贷款成本分析(1)

1、 小微企业贷款成本分析03/04/01/02/05/0101 研究背景研究背景研究背景根据国家统计局的统计数据，截至年，中小企业贡献的占比达以上，中小企业创造的税收总额接近国家税收总额的由此可见，中小型企业已成为中国经济结构的重要组成部分。中小企业在创造就业岗位、解决民生问题、推动经济增长等方面发挥着重要作用，但“融资难、融资贵”等问题一直困扰着中小企业，成为阻碍其发展的首要因素.研究背景 根据中国银监会的官方统计数据，截至年，中小企业贷款约占全部贷款的。虽然统计数据表明中国中小企业获得的贷款规模在不断扩大，贷款在企业资产负债中的比重也不断提升。贷款成本高已经成为影响中小企业发展的重要因素。0

2、202 贷款成本定义及现贷款成本定义及现状状贷款成本定义对对银行方面银行方面而言是指：付予存户利息，银行经营费，而言是指：付予存户利息，银行经营费，客户供款风险。客户供款风险。对对客户方面客户方面而言是指：付高昂的贷款利息。而言是指：付高昂的贷款利息。现 状 小微企业面临的最突出问题，是即便有多项政策支持，但贷款成本依然居高不下。贷款利率高其他贷款附加费用高03 03 贷款方式贷款方式d.自然人担保贷款e.票据贴现贷款f.典当贷款a.综合授信b.信用担保贷款c.项目开发贷款 贷款方式贷款方式 综合授信 对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内

3、可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了贷款成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。成本：贷款利率或贴现率成本：贷款利率或贴现率信用担保贷款 信用担保是指企业在向银行融通资金过程中，根据合同约定，由依法设立的担保机构以保证的方式为债务人提供担保，在债务人不能依约履行债务时，由担保机构承担合同约定的偿还责任，从而保障银行债权实现的一种金融支持方式。成本：担保费、贷款利率项目开发贷款项目开发贷款 也被称为项目融资，或项目筹资

4、，是以项目本身具有比较高的投资回报可行性或者第三者的抵押为担保的一种融资方式。主要抵押形式包括：项目经营权，项目产权和政府特别支持（具备文件）等。成本：贷款利率、评估费、抵押物登记费 自然人担保贷款 自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押的财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。成本：担保费、评估费、保险费、抵押物登记费、贷款利率票据贴现贷款票据贴现贷款 贴现是持票人以未到期票据向银行贴付一定利息兑取资金的行为。贴现贷款是银行以持票人持有未到期票据为对象所发放的贷款。成本：票据贴现利率、办理票据贴现的手续费 典当贷款 典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式

5、取得临时性贷款的一种贷款方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。首先，与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不动产抵押，而典当行则可以动产与不动产质押二者兼为。成本：评估费、保险费、抵押物登记费、贷款利率04 04 影响贷款成本的因影响贷款成本的因素素01管理者水平02存款准备金率03银企关系04信息披露05成长性行业06企业区域特征管理者水平 高水平的管理者有利于降低企业的贷款成本，但是其作用是非线性的，银行会综合考虑管理者水平、担保条件、企业规模、企业信

6、用等级等因素。对中型高信用等级、中型低信用等级、小型高信用等级和小型低信用等级企业的子样本研究表明，管理者水平对中小企业的银行贷款利率、贷款担保要求影响显著。总之，优秀的管理者有利于降低银行贷款利率和减少贷款担保要求。存款准备金率 存款准备金率上调显著提高了中小企业的贷款成本，且银行特征、企业特征和贷款特征是影响贷款成本对存款准备金率政策异质性反应的重要因素.(1)相较于国有大型银行，存款准备金率调整对股份制银行、城商行和农商行的贷款利率影响更大; (2)存款准备金率调整对小型企业、低信用等级企业和非国有企业的贷款利率影响更大; (3)贷款类型方面，存款准备金率调整对短期贷款、小额贷款和流动资

7、金类贷款的贷款利率影响更大。 银企关系，顾名思义，就是银行和企业之间的关系 ， 是“软信息” 中最为重要的信息之一。国外将银企关系分为两大类：紧密赶超型和松散约束发展型。紧密赶超型以日本、德国为代表。松散约束发展型以美国为代表。 在我国，银企关系主要具有以下几个方面的特点特点 。1.中小企业融资渠道有限，对银行信贷的依赖程度较高2、商业银行正处转型的过程中，在不断探索新的利润增长点3.我国商业银行对中小企业的风险评级、贷款定价等机制还不完善 银企关系银企关系 银企关系对中小企业借贷成本有显著的正向影响，银行业竞争对中小企业借贷成本有显著的负向影响，但低信用等级小型企业受到的影响更加显著，并且银

8、企关系和银行业竞争对小型企业的影响均大于中型企业。银企关系持续时间越长,中小企业的贷款成本越低.信息披露 公司信息披露质量与银行贷款成本显著负相关，即在保持其他影响因素不变情况下，公司信息披露质量越高，其银行贷款成本越低；公司资产规模对信息披露质量与银行贷款成本间关系有着显著影响，即公司资产规模越小，公司信息披露质量对银行贷款成本的影响程度越明显。成长性行业 相比于非成长性行业，成长性行业的利息率更高，债务资本成本更大。衰退期行业的利息率偏高。在市场化程度越高的地区，行业特征越明显;在市场化程度低的地区，政府干预可能成为行业特征发挥效用的替代机制。越是国有企业，贷款利率越低;在市场化程度越低的

9、地区，产权性质特征越明显。区域特征 企业的区域特征对中小企业贷款成本有显著影响，东部地区中小企业的贷款成本高于其他地区中小企业 。 造成企业贷款成本存在地区差异的原因，主要是东部地区的中小企业众多，民营企业发展相对发达，其还款能力也较强，而银行出于盈利考虑向东部地区中小企业提供的贷款利率高于中小企业相对欠发达的中部地区和东北地区。高信用等级的中小企业（ 以 上）大部分集中在东部地区 ，且企业数占比为55.4%。相比其他地区，中国东部地区的中小企业众多 、企业信用等级高、其经济发展良好，因此东部地区的银行借款利率要高一些。东部地区聚集了大量的金融资源，主要得益于其高度发达的经济水平以及良好的外部

10、金融环境。05 05 解决办法解决办法管理者水平 1、中小企业自身应把好管理者选拔关，建立合理的考核选拔监督退出机制； 2、中小企业及相关部门应重视针对企业管理者的系统培训工作，学习新的管理知识和管理方法，在适应企业生存发展需要的同时提高企业的竞争力。信息披露 1、鉴于银行贷款目前仍是公司最主要的外部融资来源，公司应尽可能地及时、持续、详细地公开披露各利益相关方所需的决策有用信息，这可以有效降低银行贷款成本；2、我国资本市场已初步建立了高质量信息的回报机制，企业可以通过提高会计信息透明度，缓解银行债务市场中的信息不对称，为企业发展争取更有利的银行融资支持存款准备金率1、需要加强对存款准备金率调

11、整前后银行微观行为的监测，在制定政策时应考虑不同银行的政策反应异质性，从而有针对性地制定存款准备金率调整决策，以提高该货币政策的有效性。2、建立差异性的存款准备金率调整和定向降准的货币政策银企关系1、为降低企业融资成本，中小企业尤其是小企业应充分利用银行业市场竞争环境，拓宽企业融资渠道。2、商业银行应该大力支持中小企业的发展、增加大型金融机构的分支、制定合理的信贷利率定价机制 以及提升中小微企业的竞争实力。3、制定合理的信贷利率。4、小微企业要提升自身的实力水平，缩短和大型企业间的竞争差距，完善资金的运作机制，制定企业的管理制度，通过一定的激励措施和产品的推广，增强企业的竞争实力。成长性行业1、成长性行业处于发展时期，然而其有形资产等贷款抵押资产较少，信息不对