第5章流动资金管理1ppt课件

1、第五章第五章 流动资金管理流动资金管理本章构造现金管理现金管理应收账款管理应收账款管理存货管理存货管理第一节 现金管理现金：库存现金、银行存款、现金：库存现金、银行存款、 银行本票、银行汇票银行本票、银行汇票 现金的持有动机现金的持有动机 现金本钱的分类现金本钱的分类 现金收支管理现金收支管理 最正确现金持有量最正确现金持有量一、现金的持有动机一、现金的持有动机 买卖动机买卖动机 : : 满足日常业务现金支付满足日常业务现金支付 预防动机预防动机 : :以防发生不测的支付以防发生不测的支付 投机动机投机动机 : :利用市场时机获取较大利益而预备的利用市场时机获取较大利益而预备的现金余额现金余额

2、 二、持有现金的本钱二、持有现金的本钱 时机本钱时机本钱: : 企业因持有现金而丧失其他投资时企业因持有现金而丧失其他投资时机如有价证券投资而损失的投资收益机如有价证券投资而损失的投资收益 管理本钱管理本钱: : 企业因持有现金而发生的管理费用企业因持有现金而发生的管理费用，如保管人员工资、必要平安措施费用等。，如保管人员工资、必要平安措施费用等。 转换本钱：企业用现金购买有价证券转换本钱：企业用现金购买有价证券及转让有价证券换取现金时发生的买卖费及转让有价证券换取现金时发生的买卖费用。用。 短缺本钱：在现金持有量缺乏给企业短缺本钱：在现金持有量缺乏给企业呵斥的损失，与现金持有量成反方向变动呵

3、斥的损失，与现金持有量成反方向变动关系关系三、现金收支管理三、现金收支管理一力争现金流量同步一力争现金流量同步 尽量使现金流入与现金流出发生尽量使现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，使买卖性现金余额的时间趋于一致，使买卖性现金余额降到最低程度，节约转换本钱。降到最低程度，节约转换本钱。 二加速收款二加速收款 缩短应收账款的平均收现期；缩短应收账款的平均收现期； 加速收款与票据交换，尽量防止由于票据加速收款与票据交换，尽量防止由于票据传送而延误收取货款的时间。传送而延误收取货款的时间。 1)1)邮政锁箱法邮政锁箱法 2)2)集中银行法集中银行法 三推迟应付款的支付三推迟应付款的支付 企业在不影

4、响本人信誉的前提下，尽能够企业在不影响本人信誉的前提下，尽能够地推迟应付款的支付期，充分运用供货方地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信誉优惠。所提供的信誉优惠。(二)加速收款：邮政锁箱法，集中银行法邮政锁箱法lock system定义：定义： 经过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款经过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。做法：做法：1 1在业务比较集中的地域租用当地加锁的公用邮政在业务比较集中的地域租用当地加锁的公用邮政信箱。信箱。2 2通知顾客把付款邮寄到指定的信箱。通知顾客把付款邮寄到指定的信箱

5、。3 3授权当地银行每日数次开启信箱，获得支票后立授权当地银行每日数次开启信箱，获得支票后立刻结算，并经过电汇将款项拨给公司所在地银行。刻结算，并经过电汇将款项拨给公司所在地银行。 评价：评价： 优点是不但缩短了支票邮寄时间，而且也免除了优点是不但缩短了支票邮寄时间，而且也免除了支票在企业的停留时间。缺陷是本钱较高，被授支票在企业的停留时间。缺陷是本钱较高，被授权开启邮政信箱的当地银行除要求扣除相应的补权开启邮政信箱的当地银行除要求扣除相应的补偿性余额外，还要收取额外的效力费用。该本钱偿性余额外，还要收取额外的效力费用。该本钱与支票数目成正比，所以锁箱法不适用于大量的与支票数目成正比，所以锁箱

6、法不适用于大量的小额付款。小额付款。 决策：决策： 权衡节约资金带来的收益与额外支出的费用以决权衡节约资金带来的收益与额外支出的费用以决议能否采用。议能否采用。集中银行法集中银行法 定义：定义： 是指经过设立多个战略性的收款中心是指经过设立多个战略性的收款中心来替代通常在公司总部设立的单一收款来替代通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。中心，以加速账款回收的一种方法。 做法：做法： 1 1企业指定一个主要开户行普通企业指定一个主要开户行普通为总部所在地为集中银行，并在收款额为总部所在地为集中银行，并在收款额较集中的假设干地域设立假设干个收款中较集中的假设干地域设立假设干个

7、收款中心。心。 2 2发票账单从收款中心寄出，特定发票账单从收款中心寄出，特定区域内的客户被指定付款给该区域内的收区域内的客户被指定付款给该区域内的收款中心，收款中心将收到的款项立刻存入款中心，收款中心将收到的款项立刻存入当地银行。当地银行。 3 3超越这些地方银行最低存款余额超越这些地方银行最低存款余额的资金那么从当地银行转入企业总部所在的资金那么从当地银行转入企业总部所在地的集中银行。地的集中银行。 评价：评价： 优点是优点是账单和货款邮寄时间可大大缩短。账单和货款邮寄时间可大大缩短。支票兑现的时间可缩短。缺陷是支票兑现的时间可缩短。缺陷是各地方银各地方银行要求一定补偿性余额，添加闲置现金

8、；行要求一定补偿性余额，添加闲置现金；设设立收款中心添加管理费用。立收款中心添加管理费用。 决策：决策： 权衡节约资金获得的收益与添加的支出以决权衡节约资金获得的收益与添加的支出以决议能否采用。议能否采用。( (三三) )推迟应付款的支付推迟应付款的支付运用现金浮游量运用现金浮游量 现金浮游量是指企业账户上的银现金浮游量是指企业账户上的银行存款余额与银行账户上所显示的存行存款余额与银行账户上所显示的存款余额之间的差额。这是由于有些支款余额之间的差额。这是由于有些支票公司虽已开出，但顾客还没到银行票公司虽已开出，但顾客还没到银行兑现。准确预测并利用浮游量，可节兑现。准确预测并利用浮游量，可节约大

9、量资金。约大量资金。 “2/10，n/45。在信誉期或折扣期的最。在信誉期或折扣期的最后一天付款。后一天付款。改良工资支付方式改良工资支付方式 许多公司为支付工资单独开设存款账户，许多公司为支付工资单独开设存款账户，为减少该存款数额，公司可合理预测所开出支为减少该存款数额，公司可合理预测所开出支付工资的支票到银行总理的详细时间。如某公付工资的支票到银行总理的详细时间。如某公司每月司每月6 6日支付工资，根据资料日支付工资，根据资料6 6日、日、7 7日、日、8 8日、日、9 9日及日及9 9日以后的兑现比率分别为日以后的兑现比率分别为30%30%、40%40%、15%15%、10%10%和和5

10、%5%，这样公司不用在，这样公司不用在6 6日存足全部工资款，日存足全部工资款，而可按比例分别存入。而可按比例分别存入。四、最正确现金持有量v 本钱分析方式本钱分析方式v 存货方式存货方式v 随机方式随机方式(一)本钱分析方式假设允许现金短缺，不思索管理本钱和转换本钱。假设允许现金短缺，不思索管理本钱和转换本钱。相关总本钱相关总本钱 = = 时机本钱时机本钱+ +短缺本钱短缺本钱最正确现金持有最正确现金持有量量现金持有量现金持有量现金本钱现金本钱时机本钱时机本钱短缺本钱短缺本钱相关总本钱相关总本钱时机本钱时机本钱 = = 现金持有量现金持有量有价证券利率有价证券利率( (或报酬率或报酬率) )

11、本钱分析方式下确定最正确现金持有量的步骤本钱分析方式下确定最正确现金持有量的步骤1.1.根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值2.2.按照不同现金持有量及其有关本钱资料按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最正确现金持有量测算表；编制最正确现金持有量测算表；3.3.在测算表中找出相关总本钱最低的现金在测算表中找出相关总本钱最低的现金持有量，即最正确现金持有量。持有量，即最正确现金持有量。二存货方式二存货方式 存货方式的前提假设：存货方式的前提假设：企业所需现金可经过证券变现获得，且证券变现的不确定性很企业所需现金可经过证券变现获得，且证券变现的不确定性

12、很小，不存在现金短缺本钱；小，不存在现金短缺本钱；企业预算期内的现金需求量可以预测；企业预算期内的现金需求量可以预测；现金支出较稳定、动摇小，且每当现金余额降至零时，均可经现金支出较稳定、动摇小，且每当现金余额降至零时，均可经过证券变现补足；过证券变现补足；证券利率或报酬率及每次固定性买卖费用可得悉。证券利率或报酬率及每次固定性买卖费用可得悉。最高现金余额最高现金余额二存货方式二存货方式 现金管理相关总本钱=时机本钱+固定性转换本钱TC=Q/2K+T/QFTC：总本钱：总本钱 T：一定时期内现金的总需求：一定时期内现金的总需求量量 Q：最高现金余额：最高现金余额 K：现金投资时机本钱：现金投资

13、时机本钱 F：每次固定性证券转换费用：每次固定性证券转换费用时机本钱时机本钱固定性固定性转换本钱转换本钱总本钱总本钱Q*最正确现金持有最正确现金持有量量最低现金管理相关总本钱最低现金管理相关总本钱KFTQ2*KFTTC 2存货方式例题 例6-2：某企业现金收支比较稳定，估计全年需求现金200000元，现金和有价证券的转换本钱为每次400元，有价证券的年利率为10%，那么： T=200000元 F=400元 K=10%最正确现金持有量最正确现金持有量)(40000%1040020000022*元KFTQ最低现金管理最低现金管理相关总本钱相关总本钱)(4000%1040020000022元KFTT

14、C其中：转换本钱其中：转换本钱=(T/Q)=(T/Q)F=(200000/40000)F=(200000/40000)400=2000(400=2000(元元) ) 持有时机本钱持有时机本钱=(Q/2)=(Q/2)K =(40000/2)K =(40000/2)10%=2000(10%=2000(元元) )有价证券买卖总次数有价证券买卖总次数= =200000/40000200000/40000=5(=5(次次) )有价证券买卖间隔期有价证券买卖间隔期=360/5=72(=360/5=72(天天) )三随机方式统计方式三随机方式统计方式 根本思想：企业据阅历和现实需求，根本思想：企业据阅历和现

15、实需求，测算出一个现金持有量的控制范围，制测算出一个现金持有量的控制范围，制定出现金持有量的上限定出现金持有量的上限H H和下限和下限L L，将现，将现金量控制在上下限之内。同时确定最优金量控制在上下限之内。同时确定最优现金前往线现金前往线R R，当现金持有量到达上限，当现金持有量到达上限或下限时，经过与有价证券的转换使其或下限时，经过与有价证券的转换使其回到此程度。回到此程度。AB现金持有量现金持有量时间时间上限上限H下限下限L最优现最优现金前往金前往线线 R随机方式的计算公式随机方式的计算公式LRHLiFR234332R: R: 最正确现金余额最正确持有最正确现金余额最正确持有量、量、最优

16、现金前往线最优现金前往线F: F: 有价证券每次固定买卖本钱有价证券每次固定买卖本钱i: i: 有价证券的日利息率有价证券的日利息率: : 预期每日现金余额变化的规范预期每日现金余额变化的规范差差L: L: 控制下限控制下限H H：现金控制上限：现金控制上限 控制下限L主要取决于每日现金需求量、有价证券变现所需的时间和管理人员的风险倾向，可根据阅历数据确定。 随机模型下计算出来的现金持有量往往大于运用存货模型计算的结果，计算出来的现金持有量比较保守。 例：假定某公司有价证券的年利率为例：假定某公司有价证券的年利率为9%9%，每次固定转换本钱为，每次固定转换本钱为5050元，公司以为任何元，公司

17、以为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于时候其银行活期存款及现金余额均不能低于10001000元，又根据以往阅历测算出现金余额动元，又根据以往阅历测算出现金余额动摇的规范差为摇的规范差为800800元。问最优现金前往线元。问最优现金前往线R R、现金控制的上限现金控制的上限H H分别为多少？分别为多少？F = 50元元 L = 1000元元 = 800元元 I = 9%/360 = 0.025%最优现金前往线最优现金前往线)(55791000%025. 04800503433232元LiFR现金控制上限现金控制上限H=3R2L=3557921000=14 737(元元) 当企业的现金余额

18、到达当企业的现金余额到达H=14737H=14737元时，元时，购入购入91589158元元=14737-5579=14737-5579有有 价证价证券，使现金余额回落到券，使现金余额回落到55795579元；元； 当现金余额降至当现金余额降至10001000元时，那么将元时，那么将45794579元元=5579-1000=5579-1000有价证券转换为现有价证券转换为现金，使现金余额上升至金，使现金余额上升至55795579元；元； 只需现金余额在只需现金余额在10001000元至元至1473714737元之元之间，那么无须进展证券买卖。间，那么无须进展证券买卖。 第二节 应收账款管理 应

19、收账款管理的目的应收账款管理的目的 应收账款的本钱应收账款的本钱 信誉政策信誉政策一、应收账款管理的目的一、应收账款管理的目的 应收账款主要由商业信誉赊销构成，相应收账款主要由商业信誉赊销构成，相当于向顾客提供一笔无息贷款，具有扩展销当于向顾客提供一笔无息贷款，具有扩展销售、减少存货的功能，但也会添加本钱，应售、减少存货的功能，但也会添加本钱，应收账款管理目的是在应收账款添加的盈利和收账款管理目的是在应收账款添加的盈利和其本钱之间做出权衡，制定合理的信誉政策其本钱之间做出权衡，制定合理的信誉政策。二、应收账款的本钱二、应收账款的本钱 1. 1.时机本钱：指资金占用在应收账款时机本钱：指资金占用

20、在应收账款上而丧失的其他投资收益。上而丧失的其他投资收益。 2.2.管理本钱：指对应收账款进展管理管理本钱：指对应收账款进展管理而发生的支出费用。而发生的支出费用。 3.3.坏账本钱：指由于应收账款无法收坏账本钱：指由于应收账款无法收回而给企业呵斥的损失。回而给企业呵斥的损失。时机本钱的计算时机本钱的计算( (重点重点) )成本率资金占用资金应收账款机会成本应收账款销售收入变动成本平均余额应收账款变动成本率平均余额应收账款占用资金应收账款平均收账天数日赊销额平均收账天数年赊销额平均余额应收账款360应收账款时机本钱计算举例应收账款时机本钱计算举例 P284P284 例例6-46-4假设某企业预

21、测的年度赊销额假设某企业预测的年度赊销额为为3 000 0003 000 000元，应收账款平均收账天数元，应收账款平均收账天数为为6060天，变动本钱率为天，变动本钱率为6060，资金本钱率，资金本钱率为为1010，那么应收账款时机本钱可计算如，那么应收账款时机本钱可计算如下：下：)(500000603603000000) 1 (元应收账款平均余额 (2) (2) 维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金( (应收账款占应收账款占用资金用资金) )50000050000060%=300000(60%=300000(元元) ) (3) (3)应收账款时机本钱应收账款时机本钱3000003000

22、00101030000(30000(元元) )三、信誉政策应收账款管理政策三、信誉政策应收账款管理政策 信誉规范信誉规范 信誉条件信誉条件 收账政策收账政策一信誉规范一信誉规范 信誉规范是企业提供信誉时要求客户信誉规范是企业提供信誉时要求客户到达的最低信誉程度，通常以预期的坏账到达的最低信誉程度，通常以预期的坏账损失率表示。企业制定合理的信誉规范时损失率表示。企业制定合理的信誉规范时应在扩展销售添加的收入与添加的本钱之应在扩展销售添加的收入与添加的本钱之间进展权衡。间进展权衡。信誉的信誉的“5C5C分析分析品德品德(Character)(Character)：指客户的信誉，履行偿债义务：指客户

23、的信誉，履行偿债义务的能够性。的能够性。才干才干(Capacity)(Capacity)：指客户的偿债才干，流动资产：指客户的偿债才干，流动资产的数量质量及与流动负债的比例。的数量质量及与流动负债的比例。 资本资本(Capital)(Capital)：指客户的财务虚力和财务：指客户的财务虚力和财务情况，能够还债的背景。情况，能够还债的背景。 抵押抵押(Collateral)(Collateral)：指客户回绝或无力付：指客户回绝或无力付款时能被用作抵押的资产。款时能被用作抵押的资产。 条件条件(Condition)(Condition)：指能够影响客户付款才：指能够影响客户付款才干的经济环境。

24、干的经济环境。二信誉条件二信誉条件 企业接受客户信誉定单时所提出的付款要求，主要包括信誉期限、折扣期限及现金折扣率等。 根本表现方式：如“2/10,1/20,n/45信誉期信誉期折扣期限折扣期限现金折扣率现金折扣率信誉期限的决策信誉期限的决策现金折扣的决策现金折扣的决策信誉期限的决策步骤差量分析法 不存在现金折扣条件时： 收益毛利的添加 =销售量的添加单位边沿奉献 =销售量的添加单价-单位变动本钱 计算应收帐款时机本钱添加 计算收账费用和坏账损失添加 计算改动信誉期的添加税前损益=收益添加本钱费用添加改动信誉期的添加税前损益改动信誉期的添加税前损益00，改动信誉期限，改动信誉期限例：某公司如今

25、采用例：某公司如今采用3030天按发票金额付款的信天按发票金额付款的信誉政策，拟将信誉期放宽至誉政策，拟将信誉期放宽至6060天，仍按发票金天，仍按发票金额付款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率额付款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为为1515。1 1收益的添加收益的添加 收益的添加销售量的添加收益的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献 (120 000-100 000)(120 000-100 000)(5-4)(5-4)20 000(20 000(元元) )2 2应收账款时机本钱的添加应收账款时机本钱的添加)(5000%155000004000003036050000030元应收帐款

26、机会成本天信用期)(12000%156000004800006036060000060元应收帐款机会成本天信用期限应收账款时机本钱添加：应收账款时机本钱添加：12 000-5 00012 000-5 0007 000(7 000(元元) )3 3收账费用和坏账损失添加收账费用和坏账损失添加 收账费用添加收账费用添加4 000-3 000=1 000(4 000-3 000=1 000(元元) ) 坏账损失添加坏账损失添加9 000-5 000=4 000(9 000-5 000=4 000(元元) )4 4改动信誉期的税前损益添加改动信誉期的税前损益添加 收益添加收益添加本钱费用添加本钱费用添

27、加 20 000(7 000+1 000+4 000) 20 000(7 000+1 000+4 000) 8 000(8 000(元元) )改动信誉期的税前损益添加改动信誉期的税前损益添加00，故应采用故应采用6060天的新信誉期。天的新信誉期。信誉期限的决策步骤差量分析法信誉期限的决策步骤差量分析法 存在现金折扣条件时存在现金折扣条件时 收益毛利的添加收益毛利的添加 = =销售量的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献 = =销售量的添加销售量的添加单价单价- -单位变动本钱单位变动本钱 计算应收帐款时机本钱添加计算应收帐款时机本钱添加 计算收账费用和坏账损失添加计算收账费用和坏账损失添

28、加 估计现金折扣本钱的变化估计现金折扣本钱的变化= =应收帐款应收帐款平均平均现金折扣率现金折扣率 计算提供现金折扣后的税前损益计算提供现金折扣后的税前损益= =收益添加收益添加本钱费用添加本钱费用添加 提供现金折扣后的税前损益提供现金折扣后的税前损益0，放宽信，放宽信誉期限，且提供现金折扣誉期限，且提供现金折扣 例：沿用上例，假定该公司在放宽信誉期的同时，为了吸引例：沿用上例，假定该公司在放宽信誉期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了顾客尽早付款，提出了0.80.83030，N N6060的现金折扣条件，估计会的现金折扣条件，估计会有一半的顾客有一半的顾客( (按按6060天信誉期所能实现的

29、销售量计天信誉期所能实现的销售量计) )将享用现金折将享用现金折扣优惠扣优惠 1 1收益的添加收益的添加 收益的添加销售量的添加收益的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献 (120 000 - 100 000)(120 000 - 100 000)(5 - 4) (5 - 4) 20 000(20 000(元元) ) 2. 2. 应收账款时机本钱的添加应收账款时机本钱的添加 3030天信誉期时机本钱天信誉期时机本钱 = 5 000= 5 000元元 提供现金折扣时提供现金折扣时 加权平均收账期限加权平均收账期限 = 60= 6050%+3050%+3050%50% = 45( = 45(天

30、天) )(9000%1550000040000045360600000元时的机会成本提供现金折扣时机本钱添加时机本钱添加 = 9 000 - 5 000 = 9 000 - 5 000 = 4 000( 4 000(元元) ) 3 3收账费用和坏账损失添加收账费用和坏账损失添加 收账费用添加收账费用添加4 000-3 0004 000-3 0001 1 000(000(元元) ) 坏账损失添加坏账损失添加9 000-5 0009 000-5 0004 4 000(000(元元) ) 4 4估计现金折扣本钱的变化估计现金折扣本钱的变化 平均现金折扣平均现金折扣=600 000=600 000 0

31、.8%0.8%50%+050%+050%50%=2 400(=2 400(元元) ) 5 5提供现金折扣后的税前损益提供现金折扣后的税前损益 收益添加收益添加- -本钱费用添加本钱费用添加20000-20000-(4000(400010001000400040002400)2400)600(600(元元)0,)0, 故应延伸信誉期，并提供现金折扣故应延伸信誉期，并提供现金折扣( (三三) )收账政策收账政策 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，这些措施包括对应收账款回收情况取按期收回款项，这些措施包括对应收账款回收情况的监视、对坏

32、账损失的事先预备和制定适当的收账政的监视、对坏账损失的事先预备和制定适当的收账政策。策。 制定收账政策要在添加收账费用和减少应收账款制定收账政策要在添加收账费用和减少应收账款时机本钱和坏账损失间进展权衡。时机本钱和坏账损失间进展权衡。 普通来说，收账费用越多，坏账损失越小。但普通来说，收账费用越多，坏账损失越小。但两者间并不存在线性关系，通常情况如下：两者间并不存在线性关系，通常情况如下：1开场破费一些收账费用，应收账款和坏账损失有开场破费一些收账费用，应收账款和坏账损失有小部分降低；小部分降低；2收账费用添加，应收账款和坏收账费用添加，应收账款和坏账损失明显减少。账损失明显减少。3收账费用到

33、达某一限制后收账费用到达某一限制后，应收账款和坏账损失减少就不明显了，这个限，应收账款和坏账损失减少就不明显了，这个限制称为饱和点。制称为饱和点。Collection Policy and Procedures 收账政策与程序收账政策与程序The firm should increase collection expenditures until the marginal reduction in bad-debt losses equals the marginal outlay to collect. 第三节第三节 存货管理存货管理 一、存货的构成一、存货的构成 原资料、在产品、半废品、产

34、废品、原资料、在产品、半废品、产废品、商品商品 二、存货在企业资产中的比例二、存货在企业资产中的比例 在流动资产中所占比例将尽在流动资产中所占比例将尽50%50% 存货占用了大量的资金，由此带来相存货占用了大量的资金，由此带来相当的资金本钱当的资金本钱 三、存货管理的目的三、存货管理的目的 减少存货占用，降低存货本钱减少存货占用，降低存货本钱 四、存货管理的重点四、存货管理的重点 原资料依托采购和仓储原资料依托采购和仓储 在产品依托消费工艺在产品依托消费工艺 产废品依托销售产废品依托销售五、原资料本钱五、原资料本钱 总本钱总本钱= =获得本钱获得本钱+ +储存本钱储存本钱+ +缺货本钱缺货本钱

35、获得本获得本钱钱TCaTCa购置本钱：年需求量购置本钱：年需求量D D单价单价P P订货本订货本钱钱订货固定本钱订货固定本钱F1 F1 订货变动本钱：订货变动本钱：= =年订次数年订次数(D/Q) (D/Q) 每次订货变动本钱每次订货变动本钱K KDPKQDFTCa1五、原资料本钱五、原资料本钱 获得本钱获得本钱 储存本储存本钱钱TCCTCC固定储存本钱：固定储存本钱：F2F2变动储存本钱：变动储存本钱：= =年平均库存量年平均库存量Q/2Q/2单位存货的年储存本钱单位存货的年储存本钱KCKCCCKQFTC22五、原资料本钱五、原资料本钱 储存本钱储存本钱 缺货本钱缺货本钱 TCSTCS贮藏存

36、货的总本钱贮藏存货的总本钱 TC= TCa + TCc+ TCSTC= TCa + TCc+ TCS minTCminTC企业存货最优企业存货最优67六、经济订货批量六、经济订货批量 按照存货管理的目的，需求经过合理安排按照存货管理的目的，需求经过合理安排进货批量和进货时间，使一定时期存货的相进货批量和进货时间，使一定时期存货的相关总本钱到达最低点，这时的进货批量叫最关总本钱到达最低点，这时的进货批量叫最正确采购批量，也叫经济订货批量或经济批正确采购批量，也叫经济订货批量或经济批量。量。根本模型假设条件：根本模型假设条件：v 1. 1.能及时补充存货，即存货可瞬时补充；能及时补充存货，即存货可

37、瞬时补充；v 2.2.能集中到货，即不允许陆续入库；能集中到货，即不允许陆续入库；v 3.3.不允许缺货，即无缺货本钱，不允许缺货，即无缺货本钱，TCSTCS为零；为零；v 68一经济订货批量根本模型一经济订货批量根本模型 4.4.需求量稳定，且能预测，即存货全年需求量稳定，且能预测，即存货全年需求量需求量D D不变；不变； 5.5.存货单价存货单价P P不变，不思索现金折扣；不变，不思索现金折扣； 6.6.企业现金充足，不会因现金短缺而影企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；响进货； 7.7.所需存货市场供应充足，任何时候都所需存货市场供应充足，任何时候都可随时买到。可随时买到。存货存货量

38、量70模型的表示图：模型的表示图： TC=F1+(D/Q)K+DP+F2+(Q/2)KC+TCS 存货相关总本钱的公式可简化为存货相关总本钱的公式可简化为: : TC = (D / Q) K+ (Q / 2) KC TC = (D / Q) K+ (Q / 2) KC 为了求出为了求出TCTC的极小值，对的极小值，对Q Q一阶求导一阶求导=0=0。CKKDQ2*经济订经济订货批量货批量经济订货批量图解法经济订货批量图解法本钱本钱72KDKQDNC2*CQKDKTC2)(*每年最正确订货次每年最正确订货次数数经济订货批量根本模型的其他方式：经济订货批量根本模型的其他方式：经济订货批量的经济订货批

39、量的存货相关总本钱存货相关总本钱73CDKKNt21*最正确订货周最正确订货周期期经济订货批量经济订货批量占用资金占用资金pKKDPQIC22* 某企业每年耗用某种资料某企业每年耗用某种资料36003600千克，该千克，该资料单位本钱资料单位本钱1010元，单位储存本钱为元，单位储存本钱为2 2元，元，一次订货本钱一次订货本钱2525元，那么：元，那么：)(300236002522*千克CKKDQ经济订货批量例题经济订货批量例题)(123003600*次QDN)(600236002522)(*元CQKDKTC)元UQI)( 1)(1211*个月年 Nt存货量存货量送货

40、期送货期送货期送货期 在建立根本模型时，假设存货一次全部入库，存货添加在建立根本模型时，假设存货一次全部入库，存货添加时为一条垂直的直线实践中，各批存货能够陆续入库，使存时为一条垂直的直线实践中，各批存货能够陆续入库，使存量陆续添加。量陆续添加。 二存货陆续供应和运用的经济批量模型PQ送货期dQP量送货期内存货全部耗用dQQP每批送完时最高库存量 设：每批订货量设：每批订货量Q，每日送货量，每日送货量P，每日耗用量为每日耗用量为d，Pd12Q平均库存量CQKPdQKQDTC12)1 (2PdKDKTCCdPPKKDQC2* 例：某消费企业运用例：某消费企业运用A A零件，可以外购，也可以自制。

41、零件，可以外购，也可以自制。假设外购，单价假设外购，单价4 4元，一次订货本钱元，一次订货本钱1010元；假设自制，单位元；假设自制，单位本钱本钱3 3元，每次消费预备本钱元，每次消费预备本钱600600元，每日产量元，每日产量5050件。零件的件。零件的全年需求量为全年需求量为3 6003 600件，储存变动本钱为零件价值的件，储存变动本钱为零件价值的20%20%，每，每日平均需求量日平均需求量1010件。该企业应外购还是自制件。该企业应外购还是自制A A零件？零件？)(3002 . 0436001022*件CKKDQ1 1外购零件外购零件)(2402 . 0436001022*元CQKDK

42、TC总本钱总本钱=3600=36004 4240=14640(240=14640(元元) )2 2自制零件自制零件)(30001050502 . 03360060022*件dPPKKDQC)(1440)50101 (2 .0336006002)1 (2*元PdKDKTCCQ总本钱总本钱=3600=36003 31440=12240(1440=12240(元元) )外购本钱外购本钱14640 14640 自制本钱自制本钱12240 12240 自制零件。自制零件。教材303页例6-11)(268341440001002KKD2QC*件)(1073341440001002KDK2TCCQ*元TC=

43、TC(Q*) + DU =10733+14400025=3 610 733(元元)外购经济批量外购经济批量外购相关总本钱外购相关总本钱)(12000400800800414400010002dPPKKD2QC*件)(24000)8004001 (414400010002)Pd1 (KDK2TCCQ*元TC=TC (Q*) + DU =2400023144000 =3 336 000(元元)自制零件自制零件 存在数量折扣时，企业确定经济订货批量时，除存在数量折扣时，企业确定经济订货批量时，除了思索订货本钱和储存本钱外，还应思索存货的购置了思索订货本钱和储存本钱外，还应思索存货的购置本钱。因此时存

44、货购置本钱与订货数量有关，属于决本钱。因此时存货购置本钱与订货数量有关，属于决策相关本钱。策相关本钱。86三数量折扣条件下的经济订货量三数量折扣条件下的经济订货量相关储存成本相关订货成本购置成本存货相关成本CQKQKQDDpTC2计算步骤：计算步骤：第第1 1步，按照根本经济进货批量方式确定经济进货步，按照根本经济进货批量方式确定经济进货批量；批量；第第2 2步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总本钱；本钱；第第3 3步，计算按给予数量折扣的进货批量进货时的步，计算按给予数量折扣的进货批量进货时的存货相关总本钱存货相关总本钱 第第4 4步，比较不同进货

45、批量的存货相关总本钱，最步，比较不同进货批量的存货相关总本钱，最低存货相关总本钱对应的进货批量，就是实行数量折低存货相关总本钱对应的进货批量，就是实行数量折扣的最正确经济进货批量。扣的最正确经济进货批量。订货提早期订货提早期L L：从发出订单至货物入库的间隔期：从发出订单至货物入库的间隔期 再订货点再订货点R R：提早订货情况下企业再次发出订货单：提早订货情况下企业再次发出订货单时髦有库存存货量。时髦有库存存货量。存货日正常耗费量存货日正常耗费量d d：= D/360= D/360订货点订货点R = dLR = dL 假设存货不能随用随时补充，因此不能等到存货假设存货不能随用随时补充，因此不能

46、等到存货用完再去订货，而需求在尚未用完时提早订货。用完再去订货，而需求在尚未用完时提早订货。三、订货点订货提早期、再订货点三、订货点订货提早期、再订货点存货量存货量订货点订货点R=100Q=300订货提早期订货提早期L LLL 订货日至到货日时间为订货日至到货日时间为5 5天，每日存货需求量为天，每日存货需求量为2020件，件，那么再订货点那么再订货点R=dL=20R=dL=205=100(5=100(件件) ) 按照某一订货量按照某一订货量Q Q和再订货点和再订货点R R发出订单后，发出订单后，假设存货需求增大假设存货需求增大(d)(d)或送货延迟或送货延迟(L)(L)，就会发生缺货或供，就会发生缺货或供货中断。为防止由此呵斥的损失，就需求多贮藏一些存货货中断。为防止由此呵斥的损失，就需求多贮藏一些存货以备应急之需，称为保险贮藏或平安贮藏。以备应急之需，称为保险贮藏或平安贮藏。 平安贮藏量平安贮藏量B B是为了防止不测事件的发生而建立的保是为了防止不测事件的发生而建立的保险性存货贮藏。险性存货