投资项目可行性研究PPT教案

1、投资项目可行性研究投资项目可行性研究第1页/共74页第2页/共74页第3页/共74页初步可行性研究更 新 改 造项 目 建 议 书详细可行性研究项目评估投资决策工 程 设 计谈 判 签 约施 工 安 装试运转竣 工 验 收生 产 经 营机会研究投资前期投资期经营阶段第4页/共74页第5页/共74页第6页/共74页 机会 研究 初步可行性研究 可行性研究 项 目 评价 与 决策估算精度 30% 20% 10% 10%研究费占总投资的比重(%) 0.21.0 0.25 1.25 0.8 1.0 （大项目） 1.0 3.0 (中小项目) 需要时间（月）1 34 68 12由此可见可行性研究是投资前期

2、的主要和核心的工作。第7页/共74页第8页/共74页第9页/共74页第10页/共74页第11页/共74页ll销售价格预测和分析第12页/共74页资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。l调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。第13页/共74页消费者购买意向肯定不买 不太可能 有点可能 很有可能 非常可能 肯定购买得分00.20.40.60.81拟定调查提纲专家小组选定专家组成发出信件询问反馈意见意见较为集中得出预测结果答谢专家第14页/共74页第15页/共74页第16页/共74页第17页/共74页耗指标l生产车间布

3、置方案l厂内外运输方案l存贮方案程l防灾设施l生活福利设施第18页/共74页第19页/共74页投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0第20页/共74页第21页/共74页第22页/共74页第23页/共74页第24页/共74页月 份序号工作内容123456781设备订货2动力电增容3原厂房设备搬迁4一车间设备安装5二车间土建施工6二车间设备安装7人员招聘培训第25页/共74页1534789设备订货设备到货13一车间安装二车间安装22设备搬迁3土建施工42电增容16人员招聘培训5第26页/共74页第27页/共74页l其它辅助报表其它辅助报表l盈亏平衡分盈亏平衡分析析l敏感性分析敏感性分析l概率分析概率

4、分析第28页/共74页第29页/共74页第30页/共74页第31页/共74页基础数据预测基础数据预测现金流量表现金流量表损益表损益表借款偿还表借款偿还表资产负债表资产负债表盈利能力分析盈利能力分析偿债能力分析偿债能力分析不确定性分析不确定性分析编制编制分析分析第32页/共74页l一般来说，有借贷资金的情况下，全部投资的效果与自有资金投资的效果是不相同的。第33页/共74页全投资现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.0 30000.0 500

5、00.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 56343.8 1 销售收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 2 回收固定资产余值 2806.9 3 无形资产余值 1524.9 4 回收流动资金 2012.0 （二） 现金流出 1955.0 5580.0 9262.4 26414.5 44855.9 44885.6 44915.3 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 1

6、 固定资产投资 0.0 5580.0 2848.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 无形资产投资 1955.0 3 流动资金 2012.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 6 所得税 0

7、.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 （三） 净现金流量 -1955 -5580 -4262 3586 5144 5114 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （四） 累计净现金流量 -1955 -7535 -11797 -8212 -3068 2046 7131 11325 15518 19712 23905 34442 所得税后 财务内部收益率（%） 28.58% 财务净现值（ic=10%) 11726.64 计 算 指 标 投资回收期（年） 5.6 附表6-全投资现金流量表第34页

8、/共74页附表7-自有资金现金流量表第35页/共74页KRKLRLK0（K0+KL）RKLRLK0KLK0第36页/共74页KLK0R0=R+ （RRL）KLK0第37页/共74页l本的增减变化情况以及他们相互之间的关系，可用来检查项目的资产、负债及资本结构是否合理和项目是否具有较强的偿还能力。第38页/共74页第39页/共74页第40页/共74页第41页/共74页第42页/共74页第43页/共74页因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。第44页/共74页第45页/共74页销售费用按销售收入的2计算。第46页/共74页第47页/共74页总成本费用表 （单位：万元） 20

9、06 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序序号号 年年份份 项项目目 生产数量（万套） 20 120 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 职工人数 104 622 1036 1036 1036 1036 1036 1036 1036 1036 一一 生产成本 4571.2 24749.3 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 直接材料 3854 23124 38540 38540 38540

10、 38540 38540 38540 38540 38540 直接人工 162 970 1616 1616 1616 1616 1616 1616 1616 1616 制造费用 555.6 655.6 735.6 735.6 735.6 735.6 735.6 735.6 735.6 735.6 其中：折旧费 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 二二 销售费用 100.0 600.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.

11、0 三三 摊销费 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 四四 管理费用 16.80 100.80 168.00 168.00 168.00 168.00 168.00 168.00 168.00 168.00 五五 财务费用 480.00 360.00 180.00 其中：长期借款利息 480.00 360.00 180.00 六六 总成本费用 4727.13 25969.21 42458.87 42278.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098

12、.87 七七 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 八八 可变成本 4571.2 24749.3 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 九九 固定成本 155.90 1219.90 1567.10 1387.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 第48页/共74页损益表 （单位：万元） 2006 2007 2008

13、 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 1 营业收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 2 产品销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 3 总成本费用 4727.1 25969.2 42458.9 42278.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 4

14、 利润总额1-2-3 22.9 2530.8 5041.1 5221.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5 应纳税所得额 22.9 2530.8 5041.1 5221.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 6 应纳所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 7 税后利润4-5 22.9 2530.8 4209.3 4359.6 4509.9 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 3618

15、.8 8 可分配利润 22.9 2530.8 4209.3 4359.6 4509.9 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 9 盈余公积金 2.3 253.1 420.9 436.0 451.0 361.9 361.9 361.9 361.9 361.9 10 公益金 1.1 126.5 210.5 218.0 225.5 180.9 180.9 180.9 180.9 180.9 11 未分配利润 19.4 2151.2 3577.9 3705.7 3833.5 3075.9 3075.9 3075.9 3075.9 3075.9 12 累计未分配利润 19

16、.4 2170.6 7272.4 10978.1 14811.5 17887.5 20963.4 24039.4 27115.3 30191.3 第49页/共74页还款付息表 （单位：万元） 序号 年份 项目 2005 2006 2007 2008 2009 1 借款及还本付息 1.1 年初借款累计 0.0 3000.00 8000.00 6000.00 3000.00 1.2 本年借款 3000 5000 1.2 本年应计利息 90.00 330.00 480.00 360.00 180.00 1.3 本年还本 2000.00 3000.00 3000.00 1.4 本年付息 90 330

17、2 还款资金 0.00 0.00 3280.94 4152.65 4280.41 2.1 利润 2170.62 3577.94 3705.70 2.2 折旧 1071.22 535.61 535.61 2.3 摊销 39.10 39.10 39.10 第50页/共74页固 定 资 产 折 旧 表 （ 单 位 ： 万 元 ） 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 序 号 项 目 折 旧年 限 原 值 净 残值 率 一 投 入 20 5580 5% 1 折 旧 费 265.05 265.05 265.05 265.0

18、5 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 2 净 值 5580.00 5314.95 5049.90 4784.85 4519.80 4254.75 3989.70 3724.65 3459.60 3194.55 2929.50 2664.45 二 投 入 10 2848 5% 1 折 旧 费 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 2 净 值 2848.00 2577.44 2306.88 2036.32 1765.76 1495.2

19、0 1224.64 954.08 683.52 412.96 142.40 三 合 计 8428 1 折 旧 费 5356.10 0.00 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 265.05 2 净 值 5580.00 8162.95 7627.34 7091.73 6556.12 6020.51 5484.90 4949.29 4413.68 3878.07 3342.46 2806.85 第51页/共74页全投资现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008

20、2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 56343.8 1 销售收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 2 回收固定资产余值 2806.9 3 无形资产余值 1524.9 4 回收流动资金 2012.0 （二） 现金流出 1955.0 5580.0 9262.4 26

21、414.5 44855.9 44885.6 44915.3 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 1 固定资产投资 0.0 5580.0 2848.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 无形资产投资 1955.0 3 流动资金 2012.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0

22、 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 6 所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 （三） 净现金流量 -1955 -5580 -4262 3586 5144 5114 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （四） 累计净现金流量 -1955 -7535 -11797 -8212 -3068 2046 7131 11325 15518 19712 23905 34442 所得税后 财务内部收益率

23、（%） 28.58% 财务净现值（ic=10%) 11726.64 计 算 指 标 投资回收期（年） 5.6 附表6-全投资现金流量表第52页/共74页附表7-自有资金现金流量表第53页/共74页第54页/共74页第55页/共74页润/投资总额10036%。第56页/共74页第57页/共74页当销售收入增加10时，内部收益率上升到54.1%。以上分析可知，收入和成本是本项目较为敏感的因素。第58页/共74页第59页/共74页第60页/共74页 练习： 1、你是路易10世的俘虏。他要给自己的城堡增加三个新地牢，让你做一个规划。干得好就释放，干不好就终生监禁。 2、小地牢很难设计，要12周，但容易

24、建成，1周即可；中地牢设计要5周，施工要6周；大地牢设计只要1周，但建造要用9周。 3、你有一个设计师和一个建筑师，设计师不会建造而建筑师不会设计。 4、要建好这三个地牢，你规划的工期是几周？第61页/共74页 Q：三个地牢：三个地牢 （最不灵活因素最不灵活因素）T：时间最短：时间最短（依你的设计而定，依你的设计而定，灵活因素灵活因素）R：一个设计师、：一个设计师、 一个建筑师一个建筑师（人员固定，但在开人员固定，但在开展具体工作的顺序上展具体工作的顺序上有变动余地，较不灵有变动余地，较不灵活因素活因素）质量或数量质量或数量资源资源时间时间第62页/共74页思路一思路一思路二思路二第63页/共74页第64页/共74页最后最后工期工期太长太长第65页