新三板业务流程ppt课件

1、新三板业务交流广发证券深圳分公司2021年1月.012021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD CONTENTS目录03 Page0102新三板开展历程工程承做流程新三板挂牌条件及承揽承做关注的重点新三板企业的挂牌收获新三板企业未来资本市场之路030405.022021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板业务交流|新三板开展历程| 1.032021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板开展历程主板中小板创业板新三板区域股权买卖市场四板多层次资本市场构造买卖所市场场

2、外市场.042021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板开展历程.052021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板开展历程最新数据.62021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板业务引见2|承做流程|.072021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板承做流程新三板承做流程一个月时间左右企业规范时间视详细情况而定，不固定；全面尽调、立项、制造资料需一个多月四至五个月企业规范、股改、制造资料签署财务顾问合同广发证券、

3、会计师、律师进场进展初步尽调，发现问题并构成处理方案企业就前期尽调发现的问题进展规范规范完成后，广发协助企业股改进场全面尽调、立项、制造挂牌资料签约、初步尽调内核、申报、挂牌报内核审查反响内核问题申报全国股转公司反响股转系统提出的问题企业胜利挂牌.082021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板业务交流|新三板挂牌条件解析及承揽承做关注的重点| 3.第三部分 新三板操作实务一、新三板挂牌条件股份恳求股票在新三板挂牌，不受股东一切制性质的限制，不限于高新技术企业，该当符合以下条件： 1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变卦为

4、股份的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2、业务明确，具有继续运营才干；3、公司治理机制健全，合法规范运营；4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；5、主办券商引荐并继续督导；6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。09.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧财务关注点会计政策适用：如会计核算方法、收入本钱确认时点会计核算根底：如代理记账、手工记账、“内外不一、白条入账等内部控制：了解公司的股权构造、管理层构成、成文及不成文的治理机制关联买卖：了解关联买卖的性质和范围；关联买卖的定价了解企业财务不规范事项财务报表：如固定资产金额小；大额库存现金、预收账款、其他应收款、长期应

5、付款、资本公积等存在的财务问题普通均可在股改前进展适度规范，但需提早了解，与企业沟通后，判别规范的志愿及难易程度。10.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧法律关注点股本问题： 1、无形资产出资 与公司业务无关；评价价值虚高；职务发明；权属不清等问题 2、债务转股权债务构成无证据支持；转债务，而非直接债务 3、股份代持股份代持导致股份无法确权，影响股改及后续挂牌 4、工商变卦 股权变卦未履行正常的工商变卦手续或存有瑕疵同业竞争问题： 1、公司与控股股东、实践控制人及其控制的其他企业，应防止运营一样或类似的业务 2、确有无法马上处理的同业竞争，需判别能否有可行处理方案 3、同业竞争未完

6、全处理前，能否会损害其他中小股东或投资者的利益11.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧法律关注点 关联买卖： 1、能否存在：了解关联买卖购销的性质及定价、往来的方向 2、必要性、重要性：尽能够减少不重要的关联买卖，回绝不用要和不正常的关联买卖 3、可规范性：股东欠款无足够资金归还、 既买又卖独立性： 1、公司能否在资产、人员、机构、财务、业务等方面独立于控股股东、实践控制人及其控制的其他企业。 2、独立性问题的处理涉及企业重组、组织构造调整、业务划分等，能够涉及关联买卖和同业竞争的处置。12.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧法律关注点资产评价： 1、能否存在根据资产评

7、价结果调整账务情况，能够涉及补缴税款 2、股矫正程中，如采用评价值折股，视为新设公司，除了需对增值部分纳税外，还将使公司业绩无法延续计算 3、出资过程中的资产评价能够存在出资资产权属不清、价值虚高等问题，导致出资存在瑕疵股权转让： 1、在转让股权过程中，由于未按照转让时公司净资产或以原始出资作价转让，导致存在潜在的不用要税负产生 2、从公司历史沿革中的股权处置过程中，了解能否存在已非关联化的关联方关系13.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧法律关注点继续运营才干： 1、能否存在艰苦客户、供应商依赖，能够致公司继续运营才干存疑 2、管理层频繁变动，中心技术、销售人员不稳定影响公司继续

8、运营 3、公司行业前景不明，公司在行业竞争力弱，无中心竞争力对外担保： 1、能否存在公司为控股股东或实践控制人及其控制的企业提供担保 2、对外担保能否损害其他股东利益 3、关注能否存在隐性对外担保过桥借贷存在的法律问题：部分问题可以规范能够由于思索资金无法规范、思索本钱不情愿规范，部分问题那么能够成为挂牌无法修复的瑕疵。14.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧承揽常见问题多久能挂牌？ 1、结合新三板备案制的特点向企业主解释为何能在短时间内挂牌 2、暂时新三板不存在挂牌排队过长景象，但详细挂牌时间与企业本身资质关系艰苦券商从事新三板引荐业务能否是短期行为，公司能否可以得到长期的效力？

9、 1、对比新三板和ipo的收费、任务量 2、券商后续得到佣金收入、融资中介效力费、转板收入，因此继续督导制度保证企业可以得到券商的继续效力，让企业消除顾虑，同时也通知企业券商认可企业未来的开展。15.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧承揽常见问题关怀买卖能否活泼？ 1、向企业引见公众公司与非公众公司的区别，股东人数突破200人对挂牌公司意义艰苦，与地方股交中心的差别； 2、做市方式、竞价方式保证了企业股份可以充分流通，目前做市商制度曾经推出，未来买卖活泼度将明显提升。关怀自然人投资者门槛过高？ 1、结合不限涨跌幅限制，阐明新三板这个新的市场暂时投资风险较高，随着后续买卖制度的完善，

10、门槛会降低融资融券 2、由于自然人投资者也采用“开户的方式，阐明可以经过适当方式躲避这个门槛16.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧承揽常见问题企业主希望可以直接IPO，或者挂牌了也不会很快买卖？ 1、结合企业本身的规模及上市的步骤，以及上市后实践控制人锁定期限，告知即使企业按方案上市，实践控制人可以套现股票也需求很多年，而新三板可以很快解禁 2、对于股东明确即使解禁也不会很快买卖，告知企业关于发起人股东一年不能转让股权的规定，促使企业提早规范股改，同时告知银行和券商的股权质押业务普通仅针对可流通股份【控股股东及实践控制人挂牌前持有的股份分三批进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年

11、和两年进入股转系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。】17.第三部分 新三板操作实务二、承揽关注要点及技巧承揽常见问题关怀公司后续融资的能够性及融资金额？ 1、比较挂牌前后挂牌后融资市盈率情况及投资机构参与面； 2、阐明定向发行也采用备案制，可以和ipo做比较，同时可着重阐明储架发行制度，融资时点的选择关怀公司后续买卖活泼的能够性及股票定价？ 1、做市商制度是保证买卖活泼的根本性制度，也是地方股交中心无法比较的； 2、客户会关怀本人向做市商发行的股票定价过低竞争做市商18.192021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板业务交流|新三板

12、企业的 挂牌收获| 4.202021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处广发证券对很多新三板已挂牌企业的高管进展过多次访谈与调查，对于挂牌新三板的优势与利处，各位高管总结了六个字：立信、鼓励、融资。.212021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处中小企业的普遍问题与困扰：1、运营不规范2、信誉存问题3、信息不对称4、人才难留5、融资困难、选择不多立信挂牌新三板，给企业主最直观的感受，就是在供应商、客户和银行的心中，企业信誉程度有了质的改动。企业挂牌新三板，过去的不规范运营无论是财务的还

13、是法律方面的在中介机构的指点下，趋于规范；过往的企业运营瑕疵，彻底清理；挂牌后即成为了公众公司，照在聚光灯下，信誉程度倍增，银行融资、供货商、客户加强信誉等级，延展账期等一系列的实践效果自然而然的表达出来。.222021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处中小企业的普遍问题与困扰：1、运营不规范2、信誉存问题3、信息不对称4、人才难留5、融资困难、选择不多鼓励 企业在新三板挂牌后，也能像上市公司那样实施股权鼓励，经过授予管理层、中心技术人员股权的方式引进人才、留住人才，协助公司继续开展壮大。 2021年，新三板共发生219笔定向增发融资，其

14、中一半是用于对企业员工的股权鼓励，大部分是员工自发向企业主提出的，证明企业成为公众公司后，员工对企业的股票价值有了更高认可度，这样股权鼓励的价值和效果也相对其他中小企业要更高。 此外，中心员工在企业谋划、预备挂牌的历程中，共同面临波折，会极大地提高企业的凝聚力，为了挂牌的目的共同作出奉献。.232021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处中小企业的普遍问题与困扰：1、运营不规范2、信誉存问题3、信息不对称4、人才难留5、融资困难、选择不多融资挂牌公司股权融资债务融资自有资金积累.242021 INTRODUCTION OF GF SECUR

15、ITIES CO,.LTD新三板挂牌利处公司信誉程度提升后，可以加强其从银行间接融资的才干。为促进金融效力实体经济开展，提高对挂牌企业综合金融效力才干，全国股份转让系统积极开展与商业银行的协作，努力于打造面向挂牌企业的综合金融效力平台，共同推进针对挂牌企业的专项金融产品与效力以下简称“专项产品的研发运用。截至目前，17家协作银行已推出专项产品20项。为便于挂牌企业及时了解并获取优质、高效的金融效力和资金支持，现公布2021年第二季度各协作银行专项产品信息。今后，全国股份转让系统还将定期汇总并发布相关信息，供挂牌企业及市场相关主体及时了解。(一银行融资效力-挂牌企业专项金融产品及效力信息融资(二

16、其他债务融资股权质押中小企业私募债.252021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处融资(一银行融资效力-挂牌企业专项金融产品及效力信息序号合作银行产品/服务名称特点或简介联系人咨询电话序号合作银行产品/服务名称特点或简介联系人咨询电话1交通银行北京分行信融通无担保贷款刘先837710浦发银行新三板企业综合服务方案投贷联动银行、创投机构、担保机构联合推出的投资、担保、贷款联动产品唐先生130221122372光大银行股权融易贷股权质押贷款顾先生010-6363978511新三板企业综合服务方案股权质押贷款股权质押

17、贷款3知识产权融易贷知识产权质押贷款12新三板企业综合服务方案千户工程专属信用贷款信用贷款4投贷通以PE保证或类保证等方式13新三板企业综合服务方案投资银行服务以财务顾问为核心5股东融易贷以企业股权为担保，为其中小股东授信14杭州银行新三板客户信贷产品股权质押股权质押融资吴先生137778451256挂牌易推荐光大客户挂牌15新三板客户信贷产品知识产权质押融资知识产权质押融资7兴业银行新三板挂牌企业股权质押贷款股权质押贷款朱先生1581130398516新三板客户信贷产品应收账款质押融资应收账款质押融资8投联贷针对已引入股权投资机构的中小企业贷款17新三板客户信贷产品订单融资订单融资9浦发银行

18、新三板企业综合服务方案银证宝与券商合作的挂牌前融资服务唐先生1302211223718新三板客户信贷产品挂牌过桥融资过桥融资19新三板客户信贷产品其他服务高管授信、现金管理、资本市场服务20广发银行挂牌企业投贷联动服务方案与保险公司或创投公司等合作向企业提供贷款刘女262021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处目前，主板、创业板门槛较高，融资本钱较大，无法满足大多数处于生长期的中小企业的资金需求。新三板挂牌企业的定向发行可以使各企业根据本身开展的实践资金需求进展融资，处理融资难的问题。新三板的定向发行的活泼度添

19、加飞快，成为企业融资的主要途径之一(三股权融资融资序号年份发行次数融资总额发行市盈率12006-2012年5922亿22013年6010亿17倍32014年1-10月219110亿24倍.272021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板挂牌利处经过企业挂牌新三板，企业运营逐渐规范、员工凝聚力更强、企业信誉更好、市场认知和认可度也更高。新三板挂牌企业2021年半年报显示：逾八成企业业绩增长，其中更有超越100家企业收入、利润翻倍。随着挂牌企业的业绩攀升，公司的自有资金不断积累，市场并购机遇同时也随之而来。(四自有资金积累融资股权鼓励平台助企业引进、稳

20、定中心员工。加强宣传效应、提升品牌笼统。规范治理，为后续资本运作打下根底。并购重组功能。便利融资，促进公司快速开展。加强股份流动性，提升公司的整体估值程度。.282021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD新三板业务交流|新三板企业未来资本市场之路| 5.292021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路 对于刚刚辛辛劳苦走完IPO旅程的部分上市公司实践控制人来说，股份价值都得以实现，可随时套现，资本市场的通道已根本走完，或至少告一段落； 而对于刚刚完成新三板挂牌的企业来说，他们正处在资本市场的中心分岔路

21、上，前面的选择很多。.302021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路新三板活泼程度会随着时间的推移不断提高深沪两市的平均换手率可达200%；新三板的活泼度仍较低，但是换手率已有了很高程度的提升：2021年前的平均买卖换手率仅2%，而2021年翻了近10倍。目前抑制新三板买卖活泼度的并非是没有买方，恰恰相反，而是没有卖方。由于新三板投资者的准入条件过高500万证券资产的投资者，以致于散户无法随便进入三板市场；准入条件将于今年大幅下调，已处理该问题；目前持有公司股份的股东有些很多看好公司开展，不愿自动抛售公司股票；另一些那么限于股票正处于锁定期

22、；最主要的缘由在于尚无类似于二级市场的“竞价买卖平台。随着各股票解禁期的到期，更重要的是，政府不断推进竞价买卖平台推出估计本年度可以出台，卖方提供股票以出卖的数量会不断添加，最终提高股票的流通股数。(一新三板市场未来的中国“纳斯达克竞逐三板市场.312021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路市场分层预期根据证监会内部信息，年内会推进新三板市场的分层；以个别公司的体量，应可以分到A层。分层后，在不同市场层次实行差别化的买卖制度、融资制度、投资者适当性管理制度等，提高市场的顺应度和包容度；同时，竞价转让方式将在市场分层之后实施。实行竞价买卖以后

23、，分至A层的公司买卖量会大幅上升，并极有能够媲美二级市场的买卖活泼度，以最低的本钱到达上市公司的效果。中国“纳斯达克板块中央已不止一次提到希望将新三板市场打呵斥中国的“纳斯达克，同样拥有像类似于“微软、“苹果这样的明星企业；而种种迹象阐明，无论是开展历程，或是挂牌条件、企业成分，亦或是经济背景，与当时美国纳斯达克都非常类似，中国新三板未来可期。(一新三板市场未来的中国“纳斯达克竞逐三板市场.322021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路企业的新三板之路也许对于很多企业来说，以如今的情势判别，似乎还会以被并购或转板作为终极目的。然而，资本市场

24、环境是瞬息万变的，没有人可以准确的预测到未来资本市场会是什么容貌，就像苹果和微软的开创人也想象不到他们登陆的“Nasdaq市场会获得如此胜利，使公司因此受害匪浅。对于新三板挂牌的企业来说，新三板的开展前景会是一个“惊喜的选项，也许不久的未来，我们承揽承做的工程企业能够成为一个证券市场板块的“明星企业，遭到该板块“标杆性的关注，其所收到的收益和效果自然能够超越许多同行业上市公司。(一新三板市场未来的中国“纳斯达克竞逐三板市场.332021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路做市商制度由总部OTC部门主导提高流动性由券商主导，承当做市商的角色，为

25、企业的股票实时报价，股东持有的股票可随时按照券商的实时报价进展买卖。做市企业统计2021年8月25日，首批做市业务正式实施，43家挂牌公司采取做市转让方式，涉及42家做市商。43家挂牌公司2021年平均总资产2.32亿元，较挂牌公司均值高出47.8%；平均净资产1.16亿元，较挂牌公司均值高出92%；平均净利润2034.23万元，较挂牌公司均值高出154%。其中资产规模最大的为中海阳，总资产达17.91亿元，净资产达6.74亿元；资产规模最小的为结合永道，总资产为1184.47万元，净资产618.74万元。净利润最高的蓝山科技2021年净利润6930.66万元。另外还有两家净利润为负数的挂牌企

26、业(一新三板市场未来的中国“纳斯达克竞逐三板市场.342021 INTRODUCTION OF GF SECURITIES CO,.LTD未来资本之路广发证券做市挑选规范盈利方面主要公司最近两年延续盈利，最近两年净利润累计不少于四千万元，且继续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于二千万元，最近一年营业收入不少于三千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之二十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算根据；最近一期末净资产不少于一千万元，且不存在未弥补亏损；股本总额不少于三千万元。行业选择主要在行业选择方面，业务开展初期我们仅限于TMT、大消费、医药和节能环保四大类行业。(二新三板市场未来的中国“纳斯达克竞逐三板市场.352021 INT