钢联项目、流动资金贷款

1、PAGE 30PAGE 31项目贷款款和配套的流动资资金贷款款调查报告告客户名称称：四川川钢联不不锈钢有有限公司司项目名称称：“年产5万吨不不锈钢冷冷轧制品品一期”项目贷款款20000万元元和配套的的流动资资金授信信30000万元元 申申报支行行名称：沙湾支支行项目调查查人：徐徐志王罗罗希20100年7月12日一、借款款人基本本情况 1.借款款人主要要情况2.企业业出资人人情况（1）出出资人主主要情况况（2）前前五大股股东对外外融资能能力分析析3.借款款人组织织机构和和管理模模式4.借款款人生产产经营状状况5.借款款人信用用状况（1）目目前融资资状况（2）有有无不良良信用纪纪录6.高管管人员情

2、情况7.借款款人财务务制度及及管理状状况分析析二、项目目概况（一）项项目合法法合规情情况1.项目目立项情情况：包包括超过过立项预预算的手手续是否否合规等等2.项目目用地情情况3.项目目环评情情况4.项目目产业政政策（特特殊行业业须行业业管理部部门审批批意风）5.信贷贷政策情情况（二）项项目可行行性分析析1.项目目投资的的内容及及其合理理性2.市场场分析3.项目目建设条条件（1）总总投资及及资金来来源（2）项项目其他他配套措措施落实实情况（3）项项目资源源条件分分析和落落实程度度4.项目目投资效效益和回回收期分分析5.项目目不确定定性分析析6.项目目环保落落实措施施三流动资资金需求求预测及及来源

3、1.用途途、额度度、期限限和风险险定价 2.流流动资金金来源四、贷款款风险分分析五、综合合调查结结论公司背景景四川钢联联不锈钢钢有限公公司（以以下简称称“钢联不不锈”）是由浙江江凯来工工贸有限限公司（以下简简称“凯来工贸贸”）的主主要股东东应金邦邦、应志志勇和浙浙江金华华正丰不不锈钢制制品有限限公司（以下简简称“正丰不锈锈”）的主主要股东东张振锋锋在沙湾湾区不锈钢钢民生工工业园区区（以下下简称“园区”）投资资的招商商企业，该项目工程程规模处处于目前前园区内的的入住企业业前列。钢联不不锈于20099年12月开开工投建年年产5万吨的的不锈钢钢冷轧制制品一期期项目（以以下简称称“冷轧一一期”），因股

4、东同时时又要兼兼顾其自自身的生生产经营营，不能能将该项项目的资金一一次性到位，导致其在在建设期期间存有有资金缺缺口。钢联不锈锈冷轧一一期项目目工程慨慨算约882633万元, 目前前，该项项目已进入部分分设备（22组7550轧机机）安装装阶段，现已形形成各项项资产共共计37751万万元，由于一期期投建资资金缺口口较大，特特向我行行申请授授信50000万万元（包包括固定定资产贷贷款20000万万元和流流动资金金贷款或或银行承承兑汇票票30000万元元），期期限2年年，用于于不锈钢钢冷轧项项目建设设和购买买不锈钢钢原材料料。以钢联不不锈的土土地使用用权、厂厂房和机机器设备备等整体体资产抵抵押，并并由

5、浙江江凯来贸贸易有限限公司、金华正正丰不锈锈钢制品品有限公公司及钢联不不锈的主主要股东东夫妻双双方提供供连带责责任担保保。就有有关调查查情况报报告如下下：一、借款款人基本本情况 1.借款款人主要要情况钢联不锈锈是成立于于20099年122月21日，法定代代表人：应志勇勇，注册册地址：乐山市市沙湾区区嘉农镇镇，注册册资本330000万元，首期实实收资本本20000万元元，20010年年6月224日第第二期实实收资本本到位110000万元后后，股本为为30000万元元，应金金邦出资资15000万元元，占总总股本的的50%，应志志勇出资资9000万元，占总股股本的330%，张振锋锋出资6600万万元

6、，占占总股本本的200%，应应志勇为为董事长长，担任任钢联不不锈的法法定代表表人。钢联不不锈主营营不锈钢钢压延；不锈钢钢制品生生产、销销售；自自营和代代理各类类商品和和技术的的进出口口。钢联不锈锈已具备备有效的的企业法法人营业业执照（注册号号：51111000000002262449，营营业期限限：20009年年12月月11日日至永久久）、组组织机构构代码证证（代码码：69969998233-4、有效期期：20009年年12月月16日日至20013年年12月月16日日）、税税务登记记证（编编号：乐乐沙国税税字51111111699699982334、川川地税字字5111111169669988

7、2344）、贷贷款卡（卡号：511110220000031111337）等证照照。钢联联不锈于于20009年112月118日在我行行开设基基本结算算账户（开户许许可证编编号：665100-00057338644），与与我行建建立主办办银行关关系。钢钢联不锈锈年产5万吨不不锈钢冷冷轧薄板板生产线线，于20009年99月100日取得得了乐山山市发改改委“乐投资备备【51111000099091101】00822号”备案通通知书（有效期期为1年年），并在220099年122月4日日通过了乐山市市环境保保护局“乐市环环评【220099】1880号”的环评评审批后后，于220100年3月月份在按规规定支

8、付付了相应应的土地地出让的的各项费费用14413万万元后，取得了了面积为为1055.122亩的土土地使用用权（证证号：乐乐沙国用用20110字第第50995-11、50095-2、550955-3号号）。该项目属属于国家家发改委委20005年112月22日发布布的产产业结构构调整指指导目录录(20005年年本)的鼓励励类产业业（冷连连轧宽带带钢关键键技术开开发应用用及关键键部件制制造），其一期期冷轧生生产线项项目总投投资82263万万元，其其中企业业自筹662633万元，向我行行申请融融资20000万万元。截截至20010年7月8日，钢联联不锈自自筹资金金37550万元元，自筹筹比例达达45.

9、338%，大于440%，符合我我行项目目授信资资格要求求。2.企业业出资人人情况（1）出出资人主主要情况况单位：万元企业名称出资额出资比例例货币实物应金邦1500050%应志勇90030%张振锋60020%合计30000100%特别提示示: 应应金邦与与应志勇勇系父子关系系，两人人均具有有较丰富富的不锈锈钢制造造经营管管理经验验。（2）前前五大股股东对外外融资能能力分析析应金邦邦为凯莱莱工贸的董事长长及法定定代表人人，除货货币资金金外的个个人有效效净资产产资产（房产）约9600万元，具有约约5500万元的的再融资资能力。应志勇勇为凯莱莱工贸的的股东，除货币币资金外外的个人人有效净净资产资资产（

10、房房产）约约9600万元，由于该该房产作作为住房房按揭贷贷款2330万元元的抵押押物，再再融资能能力有限限。 张振锋锋为金华华不锈的的主要股股东，个个人有效效净资产产资产（房产7750万万元、汽汽车5000万元元）约1250万元，具有约约6000万元的的再融资资能力。3.借款款人组织织机构和和管理模模式股东会副总经理董事会董事长总经理市场部制造部研发部行政事务部财务部职责范围围说明：1.股东东会是公公司最高高权力机机构，执执行股东东会的决决议，制制定各项项决策和和经营方方案。2.董事事长应志志勇为法法定代表表人，具具体检查查股东会会决议的的实施情情况，并并向股东东会报告告工作；主持股股东大会会

11、的召集集，主持持股东会会议；代代表公司司签署有有关文件件及其他他职权。3.总经经理张振振锋主持持公司的的生产管管理工作作，组织织实施股股东会决决议；实实施公司司年度经经营计划划和投资资方案；拟订公公司的基基本管理理机构设设置方案案等。4.副总总经理职职责：负负责全厂厂生产安安排、调调度。5.市场场部：负负责公司司的产品品销售。6.制造造部：负负责按计计划实施施落实生生产。7.研发发部：负责责全厂生生产技术术和新产产品的开开发。8.总经经理办公公室：负负责公司司人力资资源的培培训按排排、劳资资分配和和对外联联络业务务与协调调。9.财务务部：负责全全厂成本本核算和和资金运运作。 钢联不锈锈为股份份

12、有限公公司，主要经经营决策策权集中中于应志志勇。在在用人方方面：能能充分利利用具有有一定文文化程度度和从事事不锈钢钢管理经经验的专专业人才才，作为为中层管管理层核核心，团团队具有有一定的的开拓创创新精神神，用人人体制较较为合理理。钢联联不锈一一期项目目工程完完工后，其在册册职工将将会增至至200余人，其其中管理理人员440余人人，企业产权权明晰，管理较为为科学，财务核核算较为为规范。4.借款款人生产产经营状状况（1）市市场竞争争力分析析市场定位位：钢联联不锈的的不锈钢钢冷轧产产品主要要为宽幅幅为200-12250 mm的的中厚板板（0.8mmm-1.5mmm）、中薄板板（0.4-00.8mmm

13、）和薄板（0.44mm以以下），其中，薄板产产品预计计在20011年年5月份份冷轧二期期项目完完工后投投产。该产品主要要直接销给给西南地地区的中中小型不不锈钢制制品企业业和终端用用户后，将使得宽板板薄板产产能的本本地化，符合多多层次市市场需求求。该产品用途途广泛，既可适用用于航空航航天、建筑装装潢、石油、天然气气管道、化工机机械，也也可用于于食品机机械和家用电电器等领领域。根根据国内内不锈钢钢市场（009年消消耗约7700万万吨）特特别是西西南地区区市场（09年年约100万吨左右右）的需求趋势势，结合合西南不不锈让利利4000元/吨吨（一次次运输成本本）的优势势和广东东、浙江江的产品品进入西南

14、南地区市场场需4000-6000元/吨的运运输成本本劣势，可以预预测其产产品投入入市场后后，将会会把原广广东、浙浙江等地地的同类类产品挤挤出市场场，具有有相当的的市场竞竞争力；因此，可以预预测在今今后较长长的时期期内，西南地地区的产产品市场场较为稳稳定，有有利于钢钢联不锈锈的可持持续经营营。产品成本本：以20010年年7月77日广州州联众的的不锈钢钢市场原原材料报报价为例例：规格为厚度在2.55-3mmm、宽宽幅为112500mm的的白皮带带钢原材材料含税税价格为为：2001：992000元/吨吨，3004：1190000元/吨；西西南不锈锈向其让让利（运运费4000元/吨）后后的进价为：20

15、11：88800元元/吨，3044：1886000元/吨吨。规格为为厚度为为0.55mm、宽幅为为12550mmm的中薄薄板产品品不含税销销售价格为：2001：1125000元/吨，3304：230000元元/吨。单位净净利润为为2011：9665元/吨，3304：11444元/吨，具有较较强的市市场竞争争能力。其产品单位位成本构成成、消耗耗原材料料情况分分析如下下表：按年产55万吨计计算（不不含税） 单单位：元元项目单价单耗单位成本本1.白皮皮带钢（2011）752111.033774772.辅助助材料（酸耗、棍耗）150元元/吨*1.55次（平平均）2252.废料料回收（减项）500000

16、.033 15003.电力力0.600170度度*（轧轧1.55次）=2555度 1533/1.17=1300.7774.天然然气1.82240*（退火11.5次次）=660立方方米109.2/11.177=933.3334.制造造费用20人405.工资资及附加加110人人30000906.固定定资产折折旧费用用一期项目目总投资资 *（1-净净残值率率）/折折旧期间间10年年/年产产量 685万万元/55 1377税金（不不含所得得税）销项1225000/1.17*17%-（进进项88800/1.117*117+电电力1330.777*0017+气933.333*0.17+其他110元）488

17、.8小计 91001.997.销售售费用7人、运运费1440元/吨 16008.管理理费用（含土地地摊销）20人 609.财务务费用371万万 74.2合计 93996.11（不含含税）不含税价价为1006844元/吨吨，其税税前利润润为12287.66元元/吨（未计入入浙江运运至四川川运费6600元元/吨），税后后利润9965元元/吨。按年产55万吨计计算项目单价单耗单位成本本1.白皮皮带钢（3044） 158897 1.0031637742.辅助助材料（酸耗、棍耗）150元元/吨1502.废料料回收（减项）980000.033 29443.电力力0.600170度度 1022/1.17=8

18、7.24.天然然气1.82240立方方米72.88/1.17=62.24.制造造费用20人405.工资资及附加加110人人30000906.固定定资产折折旧费用用685/5137税金（不不含所得得税）销项23300/1.117*117%-（进项项186600/1.117*117+电电力877.2*0.17+气62.2*00.177+其他110元）603.6小计1783387.销售售费用7人1608.管理理费用20人609.财务务费用37174.22合计181332.22不含税价价为1996588元/吨吨，其税税前利润润为15525.8元/吨（未未计入浙浙江运至至四川运运费6000元/吨），税后

19、利利润11144元元/吨。工艺水平平及科技技含量：一期冷冷轧生产产线主要要设备有有六辊的的14550高速速精密不不锈钢冷冷轧机组组，配套套了高自动动化酸洗洗退火生生产线；2台7750型型四辊不不锈钢冷冷轧机组组，配备备2条8850退退火线，并配置置14550卷板板拉矫机机组，66辊14450薄薄板精整整机组，大型轧轧辊磨床床等，该装备处处于西南南地区最最先进的的设备，项目完完工后，能支持持年产55万吨的的经营规规模。由于钢钢联不锈锈具有14450冷冷轧机组组装备优优势（国国内仅太太钢、宝宝钢、张张浦、联联众等220余家家企业拥拥有共计计约300台），所生产产的12250mmm宽幅幅不锈钢钢中薄

20、板板（占其其产品结结构800%）产产品，因因具有质质量稳定定，边材材耗损小小等优势势，所以以在销价价上要高高出同类类窄幅（10000mmm以下）产产品10000元元/吨以以上，因因此，具有成本本优势。5.借款款人信用用状况（1）目目前融资资状况无银行借借款。注：民间间借贷一一并填列列，担保保须明细细填列。（2）有有无不良良信用纪纪录：无6.高管管人员情情况：（1）法法定代表表人：应应志勇，男，汉汉族，现现年366岁，浙江江永康市市人，本本科学历历，19997年年至20002年年，担任任浙江省省永康市市凯莱金金属有限限公司法法定代表表人，全全权负责责企业的的不锈钢钢制品经经营，20002年至至2

21、0009年，担任浙江江凯莱工工贸有限限公司总总经理，从事不不锈钢薄薄板的冷冷轧制造造与销售售。20009年年至今，担任四四川钢联联不锈钢钢有限公公司董事事长及法法定代表表人。应应志勇具具有十余余年的不不锈钢制制品行业业的工作作经验，有较强强的企业业管理能能力，通通过对该该公司的的员工和和客户调调查了解解，应志志勇品行行较为良良好，企企业成立立至今，信用良良好，无无不良记记录。（2）总总经理张张振锋，男，汉汉族，448岁，浙江永康康市人，本科科学历。19881年至119955年从事教教育工作作；19995年至220022年在担任任永康市市艺英五五金家具具厂厂长长；20002年5月，与妻王王红波共

22、共同出资资3000万元投投建金华华正丰不不锈钢制制品有限限公司并并担任董董事长及及法定代代表人至至今；220099年与凯凯莱工贸贸的主要要股东共共同出资资组建四四川钢联联不锈钢钢有限公公司，并并担任总总经理。张振锋锋具有丰丰富的不不锈钢冷冷轧制品品行业工工作经验验，具备一一定的组组织管理理能力。钢联不锈锈的领导导班子具具有较强强的团队队精神和和开拓创创新能力力，文化化素质和和专业水水平较高高，领导导班子结结构优良良。7.借款款人财务务制度及及管理状状况分析析钢联不锈锈的财务管管理较为为规范，建有较较完整的的财务资资料，对对项目工工程资金金做到了了专款专专用。8.借款款是否为为本行关关系人：否。

23、9.风险险评级钢联不锈锈正处于于项目工工程投建建阶段，尚未产产生经营营活动的的现金流流，未编编制损益益报表，暂不适合合风险评评级要求求。二、项目目概况（一）项项目合法法合规情情况1.项目目立项情情况：包包括超过过立项预预算的手手续是否否合规等等钢联不锈锈年产55万吨不不锈钢冷冷轧制品品项目主要要采用先先进的冷冷连轧宽宽带钢技技术，装装备了国国内先进进的14450薄薄板精整整机组，属于国家家鼓励类类产业项项目。钢联不不锈在220099年9月月规划时时，是按按冷轧中中厚板中薄板板薄板生生产线进进行规划划的，项项目总投投资约1.116亿元元，为使该该项目快快速推进进，将其其分为二二期来投投资，使使得

24、每期投资资不超过过80000万元元（高于于80000万元元需报省省发展局局审批，周期较较长），在这种种情况下下，钢联联不锈对对工程项项目的建建设顺序序进行了了调整，将同一一年开工工建设冷冷轧中厚厚板中薄板板薄板生生产线变变更为依依照生产产顺序进进行建设设，先期期开工程程建设中中厚板和和中薄板板冷轧生生产线，工程项项目慨算算约82263万万元（未超过过项目总投投资规模模的200%，无无需重新新申请备备案），在冷轧一期期生产线线建成投投产后，再以技改改的方式式投资333500万元建建设薄板板冷轧生生产线，这样既既合规，又达到企企业产品品规格的延延伸。为此，在20009年年9月110日取取得了乐乐山

25、市发发改委“乐投资资备【551111000090991011】00082号号”备案通通知书（有效期期为1年年）。2.项目目用地情情况钢联不锈锈在20009年年10月16日取取得了乐乐山市沙沙湾区城城乡建设设局批复复同意的的建设设项目选选址意见见书（编号：选字第第20009（0455）号）后，在在20110年33月份支支付全部部土地出出让的各各项费用用14113万元元后，取得得了地类类为工业业用地、使用年年限为550年、面积为为1055.122亩的土土地使用用权（证证号：乐乐沙国用用20110字第第50995-11、50095-2、550955-3号号）。3.项目目环评情情况钢联不锈锈按照国国家

26、政策策要求进进行了环环评，在在20009年111月份份将其不不锈钢冷冷轧制品品生产线线一期项项目建设设项目环环境影响响报告表表经由由省环保保局委托托南充市市环境科科学研究究院进行行了评估估，并出具具了评审审意见；在20009年12月4日乐山市市环境保保护局以以“乐市环环评【220099】1880号文文件”对评估估意见进进行了批批复。4.项目目产业政政策（特特殊行业业须行业业管理部部门审批批意见）由于该项项目主要要为生产产的12250 mm宽宽幅不锈锈钢中薄薄板，因因具有质质量稳定定，边材材耗损小小和节能能降耗等等优势，属于国国家发改改委20005年年12月月2日发发布的产业结结构调整整指导目目

27、录(220055年本)的鼓鼓励类产产业中的的钢铁类类第166条“冷连轧轧宽带钢钢关键技技术开发发应用及及关键部部件制造造”类，符合钢钢铁产业业政策。5.信贷贷政策情情况该项目属属于鼓励励类产业业，符合合国家产产业政策策要求，具有合合法的立立项批复复手续，属于信信贷政策策支持对对象。（二）项项目可行行性分析析1.项目目投资的的内容及及其合理理性（1）项项目布局局平面图图 齐安村村 天然气站3# 拉矫/精整机 磨砂/抛光机1# 待定4# 待定2#（冷轧车间） 750轧机 1450轧机办公楼电房大门沙湾区 苏 沙沙 路 乐乐山市中中区通过上图图可以看看出该项项目位于于乐山市市沙湾区区嘉农镇镇齐安村村

28、，属沙湾湾区冶金金建材产产业园区区。该项项目开工工投建成成年产55万吨不不锈钢冷冷轧制品品生产线线，项目目主要内内容包括括：征地地1055亩；建建造冷轧轧车间（成成品仓库库）、抛光车间间、办公公楼等房房屋设施施；购置置安装7750mmm、14550mm轧机，退退火机组组，水、电、气气等机器器设备；建造环环保设施施如污水水处理站、隔油池池、绿化化带等。项目其布布局较为为合理。（2）可可行性分分析：生产技技术根据市场场的需求求，钢联联不锈将将建设一一个技术术上比较较先进的的“中厚板板-中薄板板-薄板（二二期项目目）”的短流流程生产产线，在在技术上上是成熟熟可靠的的。不锈钢中中薄板的的生产工工艺流程

29、程主要为为：白皮皮钢带冷轧清洗退火烘干平整检查包包装成品入入库。主要设设备为22组7500型四辊辊不锈钢钢冷轧机机（产能能2*00.9万万吨）、1组六辊辊14550高速速精密不不锈钢冷冷轧机（产能33.5万万吨）、自动化化酸洗退退火生产产线、114500卷板拉拉矫机组组及计算算机和多多套PLLC。原材料料为西南南不锈生生产的白白皮钢带带。生产能能力钢联不锈锈冷轧生产产线一期期的设计计年生产能能力为55万吨，但实际际年生产产能力为为8万吨吨（轧制制中厚板板时）。产品规规格为：宽度220-112500 mmm的中厚厚板（00.8mmm-11.5mmm）、中薄板板（0.4-00.8mmm）。其他配配

30、套设施施A.供水水钢联不锈锈位于沙沙湾区嘉嘉农镇，其地面及下水水十分丰丰富，生生产工业业用水量量通过自建建水井、泵组供供给。生生活用水水接自嘉嘉农镇自自来水厂厂。B.供电电所需的电电源在工工业园区区配置的的1100KV和和2200KV变变电站搭搭线就能能满足其其20000万KKWh（配额为为150000KKVA）。 C.供气气通过沙湾湾区内峨峨沙天燃燃气公司司日供天天燃气量量为1000-1150万万平方米米，直径径为1008mmm主管接接口就能能满足。 D.交通通公路：紧紧邻苏沙沙公路，4车道道二级公公路，在在厂区边边通过。铁路：成成昆电气气化铁路路，在沙沙湾区境境内有44个火车车站，其其中沙

31、湾湾车站为为三级车车站，年年吞吐能能力为3300万万吨以上上。水路：沿沿大渡河河、岷江江入长江江，四季季通航。钢联不锈锈原材料料及产成成品运输输主要采采用公路路。E.环保保钢联不锈锈生产环环评经由由省环保保局委托托南充市市环境科科学研究究院进行行了评估估，并出具了了评审意意见，乐乐山市环环境保护护局对评评估意见见进行了了批复，同意了了钢联不不锈环保保方案。钢联不锈锈冷轧过程程的主要要污染源源及污染染物为：废气、废水、噪声和和固体废废物。对对各污染染源及污污染物均均制定了了相应的的环保措措施。（2）一一期冷轧轧生产线线项目资资金需求求、来源构构成及进进度情况况：冷轧生生产线一一期的总总投资概概算

32、金额额为82263万万元，项项目所需需的设备备、系统统及其概概算金额额如下表表单位：万万元名称单位金额项目进度度备注1#轧机机组（66辊14550）1组1800020100年7月月份提货货600万万元质保保金半年后支支付退火酸洗洗机组1组1800020100年6月月份已订订货，99月底提提货90万质质保金3#.44#轧机机组（7750）2组40020100年6月月份开始始安装，9月份份调试生生产10万质质保金750退退火炉2条15020100年6月月份开始始按装，9月份份调试生生产7.5万万质保金金行车8台18020100年6月月份按装装4台，10月月份安装装4台9万质保保金分条机2台1502

33、0100年6月月份已订订货，88月底提提货全付款配电设施施20020100年6月月份已订订货，77月份提提货全付款天然气站站10020100年7月月份开始始设计，8月份份完工全付款重卷机外外加卷筒筒1组12020100年7月月份订货货，8月月份提货货3万质保保金轧辊磨床床1台5020100年8月月份提货货全付款其它配套套设施150小计49500719.5万元元土地使用用权105亩亩1413320100年4月月份付清清各项款款项2#车间间1080001000020099年111月开工工，20010年年8月份份竣工30万质质保金3#车间间6000050020100年111月份开开工，220111年

34、5月月份竣工工15万质质保金办公楼3500040020100年111月份开开工，220111年8月月份竣工工20万质质保金合计82633784.5万元元项目资资金来源源构成情情况一期冷轧轧生产线线工程项项目所需需资金共共计约882633万元，其资金金来源如如下：A.股东东投资445000万元（股东已已投入330000万元，剩余115000万元预预计在220100年9月月份陆续续投入）。B.质量量保证金金7855万元（由投产产后的利利润和折折旧支付付）。C.工程程垫付款款3000万元（由投产产后的利利润和折折旧支付付）。D.我行行信贷资资金20000万万元。E.政府府补贴收收入7114万元元。若

35、我行及及时投入入20000万元元固定资资产贷款款后，就就能弥补补其资金金缺口，对其项目的的投建进度度，具有有一定保保障性。项目资资金付款款进度情情况项目资金金付款进进度表 单位：万元 时间间 金额09年20100年20111年第二季度度 第三季季度第四季度度第一季度度第二季度度第三季度度第四季度度30026200200001200020055030011000资金来源源股本金330000万元、政府补补贴7441万元元贷款20000万万元、股东增增资15500万万元、利利润折旧旧9399万元利润和折折旧约557600万元，剩余用用于冷轧轧二期335000万元和和补充流流动资金金(3)投投资效益益

36、分析该项目投投产后，以7月月7日的的不锈钢钢原材料料及产品品报价测测算，其其产品单位位净利润润为2001：9965元元/吨，3044：11144元元/吨。数据据表明具具有较强强的盈利能能力。2.市场场分析（1）产产品的市市场需求求情况和和供给现现状：从从宏观上上分析项项目产品品市场前前景，对对产品的的国内或或国际市市场供需需状况进进行静态态和动态态分析，市场竞竞争程度度。A.从不不锈钢产产业的发发展看，全球不不锈钢产产、销量量一般持持续保持持在5左右的的增长率率,意味味着20010年年不锈钢钢产量将将达20000万万吨以上上。有分析析机构预预计，到到20113年全全球不锈锈钢冷轧轧卷产能能将从

37、目目前的220100万吨升升至28850万万吨，增增长的8840万万吨中，6100万吨来来自中国国，可以以预计到到20111年中中国将成成为不锈锈钢净出出口国。B.099年我国国不锈钢钢卷板产量量突破7700万万吨，已已成为世世界第一一大不锈锈钢生产产国，并并且形成成了具有有10000万吨吨不锈钢钢生产能能力，自自给率达达到700%。C.目前前，我国国人均消消费量仅仅为5.5公斤斤，距西西方国家家人均110公斤斤相差甚甚远，因因此，我我国不锈锈钢消费费还有成成倍的成成长空间间。D.目前前西南地地区的冷冷轧不锈锈钢薄板板及相关关制品企企业，完完全依赖赖于东南南沿海一一带的供供给，所所生产的的不锈

38、钢钢产品几几乎销往往本地，每年消消耗量在在1000万吨左右右，加上国家对对西部地地区的开发投投入，不不锈钢的的需求量量将会增增加。钢钢联不锈锈14550冷轧线投投产后，仅产品品二次运运输成本本就节约约10000元/吨（上上游西南南不锈优优惠4000元/吨和东东南沿海海运费6600元元/吨）的优势势，就会会将东南南不锈钢钢的产品品挤出西西南地区区市场，单单凭该地地区年消消耗1000万吨吨的不锈锈钢量，就可使使得西南南地区的的产品市市场稳定定持续较长长的时期期，有利利于钢联联不锈的的可持续续经营。E.钢联联不锈的的冷轧制制品投产产后，由由于宽幅幅不锈钢钢带钢产产品占880%，窄幅不不锈钢产产品占2

39、20%，而宽幅幅不锈钢钢产品具有有质量稳稳定、用用途和边边材耗损损较低等等特点，在售价价上一般般要高于于窄幅不不锈钢产产品10000元元/吨以以上，因因此，产产品具有有附加值值高，市市场竞争争能力强强等优势势。钢联联不锈的的主要股股东，一一直从事事不锈钢钢的经营营管理，行业经经验丰富富，在西西南地区区市场开开发方面面，一方方面可以以直接移移植原浙浙江凯莱莱、金华华不锈在在该地区区的用户户，同时时利用其其价差110000元/吨吨的优势势，开拓拓市场。（2）产产品的科科技含量量、技术术水平、升级前前景; 产品的的质量要要求及水水平，产产品的生生命周期期和生产产周期; 生产产方案，包括定定价、产产量

40、、销销售数量量及营销销策略; 产品品的替代代性，选选取市场场上具有有代表性性的产品品替代品品进行对对比分析析。由于钢联联不锈采采主要用了了6辊114500轧机生生产工艺艺技术，该技术术在国内内处于先先进水平平，并在在较长时时期内不不会升级级。目前前，除少数大大型不锈锈钢企业业及东南南沿海几几家民营营企业拥拥有外，西南地地区只有有钢联不不锈购置置投建，项目投投产后，将填补补西南地地区不生生产宽幅幅冷轧不锈锈钢钢带带的空白白。钢联不不锈所生生产的宽幅为为20-12550 mmm的中中厚板、中薄板板及二期期投建生生产的薄薄板不锈锈钢产品品,具有有耐磨、耐腐蚀蚀、不生生锈、材材质高和和用途广广泛等特特

41、点，因因此，具具有不可可替代性性。产品生产产周期一一般在555天左左右，生生产方案案为：在在20110年66月份安安装2组组7500mm窄带带轧机，预计220100年9月月份试生生产，试试产期约约3个月月；在220100年100月份安安装1组组6辊114500mm轧机机，预计计20111年11月份试试生产，试产期期月3个个月，届届时，将将形成年年产5万万吨不锈锈钢冷轧轧带钢的的生产能能力。钢联不锈锈采用的的营销策策略为产产品差异异化和成成本战略略，所生生产的产产品具有有规格较较为齐全全、产量量较大、成本较较低等优优势，在在市场竞竞争上有有明显的的价格优优势。（3）与与类似项项目产品品进行比比较

42、，分分析本项项目产品品市场前前景存在在的不利利因素和和不确定定性因素素，对比比正常情情况和不不利情况况下的企企业生产产经营、产品销销售和货货款收回回情况，提出借借款人规规避市场场风险的的措施。西南不锈锈的酸性性一期（75万万吨）在在今年110月份份投产后后，可能能投建114500冷轧不不锈钢制制品生产产线，一一旦投建建，将会会加大其市市场竞争争压力，但短期期不会太太大，主主要是市市场空白白较大的的西南地地区年消消耗不锈锈钢约1100万万吨，待待西南不不锈在云云南70万吨吨的不锈锈钢板坯坯投产后后，将会对对该地区区形成一一定的市市场竞争争压力。3.项目目建设条条件（1）总总投资及及资金来来源A.

43、资本本金比例例是多少少，是否否合规；按照钢钢铁产业业政策要求：“建设炼炼铁、炼炼钢、轧轧钢等项项目，企企业自有有资本金金比例必必须达到到40%及以上上。”冷轧一一期项目目总投资资为82263万万元，已已在沙湾湾区发改改局办理理项目备备案。截截至20010年6月30日，钢联不不锈自有有资金已已投入37751万元，自筹资资金占比比为455.4%，符合合规定。B.调查查项目的的总投资资金额与与建设规规模是否否匹配，是否存存在缺口口（与项项目建设设内容配配套），若投资资估算与与立项、可行性性研究报报告的数数据相差差较大，应说明明原因；冷轧一期期项目总投投资82263万万元，包包括购买买土地使使用权11

44、4133万元，新建2#、33#车间间15000万元元，办公公楼4000万元元，购置置生产设设备及水、电电、气等等设备49950万万元，总总投资金金额与建建设规模模基本匹配配。C.调查查说明总总投资的的各项构构成包括括资本金金、银行行借款和和其他负负债性资资金的金金额、比比例、资资金来源源渠道和和到位情情况及其其依据，目前投投入资金金的使用用情况，重点调调查资金金落实情情况对项项目的影影响程度度，若资资本金、其他负负债性资资金尚未未完全到到位，应应说明其其进度和和到位的的可能性性；冷轧一期期项目总总投资882633万元，现已自自筹37751万万元用于于了项目目建设，向我我行申请请融资220000

45、万元和股股东再增增资15500万万元后，用于22010年7月至220100年122月期间间的后期期投资。上述项目目建设自自筹资金金已基本本落实，我行项项目贷款款若能及及时注入入，能保保证其项项目的完完工投产产，实现现其经济济效益。 D.项项目资金金运用的的具体用用途、投投资计划划：已在前面面说明。（2）项项目其他他配套措措施落实实情况冷轧一期期项目已已完成审审批手续续及方案案设计，现已进进入土建建、基础础设施、钢结构构主厂房房施工及及7500mm轧轧机等设设备安装装阶段。（3）项项目资源源条件分分析和落落实程度度：项目目所需主主要生产产要素情情况，保保障程度度。冷轧一期期项目所所处位置置水、电

46、电、气管道道已连接接至厂区区内，该该资源供供应能得到保保障；项项目资金金来源结结构较为为合理可可行，能能保障其其项目完完工投产产；人力力资源方方面可通通过凯莱莱工贸、金华不不锈招回回部分熟熟练工人人解决。4.项目目投资效效益和回回收期分分析（1）销销售收入入测算测算说明明：按年产产量5万万吨不锈锈冷钢带带，2001与3304分分配比例例为0.6：0.4；以20110年77月7日日广州联联众的不不锈钢市市场原材材料报价价：厚度在在2.55-3mmm、宽宽幅为112500 mmm的白皮皮带钢原原材料含含税价格格为2001：992000元/吨吨，3004：1190000元/吨，西西南不锈锈向其让让利

47、（运运费4000元/吨）后后的进价价为：2201：88000元/吨，3304：186600元元/吨；以其主主要产品品厚度为为0.55mm、宽幅为为12550 mmm的中中薄板产产品不含含税销售售价格为：2001：1125000元/吨、3304：230000元元/吨。品种数 量（万吨）含税单价价（元/吨）不含税单单价（元元/吨）含税销售售收入（万元）不含税销销售收入入（万元元）3042230000196558.112345000393116.2242013125000106883.776437550320551.228合计5782550713667.552（2）产产品单位位成本在在前面已已经测算

48、算，其结结果为：2011：91101.9元/吨；3304：178838元元/吨。（3）年年总成本本测算品种数 量（万吨）单位产品品成本（元/吨吨）年总成本本（万元）3042178338356776201391011.9273005.77合计5629881.77（4）三三项期间间费用（销售费费用、管管理费用用和财务务费用）测算在前前面已经经测算，其结果果为2994.22元/吨吨*5万万吨=114711万元。（5）营营业税金金及附加加测算销项税金金=销售售收入*17%=7113677.522万元*17%=1221322.488万元进项税金金=（销售成成本-折折旧-摊摊销-全全部人工工成本）*17%

49、=（629981.7-6855288.2667550）*17%=104458.14万万元营业税金金及附加加=（销销项税金金-进项项税金）*111%（城建建税7%+教育育费附加加3%+地方教教育费附附加1%）=（1221322.488-104458.14）*111%=1844.188万元（6）主主要财务务经济指指标如下下表：序号项目单位各项财务务经济指指标1不锈钢产产量万吨52年总销售售收入万元713667.5523年总成本本元/吨629881.774年三项期期间费用用（含土土地摊销销28.26万万元）万元147115年营业销销售税金金及附加加万元184.186年均利润润总额(=年总总销售收收入

50、-年年总成本本-年三三项期间间费用-年销售售税金及及附加)万元67300.6447所得税225%万元16822.6668净利润万元50477.9889投资总额额 万元8263310投资利润润率(=年均利利润总额额/投资资总额)%81.44511资本总额额万元3000012资本收益益率(=年均净净利润总总额/实实收资本)%168.2313年资产折折旧额(=固定定总额*(1-残值率率)/折折旧期110年)万元68514年现金净净流入(=净利利润+折折旧无无形资产产摊销)万元57611.24415全部投资资回收期期(=投投资总额额/年现现金净流流入)年1.5计算借借款偿还还期、利利息备付付率、偿偿债

51、备付付率、说说明还款款资金来来源，分分析项目目的偿债债能力。冷轧一期期项目在20009年12月份份动工，全部完完工投产产是在220111年1月月份，净净现金流流量主要要在20012年才才能为正正值，因因此贷款款偿还后后，开始始出现盈盈余的年年份应该该在20012年。贷款款偿还期期在16个月后，即20012年年上半年年。利息备付付率20010年年为8664，20111年为为21001，20012年年为21101%。数据表表明项目目投产后后，其现现金流贡贡献有足足够资金金支付利利息，偿偿债风险险较小。钢联不锈锈在20010年至至20111年期间间产生现现金净流流量主要要用其投投资活动动，其现现金流

52、量量在20010年至至20111年上半半年这一一时段为为负值，待其现现金流量量表中累累计净现现金流量量由负值值转向正正值之间间的年份份预计在在20112年上半年以以后，因此此经营活活动产生生的现金金净流量量就开始始偿还成成长期的的筹资活活动现金金流。偿债备付付率在220100年为1993.113%；20111年为7007.661；20112年上上半年归归还本金金50000万元元、利息息1866万元时时，其偿偿债备付付率为1114.68%。数据表表明其偿偿债备付付率在借借款偿还还期内均均大于ll以上，资金来来源能够够偿付当当期债务务，无需需通过短短期借款款偿付已已到期债债务。因此，钢钢联不锈锈向

53、我行行申请项项目贷款款资金220000万元和流流动资金金30000万元元（或银银行承兑兑汇票），期限限两年，预计于于20112年上半年年始偿还还本金，具有一一定的可可行性。5.项目目不确定定性分析析。一是是对项目目进行敏敏感性和和盈亏平平衡分析析，测算算项目在在投资、成本、价格、市场、销售、利率水水平等主主要因素素变化情情况下的的财务指指标变动动情况，以认定定其抗风风险能力力。二是是对可能能影响的的其他因因素进行行分析，如政策策和环境境变化带带来的风风险作出出必要的的分析。因冷轧不不锈钢产产品主要要为2001系列列和3004系列列，且各各产品系系列规格格不一，成本及及销价就就不一样样，因此此，

54、我们们在测算算其盈亏亏平衡点点时，首首先将其其销售额额盈亏平平衡点作作为计算算切入点点按主要要2011、3004两类类产品进进行逆向向计算分分析。计算盈亏亏平衡点点的各相相关条件件如下：（1）年年销售5万万吨不锈锈钢制品品，其中中2011系列占占60%（3万吨）、3004系列列占40%（2万吨）；（2）2201系系列产品品不含税税销售均均价1006833.766元/吨吨，3004系列列产品销销售均价价196658.12元元/吨；（3）三三大期间间费用114711万元，营业税税金及附附加1884.118万元元。按盈亏平平衡点的的定义“净利润润为零的的销售量”也可以以理解为为税前利利润为零零的销量

55、量（税前前利润为为零时不不缴纳所所得税）=销售售总成本+营业税税金及附附加+三三大期间间费用，计算如下下：销售收入入盈亏平平衡点=629981.7+1184.18+14771=6646226.888万元元。201系系列产品品销量盈盈亏平衡衡点=不含税税总成本本*60%/2011的不含含税销售售单价=629981.7*60%/106683.76=353371吨吨，该数数据已大大于其核核定产量量3万吨吨/年，主要原因因为：以以市场需需求量定定产，即即国内不不锈钢产产品市场场需求一一般为2201占占60%以上，3044在400%左右右。为此此，我们们视同其2201的的销量平衡衡点为33万吨/年，其其

56、销售收收入=33万吨*106683.76=320051.28万万元，同同时对其其销售收收入差额额部分记记入3004系列列产品中中计算，其盈亏亏平衡点点如下：304系系列产品品销售收收入盈亏亏平衡点点=646626.88万万元-3320551.228万元元=325575.6万元元。304系系列产品品销量盈盈亏平衡衡点=325575.6/1196558.112=1665711吨钢联不锈锈的销量量盈亏平平衡点=300000吨吨+1665711吨=4465771吨盈亏平衡衡点的毛毛利率=(盈亏亏平衡点点不含税税销售收收入-盈盈亏平衡衡点销售售成本-盈亏平平衡点税税金及附附加【视视同5万万吨销量量时】)

57、/ 盈盈亏平衡衡点销售售收入=（6446266.888-6229811.7-1844.188）/6646226.888=22.266%，即即当钢联联不锈的的毛利率率在2.26%时，其其盈亏平平衡点的的不含税税销量至至少不低低于4665711吨（其其中：2201系系列为3300000吨，3044系列为为165571吨吨），低低于时，即亏损损，高于于时为盈盈利。反反之，当当其不含含税销量量在4665711吨（2201:300000吨吨；3004：1165771吨）时盈亏亏平衡点点的毛利利率为22.266%，低低于为亏亏损，高高于为盈盈利。6.项目目环保落落实措施施已落实（前面已已经说明明）。三、流

58、动动资金需需求预测测及来源源（一）用用途、额额度、期期限和风风险定价价1.信贷贷需求的的具体事事项及理理由（信信贷用途途、额度度、期限和利利率）钢联不锈锈的主要原原材料由由西南不不锈供给给，产品品主要销销往西南南地区及及浙江、广东地地区的不不锈钢生生产企业业，由于于具有成成本优势势，市场场竞争能能力较强强，可以以预测其其产品市市场接受受度良好好。钢联联不锈冷冷轧一期期项目预预计在22010年下半半年完工工投产后后，将形形成5万吨/年生产能能力。届时，流动资产产投入增增加，流流动资金金紧张，为此，特向我我行申请请30000万元元流动资资金贷款款或银行行承兑汇汇票，期期限1年年，利率率6.1195

59、，用于于购买原原材料。2.本次次信贷额额度、期期限的合合理性分分析（1）根根据上面面计算结结果，钢钢联不锈锈的平均毛毛利率为为11.49，平均税前前利润率率为9.443%。20110年10月份份后，西西南不锈锈酸洗项项目一期期（755万吨/年）竣竣工投产产后，能能保证其其原材料料50000吨/月的供供应，220111年5月月，钢联联不锈冷冷轧二期期（122辊14450轧轧机）完完工投产产后，其其产能将将会增至至7.88万吨/年，其其超出西西南不锈锈供给原原材料部部分1.8万企企业自行行解决（可能议议价或省省外购进进），届届时，将将会影响响其毛利利空间；企业若若将原中中薄板利利用该12辊辊145

60、50轧机机轧制为为薄板销销售，一一方面，产能增增幅不大大，原材材料基本本上能够够满足，另一方方面，产产品附加加值增加加，所以对对其毛利利空间的的影响不不会太大大。因此，可以预预计毛利利率在110%左右右，税前前利润率率在8%左右右；原材材料成本本占总成成本的比比重91%；其其产品结结构比例例一般变变化不大大，可以以按2001系列列占比660%、3044系列占占比40计算。（2）结结合2001、3044系列各规规格产品品的产量量及占比比，以理理论产量量（年产产5万吨）及市场场销售不不含税均均价（2201：106683.76元元/吨、3044：1996588.122元/吨吨）计算算，按钢钢联不锈锈