公司美的财务报表及管理知识分析

1、40/40目录 TOC o 1-2 u 1公司差不多情况 PAGEREF _Toc355872593 h 21.1公司简介 PAGEREF _Toc355872594 h 21.2公司业务介绍 PAGEREF _Toc355872595 h 22要紧财务数据分析 PAGEREF _Toc355872596 h 32.1盈利能力分析 PAGEREF _Toc355872597 h 32.2偿债能力分析 PAGEREF _Toc355872598 h 52.3营运能力分析 PAGEREF _Toc355872599 h 72.4进展能力分析 PAGEREF _Toc355872600 h 93会计

2、报表水平及结构分析 PAGEREF _Toc355872601 h 103.1会计报表水平分析 PAGEREF _Toc355872602 h 103.2会计报表结构分析 PAGEREF _Toc355872603 h 174经济附加值分析 PAGEREF _Toc355872604 h 254.1经济附加值计算 PAGEREF _Toc355872605 h 254.2经济附加值分析 PAGEREF _Toc355872606 h 275问题与对策 PAGEREF _Toc355872607 h 296总结 PAGEREF _Toc355872608 h 29公司差不多情况公司简介公司法定中

3、文名称：广东美的电器股份有限公司缩写：美的电器股票代码：000527发行日期：1993-10-06上市日期：1993-11-12所属行业：日用电器制造业法人代表：方洪波公司董事会秘书：李德飞公司地址：广东省佛山市顺德区美的大厦6号邮政编码：528311公司电话0757-26334559公司传真子邮箱： HYPERLINK mailto:dms dms公司网址： HYPERLINK 公司业务介绍经营范围：家用电器、电视、通讯设备及其零配件的生产、制造与销售，上述产品的技术咨询服务，自制磨具、设备，酒店治理。销售电子产品，百货；本企业及成

4、员企业自产产品及相关技术的出口、生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口。要紧产品：空调器系列，电风扇系列，高档电饭煲系列、微波炉系列、电暖气等小家电系列和空调电机、压缩机系列。公司介绍：公司自1982年起生产风扇，1989年起生产空调器，90年代初成为国内规模最大的空调器，风扇产量和销售额居全国第三，风扇的产量、销售额和出口创汇居全国第二，公司已进展成为一家以家电制造为主，多元话经营的大型企业集团。美的空调先后获得“全国信誉调查”第一名、“国产十大品牌空调”第一名。要紧财务数据分析盈利能力分析（1）杜邦分析的净资产收益率指标净资产收益率=净利润/股东权益平均总额 表

5、2.1美的公司2010-2012年净资产收益率计算表项目2010年2011年2012年净利润（千元）1,001,891.932,046,279.172,319,529.15股东权益平均总额（千元）6,997,920.9310,398,147.2113,793,668.46净资产收益率（%）14.32%19.68%16.82%由上表可知，美的电器2011年的净资产收益率由一点提高，由2010年的14.32%增加到2011年的19.68%，缘故是净利润虽大幅提高然而所有者权益也大幅提高，因此增加的百分比幅度较小。到2012年净资产收益率由小幅下降为16.82%，但与2010年相比依旧有所增加，20

6、12年的净资产收益率与2011年比有所下降的缘故要紧是净利润增加的幅度小于所有者权益增加的幅度。图2.1三大公司2012年净资产收益率对比图结合2012年格力和海尔的净资产收益率分不为24.29%和33.59%，从图中能够看出比美的的高，讲明美的没有海尔和格力股东投资的收益水平高，获利能力强。（2）杜邦分析的资产净利率指标表2.2美的公司2010-2012年资产净利率计算表项目2010年2011年2012年净利润（千元）1,001,891.932,046,279.172,319,529.15资产平均总额（千元）17,777,429.6820,556,084.7924,027,792.92资产净

7、利率（%）5.64%9.95%9.65%由以上计算能够看出，美的电器2010年到2012年资产净利率在2011年有所上升，在2012年有所下降，但下降的幅度小于上升的幅度。2011年比2010年上升了4.31%，要紧是净利润大幅度提升造成的图2.2三大公司2012年资产净利率对比图 2012年格力和海尔的资产净利率分不为5.50%和9.75%，相比之下海尔居于首位，美的专门接近海尔同时高于格力，讲明美的的资产利用效果较好，但可再增强经营治理水平，提高资产净利率。（3）杜邦分析的销售净利率指标表2.3美的公司2010-2012年销售净利率计算表项目2010年2011年2012年净利润（千元）1,

8、001,891.932,046,279.172,319,529.15营业收入净额（千元）10,765,861.013,705,700.99635,453.47销售净利率（%）9.3155.22365.02由以上计算可知，美的电器2010年到2012年期间，销售净利率有专门大的提高，尤其是2012年的销售净利率更是加速提升，要紧是2012年的营业收入净额大幅下降导致（4）销售毛利率表2.4美的公司2010-2012年销售净利率计算表项目2010年2011年2012年销售毛利（千元）1,092,579.972,136,063.902,368,209.31营业收入净额（千元）10,765,861.0

9、13,705,700.99635,453.47销售毛利率（%）10.1557.64372.68由以上计算可知，美的2010-2012年期间，销售毛利率大幅上升，销售毛利在2010-2012年这三年期间稳步增长，其中2011年相比2010年增长较快，而导致2012年销售毛利率为372.68%的要紧缘故也是因为2012年的营业收入净额大幅下降导致。偿债能力分析2.2.1短期偿债能力（1）流淌比率表2.5美的公司2010-2012年流淌比率计算表项目2010年2011年2012年流淌资产（千元）8,595,719.8810,380,570.7311,116,165.40流淌负债（千元）10,135,

10、161.5110,175,702.5710,292,546.36流淌比率0.851.021.08有以上计算可知，美的在2010-2012年的流淌比率有所上升，2011年流淌资产大幅增加导致流淌比率增加专门大，较上年的短期偿债能力提高了，没有流淌负债的流淌资产保障程度提高，公司短期偿债能力较强。图2.3三大公司2012年流淌比率对比图格力海尔在2012年时的流淌比率分不为1.07和1.26，美的的流淌比率低于海尔略高于格力，讲明海尔的短期偿债能力和企业财务状况好于美的。（2）速动比率表2.6美的公司2010-2012年速动比率计算表项目2010年2011年2012年流淌资产（千元）8,595,7

11、19.8810,380,570.7311,116,165.40存货（千元）854,437.0369,382.190.00速动资产（千元）7,741,282.8510,311,188.5411,116,165.40流淌负债（千元）10,135,161.5110,175,702.5710,292,546.36速动比率0.761.011.08由以上计算能够看出，2011年美的速动比率为1.01，比2010年的0.76大有提高，同时大于1,2012年又在2011年的基础上有所小幅增涨。两次的增长差不多上因为存货的减少导致的。2012年结合同行业比较，格力和海尔的速动比率分不为0.93和1.04，美的居

12、于第一，总体保持上升的趋势，偿债能力有一定保证。2.2.2长期偿债能力（1）资产负债率表2.7美的公司2010-2012年资产负债率计算表项目2010年2011年2012年负债总额（千元）10,140,172.5810,175,702.5710,292,546.36资产总额（千元）17,542,045.2623,570,124.3124,485,461.53资产负债率（%）57.8043.1742.04由上表可知，美的2010-2012年的资产负债率由57.80%下降到42.04%，总体上讲美的的长期偿债能力有所提高，而2012年的资产负债率为42.04与2011年的43.17%相比，比率变动

13、不大，公司保持了以往的资产负债率，负债的物质保证程度较高，财务风险较低，但不利于公司利用财务杠杆提高股东权益酬劳率。图2.4三大公司2012年资产负债率对比图2012年海尔和格力的资产负债率分不为68.95%和76.45%，都明显高于美的，讲明美的的偿债能力明显强于海尔和格力。（2）股东权益比率表2.8美的公司2010-2012年股东权益比率计算表项目2010年2011年2012年股东权益总额（千元）7,401,872.6813,394,421.7414,192,915.17资产总额（千元）17,542,045.2623,570,124.3124,485,461.53股东权益比率（%）42.2

14、056.8357.96 由上表可知，美的2010-2012年的股东权益比率有所上升，由2010年的42.20%到2012年的57.96%，总体上讲明企业长期财务状有所好转。结合2012年海尔和格力的股东权益比率分不为31.04%和23.55%，相比之下，美的的股东权益比率居于第一，讲明美的长期偿债能力好于海尔和格力，资本结构比较优化和债务资本比例安排比较合理。（3）权益乘数表2.9美的公司2010-2012年权益乘数计算表项目2010年2011年2012年资产总额（千元）7,401,872.6813,394,421.7414,192,915.17股东权益总额（千元）17,542,045.262

15、3,570,124.3124,485,461.53权益乘数2.371.761.73 由上表能够看出，美的2010-2012年的权益乘数呈现一个下降的趋势，有2010年的2.37下降到2011年的1.76，到2012年小幅下降到1.73，总体上讲明企业的长期财务状况有所好转。2012年海尔和格力的权益乘数分不为4.60和4.24，比美的高出专门多，讲明美的的企业财务风险小，财务状况较好于海尔和格力。营运能力分析（1）杜邦分析的总资产周转率指标表2.10美的公司2010-2012年总资产周转率计算表项目2010年2011年2012年销售收入（千元）10,765,861.013,705,700.99

16、635,453.47资产平均总额（千元）17,777,429.6820,556,084.7924,027,792.92总资产周转率（次）0.610.180.03依照上表可知，美的的总资产周转率在减慢，由2010年的0.61次下降到2012年的0.03次，讲明美的资产利用的效果比较差，经营效率变低，营运能力减弱，要紧是2012年营业收入减少所致。图2.5三大公司2012年总资产周转率对比图 结合2012年海尔和格力的总资产周转率分不为1.79次和0.80次，讲明美的总资产周转率最低，需要加快赶上格力。（2）应收账款周转率表2.11美的公司2010-2012年应收账款周转率计算表项目2010年20

17、11年2012年赊销收入净额（千元）10,765,861.013,705,700.99635,453.47应收账款平均余额（千元）145,916.80254,661.93303,253.38应收账款周转率（次）73.7814.552.10 由以上计算可知，美的在2010年到2012年，由73.78次降低为2.10次，下降幅度较大，要紧是2011年和2012年的应收账款平均余额增多，且赊销收入减少所致，表明美的应收账款的治理水平需要提高。2012年海尔和格力的应收账款周转率分不为21.92次和50.23次，相比之下，美的的应收账款周转率排在末尾，需要加强应收账账款的治理水平。（3）存货周转率表2

18、.12美的公司2010-2012年存货周转率计算表项目2010年2011年2012年销售成本（千元）10,132,465.663,025,535.61169,285.74存货平均余额（千元）823,174.34461,909.6134,691.10存货周转率（次）12.316.554.88 通过上表能够看出，美的公司的存货周转率有2010年的12.31次下降到2012年的4.88次，表明存货周转速度变慢。结合2012海尔和格力的存货周转率分不为9.13次和3.90次，美的的存货周转率低于海尔然而略高于格力，应加强营运能力，赶上海尔。（4）流淌资产周转率表2.13美的公司2010-2012年流淌

19、资产周转率计算表项目2010年2011年2012年销售收入（千元）10,765,861.013,705,700.99635,453.47流淌资产平均余额（千元）9,573,557.659,488,145.3110,748,368.07流淌资产周转率（次）1.120.390.06 由以上计算可知，美的电器2010年到2012年的流淌资产周转率呈现一个下降的趋势，2012年流淌资产周转率下降到0.06次，要紧是因为销售收入的大幅下降所致，讲明美的电器流淌资产利用效果较差。结合2012年海尔和格力的流淌资产周转率分不为2.25次和0.97次，美的的流淌资产周转率最低，流淌资产的流淌性稍差。进展能力分

20、析（1）销售增长率表2.14美的公司2010-2012年销售增长率计算表项目2010年2011年2012年本年营业收入增长额（千元）8,045,666.81-7,060,160.02-3,070,247.52上年营业收入总额（千元）2,720,194.2010,765,861.013,705,700.99销售增长率（%）295.78-65.58%-82.85%由上表能够看出，美的2010年到2012年销售增长率下降，由2010的295.78%下降到2012年的-82.85%，结合2012年海尔和格力的销售增长率分不为8.13%和20.07%，美的的销售增长率最低，讲明美的的市场份额较小，销售方

21、面的进展能力有待提升。（2）利润增长率表2.15美的公司2010-2012年利润增长率计算表项目2010年2011年2012年本年利润总额增额（千元）440,035.701,040,712.64230,022.34上年利润总额（千元）657,908.301,097,944.002,138,656.64利润增长率（%）66.8894.7910.76 由上表可知，2011年的利润总额增额最大，导致2011年的利润增长率增长幅度专门大，而2012年利润总额增额下降，其利润总额上升，致使2012年的利润增长率相比2011年和2010年来讲，有所下降。该公司近几年的营业利润增长率高于销售增长率，2011

22、年和2012年销售增长率均为负值，利润增长率超过了销售增长率，讲明美的在营业利润方面的增长波动性较大。（3）资产增长率表2.16美的公司2010-2012年资产增长率计算表项目2010年2011年2012年本年总资产增长额（千元）-470,768.846,028,079.05915,337.22年初资产总额（千元）18,012,814.1017,542,045.2623,570,124.31资产增长率（%）-2.6134.363.88 由表可知，美的美的的资产规模不断增加，从2010年的17,542,045.26千元到2012年的24,485,461.53千元，但美的公司从2010年到2012

23、年的资产增长率呈现先升后降的趋势，结合2012年海尔和格力的资产增长率分不为33.69%和41.34%，讲明美的的资产增长最少。（4）股权资本增长率表2.17美的公司2010-2012年股权资本增长率计算表项目2010年2011年2012年本年股东权益增长额（千元）798,493.435,992,549.06807,903.51年初股东权益总额（千元）13,394,421.747,401,872.686,593,969.17股权资本增长率（%）5.9680.9612.25由表能够看出，美的自2010年到2012年股东权益总额不断减小，从2010年的14,192,915.17千元降到2012年的

24、740,1872.68千元。但美的的股东权益增长呈现一升一降的趋势，2011年上升幅度专门大，2012年下降专门大，表明美的企业进展不稳定。会计报表水平及结构分析会计报表水平分析（1）资产负债表表3.1美的电器公司资产负债表水平分析 单位：千元变动额变动率对资产的阻碍2012.12.312011.12.312010.12.312012-2011年2011-2010年2012-20112011-20102012-20112011-2010流淌资产：货币资金6,948,869.667,081,770.783,196,327.02-132,901.12 3,885,443.76 -1.88 121.

25、56 -0.56 22.15 交易性金融资产应收票据3,662,002.311,197,694.762,310,211.772,464,307.55 -1,112,517.01 205.75 -48.16 10.46 -6.34 应收账款118,261.26488,245.5021,078.35-369,984.24 467,167.15 -75.78 2216.34 -1.57 2.66 预付款项78,205.5738,095.61737,563.1840,109.96 -699,467.57 105.29 -94.83 0.17 -3.99 应收利息应收股利219,314.39-219,3

26、14.390.93 -其他应收款89,512.211,501,761.091,426,987.76-1,412,248.88 74,773.33 -94.04 5.24 -5.99 0.43 存货-69,382.19854,437.03-69,382.19-785,054.84 -100.00 -91.88 -0.29 -4.48 一年内到期的非流淌资产其他流淌资产-3,620.8049,114.77-3,620.80-45,493.97 -100.00 -92.63 -0.02 -0.26 流淌资产合计11,116,165.4010,380,570.738,595,719.88735,594

27、.67 1,784,850.85 7.09 20.76 3.12 10.17 非流淌资产:可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资11,268,944.1511,055,826.086,788,323.47213,118.07 4,267,502.61 1.93 62.87 0.90 24.33 投资性房地产959,807.651,138,574.591,205,996.27-178,766.94 -67,421.68 -15.70 -5.59 -0.76 -0.38 固定资产609,246.79683,150.83742,401.83-73,904.04 -59,251.00 -

28、10.82 -7.98 -0.31 -0.34 在建工程210,501.9072,102.665,025.02138,399.24 67,077.64 191.95 1334.87 0.59 0.38 工程物资固定资产清理无形资产240,814.20171,966.01147,206.7468,848.19 24,759.27 40.04 16.82 0.29 0.14 开发支出商誉长期待摊费用78,161.5366,284.2056,810.8011,877.33 9,473.40 17.92 16.68 0.05 0.05 递延所得税资产1,819.911,649.21561.25170.

29、70 1,087.96 10.35 193.85 0.00 0.01 其他非流淌资产非流淌资产合计13,369,296.1313,189,553.588,946,325.38179,742.55 4,243,228.20 1.36 47.43 0.76 24.19 资产总计24,485,461.5323,570,124.3117,542,045.26915,337.22 6,028,079.05 3.88 34.36 3.88 34.36 流淌负债:短期借款交易性金融负债应付票据-8,346.124,941,308.34-8,346.12-4,932,962.22 -100.00 -99.83

30、 -0.04 -28.12 应付账款127,241.64218,410.41387,171.10-91,168.77 -168,760.69 -41.74 -43.59 -0.39 -0.96 预收款项-25,804.41540,476.10-25,804.41-514,671.69 -100.00 -95.23 -0.11 -2.93 应付职工薪酬5,813.053,840.42-1,972.63 3,840.42 51.36 -0.01 0.02 应交税费37,116.56114,696.9197,124.82-77,580.35 17,572.09 -67.64 18.09 -0.33

31、0.10 应付利息应付股利-585.91-585.91-100.00 -0.00 其他应付款10,115,846.359,804,604.304,168,495.24311,242.05 5,636,109.06 3.17 135.21 1.32 32.13 一年内到的非流淌负债其他流淌负债6,528.76-6,528.760.03 -流淌负债合计10,292,546.3610,175,702.5710,135,161.51116,843.79 40,541.06 1.15 0.40 0.50 0.23 非流淌负债:长期借款应付债券长期应付款专项应付款可能负债递延所得税负债-5,011.07-

32、5,011.07 -100.00 -0.03 其他非流淌负债非流淌负债合计-5,011.07-5,011.07 -100.00 -0.03 负债合计10,292,546.3610,175,702.5710,140,172.58116,843.79 35,529.99 1.15 0.35 0.50 0.20 股东权益:股本3,384,347.653,384,347.653,120,265.280.00 264,082.37 0.00 8.46 0.00 1.51 资本公积6,026,805.716,024,885.002,004,262.721,920.71 4,020,622.28 0.03

33、200.60 0.01 22.92 减：库存股专项储备盈余公积989,506.13784,878.21684,689.02204,627.92 100,189.19 26.07 14.63 0.87 0.57 未分配利润3,792,255.683,200,310.881,592,655.66591,944.80 1,607,655.22 18.50 100.94 2.51 9.16 股东权益合计14,192,915.1713,394,421.747,401,872.68798,493.43 5,992,549.06 5.96 80.96 3.39 34.16 负债和股东权益总计24,485,4

34、61.5323,570,124.3117,542,045.26915,337.22 6,028,079.05 3.88 34.36 3.88 34.36 依照表3.1，可对美的电器公司资金来源总额的变动情况做出以下分析评价：筹资活动分析 与2010年相比，美的电器公司2011年负债及所有者权益总额增加了60.28亿元，增长了34.36%，2012年负债及所有者权益总额增加了9.15亿元，增长了3.88%，讲明该公司本期权益总额有一定增长。 进一步分析可发觉：第一，2011年负债增加了3552.9万元，增长幅度为0.35%，使总资产增长了0.20%；2012年负债增加了1.16亿元，增长幅度为1

35、.15%，使总资产增长了0.50%。第二，2011年美的电器所有者权益增加了59.92亿元，增长了80.96%，使总资产增长了34.16%，要紧缘故在于资本公积增加了40.20亿元，未分配利润增加了16.07亿元；2012年美的电器所有者权益增加了7.98亿元，增长了5.96%，使总资产增长了3.39%。 这讲明美的电器公司总资产的增长要紧是因为股东权益的增长导致的，股东权益的增长要紧是企业利润的积存。投资活动分析依照表3.1，可对美的电器公司总资产变动情况做出以下分析评价： 与2010年比，美的电器公司2011年总资产增加了60.28亿元，增长幅度为34.36%。其中流淌资产增加了17.84

36、亿元，增长了20.76%，使总资产增加了10.17%。2012年总资产增加了9.15亿元，增长幅度为3.88%。其中流淌资产增加了7.35亿元，增长了7.09%，使总资产增加了3.12%。 进一步分析可发觉，2011年美的公司应收票据减少了11.12亿元，下降了48.16%，应收账款增加了4.67亿元，增长了2216.34%，货币资金增加了38.85亿元，增长了121.56%，该三项绝对额及相对变动额对较大，对流淌资产的增长阻碍较大。非流淌资产增加了42.43亿元，增长了47.43%，使总资产增加了24.19%，导致非流淌资产增加的要紧缘故来自长期股权投资的增加，长期股权投资增加了42.67亿

37、元，增长了62.87%。 2012年美的公司应收票据增加了24.64亿元，增加了205.75%，对流淌资产的阻碍较大，而2012年的在建工程增长了191.95%，2011和2012年的固定资产呈现一个减少的趋势，分不减少7.98%和10.82%，由于固定资产的减少因此企业加大了在建工程的资金投入。资产变动的合理性与效率性分析与评价美的电器公司2011年资产总额增长了34.36%，净利润增长了104.24%。 2012年资产总额增长了3.88%，净利润增长了13.35%，因此，净利润增加的幅度大于资产的增长，能够初步推断美的电器公司增加的资产利用率较高，资产增加比较合理。（2）利润表表3.2美的

38、电器公司利润表水平分析 单位：千元增减额增减率/%项目2012年金额2011年金额2010年金额2012-2011年2011-2010年2012-20112011-2010一、营业收入635,453.47 3,705,700.99 10,765,861.01 -3,070,247.52 -7,060,160.02 -82.85 -65.58 减：营业成本169,285.74 3,025,535.61 10,132,465.66 -2,856,249.87 -7,106,930.05 -94.40 -70.14 营业税金及附加32,685.58 45,654.49 31,382.55 -12,9

39、68.91 14,271.94 -28.41 45.48 销售费用613.46 -613.46 治理费用478,655.76 424,702.99 449,519.20 53,952.77 -24,816.21 12.70 -5.52 财务费用-229,743.56 -163,531.68 -79,411.23 -66,211.88 -84,120.45 40.49 105.93 资产减值损失-740.32 1,395.07 247.25 -2,135.39 1,147.82 -153.07 464.23 加：公允价值变动收益 投资收益2,183,512.50 1,764,119.39 860

40、,922.39 419,393.11 903,197.00 23.77 104.91 其中：对联营企业和合营企业的投资收益49,325.23 29,942.89 -4,209.14 19,382.34 34,152.03 64.73 -811.38 二、营业利润2,368,209.31 2,136,063.90 1,092,579.97 232,145.41 1,043,483.93 10.87 95.51 加:营业外收入3,309.67 4,993.91 15,058.13 -1,684.24 -10,064.22 -33.73 -66.84 减:营业外支出2,840.00 2,401.17

41、 9,694.10 438.83 -7,292.93 18.28 -75.23 其中：非流淌资产处置损失-172.03 -172.03 172.03 -100.00 -三、利润总额2,368,678.98 2,138,656.64 1,097,944.00 230,022.34 1,040,712.64 10.76 94.79 减:所得税费用49,149.83 92,377.47 96,052.07 -43,227.64 -3,674.60 -46.79 -3.83 四、净利润2,319,529.15 2,046,279.17 1,001,891.93 273,249.98 1,044,387

42、.24 13.35 104.24 五、其他综合收益412.13 -15,445.34 14,029.27 15,857.47 -29,474.61 -102.67 -210.09 六、综合收益总额2,319,941.28 2,030,833.83 1,015,921.20 289,107.45 1,014,912.63 14.24 99.90 净利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。美的电器公司2011年实现净利润20.46亿元，比上年增加了10.44亿元，增长率为104.24%，2012年实现净利润23.19亿元，增长率为13.35%。从水平分

43、析表看，公司净利润增长要紧由于2011年利润总额比上年增长了94.79%,2012年比2011年增长了10.76%。由于所得税2011年比上年减少了3,83%，2012年比2011年减少了46.79%，因此净利润的增长幅度大于利润总额的增长幅度。利润总额分析利润总额是反应企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。美的电器公司2011年利润总额增长10.40亿元，增长率为94.79%，2012年利润总额增长2.73亿元，增长率为10.76%，要紧缘故是企业营业利润2011年比2010年增长了95.51%；其次营业外支出比2010年大幅下降，营业外支出增长了-7

44、5.23%，且营业外收入增长率为-66.84%。2012年营业利润比2011年增长了10.87%，然而营业外收入增加了-33.73%，营业外支出增长了18.28%。因此2011年和2012年的利润总额增长幅度略微小于营业利润增长幅度。营业利润分析营业利润反应了企业自身生产经营业务的财务成果。美的电器公司2011年营业利润比2010年增长10.43亿元，增长率为95.51%，2012年营业利润比2010年增长2.32亿元，增长率为10.87%。营业利润增加的要紧缘故是2011年营业收入增长了-65.58%，营业成本增长了-70.14%，2012年营业收入增长了-82.85%，营业成本增长了-94

45、.40%。营业收入增长率大于营业成本增长率。其中，资产减值损失变动较大。（3）现金流量表表3.3美的电器公司现金流量表水平分析 单位：千元变动额变动率/%项目2012年度2011年度2010年度2012-2011年2011-2010年2012-2011年2011-2010年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金599,381.411,038,549.118,301,724.02-439,167.7 -7,263,174.91 -42.29 -87.49 收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金34,502,726.2321,988,231.23862,619.0212,51

46、4,495.0 21,125,612.21 56.91 2449.01 经营活动现金流入小计35,102,107.6423,026,780.349,164,343.0412,075,327.3 13,862,437.30 52.44 151.26 购买商品、同意劳务支付的现金16,988.34896,243.834,802,546.34-879,255.5 -3,906,302.51 -98.10 -81.34 支付给职工以及为职工支付的现金82,656.6166,246.8657,036.3016,409.8 9,210.56 24.77 16.15 支付的各项税费175,870.32173

47、,145.2944,182.902,725.0 128,962.39 1.57 291.88 支付其他与经营活动有关的现金34,350,159.9519,488,648.743,514,002.3414,861,511.2 15,974,646.40 76.26 454.60 经营活动现金流出小计34,625,675.2220,624,284.728,417,767.8814,001,390.5 12,206,516.84 67.89 145.01 经营活动产生的现金流量净额476,432.422,402,495.62746,575.16-1,926,063.2 1,655,920.46 -8

48、0.17 221.80 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金1,931,476.301,734,176.50766,464.12197,299.8 967,712.38 11.38 126.26 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的变动额 变动率/%现金净额变动额 变动率/%-9,333.00-9,333.009,333.00-100.00 -处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计1,931,476.301,743,509.50766,464.12187,966.8 977,045.38 10.78 127.

49、47 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金256,491.70292,055.20482,187.40-35,563.5 -190,132.20 -12.18 -39.43 投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额178,887.684,237,559.72812,500.00-4,058,672.0 3,425,059.72 -95.78 421.55 支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计435,379.384,529,614.921,294,687.40-4,094,235.5 3,234,927.52 -90.39 249.86 投资活动产生的现金流量净

50、额1,496,096.92-2,786,105.42-528,223.284,282,202.3 -2,257,882.14 -153.70 427.45 三、筹资活动产生的现金流量： 汲取投资收到的现金-4,300,149.99-4,300,149.994,300,149.99-100.00 -取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金-3,207,549.00-3,207,549.003,207,549.00-100.00 -筹资活动现金流入小计-7,507,698.99-7,507,698.997,507,698.99-100.00 -偿还债务支付的现金-3,207,549.0014

51、3,365.29-3,207,549.003,064,183.71 -100.00 2137.33 变动额 变动率/%变动额 变动率/%分配股利、利润或偿付利息支付的现金1,522,956.44354,643.83209,129.021,168,312.6 145,514.81 329.43 69.58 支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计1,522,956.443,562,192.83352,494.31-2,039,236.4 3,209,698.52 -57.25 910.57 筹资活动产生的现金流量净额-1,522,956.443,945,506.16-352,494.31

52、-5,468,462.6 4,298,000.47 -138.60 -1219.31 四、汇率变动对现金及现金等价物的阻碍五、现金及现金等价物净增加额449,572.903,561,896.36-134,142.43-3,112,323.5 3,696,038.79 -87.38 -2755.31 经营活动现金流量的趋势分析美的电器公司2011年经营活动净现金流量比2010年下增长了221.80%， 2012年比2011年增长了-80.17%。要紧是2011年经营活动现金流入比2010增长了138.62亿元，增长率为151.26%，经营活动现金流出增长了122.06亿元，增长率为145.01%

53、。流入增长幅度大于流出增长幅度，因此2011年经营活动现金净额增长了221.80%。2012年美的电器公司经营活动现金净额比2011年增长了-80.17%，要紧缘故为2012年与2011年相比经营活动现金流入增长了120.75亿元，增长率为52.44%，经营活动现金流出增长了140.01亿元，增长率为67.89%，流出增长幅度大于流入增长幅度，因此2012年经营活动现金流量净额增长了-80.17%。具体来看，2012年经营活动现金流出的增长要紧是支付给职工以及为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金所致，2012年支付给职工以及为职工支付的现金为0.82亿元，增长了24.77%，为职工支

54、付的现金和支付其他与经营活动有关的现金为343.50亿元，增长了76.26%。投资活动现金流量的趋势分析美的电器公司2011年投资活动产生的现金流量净额为-27.86亿元，投资活动现金流出2011年为45.29元，比2010年增加了32.34亿元，要紧是由于取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2011年比2010年增加了34.25亿元，增加了421.55%。2012年投资活动产生的现金流量净额为14.96亿元，投资活动现金流出2012年为4.35亿元，比2011年减少了40.94亿元，要紧是由于取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2012年比2011年减少了40.58亿元，减少了95.78

55、%。筹资活动现金流量分析公司筹资活动现金净流量2011年为39.45亿元，比2010年现金净流量增加了42.98亿元。2012年公司筹资活动现金净流量2011年为-15.22亿元，比2011年现金净流量减少了54.68亿元。要紧是2011年汲取投资收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金分不比2010年增加了43.00亿元和32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流入比2010年增加了75.07亿元。2011年由于偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金分不比2010年增加了30.64亿元和1.45亿元，使得2011年筹资活动现金流出比2010年增加了32.09亿元，增加了91

56、0.57%。2011年筹资活动现金流出增加幅度大于流入增加幅度，是筹资活动现金净流量比2010年减少了1219.31%的缘故。2012年汲取投资收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金分不比2011年减少了43.00亿元和32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流入比2010年减少了75.07亿元。2012年由于偿还债务支付的现金比2011年减少了32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流出比2011年减少了20.39亿元，减少了57.25%。2012年筹资活动现金流出和流入同时减少，且流入减少才幅度大于流出减少的幅度，是筹资活动现金净流量比2011年减少了138.60%的缘故。连着两年筹

57、资活动产生的现金流量净额都减少，这是公司减轻利息负担，降低财务风险的举措。会计报表结构分析（1）资产负债表表3.4美的电器公司资产负债表结构分析 单位：千元结构分析/%变动2012.12.312011.12.312010.12.312012201120102012-20112011-2010流淌资产：货币资金6,948,869.667,081,770.783,196,327.0228.38 30.05 18.22 1.67 -11.82 交易性金融资产应收票据3,662,002.311,197,694.762,310,211.7714.96 5.08 13.17 -9.87 8.09 应收账款

58、118,261.26488,245.5021,078.350.48 2.07 0.12 1.59 -1.95 预付款项78,205.5738,095.61737,563.180.32 0.16 4.20 -0.16 4.04 应收利息应收股利219,314.39-0.90 0.09 -其他应收款89,512.211,501,761.091,426,987.760.37 6.37 8.13 6.01 1.76 存货-69,382.19854,437.03-0.29 4.87 0.29 4.58 一年内到期的非流淌资产其他流淌资产-3,620.8049,114.77-0.02 0.28 0.02

59、0.26 流淌资产合计11,116,165.4010,380,570.738,595,719.8845.40 44.04 49.00 -1.36 4.96 非流淌资产:可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资11,268,944.1511,055,826.086,788,323.4746.02 46.91 38.70 0.88 -8.21 投资性房地产959,807.651,138,574.591,205,996.273.92 4.83 6.87 0.91 2.04 固定资产609,246.79683,150.83742,401.832.49 2.90 4.23 0.41 1.33

60、 在建工程210,501.9072,102.665,025.020.86 0.31 0.03 -0.55 -0.28 工程物资固定资产清理无形资产240,814.20171,966.01147,206.740.98 0.73 0.84 -0.25 0.11 开发支出商誉长期待摊费用78,161.5366,284.2056,810.800.32 0.28 0.32 -0.04 0.04 递延所得税资产1,819.911,649.21561.250.01 0.01 0.00 0.00 0.00 其他非流淌资产非流淌资产合计13,369,296.1313,189,553.588,946,325.38