青岛海信电器公司流动资产分析

1、青岛海信电器股份有限公司财务报表分析 二、应收票据分析种类期末数期初数银行承兑汇票3, 217, 451, 372. 012, 241, 435, 059. 07商业承兑汇票401, 787, 879. 7183, 209, 619. 31合 计3, 619, 239, 251. 722, 324, 644, 678. 38单位：元币种：人民币一、应收票据规模分析（一）2009年应收票据规模及分类（二）期中与关联方有关的应收票据规模如下：单位：元币种：人民币项目名称关联方期末余额期初余额应收票据青岛海信进出口有限公司372,608,852.8369,049,619.31青岛海信国际营销股份有限

2、公司17,027,007.89青岛海信宽带多媒体技术有限公司5,800,000.00海信（山东）空调有限公司76,100.97关联方之间互相开具商业承兑汇票，债权企业将商业承兑汇票向银行申请贴 现，然后再将从银行取得的贴现资金划转原票据债务企业，从而达到从银行间接 融资的目的。（三）影响应收票据的因素分析1、企业的销售规模。2009年度海信电器的主营业务收入为 17,088,359,747.61元，作为销售商品提供劳务收到的票据占主营业务收入的 21.18%，有如此规模不足为奇。2、电器行业竞争激烈，销售收入以应收票据形式获得，在其他企业也是常有 的事儿。如海尔2009年度应收票据为3，505

3、, 030，000元。二、应收票据变动分析应收票据期末余额较期初余额增长55.69%，主要原因是规模增长及资金运用效 率提高，导致应收票据相应增加。同时应收票据的增加有利于提高企业债权回收的安全性，提高了商业债权的质 量。三、应收账款分析一、影响应收账款规模的因素分析1、电器行业有众多生产厂商，竞争异常激烈，因此大量的应收账款在所难 免。2009年度海信电器的应收账款余额为633,968,257.23元，较其应收票据金 额相对较小，说明其销售收款方式以收取票据为多。2、企业的销售规模也是影响其应收账款规模的一项重要因素。2009年度海 信应收账款占主营业务收入的比重为3.71%，比重较小较海尔

4、3.65%相比仅略高 出一点，总体来说二、应收账款质量分析1、账龄分析：金额排在前五位的应收账款总额占应收账款总额的61.14%。 最大额一笔占应收账款总额的36.3%的应收账款账龄在一到三年之间，第二笔金 额较大的应收账款账龄也是在一到三年之间，占应收账款总额的12.94%，其他 三笔账龄都在一年以内。大部分应收账款账龄较短，可回收的可能性还是很高的。2、债务人构成分析：合并报表中显示中债务人为关联方的应收账款金额只 占应收账款总金额的1.44%，并未见大股东侵占公司资金的情况。3、集中程度分析：金额最大的一笔应收账款占应收账款总额的36.3%，我 认为应该算为较为集中，若无法收回对企业来讲

5、损失也是不小的。三、应收账款舞弊分析1、应收账款期末余额较期初余额增长21.73%，本期营业收入较上期增长 37.29%，可以看出应收账款的增长主要是因为产销规模的增长引起的。2、应收账款占营业收入的比重为3.71%，占销售商品提供劳务收到的现金 的比重为3.93%.3、第四季度较第三季度应收账款并未出现大幅度异常增加情况。4、本年核销的应收账款仅占应收账款总额的0.12%，即不存在巨额冲销的 为。5、关联方交易中应收账款与应付账款中都涉及一下几个关联企业:青岛海信 进出口有限公司、海信国际（香港）有限公司、青岛海信宽带多媒体技术有限公 司、青岛海信国际营销股份有限公司，但从往来金额并未看出有

6、大股东侵占资金 的情形。四、坏账准备分析1、2009年度年报中披露的金额重大项应收账款的坏账准备均足额计提。2、未对计提比例进行调整3、公司较为稳健，每一个账龄阶段计提的坏账准备率几乎都高于规定的整 数百分比。I、其他应收款分析（一）期末其他应收款项目金额为9,290,068.95元，金额相对于应收票据总金额显然较不重要，同时仅为总资产的0.09%；期末其他应收款余额较期初降低 15.63%，主要是2009年加强资金管理，资金占用减少。（二）金额排在前五位的其他应收款均为与非关联方之间的交易，且均足额计 提坏账准备，未发现大股东占用和舞弊情况。五、预付款项六、存货2009年度预付账款金额为28

7、,803,529.81元，占资产的比重为0.28%。金额 排在前五名的预付账款占预付账款总额的85.3%,预付款项的公司均是与海信电 器生产的产品有联系的供应商或预付税务局得税款，未发现异常现象，及舞弊情 况。（一）存货变动分析1、存货期末余额较年初余额增长99.66%，主要原因是规模增长导致存货增加， 存货的增长为99.66%快于营业收入的增长37.29%。；同时由于2009年和2010年 两年春节时间不同，故为春节备货也是导致2009年末存货比2008年大幅度增 长的原因；另外模组自制也加大了存货占用。2、存货占总资产的比重较上一年有所增加，且毛利较上年上升了 1,120,627,580.

8、69元。仅凭年报无法判断是否虚增存货，虚减成本。3、存货周转率并未下降，本年存货周转较以前年度有所上升。七、流动资产小结（二）存货的结构分析项目2009年末比重2008年末比重原材料28.36%17.61%在产品0.18%0.04%库存商品71.51%82.35%材料米购及库存商品都较上年增加，说明2009年度采购与销售的的增长幅度都较大。1、存货周转率为7,标准的存货周转率为8,因此还需提高存货的周转。应收账 款周转率为29.7，标准的应收账款周转率为6,因此海信电器应收账款周转较快。2、流动比率为2,速动比率为1，有充足的货币资金，短期偿债能力强。3、根据沃尔评分法，各个指标的实际比率比上相应的标准比率即为相对比率。