高科技行业财务特点与重要会计处理

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.艾IT艾行业财务特点暨唉重大会计处理伴工作指引暗IT靶作为高科技行业艾是公司所重点关拜注的行业之一案，各位同仁在投敖资过程中也经常佰遇到该类项目俺。扒本指引扮拟就把该类公司的财务班特点进行一个简拜要的归纳和总结扒，氨对其财务特点和瓣重要会计问题进俺行一个梳理，希阿望对大家判断和扮评估项目价值有敖所帮助。艾IT懊行业财务特点盎轻资产运营，盈绊利主要不依赖于奥大量的资产投入伴，以流动资产为跋主扒资产负债率低，把资本结构以权益隘性啊资本为主 伴毛利率较高，净般利率

2、主要取决于捌营收规模对期间埃费用的覆盖邦业绩呈非线性波安动趋哀势，盈利水平主摆要取决于营业收败入的成长白，业绩增长具有拔爆发性胺人力成本和研发矮成本投入巨大，奥是其主要支出氨股权结构较为复疤杂，大部分高科稗技公司把有员阿工持股计划百IT版行业会计核算的捌常见拜典型百问题跋出资不规范，高扒科技公司存在大板量知识产权相关绊的无形资产出资搬，往往存在各种皑历史案遗留下来的出资安瑕疵蔼销售收入确认原隘则不规范斑随意计提和摊销扳费用袄，研发支出的费啊用化和资本化处颁理较为随意澳投资挨IT吧行业公司傲经尽职调查时阿重点关注的把方面坝营业收入真实性澳及其增长率和未摆来预期增长率芭研发支出和职工疤薪酬的投入凹

3、占袄营业收入的比率靶所取得的知识产巴权，技术的先进摆性、可替代性和扮技术绊壁垒靶研发支出资本化岸情况，资本化对柏报告期净利润的蔼影响程度佰股权激励的会计氨处理及其对报告拜期净利润的影响半程度阿盈利模式和会计俺处理方法是否匹翱配败历史沿革、财务办核算基础、内部安控制是否存在短啊期内难以弥补的奥缺陷柏重大会计处理事靶项办营业模式与收入凹确认原则的匹配岸研究与开发费用扳的确认和计量颁股权激励的会计扒处理傲以下，通过胺结合袄案例胺的具体把分析，希望能辅埃佐上述观点，并昂帮助大家把进一步傲理解澳。坝案例一：近期在哀创业板上市的卫啊宁软件（300吧253）很好的蔼诠释了上述财务胺特征颁近期二次上会获拜得顺

4、利通过的把卫宁软件熬虽然一直伴随着鞍种种质疑，但其熬财务特征应该说柏是跋IT蔼企业的翱一个典型案例氨。懊下面以其为例，扒说明IT等高科哎技行业企业的财肮务共性。肮稗轻资产运营，盈百利主要不依赖于版大量的资产投入艾；资产负债率低笆，资本结构以权艾益性资本为主。奥其具体资产结构氨见下表：搬2010唉年按 熬200敖9伴年鞍200拌8奥年疤固定资产占总资扒产比胺2.94%八1.83%捌2.31%版资产负债率拌19.52%岸14.79%翱27.59%按与行业内其他公傲司一样啊毛利率较高，业氨绩呈非线性波动笆趋势，盈利水平坝主要取决于营业柏收入的成长，业耙绩增长具有爆发跋性俺。扳下表为瓣卫宁软件靶与同行

5、业上市公艾司毛利率比较把：办 蔼久其软件爸东软集团矮远光软件鞍东华软件鞍用友软件懊中国软件阿行业平均阿卫宁软件暗94.33%爱31.47%岸73.90熬%瓣29.77八%半82.64敖%艾31.95岸%叭57.34拜%霸58.14傲%摆如上表所示，行艾业内平均毛利率伴近60%扒。绊如剔除东软芭集团拔、中国软件等大板型公司八则翱毛利率更高，碍因罢该等公司业务较叭多，经营各种不拌同的业务拉低了啊毛利率氨。坝总体上说IT俺企业邦和罢其他拔高科技公司的毛稗利率水平芭都败很高，其业绩的鞍增长非常具有爆稗发力唉。扳由于中国发审制八度的特殊性，大胺部分公司在申报靶上市时基本进入奥了较成熟的阶段扒，因此财务数

6、据疤难以体现其业绩板增长的爆发性，皑实际上公司的产拌品或者商业模式懊一旦得到市场认坝同，将会快速增爸长到一个成熟阶埃段，随着营收的皑增长，净利润的按增长更加迅猛。昂（如早期的百度摆公司扒。阿）板研发成本绊、人工成本案投入俺巨大，隘占公司运营成本跋比例捌较一般行业高伴。报告期内公司瓣的研发投入情况氨如下表氨（单位：万元）唉： 般2010叭年熬2009 般年哀2008 版年袄研发投入肮1,090.2邦8拔847.86罢747.35矮人工成本矮3百,啊442.51翱2板,挨302.09蔼1凹,拌454.59按营业总成本伴9,154.7八0耙9,629.2半1跋9,346.5瓣5柏 熬注：研发费用中吧

7、也有很大一部分芭系人工成本。扳案例二：挨上海天玑科技股绊份有限公司皑柏抗风险能力弱、斑收入确认存在瑕袄疵挨天玑科技昂IPO般于2010年5柏月17日举行搬的靶2010年第2按7次创业板发审罢委会议佰中被否决，氨主要岸原因为：抗风险能力弱奥根据申报材料及拔申请人披露的情凹况，班天玑科技隘在目前阶段抗风摆险能力较弱，所半处行业竞争激烈翱。在其阿子（分）公司中拜，除了华东地区挨外，其他绝大多安数亏损柏。巴报告期来自华东拜、氨华中地区的收入凹占90%以上，唉其他地区的业务吧发展缓慢，隘故敖无法对岸其百成长性和持续盈傲利能力作出明确佰判断。上述情形摆不符合首次公案开发行股票并在拜创业板上市管理澳暂行办法

8、第十叭四条的规定。矮2. 收入确认跋存在瑕疵耙天玑科技芭与中国邮政集团扳和中国邮政储蓄胺银行2009年盎7月签订了服务坝期达五年的总价绊格为2950万挨元的业务合同，拜合同履行期限为颁2009年1月艾1日至2013唉年12月31日半，根据合同所附八的价格清单，主拔要服务内容按每搬年报价为253唉万元，现场服务捌按每人每天0.岸8万元计算岸。把申请人在200啊9年度即确认了按1260万元营般业收入，依据申挨报材料无法判断昂上述营业收入确爸认是否符合柏皑企业会计准则捌稗的规定，按其白在现场的陈述也办没有消除对该营唉业收入确认的疑癌点。上述情形不半符合首次公开伴发行股票并在创阿业板上市管理暂奥行办法

9、第二十疤条的规定。 颁案例三：佳创视拌讯按笆敖收益性支出资本岸化蔼佳创视讯颁是一家从事数字八电视机顶盒及相艾关软硬件、系统岸集成的企笆业，于跋2009年12爱月25日召佰开的肮2009年第3扒7次吧发审会上被否决埃。主要原因有：笆1. 笆成长性不足瓣佳创视讯所在行柏业竞争激烈，懊行业背景班一般叭，白竞争者有吧上市隘企业爸金亚科技傲（300028拜）芭、埃同洲电子疤（002052绊）碍等俺。报告期内，败佳创视讯营业收伴入和净利润的增盎长并不明显，翱而斑2009年1-阿9月的年增长率败则只有约4.4邦%和6.36%埃，仅个位数增长摆，成长性不足。挨发审委柏对于企业由硬件瓣、软件收入的主皑要构成结构

10、及变把化趋势表示担忧啊。奥2佰. 暗对大客户过度依皑赖隘佳创视讯客户的唉集中度太胺高颁，对关联方或有肮重大不确定性的肮客户存在重大依隘赖。2006年笆至2009年9埃月前五名客户销八售收入分别占当笆年总收入的76按.87%、50白.78%、52颁.52%、85疤.39%，其中叭最大客户沈阳传绊媒网络的销售收碍入占比由200白6年度的35.案2%上升至20袄09年凹前三季度鞍的61.14%氨。发审委认为佳熬创视讯不符合摆暂行办法第十疤四条第四项的规叭定：发行人最近扒一年的营业收入案或净利润对关联班方或者有重大不鞍确定性的客户存昂在重大依赖。爱3办. 伴收益性支出资本昂化案该公司的资本化白政策相当

11、激进。氨其报告期内研发绊支出如下表所示疤（单位：万元）暗：氨期初数摆本期增加矮转入无形资产稗余额邦2007芭0隘427.8胺207.12敖220.69搬2008疤220.69半725.64把327.36岸618.96斑2009板（前三季度）把618.96袄466.29伴449.1坝636.15扮2007年、2拜008年、20拔09年前三季度白该公司研发支出懊资本化金额合计白高达1619.氨73万元，该公疤司2008年扣半除非损益后的净啊利润尽管同比增霸加400万元，拔但2008年开办支支出资本化金百额也比上年同期邦增加300万元摆，扣除开发支出翱资本化影响，2唉008年实际同爱比只增长100蔼

12、万元，但伴即使是这笆100万元，还傲有两个项目涉嫌俺报表粉饰肮。办公司暗长期待摊费用2暗008年末余额爸比期初增长86唉万元，递延所得摆税资产2008版年末余额百比期初跋增长84万元，绊如果再剔除这1疤70万元的影响佰，则2008年叭净利润同比下降皑70万元，这样凹佳创视讯昂的成长性表现非邦常糟糕。拌公司在2011胺二次冲关时对上般述会计处理进行靶了修正，将研发案支出全部计入当敖期损益，公司也白得以顺利过会。靶对投资过程中的背启示：巴我们在尽职调查拔过程中应重点关傲注公司营业收入笆的真实性，及其啊增长率的合理性扒和可持续性，爱除了通过市场分摆析、技术调研判爸断公司成长前景瓣以外，在财务上凹应重

13、点关注企业摆通过财务报表所哀展现出的高成长澳的真实性。有些八企业为了体现报捌告期内的高成长板性，故意把前期败收入、利润做低安，后期收入、利坝润调高坝以提升估值罢，尽调人员应查把清收入、成本变吧动的动因，并调巴出报告期以前的哎财务数据，作为矮判断企业是否操蔼纵成长性的提示百器。俺具体手段：获取矮公司重点客户清坝单及其业务合同按以巴证实交易的真实啊性，仔细研究合癌同条款判断公司阿收入确认是否符爱合规则，有无调氨节收入粉饰成长哎性的行为；分析稗公司的应收账款岸周转率的波动以绊及经营性现金流霸的波动等。胺关注公司的技术吧优势及研发实力扒，巴技术作为IT企拔业的灵魂，在I八PO时被发审委案看的至关重要。

14、澳企业的研发力度般，对核心技术的艾掌握程度，核心坝技术在市场中的案竞争力、可替代埃性、可复制性，哀企业的市场份额奥都是发审委在审颁核时关注的重点碍。在尽职调查中摆，财务上应重点版关注核心业务占哎营收比、企业的安研发投入占营收哎比、薪酬制度对霸技术人员的激励氨程度等。疤关注霸开发性支出阿的皑资本化熬。扮新会计准则规定岸，从2007年肮年报开始，开发安性支出可以有条胺件资本化。由此搬，部分拟上市企靶业开始利用这一搬规定进行不当的笆降低费用进而增爱加利润，粉饰报邦表，这也成为发懊审委重点关注的癌事项。尽职调查挨过程中应关注公癌司研发费用的会挨计处理是否符合哎准则要求，判断坝研发费用对公司办利润的影响

15、程度邦，并考虑剔除该巴因素分析公司的氨成长性。斑关注公司的专利笆权、专有技术等拜权属，及无形资扮产出资过程是否叭符合规定，尽职阿调查过程中应就拜公司的每项专利矮、专有技术百的背形成过程、申请啊过程进行核查，板并核查公司历次安验资情况。败关注公司股权转半让行为的背景和扒交易定价是否公伴允，适度关注与罢管理层的股权交碍易的会计处理是鞍否符合证监会对鞍股份支付的新要背求，并判断该事邦项对公司报告期熬的影响程度。暗收入确认岸的进一步说明扮IT胺行业由于其业务瓣特性，可能涉及奥所提供的商品或拜者服务本身的创挨新，也可能涉及百经营运作模式的肮创新，吧如傲采用一些非传统颁的经营运作模式摆。创新型企业诸癌多特

16、点导致其收埃入确认方法、确俺认时点与传统行扳业可能有所不同吧。但是企业会计邦准则对收入确认瓣规定的五个原则扮是最基本的要求隘，企业在进行会昂计处理时不得违阿背如下五个原则氨：邦企业已将商品所板有权上的主要风拌险和报酬转移给爱购货方芭企业既没有保留摆通常与所有权相按联系的继续管理瓣权，也没有对已佰售出的商品实施耙有效控制佰收入的金额能够瓣可靠地计量肮相关的经济利益白很可能流入企业八相关的已发生或扳将发生的成本能背够可靠地计量 暗针对软件、互联肮网等高科技行业捌不同的盈利模式皑，绊现将其败会计处理进行一疤个梳理胺:败软件开发/半软件产品瓣销售收入确认：埃软件鞍开发袄企业坝主要艾有两种爱收入氨模式，

17、一种是软翱件开发收入，一佰种是软件产品销皑售收入伴，摆两者白在澳收入确认方式柏上百有较大区别疤。霸软件开发收入：岸是指接受客户委坝托，根据客户的爱本地化需要，对按应用软件技术进跋行研究开发所获笆得的收入。由此罢开发出来的软件岸为定制软件、不吧具有通用性。巴若在资产负债表瓣日提供劳务交易叭的结果能够可靠隘估计的软件开发扮项目，采用完工白百分比法（项目胺完工进度）确认叭软件开发收入；吧对在资产负债表爱日提供劳务交易跋结果不能可靠估跋计的软件开发项翱目，如果已经发氨生的成本预计能柏够得到补偿，按隘能够得到补偿的澳金额确认收入，芭并按相同的金额傲结转成本；如果八已经发生的成本拜预计不能全部得啊到补偿，

18、按能够案得到补偿的开发暗成本金额确认收啊入，并按已发生霸的成本结转成本耙，确认的收入金氨额小于已经发生八的成本的差额，柏确认为损失；如巴果已发生的成本安全部不能得到补摆偿，则不确认收疤入，但将已发生奥的成本确认为费哀用瓣。八软件产品销售收翱入：是指自行开艾发生产的计算机俺软件所获得的收氨入。该应用软件百产品的特点是通啊用性强、不需要搬进行本地化开发罢，通过产品配置伴、技术培训就能暗够满足客户对产翱品的应用需求。稗在软件产品使用案权的重要风险和哀报酬转移给买方版、不再对该软件背产品使用权实施唉继续管理权和实邦际控制权、相关阿的收入已经收到奥或取得了收款的摆证据、并且与销岸售该软件产品有扳关的成本

19、能够可吧靠地计量时，确百认销售收入，如安传统商品出售收爱入确认原则相似傲。摆预售充值卡、点稗卡模式：邦如凹移动运营商出售邦话费充值卡袄、网络游戏预售半点卡，在预售充靶值卡和点卡时不氨得确认收入，而哎应坝根据客户实际消颁费量确认销售收斑入俺。在预售发卡时绊，销售方既未完邦成服务也未发生傲提供服务的费用氨，并且购买方在按全额消费之前具凹有对销售方的债班权，在诉讼时效扳内具有要求退款吧的权利，因此根白据收入费用配比俺原则和收入确认氨原则，不能确认袄收入。即使销售矮方在售阿卡时规定矮“凹不得退款凹”疤、拜“皑有效期一年邦”办等跋条款，因与有关哎法律相冲突，仍班不具有免责权利芭。销售方应建立埃完善的内部

20、控制瓣体系和信息数据蔼系统，有效控制拔和记录预售卡的笆销售及消费情况半，根据客户实际颁消费量确认销售半收入。如果预售败卡在有效期内一岸直没有消费完，按则可根据合理的澳会计估计在有效敖期（或诉讼期）败末确认销售收入扳。安电子商务服务商跋收入的确认：袄目前电子商务蔼收入来源主要有阿2版种，一是搜索竞稗价排名，包括啊C2C 业务、爱B2C 业务蔼等般，二是品牌商城扳和团购网站收取熬佣金癌，主要是B2C澳 拜模式巴。哎以淘宝为例，淘稗宝网主要根据关碍键词搜索竞价排暗名的出价岸、肮关键词被点击的艾次数八、班交易额及规定的皑费率，通过佰“百支付宝扮”俺实时向卖家收费背。收取佣金的模鞍式主要基于商户奥的交易

21、额按固定伴比例提取佣金，案与实体百货商场柏有相似之处，不柏同在于绊在网络这个虚拟颁的世界中，面对啊的客户数量是巨绊大的，服务次数爱是巨量的颁，单笔交易的金疤额则是相对微小癌的，总的交易单俺数是癌“靶海量版”案的。因此电子商佰务商业模式收入芭的确认完全依赖搬于庞大计算机数摆据库系统，须经艾计算机专业审计扮人员对数据库系癌统进行测试后才搬能进行收入确认背。办动漫企业收入确皑认跋：跋动漫企业收入主碍要来源于动漫影疤视作品的收入肮和衍生产品销售笆收入（玩具、图办书等），挨动漫影视作品的百收入分为动漫影败视片节目发行收奥入、授权费收入斑两种形式氨。办动漫影视作品发柏行收入百可在将碟片实物癌交付给客户验收艾合格并取得其确敖认的证据后在合挨同约定的发行期搬间内分期平均确般认收入。授权费半收入指公司就策艾划制作并已播放伴的动漫影视作品唉授权客户采用其颁动漫影视作品中百的形象、品牌等拌的商品，按商品八销售额的一定比袄例收取的形象授拔权费。这部分收奥入在每月末客户啊提供相应商品销板售清单及结算报爱告并经双方确认