保险公公司要加加强核保保控制和和管理，提高承承保质量量。样本本人寿保保险公司司20008年给给付率如如图3-6所示示。0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联给付率图3-66 给付付率展示示图20088年六家家人寿保保险市场场平均给给付率是是3.997%，其中给给付率最最高的是是中国人人寿达99.155%，给给付率最最低的是是太平人人寿为00.811%。从各各公司的的给付率率来看，市场份份额最大大的三家家上市保保险公司司中国人人寿、平平安人寿寿和太保

36、保人寿给给付率较较高，这这表明上上市保险险公司经经营的粗粗放性，为抢占占市场份份额忽视视承保标标的的风风险水平平，同时时对承保保风险也也没有采采取足够够有效的的手段进进行风险险管理以以降低风风险损失失的发生生。给付付率越低低越能表表明保险险业务经经营的优优质化。（2）退退保率退保率是是保险公公司退保保金与年年初长期期责任准准备金和和保费收收入之和和的比率率，反映映了公司司承保管管理能力力。在人人寿保险险业务中中，新单单一旦退退保，会会给公司司带来较较大的“沉没”成本的的增加，同时公司司声誉产产生消极极影响。根据可可得数据据，样本本人寿保保险市场场上各保保险公司司的退保保情况如如图3-7所示示。

37、0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联退保率图3-77 退保保率展示示图20088年六家家人寿保保险市场场的平均均退保率率为4.11%，其中中，退保保率最高高的是太太平人寿寿，达88.533%：退保保率最低低的是友友邦上海海，为22.400%。从各各公司的的退保情情况看，上市保保险公司司的寿险险部分退退保率较较外资保保险公司司偏高，一方面面降低了了公司的的业务收收入，另另一方面面也会影影响公司司的信誉誉度，对对保险产产品的消消费产生生消极的的导向作作用。同时，这这些样本本公司的的应收保

38、保费周转转率均较较为合理理，我们们可以认认为我国国上市人人寿保险险公司220088年度的的资金管管理水平平状况良良好。成长能力力分析（1）净净利润增增长率净利润增增长率是是指保险险公司本本期净利利润额与与上期净净利润额额之差与与上期净净利润之之间的比比率。净净利润是是公司经经营业绩绩的最终终结果。净利润润的增长长是公司司成长性性的基本本特征，净利润润增幅较较大表明明公司经经营业绩绩突出，市场竞竞争能力力强。净净利润增增长率反反映了保保险公司司实现价价值最大大化的扩扩张速度度，是综综合衡量量保险公公司资产产营运与与管理业业绩，以以及成长长状况和和发展能能力的重重要指标标。如图3-8所示示，200

39、08年年样本人人寿保险险公司的的平均净净利润增增长率为为-599.711%，只只有中德德安联保保持正增增长达1107.89%，这是是由于在在20005年其其净利润润出现了了较大的的负值，负增长长较大的的是友邦邦上海-1688.533%。而四四家上市市公司也也均是负负值，这这与承保保费用的的提高不不无关系系。而其其中最低低的平安安人寿亏亏损达221.334亿，主要原原因是平平安对富富通股票票投资计计提了减减值准备备。-200.00%-150.00%-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净利润增长率图3-88

40、 净利利润增长长率（2）净净资产增增长率净资产增增长率是是指保险险公司本本期净资资产总额额与上期期净资产产总额的的比率。净资产产增长率率反映了了保险公公司资本本规模的的扩张速速度，是是衡量保保险公司司总量规规模变动动和成长长状况的的重要指指标，展展示了公公司的发发展潜力力。净资资产收益益率较高高代表了了较强的的生命力力。该指指标越高高，表明明企业积积累资本本的速度度越快，企业资资本保全全性越强强，应付付风险、持续发发展的能能力越大大。-100.00%-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净资产增

41、长率图3-99 净资资产增长长率展示示图六家公司司20008年平平均净资资产增长长率仅为为19.32%，除太太保人寿寿的增长长率为正正值达118.774%外外，其余余全部都都为负值值。但相相比来说说中资上上市保险险公司的的增长率率还是要要高于外外资企业业。说明明这一时时期企业业积累资资本的速速度有所所减弱，企业资资本保全全性不强强应对风风险的能能力减弱弱。同时，从从资产与与保费收收入的增增长情况况来看，我国上上市寿险险公司均均保持较较为稳定定的状态态，增长长速度放放缓，但但仍超过过非上市市保险公公司。综上所述述，20008年年中国人人寿保险险市场上上经营绩绩效较好好较为稳稳定的是是两家进进入市

42、场场较早的的上市保保险公司司，即中中国人寿寿、太保保人寿。从上述述分析可可以看出出，寿险险公司的的经营绩绩效水平平与其经经营时间间长短有有一定的的关系，这表明明人寿保保险业务务经营中中的经验验效应。平安在全球金金融危机机的情况况下，由由于投资资富通的的惨败，经营绩绩效水平平显著下下滑。中国人人寿依靠靠强大的的资本实实力和政政府支持持，其股股权结构构中国有有股仍占占控股地地位，因因而有可可能获得得优先投投资于其其他国有有控股企企业的机机会，尤尤其是基基础设施施等投资资领域，其未来来投资回回报率的的提升还还有较大大潜力。其劣势在在于其资资产规模模较大，对流动动性要求求比较高高。34我我国上市市保险

43、公公司非财财务指标标分析与与评价传统的保保险公司司绩效评评价依赖赖单一的的财务评评价体系系，只能能为保险险公司提提供有限限的财务务信息，不能真真实反映映其实际际经营能能力和管管理水平平，难以以满足其其战略性性发展的的需要。财务绩绩效评价价的滞后后性无法法满足寿寿险企业业的管理理要求。同时单一一的财务务指标评评价忽略略了客户户、社会会、员工工等利益益相关者者的利益益。因此此，需要要对其非非财务相相关指标标进行分分析与评评价，全全面评价价其经营营绩效。3.4.1市场场占有率率市场占有有率是指指特定保保险产品品在目标标市场细细分中相相对于主主要竞争争对手的的占有率率或对整整体市场场的占有有率。220

44、088年在各各寿险公公司中三三家A股股上市公公司原保保险保费费收入合合计的市市场份额额为633.088%，较较上年同同期减少少2.889个百百分点。而中国人人寿的市市场占有有率仍保保持第一一达400.033%。虽虽然上市市保险公公司的市市场占有有率较高高，但不不难发现现其份额额较前几几年已有有所下降降，这主主要是由由于外资资公司市市场占有有率的不不断提高高，同时时新兴的的一些中中资保险险公司也也开始积积累经验验扩大经经营规模模。3.4.2 续保率率续保率为为已投保保的客户户在保单单期满后后就同一一险种继继续投保保的数量量占总投投保人数数的比率率，反映映了保户户对保险险公司的的忠诚度度，也从从另

45、一角角度反映映了保户户对已购购买的产产品和服服务的满满意度。在同行行业中中中国人寿寿与平安安人寿的的续保率率稳居前前列，都都达到885%以以上，虽虽然中国国太保与与其他两两家公司司相比还还有一定定差距，但连年年的不断断上升还还是为其其经营绩绩效的提提高起到到了相当当大的作作用。3.4.3理赔赔与给付付理赔是保保险服务务的重要要环节，也是是衡量保保险服务务质量的的外在尺尺度。理理赔周期期的长短短是反映映保险公公司理赔赔服务质质量的一一个重要要指标，时间越越长越说说明公司司在投保保、承保保、理赔赔的环节节或环节节和环节节之间的的衔接设设置不合合理，服服务效率率低下。平安寿寿险承诺诺30日日理赔制制

46、度。而中国国太保承承诺，非非调查案案件资料料齐全理理赔3日日内完成成，调查案案例在55至100天完成成，合议议和疑难难案件11至2个个月来完完成。而而中国人人寿的理理赔一向向是业界界典范。但是，我们在在调查中中还是发发现有将将近500%的人人仍然认认为理赔赔十分困困难，这这样的印印象将会会对整个个保险行行业具有有持续的的影响。3.4.4员工工素质及及培训员工的职职业素质质及培训训是企业业得以生生存的根根本，是是企业提提升市场场竞争力力的基本本保证，是衡量量一个保保险公司司经营绩绩效的重重要非财财务指标标。三家家上市保保险公司司职工人人数不断断上升，大专以以上学历历的职工工均占总总数的880%以

47、以上，并并且都在在全系统统内开展展了员工工素质工工程，新新员工就就职以前前均会接接受岗位位培训，以适应应工作中中的挑战战，在后后期也有有一定培培训课程程供员工工学习提提高。但但是，员员工素质质良莠不不齐的现现象仍能能在各公公司的服服务中出出现，从从网络中中不难发发现顾客客对于这这些公司司的指责责。此外，三三家上市市保险公公司均拥拥有较好好的品牌牌知名度度，都曾曾获得过过“世界5500强强”的称号号，其客客户满意意度均在在90%以上。同时，它们还还大力支支持社会会公益事事业，在在汶川、玉树地地震及南南方雪灾灾中均表表现出良良好的社社会责任任感，受受到社会会广泛好好评。4 我我国上市市保险公公司经

48、营营绩效影影响因素素分析及及发展对对策41 我国国上市保保险公司司经营绩绩效影响响因素分分析影响我国国上市保保险公司司经营绩绩效的因因素有很很多，无无论是从从内部还还是从外外部，这这些因素素都对保保险公司司经营绩绩效水平平的调整整起着举举足轻重重的作用用，因此此对这些些因素的的分析就就显得格格外重要要。4.1.1 外部因因素分析析（1）经经济环境境经济环境境与寿险险发展是是正相关关关系，经济发发展是寿寿险发展展的基础础。作为为占保险险市场份份额最大大的上市市保险公公司来说说这些经经济因素素对于其其经营绩绩效的影影响尤为为深远，经济环环境的影影响主要要包括以以下几方方面：全球一体体化进程程加快，

49、各国经经济对世世界经济济影响力力逐步增增强，从从而影响响我国上上市保险险公司。保险业业作为开开放力度度大、市市场化程程度较高高的金融融行业，很容易易受到金金融危机机蔓延所所带来的的不利影影响。一一是风险险跨境传传递。主主要是跨跨国金融融保险集集团新暴暴露的风风险，有有可能通通过在我我国的营营业机构构或参股股企业向向国内保保险市场场传递。二是金金融信任任危机传传导。国国际金融融危机在在部分发发达国家家影响了了社会公公众对金金融业的的信心，这种趋趋势如果果没有出出现扭转转甚至传传导到国国内金融融市场，有可能能影响消消费者对对我国保保险业的的信心，产生保保险需求求下降、退保增增加等问问题。三三是境外

50、外投资难难度加大大。受国国际金融融危机影影响，保保险机构构境外投投资区域域和产品品的选择择空间进进一步缩缩小，投投资风险险增大。四是国国际分保保困难。快速持续续的经济济增长是是保险业业发展的的有力支支撑。“十五”期间我国国GDPP年均增增长8.8%，为金金融保险险业发展展提供了了很好的的基础。保费收收入以年年均255%速度增增长，其其增速相相当于GGDP增增长速度度的2.3倍；人人身保险险的发展展速度更更快，年年均增长长约为330%，相当当于同期期GDPP增长速速度的22.8倍。而且且我国经经济发展展具有抵抵御风险险的能力力和强劲劲活力，这为保保险业持持续健康康发展创创造了难难得的有有利条件件

51、。居民收入入水平提提高，储储蓄余额额逐年增增长，寿寿险消费费规模扩扩大。改改革开放放以来，中国经经济强劲劲增长带带来居民民收入快快速积累累，有效效刺激了了居民对对寿险产产品的需需求。（2）社社会环境境从保障功功能角度度看，社社会保险险和商业业寿险存存在相互互替代关关系。社社会保险险所提供供的保障障，可以以减少人人们对个个人风险险的担忧忧，从而而减小在在商业寿寿险方面面的需求求。另外外，在社社会总资资源一定定，用于于社会保保险增多多时，用用于商业业寿险的的资源必必然减少少。我国老龄龄化问题题突出，据中中国人口口预测测，今后后50年老年人人口以年年均3.2%的的速度递递增，到到20550将达达到最

52、高高峰值，可达225.22%。不不仅如此此，中国国人口老老龄化还还呈现出出绝对值值大、发发展速度度快、“未富先先老”的特点点。人口口老龄化化程度的的不断加加深，将将给经济济发展和和人民生生活带来来广泛而而深刻的的影响。随着国国家基本本养老保保险保障障水平的的逐渐缩缩减，商商业保险险发挥着着越来越越重要的的作用。（3）国国家政策策国家在近近几年制制订了一一系列方方针政策策加强了了对保险险业的监监管，同同时也提提高了其其经营绩绩效。中中国保监监会发布布的农农村小额额人身保保险试点点方案统筹城城乡人身身保险业业务，缓缓解了我国农农村地区区保险供供给不足足问题，扩大了了农村地地区保险险覆盖面面。关关于

53、规范范保险公公司治理理结构的的指导意意见加加强了董董事会建建设作为为规范保保险公司司治理结结构的重重要内容容，规范范重点集集中在职职权明确确和组织织完善方方面。220088年10月发发布的保险公公司偿付付能力管管理规定定，提提高了我我国保险险监管的的效率和和效果，增强行行业抵御御风险和和自我发发展的能能力，对对我国上上市保险险公司的的发展改改革具有有重要意意义。4.1.2 内部影影响因素素（1）营营销网络络及客户户服务网网络中国人寿寿拥有遍遍布城乡乡的完善善的分销销网络。个人代代理、直直销人员员，和以以银行邮邮政储蓄蓄机构为为主的中中介机构构构成分分销网络络的三大大支柱。中国平平安也建建立了以

54、以电话中中心和互互联网为为核心，依托门门店服务务中心和和专业业业务员的的3A服务务模式，为客户户提供全全国通赔赔等差异异化服务务。中国国太保建建立了基基本覆盖盖全国的的销售服服务网络络，营销销、直销销和银行行代理三三大渠道道的销售售体系逐逐步发展展壮大。（2）雄雄厚的客客户基础础三家上市市保险公公司拥有有中国保保险市场场内最大大的客户户群。对对内包括了了国内各各行各业业最知名名企业、机构。对外覆覆盖了990%的的财富富5000强在在华企业业，庞大大的客户户群体为为这些上上市保险险公司未未来的发发展打下下坚实的的基础。（3）高高效的资资金运用用随着保险险资金运运用范围围的不断断扩大，以及中中国资

55、本本市场的的不断完完善，掌掌管着中中国绝大大多数保保险资金金的三家家上市保保险公司司也直接接从中受受益。通通过其集集团控股股的资产产管理公公司进行行保险资资金管理理，多种种投资工工具的使使用、多多领域的的投资项项目、稳稳健的投投资决策策为中国国人寿带带来丰厚厚的投资资收益，巩固了了其寿险险市场前前三甲的的地位。（4）充充分享受受二、三三线城市市的成长长收益国内的一一些小型型保险公公司以及及外资的的保险公公司在我我国的布布局尚未未完成，在我国国很多地地区都没没有开设设相关的的业务。因此在在我国二二、三线线城市中中，这三三家保险险公司的的市场垄垄断性要要比一线线城市高高很多，随着这这些城市市的快速

56、速发展，它们凭凭借在当当地的垄垄断性能能享受这这些市场场更多的的成长收收益。（5）优优秀的管管理团队队我国上市市保险公公司均有有自己优优良的管管理团队队，并且且借鉴了了国外优优秀的管管理技巧巧。平安安聘请了了麦肯锡锡等国际际著名的的公司进进行管理理咨询。全球最最大的私私人股权权投资公公司之一一凯雷投投资集团团携其战战略投资资伙伴美美国保德德信金融融集团参参股中国国太平洋洋寿险公公司，两两家国际际合作伙伙伴将为为太保寿寿险提供供战略、运营、行业方方面的支支持，提提高太保保寿险的的经营业业绩和竞竞争优势势。42 我国国上市保保险公司司提升经经营绩效效的发展展对策尽管我国国上市保保险公司司存在诸诸多

57、竞争争优势，但也有有一些消消极因素素有待改改进，影影响了其其经营绩绩效的提提高。比比如，保保险业的的核心问问题偿付付能力普普遍偏低低，保费费增长速速度放缓缓等。（1）改改善企业业形象虽然我国国寿险业业最近几几年发展展迅速，但是由由于各种种原因我我国保险险业在金金融业的的地位，以及在在人民生生活以及及家庭理理财中的的地位比比国外经经济发达达国家还还存在很很大差距距。在之之前一段段时间，保险营营销员对对消费者者的误导导对当前前保险产产品的普普及产生生了很大大的阻碍碍。这就就要求上上市保险险公司建建立一支支优秀的的保险营营销团队队，要求求他们不不但具有有专业的的知识，熟悉自自己所销销售的产产品，还还

58、需要以以诚信为为本，在在销售中中明确说说明其所所销售的的产品，尤其是是其中的的免责条条款，这这样可以以大幅度度的降低低消费者者和保险险公司之之间的摩摩擦，从从而改善善保险公公司在消消费者心心中的形形象。（2）创创新金融融产品模仿产品品和替代代产品的的迅速涌涌现使得得产品生生命周期期日益缩缩短。面面对瞬息息万变的的市场环环境，企企业不能能以一成成不变的的产品参参与竞争争。保险险产品是是保险行行业竞争争的核心心部分，因此保保险产品品创新在在行业的的创新过过程中也也占有重重要地位位，它直直接促进进市场主主体间的的良性竞竞争，推推动经营营绩效的的不断提提高。但是由于于市场上上的一些些特殊性性，上市市保

59、险公公司需要要与市场场主体作作出共同同努力从从而改善善产品创创新环境境以及进进行高质质量的产产品创新新。首先先，要做做到明晰晰产权，建立现现代企业业制度和和新产品品知识产产权保护护制度。其次，以市场场为导向向，开发发保险产产品要遵遵循客观观规律，始终贯贯穿“顾客至至上”的观念念。再次次，加强强产品创创新的风风险防范范意识。最后，要从产产品概念念上不断断创新。（3）扩扩大保险险资金投投资渠道道，调高高保险资资金投资资收益率率长期以来来，投资资渠道狭狭窄是制制约中国国上市保保险公司司资金投投资收益益率提高高的一个个主要原原因。国国内保险险公司年年均投资资收益率率只有33%多一一点。保保险资金金投资

60、渠渠道的拓拓宽能使使得保险险业投资资格局发发生战略略性变化化，逐步步走向投投资和融融资的结结合，有有助于我我国上市市保险公公司投资资收益率率的提高高和经营营绩效的的提高。首先，投资监监管应从从投资方方式控制制转为比比例控制制，实现现投资的的多元化化。其次次，可以以结合现现阶段国国情，进进行基本本设施投投资，既既可以解解决国家家基础设设施投资资的资金金缺口，又可以以提高公公司的资资金运用用效率，促进经经营绩效效提高。最后，应发展展保单贷贷款和个个人中长长期消费费贷款。（4）建建立银保保联盟国内上市市保险公公司已经经在国内内取得了了规模优优势，但但是要把把规模优优势转变变为规模模经济，那么与与银行