信贷人员如何阅读企业财务报表

1、PAGE PAGE 59银行信贷人人员如何阅读企企业财务报报表会计报表是是综合反映映企业财务务状况、经经营成果和和利润分配配情况、现现金流量及及其变动情情况的重要要书面文件件，是银行行判断企业业综合财务务状况、盈盈利能力、支付和偿偿债能力的的主要依据据，对于银银行开展信信贷业务有有着十分重重要的作用用。资产负债表表的阅读一、资产负负债表的含含义资产负债表表是反映企企业某一特特定日期资产、负债和所所有者权益益等财务状状况的会计计报表。通通俗的说，资资产负债表表是揭示企企业“家底”的一张会会计报表。它是一个个时点报表表而不是时时期报表，它它只描述企企业在某一一时期的财财务状况。因此，资资产负债表表

2、反映的信信息具有极极强的时效效性，我们们在阅读和和分析资产产负债表，得得出关于企企业财务状状况的各种种结论时，必必须充分注注意到资产产负债表的的这一特性性。二、年初数数和期末数数资产负债表表反映了两两个时点的的数字，一一是年初数数，二是期期末数。这这种形式的的资产负债债表是年初初和本期期期末两个时时点的两张张资产负债债表的结合合体，在会会计上通常常称之为比比较资产负负债表。关关于年初数数和期末数数，需要特特别注意的的一个问题题是，企业业在连续编编制资产负负债表的情情况下的调调整问题。例如，11999年年1月1日日的数字与与19988年12月月31日的的数字的关关系到底是是怎样的。许多人认认为这

3、两个个时点的数数字应该是是一样的。但在会计计中，尽管管这两个时时点的数字字有很大的的关联（通通常许多数数字是一样样的），但但是它们之之间的差异异也是比较较明显的。因为按照照现行会计计准则和会会计制度的的规定，在在将上一年年度报表“期末数”转换为本本年度“期初数”时。需要要对其中某某一些项目目的数字进进行调整。因此，上上一年度资资产负债表表的“期末数”与本年度度资产负债债表的“期初数”之间很可可能会发生生差异。三、阅读资资产项目需需注意的问问题1、是资产产的东西不不一定就是是财产物资资，例如预预付的报刊刊杂志费，钱钱已经付出出，对企业业肯定不能能说是财产产物资了，但但在会计上上还是认定定为资产（

4、待待摊费用）；或是已经经在本年度度支付的需需在将来列列支的费用用（递延资资产）。2、是财产产物资不一一定就是会会计上的资资产，例如如已提完折折旧但仍使使用的机器器设备，仍仍然可以说说是企业的的财产物资资，但在会会计上却不不再反映为为资产；再再如土地通通常是非常常值钱的财财产物资，但但在许多企企业，却常常常不列作作会计上的的资产，并并不在资产产负债表中中反映。3、资产并并不一定如如机器设备备那样是有有形的、具具有实物形形态，也有有诸如商标标、土地使使用权等无无形资产。4、并非所所有对企业业有价值的的东西都包包括在资产产中。例如如高素质的的企业员工工、优秀的的管理人员员、占优势势的厂址等等等，都不

5、不反映在资资产负债表表上。四、阅读负负债项目需需注意的问问题1、会计上上的负债除除了向银行行和其他金金融机构所所借的贷款款外，有相相当一部分分负债是在在企业经营营过程中自自然而然地地形成的，如如应付帐款款、应付工工资、应交交税金等。2、并不是是所有应付付的东西都都是会计上上的负债，例例如股份公公司宣布的的股票股利利就不是公公司的负债债，因为它它不是企业业的资产偿偿付。3、会计上上还有一种种特殊的负负债或有负负债。有些些负债只存存在发生的的可能性，目目前并没有有实际发生生，而是一一种潜在的的负债，是是否实际发发生要取决决于未来特特定经济业业务的情况况，如应收收票据贴现现、未决诉诉讼、债务务担保、

6、产产品质量保保证等。五、阅读资资产负债表表的方法我们阅读资资产负债表表时，一般般总是首先先直接浏览览资产负债债表，然后后运用各种种方法进行行进一步分分析，接着着联系其他他报表和资资料进行综综合分析和和评价，最最后得出关关于企业财财务状况是是否健康的的结论。当当然，不同同的阅读者者完全可以以根据自己己的爱好和和关注的重重点作适当当的调整和和补充，我我们这里着着重讲述如如何运用直直接和比率率阅读方法法，判断企企业的财务务状况，找找出存在的的各种弊端端和问题。（一）直接接阅读资产产负债表所所要关注的的重要项目目1、应收帐帐款应收帐款余余额的大小小，在一定定程度上反反映了企业业销售产品品或提供劳劳务所

7、实现现的收入能能否及时收收回。销售售款项不能能及时收回回，实际上上是企业的的资金被其其他单位无无偿占用，这这不仅影响响企业的资资金运转，也也可能会造造成企业坏坏帐损失的的增加。由由于企业在在实际帐务务中对坏帐帐损失的处处理方法不不同，使其其当期损益益产生的影影响可能会会有较大的的区别。这这是因为，应应收帐款形形成坏帐后后，采用备备抵法，坏坏帐由“坏帐准备备”帐户注销销，而“坏帐准备备”已经在以以前的会计计期间，按按一定的方方式已经预预提，并进进入相应各各期费用，因因而，对本本期的损益益不产生影影响或影响响较小。而而采用直接接注销法，坏坏帐损失进进入当前损损益，对当当前利润有有较大的抵抵减性影响

8、响。结合信信贷实务看看，那些应应收帐款余余额较大的的企业，想想向银行申申请贷款时时，可能会会抬高前期期利润，以以取悦于贷贷款银行，这这时，可能能倾向于采采用直接注注销法核算算坏帐，或或改变坏帐帐核算方法法从备抵抵法改为直直接注销法法；想赖帐帐不还的企企业，则可可能正好相相反。因此此，应密切切注意企业业应收帐款款的风险，一一般要对企企业的应收收帐款进行行帐龄分析析，分析其其风险程度度。应收帐帐款往往成成为企业收收入的调节节器。企业业可能通过过该项目虚虚列收入，将将其它帐户户内容反映映到此项目目，达到欺欺骗银行的的目的。当当应收帐款款余额较大大或长期不不变，或者者突然发生生异常变化化时，都值值得信

9、贷人人员关注。我们应从从应收帐款款是否出现现事实上的的坏帐、是是否正确提提取坏帐准准备金、是是否改变坏坏帐核算方方式、是否否将其它内内容放入应应收帐款中中核算等方方面发现问问题。2、固定资资产和在建建工程固定资产在在企业经营营、生产活活动中处于于重要地位位，而这一一地位在资资产负债表表中的体现现则是固定定资产项目目的金额通通常巨大，往往往在资产产总额中占占据最重要要的地位。个别企业业随意将资资产评估的的价值入帐帐，调整固固定资产原原值，或者者违背固定定资产计提提规定，多多提、少提提、不提的的现象，都都应引起信信贷人员的的注意。资资产负债表表中在建工工程项目，反反映企业期期末各项未未完工程的的实

10、际支出出，还包括括为工程购购置的设备备、材料等等专用物资资，以及采采用出包方方式预付的的工程价款款。根据国国家有关规规定，在建建工程通过过竣工决算算后其折旧旧和为建造造该工程的的借款所支支付的当期期利息，直直接进入当当期成本费费用。而如如果尚未通通过竣工决决算但已在在生产经营营，为建造造该工程的的借款所支支付的当期期利息应计计入在建工工程成本，并并且不提折折旧。有的的企业为了了虚增当期期利润，将将早已投入入使用的固固定资产一一直不予办办理竣工验验收。3、其他应应收款和其其他应付款款一般而言，纳纳入“其他”范围的，总总是不太重重要或不好好归类的内内容，因此此资产负债债表中其他他应收款和和其他应付

11、付款项目所所包含的内内容比较纷纷杂。在有有的企业，往往往将一些些不好处理理，甚至是是不符合会会计法规的的事项放入入这两个项项目中，导导致资产负负债表中这这两个项目目的金额很很大，而违违背了“其他”的本义。其他应收收款主要包包括应收的的各种赔款款、罚款、存储的保保证金、备备用金、应应收股利等等。企业常常利用该帐帐户，将其其他一些资资产或将本本应当期核核算的费用用，不进当当期损益，而而是挂到该该帐户。4、存货存货的大小小与企业生生产规模和和行业特点点密切相关关，一般而而言，如果果商品生产产企业产成成品存货积积压过多，可可能说明企企业销售情情况较差；如果产成成品存货较较少，一方方面可能说说明企业销销

12、售情况较较好，另一一方面也可可能反映企企业生产安安排存在问问题。存货货在生产企企业流动资资产中所占占比重一般般都在1/3以上，有有的企业甚甚至超过一一半。由于于其品种繁繁多，流动动性大，信信贷人员难难以作实地地盘查，但但是对各类类企业的存存货分类、内容、特特点、计价价方法等都都是应当了了解的。除除此之外，还还应了解企企业存货的的管理制度度是否健全全，执行是是否有效，这这些有助于于判断企业业存货的真真实性。例例如通过对对企业存货货清查盘点点制度的了了解，可以以掌握企业业是否进行行定期盘点点或不定期期盘点，以以及企业盘盘盈、盘亏亏以及通过过清查盘点点处理报废废的损失。企业及时时调整会计计帐薄是正正

13、常的，如如果某企业业常年没有有这种情况况反而是不不正常的。5、待摊费费用、递延延资产以及及待处理财财产损失等等费用性资资产待摊费用、递延资产产实际上不不是资产，而而是将来的的费用；待待处理流动动资产净损损失和待处处理固定资资产净损失失等实际上上是尚未列列入利润表表的损失。它们都不不是实实在在在的资产产，并不能能在将来为为企业带来来经济利益益，因此也也称为“虚资产”。待摊费费用、递延延资产等越越多，以后后年度费用用压力越大大，通常意意味着企业业资产质量量不高。另另外，在目目前企业中中，利用待待摊费用和和递延资产产调剂利润润的现象时时有发生。例如超过过一年摊销销期的固定定资产修理理支出等放放入待摊

14、费费用中核算算，人为减减少当期利利润；或将将摊销期在在一年内的的固定资产产修理费或或其他费用用，本该放放入待摊费费用中核算算，却故意意放到递延延资产中核核算，从而而增加当期期利润。因因此在阅读读资产负债债表时对此此类项目应应多加注意意。6、无形资资产无形资产一一般具有以以下特征：（1）不不具有实物物形态；（22）它是企企业有偿取取得的；（33）能在较较长时期内内使企业受受益；（44）它所提提供的未来来经济效益益具有不确确定性；（55）不容易易变现。了了解无形资资产的特征征，有助于于阅读理解解资产负债债表中无形形资产项目目，同时，还还应了解无无形资产入入帐价值的的一般原则则规定。公司法中规定：“

15、以工业产产权、非专专利技术作作价出资的的金额，不不得超过有有限责任公公司注册资资本的百分分之二十，国国家对采用用高新技术术成果有特特别规定的的除外。”企业购入入的各种无无形资产，按按实际支出出入帐；其其他单位投投资转入的的无形资产产，按合同同约定或评评估确认的的价值入帐帐；企业自自行研制开开发的无形形资产，是是以其开发发成本确定定入帐，一一般金额很很小或者不不反映，直直接列入当当期损益。对于无形资资产中的土土地使用权权，企业必必须依法取取得土地使使用权，但但有时取得得土地使用用权可能不不花任何代代价，例如如企业原先先通过行政政划拨获得得的土地使使用权，此此时就不能能作为无形形资产入帐帐。企业用

16、用较大支出出取得的土土地使用权权，方可作作为土地使使用权入帐帐。这时有有两种情况况，一是企企业根据有有关规定，向向土地管理理部门申请请，支付土土地出让金金后企业方方可以支付付的出让金金作为无形形资产价值值入帐。另另一种情况况是企业原原先由国家家划拨获得得土地使用用权，未入入帐核算，在将土地使用权转让、出租、抵押、作价入股和投资时，应按规定补交土地出让价款，再作为无形资产入帐核算，其中作价入股和投资时，可按规定转作长期投资。商誉只有在在企业兼并并或购买另另一个企业业时才能入入帐，其入入帐价格可可以按付给给卖方的价价款总额与与卖方净资资产总额的的差额计算算。资产负负债表中，无无形资产的的余额是摊摊

17、销后摊余余价值。由由于无形资资产不易变变现的特点点，在评价价企业的长长期偿债能能力时，应应持谨慎态态度。7、短期借借款、应付付项目信贷人员应应该关注企企业短期借借款的构成成，有助于于分析企业业短期借款款的使用情情况以及企企业与各银银行的信贷贷关系，防防范风险。了解短期期借款的用用途，防止止企业将短短期借款挪挪作它用；短期借款款是否存在在连续展期期的情况，是是否利用短短期融资购购建固定资资产。信贷人员在在贷前审阅阅企业资产产负债表时时，如果企企业应付票票据数额较较大，要对对票据情况况调查了解解，首先应应调查应付付票据的种种类，在此此基础上核核对银行承承兑汇票是是否由本行行承兑，以以便对企业业的承

18、兑时时间、承兑兑能力予以以关注，分分析判断企企业申请的的贷款是否否与汇票有有关，了解解贷款的真真正用途。预收帐款是是卖方企业业在交付货货物或提供供劳务之前前向买方预预先收取的的部分或全全部价款的的信用形式式，对于卖卖方来讲，相相当于向买买方借用一一笔资金，而而用将来的的产品或劳劳务偿付。因此，企企业可能会会将销售收收入和其他他收入作为为预收帐款款核算，以以截留收入入，推迟纳纳税、拖欠欠银行借款款。资产负债表表中应付福福利费反映映的是职工工福利费的的结余。部部分企业由由于职工福福利费超支支，则在此此项目中以以“”号反反映，是企企业尚未计计入成本费费用的职工工福利费开开支，需要要依靠今后后提取的职

19、职工福利费费逐步弥补补。如果负负数额度较较大，会在在一定程度度上减少流流动负债总总额，影响响了负债的的真实性，在在分析企业业报表时应应作适当调调整。在资产负债债表中，企企业未交税税金的数额额一般不大大，它是企企业所计算算出的应交交税金与实实际缴纳税税金间的差差额。由于于近年来企企业拖欠税税款的情况况较为严重重，信贷人人员在审阅阅时应予以以分析。企业未付利利润一般是是要用货币币资金支付付的，信贷贷人员在审审查贷款用用途时，应应对支付利利润情况予予以调查。8、预提费费用预提费用的的时间一般般不超过一一年，因此此，资产负负债表中该该项目反映映企业期末末尚未支付付的各项费费用，大都都是近期内内需要以货

20、货币资金支支付的。企企业可能通通过该项目目调整当期期利润。故故意多或少少计预提费费用，虚列列预提费用用，不预提提应预提的的费用，或或预提费用用已支付却却长期挂帐帐等，都可可人为调整整当期利润润。9、实收资资本信贷人员对对企业的资资本金是否否足额到位位，与注册册资本一致致，是审阅阅报表时的的一个重要要方面，实实收资本低低于注册资资本，表明明企业应投投入的资金金尚有差额额，其应负负的法律责责任尚未履履行完毕。企业实收收资本比原原注册资金金数额增减减超过200%时，应应持验资证证明，向原原登记主管管机关申请请变更登记记。信贷人员对对企业设立立时投资人人的出资方方式有必要要进行深入入了解。出出资方式所

21、所以重要是是因为它关关系到企业业成立后，是是否有足够够的流动资资金保证生生产经营的的需要。如如果企业注注册资金中中以实物和和无形资产产出资的比比重过高，那那么企业投投入运营后后势必没有有一定数量量的营运资资金作保证证。这是当当前不少企企业刚刚设设立就申请请贷款的主主要原因之之一。10、长期期投资长期投资是是指不准备备在一年内内变现的投投资。长期期投资具有有以下特点点：第一、企业可以以用货币资资金、实物物或无形资资产方式对对外投资。第二、必必须是具有有独立法人人资格的企企业，以其其资产对另另一个具有有独立法人人资格的单单位和企业业投资。长长期投资分分为债权性性投资和股股权性投资资。债权性性投资，

22、主主要是指购购买债券。股权性投投资是指直直接以货币币资金、固固定资产、无形资产产等投入其其他单位，取取得被投资资企业的部部分或全部部股权，或或者间接地地在证券市市场上购买买被投资企企业的股票票，取得部部分或全部部股权。长期投资因因其方式不不同，在会会计核算上上也有不同同方法。债债权性投资资的核算根根据企业债债券取得成成本以企业业实际支付付的全部价价款，包括括佣金、税税金、手续续费等附加加费，和尚尚未到期的的利息。股权性投资资的核算方方法有成本本法和权益益法。成本本法是指企企业按实际际支付的款款项或资产产评估确认认的价值入入帐，一经经入帐，除除实际增减减投资外，一一般不再进进行调整，直直至股权转

23、转让；权益益法和成本本法一样，企企业按实际际支付的款款项或资产产评估确认认的价值入入帐，但以以后“长期投资资”科目所反反映的投资资额，要随随着被投资资企业的净净损益，相相应地按其其投资所占占被投资企企业实收资资本的比例例予以增加加减少；从从被投资企企业实际分分得股利时时，按实际际收到数额额减少长期期投资的帐帐面价值。（二）运用用比率法分分析资产负负债表比率分析法法是信贷人人员经常使使用的分析析方法，通通过简单的的加工计算算，得出有有意义的财财务比率。根据资产产负债表项项目计算的的财务比率率主要有流流动比率、速动比率率、现金比比率、资产产负债率、产权比率率、长期资资产适合率率、资本积积累率以及及

24、固定资产产成新率等等。1、流动比比率与营运运资金流动比率=流动资产产/流动负负债*1000%营运资金=流动资产产-流动负负债流动比率是是一个相对对数，营运运资金是一一个绝对数数。由于两两者有互补补性，通常常放在一起起分析。流动比率和和营运资金金说明了什什么：A、流动比比率和营运运资金可以以反映企业业的短期偿偿债能力。企业的货货币资金和和预计可以以转化为货货币资金的的流动资产产（如应收收帐款的回回收和销售售存货而获获得的货币币资金）可可偿还短期期债务的程程度。B、企业流流动资产越越多，短期期债务越少少，则偿债债能力越强强。如果用用流动资产产偿还全部部流动负债债，企业剩剩余的是营营运资金，营营运资

25、金越越多说明偿偿债风险越越小。因此此，营运资资金的多少少，实际上上也反映企企业偿还短短期债务的的能力。C、流动比比率的值并并非越大越越好，应有有个合理的的限度。一一方面，企企业的流动动资产在清清偿流动负负债以后应应有余力去去应付日常常经营活动动中其它资资金的需求求，并且鉴鉴于存货、待摊费用用等流动资资产变现能能力较差，而而变现能力力强的资产产（如现金金、银行存存款、应收收票据、应应收帐款等等）往往盈盈利能力差差，为了使使企业经营营效果最好好、盈余最最大、流动动比率不能能过大，只只要保证有有足够的短短期偿债能能力即可。一般认为为，生产企企业合理的的最低流动动比率是22。这是因因为流动资资产中变现

26、现能力最差差的存货金金额，约占占流动资产产总额的一一半，剩下下的流动性性较大的流流动资产至至少要等于于流动负债债，企业的的短期偿债债能力才会会有保证。实际上，企企业行业不不同，其营营业周期、应收帐款款数额等都都有所不同同，流动比比率标准也也不尽相同同。因此在在实际应用用时应将其其与行业平平均水平进进行分析对对比。在我我行，流动动比率标准准值为1.5。D、信贷人人员在分析析企业的流流动比率时时，还应注注意企业是是否为了使使会计报表表能反映出出良好的财财务状况，通通过某些方方式粉饰流流动比率。例如，在在赊购方式式下，故意意把接近年年终要进的的货物，推推迟到下年年初再购买买；或将借借款在年末末提前还

27、清清，等到下下年初再行行商借等等等。2、速动比比率速动比率=（流动资资产-存货货-待摊费费用-待处处理流动资资产损失）/流动负债债*1000%速动比率说说明了什么么：A、计算速速动比率时时，剔除存存货的原因因在于，在在流动资产产中存货的的变现速度度最慢；由由于某些原原因，部分分存货可能能已经损失失报废，但但尚未作处处理；存货货估价还存存在着成本本与合理市市价悬殊的的问题。因因此，把存存货从流动动资产中扣扣除而计算算出的速动动比率，比比流动比率率反映的短短期偿债能能力更加可可信。B、一般认认为正常的的速动比率率为1，低低于1的速速动比率被被认为是短短期偿债能能力偏低。当然，这这也是一般般看法，因

28、因为行业不不同，速动动比率会有有很大差别别。例如商商业企业应应收帐款很很少，因此此可以保持持一个低于于1的速动动比率。相相反一些应应收帐款较较多的企业业，速动比比率可能要要求大于11。C、评价速速动比率指指标，还应应结合应收收帐款周转转速度指标标分析，因因为其反映映了应收帐帐款的变现现能力。3、现金比比率现金比率=（货币资资金+有价价证券）/流动负债债*1000%现金比率说说明了什么么：A、从企业业经营角度度看，现金金比率越高高，反映企企业直接偿偿还短期债债务的能力力越强。如如果其比率率大于1，说说明企业的的现金类资资产足以偿偿还其短期期债务；如如果该比率率很低则说说明企业不不能即时支支付应付

29、款款项。但是是现金比率率也不能过过高这一比比率过高，意意味着企业业的现金类类资产没有有得到充分分的利用，存存在资金闲闲置的现象象。因此利利用现金比比率对企业业的短期偿偿债能力进进行分析时时，应结合合企业的经经营。B、如果要要求企业有有足够的现现金等价物物、有价证证券来偿还还其流动负负债是不现现实的。假假如企业短短期债务的的偿还不得得不依赖现现金和有价价证券，那那么其短期期偿债能力力很可能不不是加强，而而是削弱了了。C、在下面面几种情况况下，分析析现金比率率有很大的的必要性。一是企业业处于财务务困境之中中。二是企企业的存货货和应收帐帐款周转速速度很慢。三是处于于投机性较较强行业中中的企业，如如房

30、地产开开发企业。四是对一一个新建企企业进行贷贷款决策而而对其经营营成功的可可能性没有有把握时。4、资产负负债率资产负债率率=负债总总额/有效效资产总额额*1000%有效资产总总额=资产产总额-待待摊费用-库存积压压物资-二二年以上应应收款-待待处理资产产损失资产负债率率说明了什什么：A、资产负负债率反映映了企业最最基本的财财务结构，即即反映了企企业总资产产中有多大大比例是通通过借债实实现的，这这一比率越越小，企业业资产对债债权人的权权益保障程程度就越高高，企业的的长期偿债债能力也就就越强，因因此资产负负债率是反反映企业长长期偿债能能力和经营营风险的重重要指标。B、如果企企业资产负负债率较大大，

31、从企业业所有者来来说，利用用较少量的的自有资金金投资，形形成较多的的生产经营营用资产，不不仅扩大了了生产经营营规模，而而且在经营营状况良好好的情况下下，企业全全部资金利利润率超过过借款利率率，那么较较大的资产产负债率就就能给所有有者和企业业带来较多多的利润。但如果这这一比率过过高，则表表明企业的的债务负担担过重，自自身资金实实力不强，这这不仅对债债权人不利利，而且企企业也有破破产的危险险。C、按照西西方国家经经验判断，比比较保守的的资产负债债率一般不不应高于550%，一一般认为660%也属属于较好的的水平；如如接近1000%，说说明企业已已濒临破产产；如果超超过1000%，表明明企业已资资不抵

32、债，视视为达到破破产的警戒戒线。D、信贷人人员在分析析这一比率率时应注意意到，从长长远看，企企业的盈利利水平也是是保障其长长期偿债能能力的一个个因素，过过低的资产产负债率表表明企业的的经营过于于保守，对对债务杠杆杆利用不足足。所以实实际分析时时，应结合合企业行业业发展趋势势、历史发发展状况等等具体条件件进行客观观判断。5、产权比比率产权比率=负债总额额/所有者者权益总额额*1000%产权比率说说明了什么么：A、产权比比率反映了了由债权人人提供的资资本与所有有者提供的的资本之间间的对应关关系，从而而反映出企企业的基本本财务结构构是否稳定定。一般来来说，所有有者资本大大于借入资资金较好，但但也不能

33、一一概而论。从所有者者的角度看看，在通货货膨胀加剧剧的时期，企企业多举债债可以获得得额外的利利润；在经经济萎缩时时期，少借借债可以减减少利息负负担和财务务风险。产产权比率高高是高风险险、高报酬酬的财务结结构；产权权比率低，是是低风险、低报酬的的财务结构构。B、该指标标也表明债债权人投入入的资金受受到所有者者权益的保保障程度。或者说企企业清算时时对债权人人利益的保保障程度，因为法律规定债权人的清偿顺序列在所有者之前。C、根据“资产=负负债+所有有者权益”的会计平平衡等式，产产权比率实实际上是资资产负债率率的补充指指标。如果果资产负债债率小于550%，即即说明在资资产总额中中来源于债债权人的资资金

34、小于来来源于所有有者的资金金，也表明明产权比率率小于1000%。因因此，产权权比率以不不超过1000%为宜宜。在我国国企业资产产负债率正正常范围允允许在600%700%之间的的情况下，产产权比率在在150%2000%之间，也也属正常。对于债权权人来说，一一般该比值值越低代表表其长期偿偿债能力越越强。6、长期资资产适合率率长期资产适适合率=（所所有者权益益+长期负负债）/（固固定资产总总额+长期期投资）*100%长期资产适适合率说明明了什么：A、长期资资产适合率率从企业长长期资产和和长期资金金的平衡性性与协调性性的角度出出发，反映映了企业财财务结构的的稳定程度度、财务风风险的大小小和偿债能能力的

35、高低低。如果企企业很大部部分长期资资产是依靠靠短期借款款的，那么么其财务结结构就处于于十分不稳稳定的状态态，破产和和倒闭的风风险会很高高。B、长期资资产适合率率也反映了了企业资金金使用的合合理性，可可以分析企企业是否存存在盲目投投资、长期期资产挤占占流动资金金、或者负负债使用不不充分等问问题，有利利于加强企企业的内部部管理和外外部监督。C、从维护护企业财务务结构稳定定和长期安安全性角度度出发，长长期资产适适合率越高高越好，但但过高也会会带来融资资成本增加加的问题，理理论上认为为该指标在在100%左右较好好。7、资本积积累率资本积累率率=（年末末所有者权权益-年初初所有者权权益）/年年初所有者者

36、权益*1100%资本积累率率就是净资资产增长率率。资本积累率率说明了什什么：A、资本积积累率是企企业当年所所有者权益益总额的增增长率，反反映了企业业所有者权权益当年的的变动水平平，表示企企业当年资资本的积累累能力，是是评价企业业发展潜力力的重要指指标。B、资本积积累率体现现了企业资资本的积累累情况，是是企业发展展强盛的标标志，也是是企业扩大大再生产的的源泉，展展示了企业业的发展潜潜力。C、资本积积累率越高高，表明企企业资本积积累越多，资资本保全性性越强，应应付风险、持续发展展的能力越越大。D、资本积积累率如为为负值，表表明企业资资本受到侵侵蚀，所有有者权益受受到损害，应应予以充分分重视。8、固

37、定资资产成新率率固定资产成成新率=平平均固定资资产净值/平均固定定资产原值值*1000%固定资产成成新率说明明了什么：A、固定资资产成新率率反映了企企业所拥有有的固定资资产的新旧旧程度，体体现了企业业固定资产产更新的快快慢和持续续发展的能能力。B、固定资资产成新率率高，表明明企业固定定资产比较较新，对扩扩大再生产产的准备比比较充足，发发展的可能能性较大。财务比率分分析法不是是唯一的绝绝对的判断断标准，我我们在阅读读资产负债债表时，还还可以运用用其他方法法，例如运运用变动百百分比、结结构百分比比等趋势法法分析。利润表的阅阅读一、利润表表的含义利润表又称称损益表，是是反映企业业一定时期期经营成果果

38、的会计报报表。利润润表是一张张时期报表表，它记录录的是企业业在某一个个时期之内内的经营活活动。通过过阅读利润润表提供的的不同时期期的比较数数字（本月月数、本年年累计数、上年数），可可以分析企企业今后利利润的发展展趋势及长长期获利能能力。二、利润表表的局限性性信贷人员在在充分利用用利润表的的同时，也也应看到利利润表的局局限性，应应把利润表表同其他报报表资料联联系起来综综合分析，以以得出正确确结论。（一）仅以以利润的大大小作为衡衡量企业经经营成果的的唯一标准准有其不合合理之处。1、没有考考虑利润的的取得时间间。例如：今年获利利100万万元和明年年获利1000万元，哪哪一个更符符合企业的的目标？不不

39、考虑时间间价值，就就难以作出出正确判断断。2、不能反反映获得利利润与投入入资本额的的关系。例例如：一个个资产总额额为1亿元元的企业和和一个资产产总额仅为为100万万元的企业业，当年净净利润都为为10万元元，但我们们不能说两两者的盈利利能力是一一样的，因因为很显然然，后者的的盈利能力力要远高于于前者。3、不能反反映获得利利润与所承承担风险大大小的关系系。例如：同样投入入500万万元，本年年获利1000万元，一一个企业的的获利已全全部转化为为现金，另另一个企业业则全部是是应收帐款款，有发生生坏帐损失失的可能。显然，两两个企业的的风险大小小有很大差差别。信贷贷人员应充充分考虑利利润与其所所承担风险险

40、的关系，分分析企业的的利润构成成中有多少少高风险成成份。（二）权责责发生制的的原则使利利润表体现现的经营成成果不能代代表企业的的真正支付付能力。1、未能反反映出盈利利企业可能能出现支付付能力不足足的可能。利润表反反映出盈利利的企业通通常现金流流转比较顺顺畅，但也也有可能由由于抽出过过多资金而而发生临时时流转困难难，例如付付出股利、偿还借款款、更新设设备等。2、未能反反映出亏损损企业所处处的境地。从长期的的观点看，亏亏损企业的的现金流转转是不可能能维持的。从短期来来看，又分分为两类：一种是亏亏损额小于于折旧额的的企业，在在固定资产产重置以前前可以维持持下去；另另一种是亏亏损额大于于折旧额的的企业

41、，不不从外部补补充现金将将很快破产产。利润表表只能反映映企业亏损损数额的大大小，却无无法反映企企业所处的的境地。对对亏损企业业，信贷人人员应认真真区分其所所处的境地地，以便采采取不同的的贷款管理理方法及回回收措施。3、未能反反映出企业业扩大规模模的能力。任何企业业要迅速扩扩大经营规规模，都会会遇到现金金短缺的困困难，企业业首先应积积极从内部部寻找扩充充项目所需需资金，然然后考虑从从外部筹集集。信贷人人员在审查查由于企业业扩大规模模需要而申申请贷款的的项目时，要要更多的分分析该项目目自有资金金与对外借借款的合理理比例，从从银行风险险与项目风风险的角度度考虑，将将来还本付付息的现金金流出不要要超过

42、将来来的现金流流入。否则则，利息负负担会耗费费掉扩建项项目形成的的现金流入入。三、阅读利利润表的方方法利润表的阅阅读方法同同资产负债债表一样，通通过了解利利润表的勾勾稽关系、浏览净利利润数字以以及从产品品销售收入入看企业规规模、分析析利润构成成等方面。然后运用用各种分析析方法阅读读利润表，得得出我们需需要的数字字。（一）从产产品销售收收入看企业业经营规模模企业利润总总额或净利利润大小并并没有反映映企业经营营规模的大大小，但是是“利润表产产品销售收收入”项目金额额的大小对对分析企业业经营规模模却很有意意义。一般般来说，企企业产品销销售收入越越大，就说说明其生产产经营规模模也越大。在某种程程度上，

43、“利润表产产品销售收收入”项目反映映的企业规规模水平，比比资产负债债表“资产总额额”等数据反反映的企业业的规模更更有意义。这是因为为企业产品品销售收入入大，说明明企业的产产品销路好好，占有市市场份额也也较大，在在激烈的市市场竞争种种就处于比比较有利的的地位。如如果企业资资产规模很很大，但其其大部分资资产是闲置置的，或者者其生产的的产品没有有市场，不不能对外出出售、只能能积压，那那么再大规规模的资产产也就变的的毫无意义义。信贷人人员在分析析时，应对对企业销售售收入的确确认时间予予以关注，不不同的确认认时间（尤尤其是跨年年度时）会会直接影响响到当期的的帐面损益益。同时，必必须了解企企业产品销销售收

44、入的的具体情况况，结合企企业产品品销售收入入明细表进行分析析。分析各各种产品销销售收入在在总销售收收入中的比比重及其上上升或下降降的幅度，进进而了解企企业产品结结构的合理理性；通过过对企业销销售收入增增长速度的的了解，判判断企业的的经营状况况和发展前前景，还可可以将企业业销售收入入的增长速速度与同行行业其他企企业比较，进进一步评价价企业增长长速度的快快慢和未来来发展能力力的强弱。（二）分析析企业利润润的构成从利润表中中，可以直直接看出各各种形式利利润的构成成：1、产品销销售利润的的构成。产产品销售利利润中，产产品销售收收入、产品品销售成本本、产品销销售税金及及附加以及及产品销售售费用各是是多少

45、，各各种业务的的产品销售售利润又是是多少。2、营业利利润的构成成。营业利利润中，产产品销售利利润、其他他业务利润润、管理费费用和财务务费用是怎怎样分布的的。3、利润总总额的构成成。利润总总额中，营营业利润、投资收益益、补贴收收入、营业业外收支以以及以前年年度损益调调整等的构构成如何；企业实现现利润是否否主要是通通过营业利利润取得的的等。4、看所得得税对企业业利润的影影响。（三）运用用比率法分分析利润表表对利润表的的有关数据据进行简单单的计算，可可以得出几几个重要的的财务比率率，有销售售净利率、销售毛利利率、销售售利润率、成本费用用利润率、销售成本本毛利率、销售增长长率等。1、销售净净利率销售净

46、利率率=净利润润/产品销销售收入*100%销售净利率率通常是衡衡量企业盈盈利能力的的财务指标标。销售净净利率说明明了什么：A、该指标标反映每一一元销售收收入带来的的净利润的的多少。表表示企业销销售收入的的收益水平平。因此，该该指标值越越大，表明明企业的盈盈利能力越越强。从公公式看，净净利润与销销售净利率率成正比关关系。企业业在增加销销售收入额额的同时，必必须相应地地获取更多多的净利润润，才能使使销售净利利润保持不不变或有所所提高。通通过分析销销售净利润润的升降变变动，可以以促使企业业在扩大销销售的同时时，注重改改进经营管管理，提高高盈利水平平。B、对于作作为企业债债权人的银银行来讲，销销售净利

47、率率更能代表表企业在生生产经营中中实际的获获利能力。而且，一一旦企业发发生极端情情况，即破破产时，根根据破产产法规定定，贷款银银行破产债债权的清偿偿是在扣除除企业应缴缴税款之后后。2、销售毛毛利率销售毛利率率=（产品品销售收入入-产品销销售成本）/产品销售售收入*1100%销售毛利率率说明了什什么：A、销售毛毛利率表示示每一元销销售收入扣扣除销售成成本之后，有有多少钱可可以用于各各项期间费费用和形成成盈利。销销售毛利率率是企业销销售净利率率的最初基基础，没有有足够的毛毛利率便不不能盈利。B、销售毛毛利率的重重要意义在在于它在一一定程度上上揭示了企企业利润增增长的空间间，例如，许许多企业毛毛利率

48、很高高，但净利利润却很小小，这说明明企业通过过加强管理理，提高利利润的空间间很大。3、销售利利润率销售利润率率=销售利利润/销售售收入*1100%销售利润率率说明了什什么：A、销售利利润率表明明了企业每每1元销售售收入能带带来多少销销售利润，反反映了企业业主营业务务的获利能能力，是评评价企业经经营效益的的重要指标标。B、销售利利润率体现现了企业经经营活动最最基本的获获利能力，没没有足够大大的销售利利润率就无无法形成企企业的最终终利润，为为此结合企企业的销售售收入和销销售成本分分析，可以以充分反映映出企业成成本控制、费用管理理、产品营营销、经营营策略等方方面的不足足与成绩。C、销售利利润率越高高

49、，说明企企业产品或或商品定价价科学，产产品附加值值高，主营营业务市场场竞争力强强，发展潜潜力大，获获利水平高高。4、成本费费用利润率率成本费用利利润率=利利润总额/成本费用用总额*1100%成本费用总总额是企业业销售成本本、销售费费用、管理理费用和财财务费用之之和。如果果财务费用用为负数，要要将其剔除除。成本费费用利润率率说明了什什么：A、成本费费用利润率率表示企业业为取得利利润而付出出的代价，从从企业支出出方面评价价企业的盈盈利能力，有有利于促进进企业加强强内部管理理，节约支支出，提高高经营效益益。B、成本费费用利润率率越高，表表明企业为为取得收益益所付出的的代价越小小，企业成成本费用控控制

50、越好，企企业盈利能能力越强。5、销售增增长率销售增长率率=（本年年销售收入入-上年销销售收入）/上年销售售收入*1100%销售增长率率说明了什什么：A、销售增增长率是衡衡量企业经经营状况和和市场占有有能力、预预测企业经经营业务拓拓展趋势的的重要标志志，也是企企业扩张增增量和存量量资本的重重要前提。不断增加加的销售收收入，是企企业生存的的基础和发发展的条件件。B、销售增增长率如果果大于0，表表示企业本本年的销售售收入有所所增长，指指标值越大大，说明增增长速度越越快，企业业市场前景景越好；如如果该指标标小于0，则则说明企业业或是产品品不适销对对路、质次次价高，或或是在售后后服务上存存在问题，产产品

51、销售不不出去，市市场份额萎萎缩。C、在实际际分析时，应应结合企业业历年的销销售水平、企业市场场占有情况况、行业未未来发展及及其他影响响企业发展展的潜在因因素进行前前瞻性预测测，或者结结合企业前前三年的销销售收入增增长率作趋趋势性分析析判断。四、利润分分配表的阅阅读方法利润分配表表是资产负负债表和利利润表的桥桥梁，一方方面它是利利润表的附附表，说明明利润表上上反映的净净利润的分分配去向，或或亏损的弥弥补情况；另一方面面也反映了了资产负债债表上所有有者权益的的变化情况况。股份公公司的利润润分配由公司法规定，其其他企业的的利润分配配由财政部部颁布的财财务制度规规定。股份公司的的利润分配配程序：弥补以

52、前年年度亏损，要要先用法定定公积金补补，如果公公积金不够够，才可以以用当年利利润弥补。提取10%的法定公公积金。达达到注册资资本的500%后可以以不再提。提取任意公公积金。任任意公积金金提或不提提，提多少少由公司股股东大会决决定。提取5%10%的法定公公益金。向股东分配配利润。非公司制企企业的利润润分配程序序：被没收的财财务损失，支支付各项税税收的滞纳纳金和罚款款。弥补企业以以前年度的的亏损。按10%提提取法定盈盈余公积金金。达到注注册资本的的50%后后可以不再再提。提取法定公公益金。向投资者分分配利润。（一）阅读读利润分配配表可获取取的信息1、可以分分析企业利利润分配是是否符合国国家规定信贷

53、人员可可以根据前前述利润分分配的程序序和规定，评评价企业利利润分配是是否符合国国家规定。例如，我我们可以根根据利润分分配表分析析企业是否否在向投资资者支付利利润之前，足足额提取了了法定公积积金。2、可以从从中评价企企业的利润润分配政策策通过分析企企业可供分分配的利润润和向投资资者分配的的利润的关关系，评价价企业的利利润分配政政策。决定定向投资者者分配多大大比例的利利润，既是是投资者的的权利，也也是投资者者应得的回回报。但是是企业将多多大比例的的利润分配配给投资者者，企业自自身留用多多少利润等等，都可以以用于分析析企业利润润分配政策策。如果企企业将大多多数利润用用于向投资资者分配，而而不注重内内

54、部积累，则则可能表明明投资者对对企业未来来发展不具具信心，或或者说是急急功近利，缺缺乏长远考考虑。3、可以分分析企业盈盈余公积中中公益金的的比例虽然公益金金也属盈余余公积性质质，但其用用途是有区区别的。盈盈余公积主主要是企业业生产经营营资金的积积累，而公公益金则用用于职工集集体福利设设施建设，两两者分配比比例如何，直直接反映了了企业处理理生产和消消费关系的的政策趋向向。如果提提取的公益益金比例很很大，甚至至于大于提提取的盈余余公积，则则一方面可可能也反映映了企业在在利润分配配上存在短短视倾向，过过于重视消消费。现金流量表表的阅读一、现金流流量表的含含义现金流量表表是反映企企业一定时时期内，现现

55、金流入和和现金流出出情况的会会计报表。在市场经经济环境下下，单一的的利润指标标难以全面面、真实地地反映出企企业的经营营业绩与获获利能力。此外，企企业偿还债债务、支付付利润和对对外负债的的能力的大大小，归根根结底取决决于企业获获取现金流流量的能力力。因此，现现金流量表表是一张全全面揭示企企业现金流流入和流出出的信息，以以便使用者者了解、评评价和预测测企业目前前和未来获获取现金的的能力，以以及评估判判断企业所所获得利润润的质量的的重要报表表。二、阅读现现金流量表表的方法（一）直接接阅读现金金流量表直接阅读现现金流量表表，首先要要了解现金金流量表内内部的勾稽稽关系，在在次基础上上，了解企企业现金净净

56、增加额及及其分布、净利润与与企业经营营活动现金金流量净额额的比较。另外要关关注以下一一些项目：1、销售商商品、提供供劳务收到到的现金本项目现金金一般包括括：收回当当期的销售售货款和劳劳务收入款款，收回前前期销售货货款和劳务务收入款，以以及转让应应收票据所所得的现金金收入等。发生销货货退回而支支付的现金金应从销售售商品或提提供劳务收收入款中扣扣除。2、净利润润与企业经经营活动现现金流量净净额之间的的差额固定资产折折旧、无形形资产摊销销、待摊费费用的摊销销等摊销性性费用，增增加企业成成本费用但但并没有实实际的现金金流出。如如果经营性性往来项目目的增减变变动导致企企业的净利利润有较大大差额没有有实际

57、的现现金流入。说明企业业该期应收收项目比年年初有较大大增加是导导致企业现现金流入规规模不能与与收入保持持同步增长长的根本原原因。企业业增加以后后年度现金金流量的重重要途径是是加大应收收项目的收收款力度。（二）运用用结构法分分析现金流流量现金流量表表的结构分分析可以采采取如下步步骤：（1）计算算现金流入入总额和现现金流出总总额；（2）计算算各现金流流入项目和和各现金流流出项目占占现金流入入总额和现现金流出总总额的比例例；（3）分析析各类现金金流入和各各类现金流流出小计占占现金流入入总额和现现金流出总总额的比例例；（4）按比比例大小或或者比例变变动大小，找找出重要项项目进行重重要分析。下面是以某某

58、电力公司司为例的现现金流量表表结构分析析。现金流量表表 编制制单位：某某电力公司司 20111年度 单位：万元项目行次金额比例一、经营活活动产生的的现金流量量1销售商品，提提供劳务收收到的现金金288243370.8收到的租金金3190.0收到的税费费返还41910.2收到的其他他与经营活活动有关的的现金511610.9现金流入小小计689614471.9购买商品，接接受劳务支支付的现金金762247749.0经营租赁所所支付的现现金870.0支付给职工工以及为职职工支付的的现金937773.0实际交纳的的增值税款款1050404.0支付的所得得税款1111620.9支付的除增增值税，所所得税

59、以外外的其他税税费125030.4支付的其他他与经营活活动有关的的现金1391167.2现金流出小小计1481852264.5经营活动产产生的现金金流量净额额157762二、投资活活动产生的的现金流量量16收回投资所所收到的现现金171200.1分得股利或或利润所收收到的现金金18390.0取得债券利利息收入所所收到的现现金19820.1处置固定资资产，无形形资产和其其他长期资资产收到现现金净额20850.1收到的其他他与投资活活动有关的的现金21174514现金流入小小计22207117购建固定资资产，无形形资产和其其他长期资资产速支付付的现金2323830018.8权益性投资资所支付的的现

60、金2410090.8债权性投资资所支付的的现金253460.3支付的其他他与投资活活动有关的的现金26145911现金流出小小计27266444210投资活动产产生的现金金流量净额额28-245773三、筹资活活动产生的的现金流量量29吸收权益性性投资所收收到的现金金3058264.7发行债券所所收到的现现金310.0借款所收到到的现金3222219917.8收到的其他他与筹资活活动有关的的现金3348873.9现金流入小小计3432932226.4偿还债务所所支付的现现金3513101110.3发生筹资费费用所支付付的现金361280.1分配股利或或利润所支支付的现金金375070.4偿付利