金属材料技术公司可行性研究报告

1、PAGE PAGE 3组建中外外合资金属材料料技术有有限公司司可行性研研究报告告20044年4月月目 录第一章 总总论第二章 市市场与建建设规模模第三章 厂厂址选择择与建设设条件第四章 工工程技术术方案第五章 组组织机构构及人员员第六章 项项目实施施进度第七章 环环境保护护、职业业安全卫卫生、消消防第八章 投投资估算算与资金金筹措 财财务评价价附表、附附图PAGE 26第一章 总 论1.1 项目名名称及承承办单位位1.1.1项目目名称：组建中外外合资沈沈阳鲍迪迪克百科金金属材料料技术有有限公司司1.1.2项目目承办单单位：沈阳百科科集团股股份有限限公司 法人代表表： 国籍籍：中国国1.2 合资

2、各各方概况况1.2.1中方方：沈阳阳百科集集团股份份有限公公司沈阳百科科集团股股份有限限公司始始创于119855年，经经过155年的发发展，目目前企业业员工逾逾47000人，专业技技术人员员占700%，资资产总额额21229000万元，先后涉涉足信息息、电气气、环境境、制冷冷、制药药、置业业、图书书等产业业领域。其中，多数产产业公司司已通过过ISOO90000国际际标准质质量体系系认证。近年来来，纳税税额连年年被评为为辽宁民民营企业业之首。1.2.2外方方：英国国BODDYCOOTE公公司英国BOODYCCOTEE公司是是一家大大型跨国国公司，总部设设在Maaccllesffielld。其其热

3、处理理、热压压整合、PVDD镀金、材料性性能测试试等技术术位于世世界领先先地位。25年年来的高高质量服服务已为为其在全全球赢得得了广泛泛的信誉誉。目前前，该公公司在全全世界119个国国家里开开设了2240个个服务中中心。1.3 项目背背景及项项目建设设的意义义1.3.1项目目背景英国BOODYCCOTEE公司从从19997年起起便通过过世界银银行亚太太发展协协商局在在沈阳寻寻找合作作伙伴。19999年开开始与沈沈阳百科科集团接接触，经经过长时时间的相相互了解解及沟通通，双方方总裁于于20000年11月266日在沈沈阳签订订了合作作备忘录录。双方方合作的的市场调调研工作作结束后后，双方方总裁于于

4、20000年77月211日在英英国Maaccllesffielld签订订了合资资意向书书。在一一年的接接触时间间里，合合作双方方都表现现了极大大的耐心心和诚意意。1.3.2项目目建设意意义目前，中中国的热热处理行行业水平平普遍较较低，虽虽然一些些大型国国有企业业拥有少少量的国国外进口口设备，但国内内总体的的热处理理水平仍仍然不高高。特别别是很难难满足对对表面工工艺要求求较高的的加工。目前，沈阳还还没有一一个专业业进行高高水平热热处理的的服务中中心。为为了满足足国内企企业对产产品质量量不断提提高的需需求，我我们将为为此建立立一个新新的服务务中心。BODYYCOTTE公司司的金属属热处理理、材料料

5、热压整整合、PPVD多多层离子子镀、材材料性能能测试等等技术在在世界处处于最高高水平，广泛服服务于汽汽车、飞飞机、航航天、机机械、冶冶金等行行业。沈沈阳是中中国的重重工业基基地，通通过合资资引入该该技术，能较快快地带动动国内同同行业的的发展，提高国国内机电电产品的的质量和和档次。另外，潜潜在的市市场非常常巨大，因为中中国正面面临加入入WTOO的压力力，为了了迎接即即将到来来的全球球市场的的激烈竞竞争，大大量机械械产品的的质量急急需得到到提高。需求是是明显的的，毫无无疑问，此时正正是建立立一个技技术先进进的合资资企业的的大好时时机。沈阳鲍迪迪克百科金金属材料料技术有有限公司司通过强强有力的的市场

6、推推广，将将很快地地为热处处理服务务市场带带来革命命性的变变化。1.4 研究原原则和目目标1.4.1研究究原则遵守中华华人民共共和国公司法法、中外合合资企业业法及及中华人人民共和和国各项项相关政政策法规规。中外双方方按约定定的出资资比例共共同投资资、共同同建设，真诚合合作，风风险共担担，利益益共享。1.4.2研究究目标通过对拟拟成立的的中外合合资企业业“中外合合资沈阳阳鲍迪克克百科金金属材料料技术有有限公司司”进行全全面的技技术经济济分析，客观公公正、实实事求是是地得出出该公司司组建的的必要性性、可能能性及可可行性方方面的结结论。1.5 项目概概况1.5.1投资资总额及及注册资资本合资企业业投

7、资总总额为5500万万英镑，注册资资本2550万英英镑。1.5.2股东东及股份份 BBODYYCOTTE PPLC 60%股份。百科集团团股份有有限公司司40%股份。（预留给给世界银银行200%的股股份）1.5.3合资资期限合资企业业的合资资期限暂暂定200年，合合资公司司的成立立日期为为合资公公司营业业执照签签发之日日。合资资期满后后，合资资双方可可商讨是是否继续续合作。 1.5.4合资资企业经经营范围围合资企业业的经营营范围将将划分为为三个阶阶段：第一阶段段：在此此阶段，合资企企业将引引进2套套真空淬淬火炉，及1套套PVDD表面涂涂层设备备，在沈沈阳及周周边市场场提供高高质量真真空热处处理

8、及多多层等离离子镀服服务。第二阶段段：此阶阶段为合合资企业业建立22年后，将投资资增加炉炉子的数数量（11套PVVD，11套真空空回火炉炉）以满满足沈阳阳潜在的的巨大市市场。第三阶段段：此阶阶段为合合资企业业建立33年后，合资企企业将根根据市场场分析，考虑引引进BOODYCCOTEE公司的的HIPP技术和和IPSSEN渗渗碳炉，服务于于飞机、航天领领域的市市场，同同时扩展展热处理理、PVVD技术术并在全全国其它它地区再再建立22-3个个服务中中心。同同时为合合资企业业的上市市开展工工作。1.6 研究结结论与建建议1.6.1研究究结论本报告从从技术、市场、经济等等方面进进行分析析，认为为该项目目

9、是可行行的。第二章 市场与与建设规规模2.1 市场分分析与预预测2.1.1市场场分析2.1.1.11政策环环境：为加速我我国经济济和技术术的发展展，国家家和地方方对国外外投资者者制定了了许多特特殊优惠惠政策。合资企企业采用用最新热热处理和和PVDD涂层技技术，自自然将享享受其优优惠政策策， 包包括头几几年减免免收入所所得税。同时各各地区也也有对合合资企业业的各种种优惠政政策，如如免去合合资企业业注册登登记过程程中的各各种费用用。2.1.1.22地理环环境：我国南方方虽多为为轻工业业，但由由于其经经济活力力较高，热处理理发展迅迅速。而而北方虽虽为重工工业集中中地，但但由于其其经济活活力较弱弱，热

10、处处理发展展迟缓。目前已已造成事事实上的的热处理理地域性性失衡。2.1.1.33市场现现状与趋趋势： 全国国热处理理年产值值近500个亿，年处理理量10000万万吨。沈阳市年年热处理理量为220万吨吨，年产产值为55亿元。南方热处处理专业业化生产产形势发发展很快快，深圳圳热处理理专业厂厂4年内内翻了44至5番番。个别国营营热处理理专业厂厂转换机机制后，效益上上升显著著。我国工具具和模具具行业发发展迅速速，PVVD市场场需求巨巨大。由于南方方的经济济发展在在全国领领先，因因此从南南方热处处理发展展走向看看，中国国热处理理近年将将呈迅速速上升的的态势。而且由由于北方方热处理理的供需需矛盾更更加突出

11、出，其上上升的态态势将更更加显著著。我国国汽车和和航空工工业近年年来的良良好发展展势头，也是这这一趋势势的有力力保证。随着我国国建材业业的兴起起和工具具模具业业的稳步步发展，我国对对PVDD技术的的需求量量将大大大增加。2.1.1.44技术现现状与趋趋势：我国机械械工业热热处理990%以以上用电电加热。炉龄在330年以以上的加加热炉占占80%以上，70%在氧化化气中加加热。机械厂热热处理设设备利用用率和负负荷平均均在255%以下下。汽车与通通用件行行业热处处理200年中变变化最大大，引进进设备和和技术最最多，无无氧化热热处理比比重已达达70%以上。热处理全全员劳动动生产率率不超过过3万元元/人

12、。我国PVVD技术术远未普普及，一一部分涂涂层技术术尚未过过关，需需到国外外寻求解解决。随着市场场经济的的发展和和WTOO的临近近，市场场竞争将将愈加激激烈，市市场对产产品质量量的要求求将愈加加苛刻。以中国国目前的的热处理理和PVVD水平平，将很很难满足足制造商商的要求求。所以以近几年年我国将将掀起技技术引进进的热潮潮，热处处理设备备将向自自动化、无氧化化方向发发展。PPVD将将得到更更广泛的的应用。而且随随着国际际经营理理念的引引进，我我国热处处理和PPVD的的专业化化趋势将将得到强强化。2.1.1.55竞争对对手现状状与分析析：目前，合合资企业业热处理理的竞争争对手主主要是沈沈阳市大大型机

13、械械厂及军军工厂的的热处理理车间。他们在在满足自自己热处处理需要要的同时时，向没没有热处处理设备备的中小小企业提提供热处处理服务务。其设设备900%为国国产设备备，而且且大多为为落后的的箱式炉炉。只有有两三家家企业有有进口的的真空热热处理设设备，但但其对外外服务价价格相当当昂贵（某公司司真空热热处理对对外价格格为1万万元/炉炉）。合资企业业PVDD的竞争争对手很很少，主主要是一一些大型型的工具具厂，但但其设备备多已老老化，其其技术水水平已很很难满足足当前市市场的需需要。合资企业业设备全全部从欧欧美引进进，生产产过程由由微机全全自动监监控，采采用国际际专业化化管理，向用户户提供包包括理化化检验在

14、在内的强强大技术术支持和和24小小时生产产服务。管理和和技术人人员全部部经过严严格培训训，并具具有学士士以上学学位。作作为新建建立的企企业，虽虽然在市市场开发发时要付付出努力力和时间间，但相相对而言言合资企企业的优优势较为为明显。竞争对对手与合合资企业业比较，有如下下劣势：设备：其其设备绝绝大多数数为箱式式炉，在在氧化状状态下工工作，数数量不多多的进口口真空炉炉也是数数年前引引进的。人员：其其热处理理人员整整体素质质不高，且人员员配备过过多，人人均产值值低。管理：沿沿袭旧的的管理体体制，生生产效率率低。质量稳定定性：热热处理不不是核心心业务，对设备备的更新新和改造造难已与与其他主主要生产产设备

15、同同步；设设备的非非计算机机控制，不可能能使每一一批的工工件质量量一致；服务方面面：旧式式的管理理体制使使服务意意识比较较淡薄，客户将将对服务务要求愈愈来愈高高。由于在沈沈阳地区区没有PPVD设设备，合合资企业业的PVVD业务务将迅速速占领沈沈阳地区区市场，并逐步步将业务务扩展到到东北地地区乃至至全国。2.1.2市场场需求预预测2.1.2.11市场需需求预测测根据调查查表明：沈阳市市19999年的的热处理理量（包包括国有有、民营营、个体体等）为为20万万吨。近近5个亿亿人民币币的产值值。其中中，大部部分企业业自行解解决，相相当一部部分要外外协加工工，此部部分约占占10%，随着着对机电电产品的的

16、质量要要求日渐渐提高，需要对对材料进进行热处处理需求求及国产产高速切切削刀具具替代进进口的量量将愈来来愈大。目前，中国热热处理行行业水平平普遍较较低，据据调查，沈阳市市所有企企业共有有各种规规格、型型号的热热处理设设备几千千台，但但大部分分设备已已经老化化。虽然然一些大大型国有有企业或或多或少少地引进进了一些些国外热热处理设设备，但但其引进进的设备备多已老老化且运运行成本本相当高高。而且且，由于于种种原原因，许许多设备备处于闲闲置状态态。同时时，这些些热处理理设备已已经到了了更新的的时间，由于企企业的改改造资金金目前多多用于改改进加工工设备上上，根本本没有能能力再进进行热处处理设备备的改造造。

17、可也也得出：企业对对需要较较高的热热处理加加工，需需要有一一个专业业队伍来来提供。通过调调查，证证明了大大多数中中、小企企业的热热处理业业务都需需要外委委加工，而大型型企业的的热处理理能力应应该说不不能够完完全满足足市场的的需求。如今，沈沈阳尚无无一个专专业进行行热处理理服务的的厂家。而多层层等离子子镀技术术是涂层层领域的的高新技技术，在在中国将将是第一一次引进进，其服服务则领领域很大大，如高高速切削削刀具，五金洁洁具等。目前国国内高速速刀具全全部从国国外进口口，或把把涂层拿拿到国外外去做。合资企企业的建建立将为为刀具，模具领领域的技技术和质质量的进进步起到到重要作作用，并并为替代代进口提提供

18、保证证。2.1.2.22市场销销售预测测A、经营营策略a、已于于20000年112月558日日在上海海国际航航空、航航天制造造技术及及装备展展览会上上展示BBODYYCOTTE公司司的热处处理、PPVD及及HIPP技术，使客户户对合资资企业的的实力有有个初步步的认识识。b、现有有需要热热处理加加工的客客户及其其所在行行业进行行一次调调查，以以各种方方式征求求客户的的意见并并改善我我们的服服务。c、初步步定于年月月或月月，在沈沈阳召开开一次及及技术讲讲座，邀邀请有关关行业协协会的代代表和专专家参加加，向合合资企业业的用户户介绍即即将向他他们提供供的卓越越技术，卓越服服务。d、参加加年中中国北京京

19、国际热热处理展展览会，向全行行业展示示鲍迪克克百科科合资企企业的技技术实力力，吸引引新客户户来采用用我们的的服务。B、销售售量预测测根据沈阳阳市热处处理协会会提供的的数据，沈阳市市每年的的热处理理量为220万吨吨，近55个亿的的资金费费用。我我们可以以判断，凭合资资企业引引进的设设备、技技术及服服务，如如果市场场开拓顺顺利，合合资企业业在初期期（第一一年）可可以占有有沈阳市市热处理理市场份份额的55%，这这就足以以使引进进的设备备饱和运运转，从从而达到到预期的的目标。哈尔滨滨市的一一些工具具厂已表表示于我我合资企企业合作作的意向向。2.2 建设规规模我们计划划建立一一家配备备最先进进热处理理设

20、备的的公司：微机控制制真空淬淬火炉，年处理理量为332000吨，主主要用于于注铝及及注塑模模具、刀刀具及其其它合金金零件的的热处理理。真空回火火炉，用用于上述述产品的的回火处处理。PVD 多层等等离子镀镀生产线线，年处处理量为为6255 吨，主要用用于高速速刀具，模具登登高质量量要求的的工具涂涂层。第三章 地址选选择与建建设条件件3.1 地址选选择合资企业业地址位位于沈阳阳市高新新技术产产业开发发区第113-22号3.2 建设条条件3.2.1合资资企业位位于沈阳阳市高新新技术开开发区内内，可享享受高新新技术产产业及合合资企业业各种优优惠政策策。3.2.2水、电、气气自行进进入开发发区管网网。3

21、.2.3所需需原辅材材料就近近即得。3.2.4所选选厂址交交通便利利，离高高速公路路 1公公里，距距桃仙机机场8公公里。第四章 工程技技术方案案4.1 项目组组成4.1.1本项项目主要要生产工工程、辅辅助生产产工程、公用工工程及生生活服务务性工程程列表如如下：项目组成成表（表表内仅为为举例）工程类别别工程名称称规模备注主要生产产工程金属热处处理工程程年处理量量辅助生产产工程水电备料锅炉房生活服务务仓库、汽汽车库道路倒班宿舍舍综合楼4.1.2本项项目为新新组建公公司，无无原有固固定资产产可以利利用。4.2 工艺技技术方案案4.2.1产品品质量指指标（请请张助理理补充）4.2.2工艺艺技术方方案的

22、选选择英国BOODYCCOTEE公司是是一家大大型跨国国公司，其热处处理、热热整合、PVDD镀金、材料性性能测试试等技术术位于世世界领先先地位。该公司司在全世世界199个国家家开设了了2400个服务务中心，在热处处理服务务上有着着成熟的的技术和和丰富的的经验。合资企企业是将将Boddycoote 现成的的技术引引进来。因此，在技术术上是合合理性的的，也是是可实现现的。4.2.3主要要工艺流流程简图图4.2.3.11金属热热处理工工艺流程程进厂检验工件清洗真空热处理后检验4.2.3.22 PPVD等等离子涂涂层工艺艺流程进厂检验工件清洗PVD炉处理后检验4.2.4主要要设备序号设备名称称型号与规

23、规格单位数量备注1真空炉VUCKK40 xx80 xx40台22PVD涂涂层系统统HTC110000 4-ACAA台14.2.5主要要原材料料、燃料料、动力力消耗本工程每每吨产品品消耗指指标如下下：序号名称规格单位产品品消耗指指标备注单位数量1氮气99.999%M3802电KW/hh850在真空热热处理工工序中,主要生生产用原原料为氮氮气，氮氮气是一一种普通通气体，可以在在当地采采购。金金属钛是是PVDD等离子子涂层过过程中所所使用的的主要原原料，由由于用量量并不是是很大，可以在在国内采采购或从从国外进进口。因因此，合合资企业业的原材材料供应应是可靠靠的，没没有问题题。4.3 总平面面布置与与

24、运输（4.33和4.4条均均需补充充）4.3.1用地地概况本工程拟拟建于沈沈阳浑南南高新技技术开发发区内，距比邻沈阳外环环及机场场大高速公公路，公公里，距距桃仙国国际机场场 公里，南临桃仙仙国际机机场，北北接沈阳阳市市区区。 ，4.3.2总平平面布置置4.3.2.11厂区总总平面布布置（见见附表11）4.3.2.22设备平平面布置置（见附附表2）4.3.3厂内内外运输输全厂自备备客车 台，面包车车 1台，货货车1 台，轿车11 台。4.3.4仓贮贮方案本项目属属来料加加工工程程，故拟拟建进件件库，建建筑面积积 600 平方方米，出出品库，建筑面面积 660 平平方米。4.4 公用工工程4.4.

25、1土建建工程各主要建建筑物的的建筑特特征和结结构类型型见下表表：序号项目单位指标数量量备注1变电室M2202收发室M2203围墙M3304.4.2给水水排水4.4.2.11本工程程用水量量本工程是是采用封封闭循环环用水系系统，仅仅消耗少少量的生生活用水水。4.4.2.22水源及及输水使用开发发区供水水网络。4.4.2.33消防给给水将按开发发区的相相关规范范，进行行消防供供水。4.4.2.44排水使用开发发区统一一排水系系统。4.4.3供电电4.4.3.11总用电电量：4462000000KW4.4.3.22电源：8000KVAA4.4.4供热热4.4.4.11总用热热量供热仅用用于10000

26、MM2建筑面面积的冬冬季取暖暖4.4.4.22供热使用开发发区统一一供热网网络。4.5 辅助生生产设施施4.5.1机修修4.5.2检验验全套套产品检检测清单单，祥见见设备清清单。第五章 组织机机构及人人员5.1 组织机机构5.1.1管理理机构合资企业业的最高高权力机机构是董董事会。董事会会由五名名董事组组成，英英方委派派3名，中方委委派2名名。董事事长由英英方指派派，副董董事长由由中方指指派。建建议合资资企业总总经理进进入董事事会，并并具法人人资格。5.1.2经营营机构合资企业业设总经经理和常常务总经经理各一一名，由由英方向向董事会会推荐总总经理人人选，由由董事会会最终任任命。常常务总经经理人

27、选选由中方方推荐，由董事事会任命命。合资企业业机构、人员及及工作职职能（见见下表）董事会监事会总经理常务总经理办公室职能:人力资源文件管理公共关系日常管理财务部职能:财会成本控制统计生产部职能:设备管理质量监控进出厂检验车间生产成品保管采购市场部职能:市场开发客户服务送货运输5.2 劳动定定员5.2.1劳动动定员合资企业业员工全全部由合合资企业业聘用，其中财财务1人人、文秘秘1人、内勤兼兼司机11人、市市场人员员1人、工人99人。人人员情况况根据逐逐年具体体情况再再做调整整。岗位数量技术总监监1总经理1材料工程程师1常务总经经理1工程师1操作工9司机1销售人员员1管理人员员秘书1助理1会计1总

28、计195.2.2人员员培训总经理、常务总总经理及及工人，将在沈沈阳合资资公司或或Boddycoote其其他工厂厂进行为为期3周周的现场场培训，从而加加快合资资企业的的运行速速度，提提高企业业领导层层的经营营管理能能力，并并缩短合合资企业业正式进进入市场场的时间间。第六章 项目实实施进度度6.1 项目实实施进度度建议20011年3月月申请立立项，办办理合资资企业手手续；20011年5月月开始土土建、订订购设备备；20022年2月月正式投投产。第七章 环境保保护、职职业安全全卫生、消防7.1 环境保保护合资公司司加工车车间为一一类工作作环境作作业，合合资公司司的设备备技术为为国际标标准的无无污染环

29、环保技术术，不产产生有害害物质，无有害害噪声源源、振源源等污染染源。7.2 职业安安全卫生生劳动保护护要求，诸如安安全和卫卫生，合合资公司司按照中中国劳动动人事管管理部门门的有关关建议和和规定执执行。7.3 消防（请补充充）本项目在在完成后后的生产产中不使使用有易易燃的生生产原料料，不需需要采用用特殊的的消防措措施。第八章 投资估估算与资资金筹措措8.1 投资估估算项目总投投资：5500万万英镑，其中固固定资产产投资2210万万英镑，建设期期利息 万，流流动资金金 855 万。8.2 资金筹筹措中方、英英方均以以现汇投投入，依依次各占占合资企企业的440%及及60%的股份份。财务评价价（请有关

30、关财务人人员按如如下参考考序列编编制）9.1编编制原则则9.2成成本分析析9.3损损益分析析9.4偿偿债能力力分析9.5现现金流量量分析9.6资资产负债债分析（略）9.7风风险性分分析9.8评评价评论论附表:11、建设设投资估估算表2、流动动资金估估算表3、投资资使用计计划与资资金筹措措表4-1、外购原原辅材料料费估算算表4-2、外购燃燃料动力力费估算算表5、总成成本费用用估算表表6、产品品销售收收入估算算表7、损益益表8、借款款还本付付息计算算表9-1、现金流流量表（全部投投资）9-2、现金流流量表10、资资金来源源与运用用表11、资资产负债债表9.1 财务预预测9.1.1产品品成本预预测

31、合资企企业预计计正常生生产年份份每年实实现销售售收入115577万元（人民币币，下同同），投投产第一一年为首首期投入入生产年年份的550%，第二年年为首期期投入生生产年份份的700%，第第三年为为首期投投入生产产年份的的1000%，第第四年及及以后年年度为正正常生产产年份。固定资产产折旧年年限机械械设备为为10年年；房屋屋及建筑筑物为550年，采用直直线法计计提折旧旧。财务费用用以每年年销售收收入的115%借借入流动动资金，利率按按年7.02%计算。人民币与与英镑汇汇率按1121计算算。合资企业业产品或或加工成成本预测测:合资企业业产品或或加工成成本预测测表单位：万万元（RRMB）项目第一年第

32、二年第三年第四年前四年合合计销售收入入540.00756.001,0880.0001,5557.0003,9333.000变动成本本直接人工工31.99031.99031.99044.440140.10材料费30.00036.00048.33090.000204.30耗电35.33049.22070.550144.00299.00其他费用用108.00151.20216.00311.40786.60变动成本本小计205.20268.30366.70589.801,4330.000固定成本本折旧费209.10209.10209.10269.10896.40财务费用用5.7008.00011.44

33、016.44041.550销售费用用8.0008.0008.00018.00042.000管理费用用87.88087.88087.88087.880351.20固定成本本小计310.60312.90316.30391.301,3331.110销售成本本414.30477.40575.80858.902,3226.440总成本515.80581.20683.00981.102,7661.110经营成本本306.70372.10473.90712.001,8664.7709.1.2 利利润和税税金预测测9.1.2.11 销售售收入估估算（净净收入）第一年销销售收入入为5440万元元，第二二年为77

34、56万万元,第第三年为为10880万元元，第四四年及以以后年度度为15557万万元（RRMB）。9.1.2.22 编制制销售收收益表a、销售售税金及及附加 税金金及附加加=销售售收入税率 第一一年=55401.55%=88.1万万元 第二二年=77561.55%=111.334万元元 第三年年=100801.55%=116.22万元第四年及及以后各各年=1155771.55%=223.336万元元b、合资资企业所所得税 根据中中国国家家税法规规定，合合资企业业从获利利年度起起，前两两年免税税，第三三、四、五年减减半征收收（即112%），第六六年至第第八年按按25.5%征征收，第第九年以以后按2

35、27%征征收所得得税（沈沈阳地区区政策）。 c、合合资企业业三项基基金（储储备基金金、职工工奖励及及福利基基金、企企业发展展基金） 按交纳纳所得税税后利润润额的110%计计算。d、利润润分配合资企业业所得税税后利润润，扣除除三项基基金后为为企业纯纯利润，即可分分配利润润，按合合资各方方的投资资比例进进行分配配。e、 合合资企业业收益预预测合资企业业收益预预测表单位：万万元（RRMB） 年份份12345678910项目销售收入入540.00756.001,0880.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5

36、557.000减：销售售成本414.30477.40575.80858.90858.90858.90858.90858.90858.90858.90税金、附附加8.10011.33416.22023.33623.33623.33623.33623.33623.33623.336销售费用用8.0008.0008.00018.00018.00018.00018.00018.00018.00018.000产品销售售利润109.60259.26480.00656.74656.74656.74656.74656.74656.74656.74减：管理理费用87.88087.88087.88087.8808

37、7.88087.88087.88087.88087.88087.880财务费用用5.7008.00011.44016.44016.44016.44016.44016.44016.44016.440利润总额额16.110163.46380.80552.54552.54552.54552.54552.54552.54552.54减：所得得税0.0000.00045.77066.33066.330140.90140.90140.90149.19149.19净利润16.110163.46335.10486.24486.24411.64411.64411.64403.35403.35减：三项项基金1.6

38、1116.33533.55148.66248.66241.11641.11641.11640.33440.334可供分配配利润14.449147.11301.59437.61437.61370.48370.48370.48363.02363.02 9.11.3 现金流流量预测测(见下下页)合资企业业财务现现金流量量表（全全部投资资）单位：万万元（RRMB） 年年份012345678910 合计 项目 现金流流入 销售收收入 540.00756.001,0880.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,55

39、57.00013,2275.00 回收固固定资产产残值 532.00532.00 小计 540.00756.001,0880.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0001,5557.0002,0889.00013,8807.00 现金流流出 0.000 建设投投资 3,0000.0003,0000.000 经营成成本 306.70372.10473.90712.00712.00712.00712.00712.00712.00712.006,1336.770 税金附附加 8.10011.33416.22023.33623.33623

40、.33623.33623.33623.33623.336199.16 所得税税 0.0000.00045.77066.33066.330140.90140.90140.90149.19149.19899.37 职工奖奖励及福福利金 0.4884.90010.00514.55914.55912.33512.33512.33512.11012.110105.86 小计 3,0000.000315.28388.34545.85816.25816.25888.61888.61888.61896.65896.6510,3341.09 净现金金流量 -3,0000.00224.72367.66534.15

41、740.75740.75668.39668.39668.39660.351,1992.3353,4665.991 累计净净现金流流量 -3,0000.00-2,7775.28-2,4407.63-1,8873.48-1,1132.73-3911.988276.41944.811,6113.2202,2773.5553,4665.9913,4665.991 折现率率7% -3,0000.00210.02321.11436.03565.12528.15445.35416.21389.00359.17606.07606.07 7%折折现率累累计 -3,0000.00-2,7789.98-2,4468

42、.87-2,0032.84-1,4467.72-9399.577-4944.222-78.01310.99670.161,2776.2231,2776.223 折现率率16% -3,0000.00193.73273.24342.23409.12352.67274.31236.48203.86173.67270.31270.31 16%折现率率累计 -3,0000.00-2,8806.27-2,5533.03-2,1190.80-1,7781.68-1,4429.01-1,1154.71-9188.233-7144.377-5400.699-2700.399-2700.399 根据上上述计算算可

43、看出出: 合资企企业初期期建设投投资3,0000万元，投资总总额为33,0000万元元。 第一年年现金净净流量为为2244.722万元，第二年年为3667.666万元元，第三三年为5534.15万万元，到到第十年年累计现现金净流流量为334655.911万元；按7%折现率率计算十十年累计计现金净净流量11,2776.223万元元，按116%折折现率计计算十年年累计现现金净流流量为-2700.399万元。9.2财财务分析析根据上述述财务预预算，测测算合资资企业财财务指标标。9.2.1 简简单分析析法9.2.1.11 投资资利润率率合资企业业正常生生产年度度（第四四年）净净利润占占 投投资总额额的

44、比率率。投资利润润率=净净利润投资总总额1000% =4886.2243,00001000% =166.211%9.2.1.22 投资资回收期期用合资企企业正常常生产年年度的净净利润、折旧费费计算收收回投资资的年限限。投资回收收期=投投资总额额（正常常年净利利润+折折旧费） =3,0000（4886.224+2269.1） =3.97（年）9.2.2 现现值分析析法9.2.2.11 净现现值根据合合资企业业财务现现金流量量表可可看出：未折现十十年累计计现金净净流量为为3,4465.91万万元；按7%折折现率计计算的十十年累计计现金净净流量为为1,2276.23万万元；上述累计计现金净净流量均均大于零零，所以以该投资资方案可可行。9.2.2.22 投资资回收期期（采用用插入法法）投资回收收期=55+（-3991.9987400.755） =5.53年年9.2.2.33