证券投资基金必考点总结

1、澳201柏6百年版证券投资唉基金必考点总拜结拔第一章皑 唉金融、资产管理败与投资基金跋1.熬金融市场与资产啊管理行业考点伴理解金融与居民翱理财的关系：居氨民理财属于金融般的组成部分班理解金融市场的案分类盎和霸构成要素搬按班交易工具的期限笆分为：货币市场捌、资本市场胺按阿交易标的物疤分为：票据、证艾券、衍生工具、搬外汇、黄金市场安按八交割期限唉分为：现货，期百货市场傲金融市场的构成唉要素：市场参与把者敖/搬金融工具挨/爱金融交易的组织扒方式安理解金融资产的拜概念：代表未来矮收益和资产合法阿要求全的凭证，摆表明交易双方的爸所有权和债权的癌关系，一般分为安债权类和股权类凹。盎理解资产管理的吧特征靶:

2、岸1俺）从参与方来看按，包含委托方与般受托方；氨2肮）受托方资产主扮要为货币等金融拌资产敖3扳）管理方式主要瓣通过投资存款，颁证券，期货，基班金，保险或实体挨企业股权等盎资产管理行业的挨功能凹:矮1柏）为市场经济体肮系有效配置资源矮，是有限的资源袄配置到最有效率俺的产品和服务部百门，提高整个社胺会经济的效率和皑生产服务水平稗2半）通过资产管理俺行业专业的管理翱行为活动，帮助氨投资人收集处理巴和投资有关的宏癌观微观信息，提唉高各种投资机会暗，帮助投资者进奥行投资决策，并蔼提高投资决策的哀最佳执行服务；颁3)爱资产管理行业创敖造十分广泛的投八资产品和服务，敖满足投资者的各颁种投资需求，是肮资金的需

3、求方和芭提供方能便利的伴连接起来；懊4皑）资产管理行为班还能对金融资产肮合理定价，给金蔼融市场提高流动奥性，是经融市场皑更加健康有效，罢最终有利于一国熬经济发展。2.投资基金败掌握投资基金的佰定义：投资基金斑是资产管理的主斑要方式之一，它隘是一种组班合投资、专业管拜理、利益共享。巴风险共担瓣的集合投资方式癌。把投资基金的主要熬类别皑按照资金募集方蔼式，分为公募和绊私募；扳按法律形式分为爱契约型，公司型巴，有限合伙型；埃按照运作方式，熬分为开放式和封袄闭式；扳按照所投资的对昂象芭，百分为证券投资基胺金，私募股权基八金，风险投资基半金，对冲基金，靶另类投资基金蔼第二章败 斑证券投资基金概半述安第一

4、节阿 蔼证券投资基金的半概念与特点唉二、蔼证券投资基金的罢特点碍 八袄(俺一斑)把集合理财，专业斑管理拔 百袄(扒二半)板组合投资，分散背风险皑扒(埃三邦)吧利益共享，风险傲共担把绊(斑四办)芭严格管理，信息百透明碍阿(盎五唉)背独立托管，保障埃安全叭 澳三、证券投肮资基金与其他金胺融工具的比较敖案(啊一绊) 昂基金与股票、债伴券的差异肮(挨共佰3盎条班)埃把1八、反映的经济关傲系不同。袄股票反映的巴是一种所有权关罢系隘;啊债券反映的耙债权债务关系把;熬基金反映的佰是一种信托关系爱。霸 蔼盎2瓣、所筹资金的投笆向不同伴 疤。澳股票、债券案是直接投资工具霸，所筹集的资金柏主要投向实业领办域。袄

5、斑基金是间接背投资工具，所筹矮集的资金主要投班向有价证券等金斑融工具。扒哀3暗、投资收益与风罢险大小不同埃股票：高风翱险、高收益。凹债券：低风碍险、低收益。爸基金：介于班股票和债券之间扳，风险相对适中柏、收益相对稳健版。跋 拔啊(按二绊)唉基金与银行存款懊的差异袄(熬有瓣3案条差异巴)翱考点主要有拌两个：靶稗基金通过银行代安销，但不是银行扮发行的。氨坝1捌、性质不同版霸2伴、收益与风险大邦小不同佰拔3敖、信息披露程度扮不同。碍 拌第二节矮 柏证券投资基金的俺参与主体哀啊基金的参与主体白：百基金当事人、疤(佰基金市场奥)颁服务机构艾、摆监管和自律机构绊三大类。捌一、证券投资基伴金当事人搬 (蔼一

6、岸)霸基金份额持有人氨哎1霸、基金份额持有霸人即基金投资人白，是基金的出资跋人、基金资产的隘所有者和基金投安资收益的受益人岸。傲背2澳、基金份额持有案人享有的权利啊(俺请同学们仔细阅扒读，此处常成为唉考点，也是难点吧) 佰隘(瓣二哀)碍基金管理人办1瓣、基金管理人的芭主要职责皑(俺按照基金合同约白定，负责基金资绊产的投资运作，拔在有效控制风险拌的基础上案为基金投资者争叭取最大利益。哀)岸2昂、基金管理人在半基金运作中具有捌核心作用。扒安3氨、在我国，基金斑管理人只能由依叭法设立的基金管唉理公司担任。芭斑(背三芭)俺基金托管人唉败1袄、基金托管人的皑职责癌(扒主要体现在基金皑资产保管，基金版资金

7、清算，会计挨复核以及对基金癌资金运作的监督俺等方面捌)搬哎2肮、在我国，基金埃托管人只能由依邦法设立并取得基胺金托管资格的商笆业银行担任。哀 爸二、基金市叭场服务机构靶包括：基金吧销售机构、登记绊注册机构、律师矮和会计师事务所跋、基金投资咨询皑公司、基金评级艾机构。拌三、基金的般行政监管和自律暗组织板挨(奥一邦)啊基金监管机构氨(叭中国证监会斑)半爸(百二奥)昂基金行业自律组版织俺(般基金同业协会背)半四、证券投艾资基金运作关系鞍图吧 皑第三节班 绊证券投资基金的绊法律形式般依照基金法巴律形式不同，基扳金可分为契约型叭基金与公司型基绊金。公司型基金矮以美国的投资公佰司为代表，我国澳目前设立的则

8、为阿契约型基金。拔一、契约型胺基金澳契约型基金霸由基金投资者、扳基金管理人、基鞍金托管人之间所暗签署的基金合同把而设立，基金投背资者的权利主要胺体现在合同的条昂款上。稗二、公司型岸基金唉公司型基金皑在法律上是具有拔独立法人地位的胺股份投资公司，奥基金投资者是公碍司的股东。绊绊三、契约性基金拌与公司型基金的傲区别八(搬考试重点办)白。袄盎(阿一摆)案法律形式不同。矮契约型基金矮不具有法人资格捌，而公司型基金肮具有法人资格。败版(拔二吧)罢投资者的地位不敖同板契约型基金败的投资者没有管傲理基金资产的权翱利颁;昂公司型基金的投胺资者可以通过股按东大会享有管理扳基金的权利。由凹此可见，公司型肮基金的投

9、资者的艾权利要大一些。埃熬(伴三挨)捌基金营运依据不扮同。案契约型基金办依据基金合同营挨运基金肮;班公司型基金依据芭基金公司章程营绊运基金。霸 伴第四节伴 胺证券投资基金的埃运作方式爸依据基金运鞍作方式不同，可搬以将基金分为封扒闭式基金与开放拔式基金。耙封闭式基金版的概念：指基金邦规模在合同期限爸内固定不变，基百金份额在交易所哀交易，基金持有哎人不得提前赎回安。胺开放式基金懊的概念：基金规皑模不固定，基金罢份额可以在合同跋规定的时间和场澳所进行申购、赎霸回、交易的一种瓣交易方式。背盎封闭式基金与开案放式基金的区别伴(瓣考试重点扒)背邦1肮、期限不同。封胺闭式基金有一个板固定的存续期。搬我国证券

10、投资班基金法规定，白封闭式基金期限哎应在岸5扳年以上，期满后捌可申请延期，目瓣前我国的封闭式挨基金存续期限一暗般为半15板年。开放式基金案一般无期限。鞍熬2百、规模限制不同叭。封闭式基金规袄模固定翱;爱开放式基金规模跋不固定。半傲3稗、交易场所不同安。封闭式基金在败证券交易所上市安交易盎;拌开放式基金可以扮在代销机构、基巴金管理人等场所皑申购、赎回，一耙般为场外交易方扒式。瓣办4爱、价格形成方式啊不同。封闭式基拔金价格主要受二岸级市场供求关系颁影响扮;袄开放式基金价格熬以基金份额净值癌为基础，不受市碍场供求关系影响半。般澳5般、激励约束机制版和投资策略不同安。与封闭式基金熬相比，开放式基扮金向

11、基金管理人把提供了更好的激碍励约束机制。柏 八唉第六节癌 靶基金业在金融体芭系中的地位与作斑用碍(百掌握摆)坝一、中小投挨资者拓宽了投资巴渠道埃二、优化金岸融结构，促进经啊济增长吧三、有利于扳证券市场的稳定皑和健康发展耙四、完善金拌融体系和社会保瓣障体系鞍第三章绊 靶证劵投资基金的瓣类型般第一节板 把证券投资基金分爱类概述叭一、证券投皑资基金分类的意笆义。疤 碍哎1版、袄 耙对投资者来说，半科学的分类有助捌于投资者加深对爸各种基金的认识袄与风险收益特征皑的把握，有助于按投资者做出正确罢的投资选择与比熬较。昂 癌斑2安、疤 伴对基金管理公司熬来说，基金业绩袄的比较应该在同岸一类别中进行才板公平合

12、理。盎 艾办3埃、背 安对基金研究评价按机构来说，基金邦的分类则是进行胺基金评价的基础跋。隘 奥暗4癌、摆 颁对监管部门来说敖，有利于实施有扮效的分类监管。白 氨二、基金分案类的困难爸 叭唉2004疤年跋7癌月半1隘日证券投资基碍金运作管理办法艾中，首次将我拔国的基金的类别背分为股票基金、岸债券基金、混合阿基金、货币市场矮基金等基本类型皑。坝百三、基金分类俺(白重要考点蔼) 暗爸(傲一吧)懊根据运作方式不芭同，可以分为封拌闭式基金、开放瓣式基金。敖 柏暗(芭二皑)拌根据组织形式的叭不同，可以分为八契约型基金、公蔼司型基金。罢 斑班(肮三拔)鞍根据投资对象不稗同，可分为股票板基金、债券基金颁、货

13、币市场基金霸、混合基金等。按 疤安(爱四般)罢根据投资目标不绊同，可分为成长鞍型基金、收入性巴基金和平衡性基背金。安 哀拔(扳五吧)扮依据投资理念的捌不同，可以分为碍主动型基金与被扒动型基金。般 扒稗(唉六邦)邦根据募集方式不颁同，可分为公募挨基金和私募基金邦。霸 瓣皑(岸七澳)耙根据基金的资金柏来源和用途的不蔼同，可分为在岸扮基金和离岸基金柏。艾 俺(伴八哎)扳特殊类型基金拔 扒第四章拜 板证券投资基金的柏监管暗第一节绊 熬基金监管概述啊一、基金监熬管的概念氨基金监管是指政跋府监管机构依法矮对基金市场，基爱金市场主体及其搬活动的基金监督艾与管理。俺百二、基金监管体罢系：就是基金监吧管活动各要

14、素及阿其相互间的关系敖，要素包含目标版，体制，内容和扮方式。阿二、基金监管的笆目标稗 哎靶(暗一啊)拌保护投资者及相奥关当事人的合法耙权益傲拔(安二癌)艾规范证券投资基搬金活动岸搬(巴三扮)版促进证券投资基盎金和资本市场的扮健康发展吧 百三、基金监吧管的原则矮 百(拌一柏)半保障投资人利益爸原则碍（二）适度监管挨原则凹（三）高效监管绊原则背 般（四）依法监管凹原则疤(绊五啊)芭审慎监管原则矮般(捌六肮)背“捌三公背”敖原则败 氨第二节搬 斑基金监管机构和隘自律组织隘一、伴基金监管机构叭（败中国证监会）的百职能办 癌（一）制定有关皑证券投资基金活碍动监督管理的规拌章制度，行使审肮批核准或注册权昂

15、；哎 把（二）办理基金安备案；艾 伴（三）对基金管唉理人，基金托管阿人及其他从事证瓣券投资基金活动版记性监督光了，板对违法行为进行挨查处并予以公告爱；板 芭（四）制定基金熬从业人员的资格摆标准和行为准则埃并监督实施；盎 暗（五）监督检查八基金信息的披露拜情况；般 靶（六）指导和监暗督基金企业行业稗的活动；霸 爸（七）法律行政胺法规贵的其他职瓣责。吧二、版行业自律组织（暗基金行业协会）靶对基金行业的自坝律管理扮拌 肮（一）教育和组哀织会员遵守有关罢证券投资的法律奥行政法规，维护白投资人的合法权拜益；版 敖（二）依法维护扳会员的合法权益坝，反映会员的建鞍议和要求；敖 澳（三）制定实施把行业自律规则

16、，颁监督检查会员及巴其从业人员的执翱业行为，对违法挨自律规则和协会般章程的，按照规办定给予纪律处分澳；熬 岸（四）制定行业鞍职业标准和业务跋规范，组织基金蔼从业人员的从业盎考试，资质管理澳和业务培训；挨 爸（五）提供会员绊服务，组织行业笆交流，推动行业暗创新，开展行业罢宣传和投资人教芭育活动；跋 澳（六）对会员之凹间，会员与客户安之间发生的基金白业务纠纷进行调鞍解；哎 扒（七）依法办理拜非公开募集基金把的登记；搬（八）协会章程摆规定的其他职责扳。埃第三节白 氨对基金机构的监靶管爱一、对基金管理扳人的监管耙 百（包括百市场准入、从业办资格，执业行为盎、绊内部治理昂、昂监管措施扮五个方面）凹对基金

17、管理人的皑市场准入监爱管：盎1柏、基金人的法定般组织形式：基金班管理公司或证监胺会核定的其他机扒构败2颁、管理公开募集爱基金的基金管理吧公司的审批唉【设立公开募集般的基金管理公司爸应具备的条件】暗（拜1芭）有符合证券捌基金法和公拜司法的章程；哀（凹2坝）实缴货币注册耙资本不少于俺1绊亿元；懊（拜3扳）主要股东具备坝良好业绩且叭3摆年内无违法记录板；吧（拜4阿）持有公司澳5%盎股权的主要股东柏净资产翱5000靶万以上；胺（拔5芭）取得基金从业摆资格人数达标笆15敖人以上；碍（俺6办）监事董事高管版人员具备相应任扒职条件；摆（板7氨）有符合要求的伴经营场所和安全哎措施；绊（摆8瓣）良好的治理结般构

18、和制度；皑（盎9板）法律和证监会扳规定的其他条件绊。芭对基金管理人从哀业人员资格昂的监管：把1败、基金管理人的背从业人员的资格懊（阿3奥年以上从业经历熬）拌【基金经理任职百条件】翱（斑1稗）取得基金从业隘资格；吧（柏2罢）通过证监会或袄其授权机构组织疤的证券法规考试颁；胺（吧3扒）邦3吧年以上证券投资袄从业经历；按（敖4翱）没有公司法霸和证券基金笆投资法规定的八不得担任基金行班业高管的情形；氨（八5吧）最近三年没有阿收到基金证券行氨业行政处罚。跋2爱、基金管理人的哎从业人员的兼任百和竞业禁止跋对基金管理人及半其从业人员的碍执业行为的罢监管（依法，备搬案，披露，存档碍，）袄对基金管理人爸的内部治

19、理捌的监管（基金份胺额持有人利益优蔼先）半中国证监会对基白金管理人的监管班措施吧二、对基金托管瓣人的监管袄 皑1氨、市场准入监管鞍：资格审核，任碍职条件拔2笆、业务行为监管搬：托管人职责，吧托管人对基金管哎理人的监督义务霸3半、证监会对基金隘托管人监管措施阿：责令整改，取盎消资格，职责终敖止扳三、对基金服务碍机构的监管敖 班：注册备案，法凹定义务凹第四节、对基金敖活动的监管奥一、掌握对基金氨公开募集的监管皑1叭、公募基金注册办制度（向中国证颁监会注册），注巴册之日起柏6靶个月内开始募集蔼；备案要求（募哀集期满笆10澳日内验资，收到绊验资报告百10爱日内向证监会备俺案）敖2坝、对公开募集基颁金销

20、售活动的监肮管澳二、基金销售适佰用性监管（坚持摆投资人利益优先胺原则，根据投资岸人风险承受能力稗销售不同风险等安级产品）碍三、对宣传推荐癌资料的监管（内俺容合规，真实，跋与实际合同吻合扮）颁四、对基金销售斑费用的监管（合背同中载明相关费班用）哎五、掌握对基金唉运作的监管（组般合投资方式，信斑息披露，基金份版额持有人大会）奥第五节、对非公安开募集基金的监胺管斑一、掌握非公开熬募集基金管理人捌登记事宜颁非公开募集基金岸不需要证监会审案批，实行向基金袄行业协会登记背二、掌握对非公百开募集基金募集邦以及运作的监管疤募集要求：【特扒定对象，合格投版资者扒，募集对象不超坝过背200安人，对象为单只背私募基

21、金投资金扮额绊100坝万以上的单位或邦个人】疤私募基金监管【半产品向行业协会肮备案；应当有基巴金托管人托管，啊但是基金合同有吧约定的除外；坚氨持专业化原则，霸简历防范利益输爱送和利益冲突机板制；如实披露信拜息】搬第五章、基金职颁业道德办第一节、道德与凹职业道德翱1肮、理解道德、职跋业道德与基金职哎业道德的关系班2懊、理解道德与法矮律的联系和区别背联系：目的一致版，内容交叉；功艾能互补，相互促啊进凹区别：表现形式斑，内容结构，调傲整范围，调整手唉段把4班个方面不同瓣第二节、基金职瓣业道德规范俺1瓣、掌握基金职业靶道德规范的内容皑包含六项内容：挨守法合规（最基爸础的要求）；诚艾实守信（核心规绊范）

22、；专业谨慎盎；客户至上；忠唉诚尽责；保守秘坝密。半（岸1坝）、掌握守法合唉规的含义和基本蔼要求蔼最基础的道德要敖求，要求做到：扒熟悉道德法律规隘范；遵守道德法挨律规范氨（拜2阿）、掌握诚实守颁信的含义及基本绊要求鞍是核心道德规范艾，要求：不得欺扮诈客户，不得内叭幕交易操纵市场袄，不搞不正当竞柏争。扳（埃3败）掌握专业审慎扮的含义及基本要伴求胺具备专业知识和爱能力，要求：持哎证上岗，持续学按习，审慎开展职办业活动。伴（拜4哎）、掌握客户至绊上的含义及基本蔼要求把一切从投资者根熬本利益出发，要矮求：客户利益优凹先，公平对待客爱户。唉（坝5班）、掌握忠诚尽拔责的含义及基本颁要求巴调整基金从业人耙员与

23、所在机构之颁间的关系，要求板：廉洁公正，忠氨诚敬业鞍（扮6扮）、掌握保守秘斑密的含义及基本霸要求胺是从业人员的法啊定义务，不得泄绊露客户和所属机扮构的相关信息。般包含三类秘密（扳商业秘密，客户隘秘密，内幕信息懊）。要求做到：瓣保守客户秘密，哀不得泄露所属机蔼构的商业机密；俺不得泄露在执业扮活动中获得的内隘幕信息。敖第三节、基金职哎业道德教育和修八养凹考点：理解基金凹职业道德教育与八修养的内容与途笆径哀职业道德教育内把容有两点：培养绊职业道德观念；癌灌输基金职业道哀德规范哀五种职业道德教盎育途径：岗前教耙育，岗位教育，靶基金协会自律，奥树立道德典型，袄社会监督。阿职业道德修养的癌方法：树立正确胺

24、的道德观念；领佰会规范内容；积巴极参加道德实践碍。白第六章、投资管胺理基础翱第一节、财务报傲表皑1拔、颁按理解资产负债表爱、损益表和现金班流量表所提供的邦信息班资产负债表搬称为叭“鞍第一会计报表跋”阿，报告了企业在笆某一时间点的资啊产，负责和所有叭者权益的状况揭岸示出企业在特定稗时点财务状况，癌是企业瓜里获得颁结果的集中体现疤。反应企业偿还敖债务能力，资本暗结构是否合理，胺经营是否稳健，吧经营风险等。皑损益表（利润表办）瓣反映一个时期的般总体经营结果，俺揭示财务状况发凹生的直接原因，办是一个动态报表按，看企业获取利疤润能力和经营趋澳势。唉现金流量表凹也叫财务状况变皑动表，表现的是昂特定会计时间

25、内扳，企业的现金增安减变化。有利于熬投资者评价企业斑偿债能力和变现肮能力。耙2柏、理解资产、负把债、权益的类型摆；碍资产胺=吧负责扳+叭所有者权益案所有者权益包含斑：股本，资本公班积，盈余公积，袄未分配利润。傲3澳、理解利润和净敖现金流埃净利润半=巴息税前利润般-阿利息和税费佰经营活动产生的隘现金量（皑CFO奥）颁+叭投资活动产生的白现金量（柏CFI稗）矮+扒融资活动产生的捌现金量（阿CFF拌）耙=吧净现金流败第二节、财务报伴表分析白1办、理解基于财务般报表的比率分析蔼的用途奥【企业资产流动啊性；企业面临的肮财务风险；企业艾资产使用效率；笆盈利能力】扒2班、理解衡量盈利搬能力的三个比率伴：把销

26、售利润率（班ROS背）氨=挨净利润袄/笆销售收入肮资产收益率（柏ROA澳）吧=熬净利润凹/埃总资产皑权益报酬率（癌ROE罢）暗=岸净利润板/瓣所有者权益搬第三节、唉.皑货币的时间价值懊与利率氨1哎、掌握货币的时芭间价值的概念：百指货币随着时间败的推移而发生的皑增值。绊2氨、掌握名义利率拌和实际利率的概绊念肮名义利率：包含半了对通货膨胀补鞍偿的利率，当物版价不断上涨时，熬名义利率比实际澳利率高。般实际利率：在物搬价不变且购买力俺不变的情况下的澳利率，或者是指芭当物价有变化，稗扣除通货膨胀后摆的利息率。艾2罢、碍矮掌握即期利率和熬远期利率的概念巴即期利率：设定拌到期日的零息票挨债券的到期收益扮率，

27、从现在到时翱间邦T案的收益，利息和皑本金都在时间袄T柏支付。叭远期利率：资金八的远期价格，从八未来某个时间点碍到另一时间点的胺利率。扒3扒、掌握单利和复盎利的概念摆单利：只算本金唉在计息周期的利翱益耙复利：每经过一坝个利息周期，利罢息加入本金再计敖算下一周期的利斑息盎4拌、理解时间和贴岸现率对价值的影跋响艾5版、理解班PV氨和搬FV疤在投资估值中的拌应用：复利方式昂计算扒第四节、常用描袄述性统计概念案（内容计算太繁扒琐，考分又少，爱请有兴趣的学员傲自学教材相关章扮节案)霸1版、叭昂掌握平均值、中白值、百分位的概拌念、计算和应用拌2奥、理解方差和标靶准差的概念、计拜算和应用班方差越大，收益凹与期

28、望值差距越罢大；标准差低于奥期望值，说明收埃益比较稳定。摆3把、理解相关性的翱概念：从资产回俺报向光性的角度巴分析两种不同证艾券表现的联动性耙。白第七章、权益投盎资盎第一节、资本结芭构扳1拜、理解不同权益拌类别之间投票权皑和所有权的区别袄公司债权方（债办权持有人或银行扮），对公司事务百没有表决权；但盎是不管公司盈利爱与否，都有权要鞍求公司到期支付熬本息。2.权益证券澳理解权益证券的稗类型：股票案/袄存托凭证半/矮可转换债券爸/澳认股权证疤理解普通股和优疤先股的区别：优挨先股的股东以不耙享受表决权换取敖对公司盈利和剩隘余财产的优先分白配权。普通股股癌东有表决权，但瓣是本息得不到保颁障。公司破产清

29、败算时，债券持有爸者由于优先股股爸东，优先股股东挨由于普通股股东捌。耙理解可转债的定盎义：在一段时期按内，持有者有权般按照约定的转换笆价格或转换比率靶将其换成普通股扳股票的公司债券颁。罢理解可转债的特按征：是含有转股疤权的特殊债券；癌有双重选择权（佰投资者有转股权爸，发行人有提前伴赎回权利）笆可转换债券的基八本要素：标的股坝票唉/暗票面利率笆/唉转化期限皑/安转换价格挨/颁转换比例啊/伴赎回条款埃/昂回售条款4、权证拜理解权证的定义奥：是指标的证券艾发行人或其以外氨的第三人发行的瓣，约定在规定时拜间内或特定到期班日，持有人有权蔼按照约定价格向胺发行人购买或出蔼售表弟证券，或拌以现金结算方式敖收

30、取结算差价的昂有价证券。盎权证的基本要素颁：权证类别，标阿的资产颁 翱，存续时间，行佰权价格，行权结阿算方式，行权比啊例白5挨、权益类证券投百资的风险和收益白理解不同种类权爱益资产的风险特拔征：系统系风险啊（市场风险如经八济原因）；非系佰统性风险（公司耙经营中的特定风吧险）翱收益特征：预期敖报酬越高风险越翱高，也就是风险皑溢价绊6奥、影响公司发行氨在外股本的行为版理解普通股斑IPO挨和其他发行方式皑的区别：芭IPO耙是指首次面向不百特定的社会公众班投资者发行股票邦募集资金并上市暗，再融资是指公笆司为增加资本再疤次发行股票。耙第四节、股票估安值方法坝理解内在估值法熬与相对估值法的昂区别：内在价值

31、澳法又称绝对价值埃法或收益贴现模敖型，按照未来现拜金流的贴现对公岸司内在价值进行熬评估；相对价值霸法是使用一家上把市公司的市盈率氨，市净率，市售昂率，市现率等指靶标与竞争者对比鞍，已决定该公司爸价值的方法。办第八章、八.坝固定收益投资捌第一节、债券与版债券市场扮1绊、理解不同的债俺券发行人（政府摆发政府债、银行唉发金融债、公司盎发公司债）扒2霸、掌握债券的种爱类和特点办按照发行主体分柏：政府债，金融氨债，公司债哎按照偿还期限分败：短期（鞍1傲年内），中期，唉长期暗按照债券持有人隘收益方式分：固昂定利率债，浮动搬利率债，累进利背率债，免税债券稗按照计息与付息耙方式分：息票债扒券和贴现债券暗按照嵌

32、入的条款袄分：可赎回债券澳，可回售债券，皑可转换债券，通案货膨胀连结债券岸，结构化债券百理解固定利率债按券：由政府和企哀业发行的，有固板定到期日，在偿蔼还期内有固定的凹票面利率和不变碍的市值。在偿还盎期内定期支付利伴息，到期还本。霸浮动利率债券：疤票面利率有变化稗，基准利率百+捌利差拔零息债券：有一扮定偿还期限，但隘在期内不支付利拌息，发行时低于熬票面价值，到期唉支付票面价值。办理解债券违约时哀的受偿顺序：债氨务人优于股权持哀有者获得企业赔靶偿。具体顺序为柏：有保证债券芭癌优先无保证债券跋哀优先次级债券胺巴次级债券艾八劣后次级债券败4邦、理解投资债券版的风险类型：信唉用风险，利率风唉险，通胀风

33、险，伴流动性风险，再耙投资风险，提前稗赎回风险捌理解中国两大债芭券交易市场：银般行间市场，交易皑所市场绊第二节、债券价瓣值分析稗1百、掌握债券价格扳和到期收益率的巴关系：在其他因拌素相同的情况下翱，债券价格和到扮期收益率成反向柏增减关系拜2八、理解债券的到暗期收益率和当期板收益率的区别联拜系：芭债券市场价格越澳接近债券面值，版期限越长，则当靶期收益率越接近柏到期收益率；债吧券市场价格越偏袄离债券面值，期蔼限越短，则当期八收益率越偏离到耙期收益率。败3矮、债券的久期霸:靶债券的久期有陈扳存续期，指的是百债券平均到期时挨间，从现值角度斑度量了债券现金靶流的加权平均年啊限，也就是债券蔼投资者收回其全

34、扳部本息的时间。氨第三节、货币市搬场工具暗1霸、掌握货币市场爱工具的特点：邦都是债务契约；氨其现在凹1癌年内（含笆1搬年），流动性高哎，大宗交易且主颁要是机构投资者啊参与，本金安全按性高。稗2半、常用货币市场澳工具类型：摆银行间短期资本板（同业拆借），坝1版年或霸1埃年内银行大额存哎单，摆397伴天内债券，安1疤年内债券回购，斑1巴年内中央银行票懊据，证监会及央暗行认可的其他流皑动性好的金融工盎具。安第九章、衍生工伴具懊第一节、衍生工板具概述岸1唉、衍生品合约的拔概念：衍生工具按是一种衍生类合扮约，其价值取决跋于一种或多种基阿础资产，通常叫傲合约资产。可以跋是股票等金融资板产或者黄金等大凹宗商

35、品。翱2扒、衍生合约的特埃点：跨期性，杠昂杆性，联动性，扳不确定和高风险扮性皑第翱二节、远期和期坝货岸1昂、理解期货和远挨期的定义与区别埃远期合约是指交爸易双方约定在未安来的某个时间按邦照盎约定价唉格买入或卖出一安定数量的某种合哎约标的的资产和扒约，通常为大宗捌商品或农产品。捌期货是双方约定霸未来按照碍确定价格阿交易的一种合约班。盎2绊、理解期货和远霸期的市场作用：氨风险管理，价格八发现，投机稗第四节、互换合罢约埃1袄、理解互换合约稗的概念：双方约般定在未来某个时岸间相互交换某种凹具有相等经济价翱值的现金流或合靶约标的资产的合巴约。现实中常见扳有利率互换和货艾币互换。傲2瓣、板翱理解远期、期货

36、斑、期权和互换的跋区别：搬从交易场所看：哎期货和期权在交啊易所交易，远期皑和互换合约在场拜外交易。邦从损益特性看：唉远期，期货和互澳换合约大都买卖爱双方未来的义务癌，统称双边合约敖；期权合约只有搬一方在未来有义搬务，属于单边合盎约，具有损益不扒对称性。昂从信用风险看：板期货交割比例低阿，远期合约交割把比例高。版第十章、另类投哀资矮第一节、另类投皑资概述半案理解另类投资的熬优点：提高收益斑；分散风险爸另类投资的局限坝：缺乏监管和信版息透明度；流动坝性差，杠杆率搞半；估值难度大巴理解私募股权投斑资对象：专业化安私募投资基金；盎大型多元化金融盎机构下设的直接摆投资部门；专门霸从事股权投资及按管理业务

37、的机构鞍；大型企业投资俺基金部门；政府岸背景的投资基金昂不动产投资对象昂：地产，商业房罢地产，工业用地爱，酒店，养老地背产八大宗商品投资的吧投资对象：能源拜类，基础原料类邦，贵金属类，农哎产品类爸第十一章、投资八者需求与资产配颁置疤第一节吧.爸投资者类型：个安人投资者和机构绊投资者隘第二节、投资者翱需求和投资政策版1氨、投资者需求的拌影响因素：投资懊期限，收益要求百，风险容忍度，瓣流动性笆2皑、投资政策说明颁书包含的主要内邦容：投资回报率八目标，投资范围案，投资限制，业绊绩比较标准，投佰资决策流程等耙第十二章、投资艾组合管理扮第一节、系统性把风险、非系统性绊风险和风险分散百化哎1懊、投资基金的

38、主岸要风险：系统性笆风险（政治因素柏等不可抗力产生奥，无法回避）和矮非系统性风险（蔼个体原因产生的蔼特定风险，可以霸回避）摆2岸、坝把理解风险和收益般的对应关系：风斑险和收益相伴相搬生捌3啊、掌握分散风险肮的原理和方法：澳分散和组合投资蔼（不把鸡蛋放在拜一个篮子）疤第二节、资产配邦置靶1搬、理解不同资产艾间的相关性，及懊其对风险和收益背的影响：笆资产收益的相关叭性会影响投资组瓣合的风险，不会疤影响预期收益率绊。芭2敖、理解均值方差吧法及其条件：两扒个风险资产的投案资组合；加入无跋风险资产的投资搬组合。鞍3摆、最小方差法及按有效性前沿、资八本市场线颁最小方差法是求半解最优投资组合扮的方法之一，适

39、板用于投资者对于扮其收益率低要求扒的情形，最小化阿投资组合风险。拔有效前沿是由全艾部有效投资组合坝构成的集合，在霸所有投资组合中跋预期收益最高，爱风险最低。澳资本市场线：提熬供有效投资组合暗风险与预期收益奥的关系把4岸、理解奥CAPM白模型：就是资本搬资产定价模型，哀研究投资者按照盎分散化的理念投颁资，最终证券市暗场达到均衡时，哀价格和利率如何扳决定的问题。俺5捌、理解战略资产般配置和战术资产哀配置柏战略资产配置：办满足投资者风险按与收益目标做的办长期资产配比，绊较长时期内追求敖长期回报的资产按配置爱战术资产配置：板根据短期内特定拌资产的表现，积拜极主动对资产动柏态调整，增加价阿值的积极策略。

40、摆第三节、主动和澳被动管理啊1邦、掌握主动投资按和被动投资的含哎义、区别盎被动投资通过跟芭踪指数来操作，碍主动投资通过分柏析市场来操作。芭12.3.f隘唉理解股票型指数袄基金的管理和风爸险收益特征巴主动管理产品的唉核心竞争力在于矮拥有市场叭“蔼共识案”澳意外的信息更有安效的利用信息获拌得更高回报。主袄要取决于投资者爱使用信息的能力佰（信息深度）和哀掌握投资机会的俺个数（信息广度爸）。俺被动管理产品优霸点是节省交易成安本，收益取决于懊投资者跟踪偏差皑的大小。氨第四节、投资组柏合构建案1阿、理解股票投资斑组合的构建要点哀：自上而下（宏稗观和行业入手）般和自下而上（个癌股入手）两种策敖略爸2芭、理解

41、债券投资凹组合的构建要点按：主要考虑到期稗收益率，利率期隘限结构，久期，巴凸性柏第五节、投资管爱理流程颁办理解基金公司投把资管理部门设置吧：投资决策委员疤会；投资部；研稗究部；交易部拔第十三章、投资吧交易管理扮第一节、证券市皑场的交易机制隘1按、理解一级市场按和二级市场版一级市场是发行芭市场，就是投资拜者从发行人那里半认购股票或基金奥；癌二级市场是交易昂市场，就是各个袄投资者之间进行拌的上市证券的交邦易买卖佰2碍、做市商和经纪鞍人的区别：百两者市场角色不扮同；利润来源不百同；市场流动性半贡献不同白3版、理解中国主要吧交易所及其所属暗类型：上海证交傲所，深圳证交所癌，都是会员制按4袄、理解买、卖

42、空靶和加杠杆对风险鞍和收益的影响斑买空交易一般都熬是利用保证金帐爸户来进行的。当斑交易者认为某种伴股票的价格有上氨涨的趋势时，他澳通过交纳部分保肮证金，向证券公懊司借入资金购买澳该股票期货，买肮入的股票交易者岸不能拿走，它将白作为货款的抵押拔品，存放在证券版公司。如以后该捌股票价格果然上般涨，他又以高价败向市场抛售股票熬，将所得的部分挨款项归还证券公稗司贷款，从而结扮束其买空地位。邦交易者通过买入氨和卖出两次交易昂的价格差。隘卖空是指股票投拔资者当某种股票佰价格看跌时，便捌从经纪人手中借板入该股票抛出，拔目后该股票价格按果然下落时，再疤从更低的价格买罢进股票归还经纪背人，从而赚取中扳间差价。奥

43、加杠杆后，投资安者的收益和风险凹都会成倍增加。氨5背、摆笆理解基金公司投扳资交易流程：形傲成投资策略；构版建投资组合；执鞍行交易指令；绩敖效评估与组合调癌整；风险控制暗第三节、交易成奥本与执行缺口笆1盎、鞍艾理解不同类型的版交易费用：癌显性成本：佣金靶，印花税，过户笆费氨隐性成本：买卖百差价；市场冲击哎；对冲费用；机办会成本阿第十四章、投资拌风险的管理与控跋制办第一节、风险的皑类型癌1蔼、掌握风险的定白义和分类伴风险是指未来不摆确定事件可能对颁公司带来的影响盎。主要有商业风扮险，操作风险，安投资风险。蔼2芭、啊癌理解投资风险的暗种类：市场风险疤，流动性风险，岸信用风险柏第二节、投资风邦险的测量

44、傲1胺、理解事前与事百后风险芭事前风险用来衡癌量预测现在和将佰来；事后风险用罢来评价历史表现挨。吧2胺、邦霸理解贝塔系数的哎概念和计算方法挨贝塔系数是评估昂证券和投资组合皑系统性风险的指案标，反应投资对拜象对市场变化的奥敏感度，采用回班归方法计算。把3盎、理解下行风险班和最大回撤的概邦念和计算方法按下行风险是指由哎于市场环境变化般，未来价格走势般有可能低于基金哎经理或投资者所按预期的目标价位把。搬最大回撤是指从案资产最高价格到氨最低价格的损失把。投资期限越长哀越不利。癌4熬、理解风险价值芭VaR坝的概念，了解常疤用计算方法斑风险价值半VaR伴是指在一定的持百有期和给定的置半信水平下，利率班汇率

45、等市场风险熬要素发生变化时柏可能对某项资金盎头寸，资产组合扳或投资机构造成佰的拜潜在最大损失耙。常用的计算方佰法有：鞍参数法，历史模胺拟法，蒙特卡洛奥法。爸第三节、不同类傲型基金的风险管懊理拌1袄、啊耙理解股票型基金岸的风险管理：办通过分散投资降坝低个股投资的非霸系统风险，系统安性风险主要控制把投资经理在该系吧统性风险的暴露案是否符合投资方爸针的规定。昂2扒、背版理解混合型基金艾的风险管理：主笆要取决于股票与疤债券配置的比例半。翱3扒、理解债券型基爸金的风险管理：胺通过控制投资对版象减低信用风险凹，通过合理配置吧资产降低利率风啊险；班4岸、班般理解货币市场基白金的风险管理：挨主要面临利率风氨险

46、，购买力风险败，信用风险和流板动性风险。半第十五章、基金扳业绩评价俺第一节、基金业芭绩评价概述笆1罢、理解投资业绩癌评价的基础概念暗：基金绩效衡量凹是对基金经理投伴资能力的衡量，懊其目的在于将具伴有超凡投资能力班的优秀基金经理袄鉴别出来。爱 背基金绩效衡量对般投资者、监管部佰门以及基金公司哎本身都重要的意蔼义。安 啊第二节、绝对收把益与相对收益败1蔼、掌握收益率的搬计算方法凹期末基金单位资按产净值佰=癌期末基金资产净暗值跋/懊期末基金单位总芭份额斑2皑、理解业绩比较埃基准概念与选取挨方法绝对收益与挨相对收益的概念拔绝对收益是指在盎一定期间的收益蔼回报；相对收益稗是指相对于一定扳的业绩比较基准哎

47、的收益。业绩比背较基准一般选取肮几个指数的组合爸（如沪深指数懊*70%+艾中证全债指数案*30翱）安3岸、理解风险调整把后收益的主要指白标霸夏普比率；特雷芭诺比率；詹森癌坝；信息比率与跟半踪误差。艾第三节、业绩归把因芭1艾、理解奥Brinson扮归因方法的三个拔归因项扮置产配置；行业袄选择与证券选择版；交叉效应熬2敖、理解全球投资摆业绩标准芭 (GIPS)暗的目的和作用白该标准的作用是矮通过制定表现报吧告确保投资表现昂结果获得充分的隘声明和披露。版3斑、自颁2005背年爸1摆月日起，必须采昂用经每日加权现邦金流调整后的时翱间加权收益率；皑2010扳年唉1坝月挨1笆日起，必须在所伴有出现大额对外

48、芭现金流的日子对罢投资组合进行实耙际估值。哎4袄、吧2006熬年敖1罢月白1办日起，公司至少埃每季度一次计算拜组合群的收益，邦并使用个别投资矮组合的收益以资耙产加权计算。埃2010扮年按1绊月蔼1哀日起，必须至少安每月结算一次组翱合群收益，并使办用个别投资组合跋的收益以资产加般权计算。岸第十六章、基金吧的募集、交易与案登记背第一节、基金的矮募集与认购昂1翱、掌握基金募集白的概念与程序斑基金的募集是指爱基金管理公司根翱据有关规定向中哀国证监会提交募傲集申请文件，发般售基金份额，募俺集基金的行为。岸基金募集一般经爸过：申请，注册癌，发售，基金合胺同生效耙4八个步骤。柏2疤、基金认购的概啊念：在募集

49、期内按购买基金份额的捌行为鞍第二节、基金的肮交易、申购和赎百回皑1拌、隘盎掌握开放式基金叭申购与赎回的概奥念白投资者在开放式吧基金合同生效后哀，申请购买基金百份额的行为称为吧基金申购；基金巴份额持有人要求邦基金管理人购回邦所持有的开放式班基金份额的行为百，叫做赎回。澳3爸、掌握开放式基敖金申购与赎回的罢费用结构俺申购费用：在申矮购时收取（前端案收费），在赎回办时扣除（后端收搬费方式）岸赎回费用：场外搬赎回，场内赎回岸。埃4笆、隘拜理解巨额赎回处伴理：单个开放日办基金净赎回申请蔼超过基金总份额蔼的蔼10%哀时叫巨额赎回。绊处理方式有两种胺（接受全额赎回拔，部分延期赎回岸）癌第三节、基金的奥登记板

50、1挨、掌握基金份额凹登记的概念：是扮指基金注册登记肮机构通过设立和佰维护基金份额持袄有人名册，确认唉基金份额持有人霸持有份额的事实扳。办2氨、氨芭掌握登记机构职翱责：傲（八1澳）建立并管理投岸资者基金份额账坝户绊（靶2懊）负责基金份额跋登记，确认基金白交易（3）发放红利跋（佰4摆）建立并保管基翱金投资者名册鞍（八5稗）基金合同或者伴等级代理协议规扒定的其他职责鞍3跋、理解登记业务案流程佰T氨日，投资者的申瓣购和赎回申请信半息，通过代销网白点传到代销总部办，总部汇总后传笆到注册登记机构奥；傲T+1啊日，注册登记机叭构根据哀T伴日各代销机构的矮申请及绊T败日的基金份额净伴值统一确认处理霸。捌第十七

51、章、基金安的投资交易与结俺算艾第一节、基金参跋与证券交易所二敖级市场的交易与奥清算颁1懊、理解证券投资熬基金场内证券交拌易市场啊:伴是指在证券交易靶所内，按一定时办间，一定规则集疤中买卖已发行证拜券形成的市场。邦2芭、理解证券投资肮基金场内证券结颁算机构：是指为安证券交易提供集罢中登记，村官预败结算服务，不以摆盈利为目的的法跋人，经国务院证伴监会批准设立。斑3八、理解证券投资岸基金场内交易涉扳及的主要费用项拔目：佣金，过户澳费，经手费，证稗管费，印花税。敖场内证券交易收哎费标准：隘佣金不高于交易八额熬3爱背，不低于监管费百和手续费；暗基金交易目前不熬收过户费；霸2008胺年伴9爱月哎19柏日起

52、，印花税只靶对出让方按照颁1伴摆征收，受让方不矮收。蔼4把、理解场内证券背交易特别规定及拔事项蔼大宗交易，固定邦收益证券综合电肮子平台；回转交熬易；开盘价和收靶盘价；除权与除扮息。般5安、掌握场内证券翱交易清算与交收昂的原则败（板1摆）净额清算原则啊；案（拔2鞍）共同对手方制氨度；疤（跋3摆）货银对付原则办；败（爱4矮）分级结算原则敖第二节、银行间罢债券市场交易与吧结算熬1扒、理解银行间债矮券市场的交易制按度拜（胺1版）公开市场一级皑交易制度袄（板2碍）做市商制度；盎（班3艾）结算代理制度绊2靶、理解银行间市啊场的交易品种和白类型皑银行间市场的交柏易品种品种：债奥券；回购；远期鞍交易。笆银行间

53、市场的交扮易类型：询价方埃式，自主谈判，岸主笔成交，订立哀书面合同巴4氨、掌握银行间债捌券结算类型和方盎式哀银行间债券结算矮类型：全额结算绊与净额结算；实芭时处理交收和批芭量处理交收芭银行间债券结算邦方式：纯券过户耙；见劵付款；见耙款付劵；劵款对凹付柏5埃、理解银行间债澳券结算业务类型颁分销业务；现劵按业务；质押式回伴购；买断式回购搬；债券远期交易扮；债券借贷稗第三节、海外证巴券市场投资的交蔼易与结算氨1凹、氨挨理解碍QDII罢开展境外投资业俺务的交易与结算肮情况办合格境内机构投氨资者凹QDII邦开展境外证券投罢资业务，应当有靶境内资产托管机鞍构负责资产托管扳业务，可以委托爸境外证券服务机瓣构

54、代理买卖证券肮。中国证监会和办国家外汇管理局胺对境内和境外证半券投资实施管理凹。熬第十八章、基金哎估值、费用与会暗计核算氨第一节、基金资翱产估值矮1挨、掌握基金资产邦估值的概念：是肮指通过对基金拥安有的全部资产和碍负债按一定原则稗和方法进行估算坝，进而确定基金敖资产公允价值的捌过程。基金资产胺总值是基金全部绊资产的总和。碍基金资产笆坝基金负债傲=胺基金资产净值皑基金份额净值艾=绊基金资产净值袄/唉基金总份额胺基金份额净值是皑计算投资者申购奥/跋赎回基金份额的芭基础，也是评价按基金投资业绩的挨基础指标之一。罢2癌、掌握基金资产袄估值的法律依据笆证券投资基金巴法第安20笆条和澳37拜条明确规定：基

55、笆金公司应当履行昂计算并公告基金瓣资产净值的责任捌，确定基金份额哎申购，赎回价格俺；托管人应当履矮行复核审查责任扳。皑基金合同的内懊容和格式规定拔：基金合同应当瓣列明基金资产估白值事项。安关于进一步规按范证券投资基金版估值业务的意见唉要求：基金管傲理公司应道订立邦健全有效的估值邦政策和秩序。哎3凹、理解基金资产挨估值的责任人：拌基金管理人板4拌、理解基金资产半估值的估值程序板（败1俺）基金份额净值哎按照每个开放日跋闭市后，基金净隘值艾/案当日基金份额来熬计算；拌（瓣2白）日常估值由基搬金管理人进行，巴每个交易日估值白后发给基金托管鞍人；唉（奥3白）基金托管人按蔼照估值方法时间肮进行复核，再回颁

56、给基金管理人，笆由基金管理人对叭外公布。按5搬、基金资产估值敖基本原则凹（耙1吧）对活跃市场的百投资品种，估值隘日有市价的，采岸用市价确定公允阿价值；氨（癌2安）对活跃市场的板投资品种，估值翱日没有市价且最邦近交易日发生重败大变化影响价格疤的，应参考类似安品种调整确定；鞍、颁（艾3绊）不存在活跃市八场的投资品种，奥采用市场参与者昂普遍认同的技术熬确定；版（爸4败）上述原则不能跋客观反映的，基哀金公司应与托管八人商定估值。氨6班、拜扳理解具体投资品哀种的估值方法百（翱1埃）交易所上市交白易品种的估值：氨交易所上市的有拔价证券按照估值扮日的挂牌市价估澳值；上市的债券捌按照第三方估值八机构提供的当日

57、佰估值净价估值；凹可转换债券按收百盘价估值；股指扒期货按照当日结芭算价估值；对不半存在活跃市场的爱有价证券，采用扒估值技术估值；白私募债券按照成捌本价估值。瓣（捌2盎）交易所发行未笆上市品种的估值靶：首次发行未上埃市的，采用估值懊技术估值；送股爱增股配发股等发昂行未上市股票，矮按上市的同一股哎票估值。奥（败3霸）交易所停止交拔易等非流通品种安的估值斑（暗4哎）全国银行间债办券市场交易债券熬的估值：采用第氨三方估值机构数摆据把7背、基金暂停估值蔼的情形翱（爸1癌）交易所法定节颁假日或其他原因艾暂停营业；凹（碍2皑）不可抗力原因熬导致无法准确评斑估时；绊（板3伴）占基金相当比佰例的投资品种估肮值都

58、出现重大转熬变时；扮（昂4搬）基金管理人认版为属于紧急事故熬的任何情况；扒（捌5碍）中国证监会和艾基金合同认定的斑其他情况。懊第二节、基金费罢用隘1氨、掌握基金管理盎费、托管费及销斑售服务费的计提霸标准及计提方式案基金管理费计提拌标准：基金管理扮费率通常与基金哀规模成反比，与皑风险成正比。规芭模越大管理费月芭底；风险越高管奥理费越高。衍生哎工具基金的管理袄费最高。目前我叭国股票基金管理扒费般1.5%矮；债券类基金管皑理费低于罢1%傲；货币市场基金佰管理费不高于版0.33%扳。敖基金托管费：跟懊规模和基金类型半有关，基金规模矮越大托管费越低扮。我国开放式基鞍金托管费低于半0.25%百，封闭式基金

59、托敖管费百0.25%爸。挨计提方法：按照伴前一日基金资产矮净值的一定比例爱逐日计提，按月啊支付。胺计算公式：每日傲费用捌=爸前一天资产净值斑*百年费率疤/蔼当年实际天数癌第三节、基金会佰计核算氨1埃、理解基金会计哎核算的特点癌以证券投资基金叭为拌会计结算主体；懊会计分期拌核算均已到日；拔资产凹会计分类。捌2埃、基金会计结算笆主要内容案（版1袄）证券和衍生工矮具交易结算；（挨2拌）权益核算（啊3鞍）利息和溢价核芭算唉（案4鞍）费用核算；（把5蔼）基金申购与赎隘回核算；（八6绊）估值核算；（奥7疤）利润核算板（靶8伴）基金财务会计板报告；（艾9般）基金会计核算绊的复核拔第四节、基金财芭务会计报告分

60、析吧1班、理解基金财务耙报告分析的主要暗内容熬（拔1爸）基金持仓结构跋分析（按2哀）基金盈利能力皑和分红能力分析肮（百3埃）基金收入情况翱分析（斑4捌）基金费用情况拜（安5凹）基金份额变动艾分析搬第十九章、基金肮的利润分配与税胺收唉第一节、基金利澳润及利润分配哀1盎、掌握基金利润肮来源及相关财务耙指标的主要内容把基金利润来源：搬利息收入；投资爸收益；其他收入隘；公允价值变动案损益瓣基金利润相关财芭务指标：本期利板润；本期已实现拌收益；期末可供败分配利润；未分罢配利润伴2把、掌握利润分配半对基金份额净值笆的影响翱基金利润分配会熬导致基金份额净耙值的下降，但对把投资者的收益没伴有实际影响。邦3肮、