中国百货品牌收购

1、中国百货品牌收购2014 年 4 月，宏图三胞掌舵者袁亚非的名字登上了英国和中国众多媒体的重要版面，因为他所领导的这家鲜为人 知的南京企业集团迅速买入了英国百年老店福来莎百 货( House of Fraser ) 89%的股权，成就了中国企业历史上最大的一笔零售业境外投资。并不顺利的收购 发端于苏格兰的福来莎百货的确是一块金字招牌，这家拥有英国王室嘉许和授权的优秀百货公司有着 164 年的历 史， 2013 年的营业收入排名英国第四位。在英国和爱尔兰， 福来莎百货拥有超过 60 家的店铺，自有品牌、采购品牌及 特约品牌产品一应俱全，还被授予英国皇室用品的特许供应 商。这两年，一直在寻找潜在买

2、家的同时，福来莎百货还在考虑上市计划。福来莎曾经与多个潜在买家谈判过收购事 宜，包括法国老佛爷百货 ( Galeries Lafayette )及经营体育服 装业的亿万富翁 Mike Ashley 。而其中，法国老佛爷百货曾想 全部作价 4.5亿英镑收购，但今年 1 月由于老佛爷百货高层 人事变更，谈判搁浅。而就在此关键时刻，袁亚非不失时机 地向福来莎百货提出了收购要约。宏图三胞旗下的上市公司南京新百对福来莎百货的收购仅仅用了两个月的时间，被媒体称之为“中。起初的谈判颇为顺利，但是当要正式签约的时候，却遭到了 次意外的“伏击” ，签约仪式被拖后了四次。 Mike Ashley 将 福来莎 11

3、%的股份收入囊中， 同时向其他股东发起收购要约， 号召福来莎的股东保护英国的民族品牌。为了顺利完成这笔交易，袁亚非赶赴英国，一下飞机就去拜访其他股东，并带领麾下 30 多位收购团队成员连夜奋 战繁杂的法律文书。而 Mike Ashley 虽然拿到 11%的股权，却无法获得董事会席位，最终没有对收购产生实质性的影 响。据外媒报道，他的收购因股东之间的优先购买权而引起 法律纠纷。4月 3日，袁亚非终于与福来莎百货董事长 DonMcCarthy 在福来莎百货位于伦敦贝克街的办公楼签署了协 议。事后，南京新百发布公告确认：其收购福来莎的控股公 司 Highland Group 约 89% 的股权， 具

4、体的收购金额及交易方 式却未向外界提及。不过根据境外媒体报道，这次交易作价 约 4.5 亿英镑，其中包括福来莎百货 1.572 亿英镑的债务和 2亿英镑左右的股权收购。 此外，三胞给出的诱人条件还包括： 全现金方式收购， 并注入 7000 万-8000 万英镑资助福来莎进 行大规模的店铺翻新和改善其电子商务网站。这次收购对双方都具有非常重要的意义。南京新百将利用自身渠道优势和市场影响力，为福来莎百货进军中国提 供便利；同时，南京新百对亚洲市场的熟悉程度，也将有利 于福来莎百货进一步完善自有品牌的供应链，降低生产成 本；另外，集团也将为福来莎百货注入更多资金，支持其未 来的发展。”袁亚非这样评论

5、。收购以后，福来莎的原经营团队得以继续保留。福来莎首席执行官 John King 称，作为被收购一方，最看重的就是 中国市场带来的发展机遇，此次收购将帮助福来莎成为更具影响力的国际品牌。按照袁亚非的规划， 福来莎百货未来将以东方 Fraser”Oriental Fraser )的名称进军中国市场，通过这个渠道将英国和世界品牌带入中国市场；而英国的福来莎百货也将销售更多的中国品牌。袁亚非接受媒体采访时说：我们中国企业走出去更多是买资源，可能买矿、买工业企业多，但是零售是渠道， 渠道也是资源，未来我们中国制造业会产生过剩，如果我们自己就有了国外的渠道，那么对中国制造业过剩可 以产生很重要的意义。

6、”低调富豪袁亚非和他的三胞集团 在胡润中国富豪榜( Hurun Chinese rich list )上，袁亚非位列第 92 位，其资产据估计有 20 亿美元。袁亚非说， 是一个很典型的、普通的中国人” 。他出生于重庆，由于父 亲是解放军的一名工程师，曾经四处搬家。他在湖北省的 个贫穷山区上小学，后来还在北京和河北生活过。父亲退休 后，全家搬到南京。袁亚非在大学学习财会，毕业后进入南 京当地政府的审计部门工作，后来被派去担任一个村的代理 村官。与许多中国企业家一样，他的人生轨迹因邓小平而改变。“邓小平 1992 年南巡之后 , 我意识到我想去过另外 种生活，”他说，“去尝试一下自己能做什么，我

7、就从机关辞 职下海”。 1993 年，算上积蓄和从父母那里借来的钱，袁亚 非用手头的 2 万元人民币下海创业。 他想了各种不同的点子， 最后决定进入计算机行业，用从国内采购的零部件组装兼容 机。1994 年，袁亚非在珠江路电脑城开了家叫做 “三胞电脑 的装配公司。由于店铺位置太差，生意不好，袁亚非决定每 周花 100 元为自己的产品在报纸上做广告， 这是个在当时其 他人看来不可思议的决定，奠定了他日后的成功，广告的作 用极为明显，订货电话如潮水般涌来，到 1995 年袁亚非已 经拥有 11 家店铺，成了南京的“电脑大王” 。那时的袁亚非显然不愿意安于现状， 提出“WDM模式”,即大规模、标准化

8、、连锁直销模式。这种理念涵盖了沃尔玛 的连锁经营、 DELL 的终端直销以及麦当劳的标准化服务管 理理念。 凭借着此模式， 宏图三胞成功突围了传统的 IT 销售 怪圈，走上了自营连锁的发展道路。可以说，宏图三胞的模 式迎合了中国 IT 消费国情的运作模式， 与传统的电脑市场存在着鲜明的反差对比，它带给消费者的除了价格便宜外，更 多的还是专业、放心的购物心理保障。2003 年，“宏图三胞”扩张到 20 家店，销售收入 25 亿元。2005 年，宏图的连锁店已经达到 70家，实现了 70亿的销售收入，成为国内无人可比的 IT 卖场“巨无霸” 。 2012 年9 月，三胞集团发起并联合雨润集团、南京

9、金鹰国际、江苏 德基集团等共同出资 5 亿元成立了商圈网有限公司，剑指传 统零售业与电子商务相结合的新商业模式。据悉，三胞集团 目前总资产突破 500亿元，年销售总额近 600 亿元，预计 2015年该集团总资产将达到 800 亿元，年销售额突破 1500 亿元。多元化是三胞集团的另一大特色。三胞集团目前已经覆盖金 融投资、 商贸流通、 文化传媒、 信息服务、 健康养老等板块。袁亚非说，“在多元化和专业化的选择上，多元化有时是 个自然的过程。企业在一个行业之内成长到一定规模后，会 感知市场容量有极限，企业此后的发展自然走向多元化”在收购福来莎百货之前的半年时间内，三胞集团以及旗子公司先后实施了

10、南京国际金融中心大厦（ IFC ）、以色列 公司麦考林等一系列收购。这些收购总金额高达数十亿元。最大的养老服务公司 Natali 、“中国 B2C 第一股”美国上市述收购对应的是养老产业与智慧城市、商业零售布局。投 资的专业人士认为，三胞进行的并购，都是依托现有产业实 体进行的协同化并购。例如，南京 IFC 与三胞旗下的南京东方商城一墙之隔，略加改造，就可使数万平方米的办公物业 变为商铺，产生新的增值点；麦考林的收购，则为三胞发起 成立的商圈网找到了“资本着陆点” ，而三年前三胞所收购 的国内最大家庭健康养老公司一一安康通，正是以色列Natali 模式在国内的复刻，此次进一步将 Natali

11、收入囊中， 将巩固领先优势。这种产业生长型并购，是三胞与其他企业 在并购方面的不同之处。在金融投资领域，三胞是江苏银行、华泰证券、紫金信托等金融机构的民营股东，是软银赛富、红杉资本、东方富 海等著名基金的合作伙伴。 2013 年，三胞集团发起设立保险 公司、民营银行，以此为核心，包括担保公司、小贷公司、 租赁公司在内的金融产业平台正式成型。在商贸流通领域， 三胞现拥有宏图高科、南京新两家上市公司。另外，三胞集 团正在推进“百城千县”战略，在各地建设以“三胞广场” 命名的综合体，目前江苏徐州等地的项目已经开工。袁亚非此前在接受媒体采访时说： “我们中国的民营企业大多不缺向上'的精神，也不

12、缺自省'的方法，但往 往缺少平衡'的心态。可以说，民营企业出问题，往往都 是撑死的，很少是饿死的。所以， 平衡'是我们民营企业 应该经常保持的一种心态。 ”平时基本不接受采访、鲜少露 面的袁亚非其实是个低调而勤奋的企业领导者，他持续开会12 个小时在三胞集团内部早已习以为常， 这种节奏下， 各类并购的推进非常高效。 “三胞集团的并购决策通常很快，当 看准一个项目后，进行必要的考察和可行性研究后，可能数 月就能敲定，出手快、狠、准。且几乎每笔收购都涉及三胞 集团的自有资金。 ”知情人士这样评论。两个老牌百货的联姻如其他传统零售商一样，三胞集团旗下拥有的中国老牌百货商场南京

13、新街口百货眼下正面临两股逆风，一是中国经济增长放缓，另一个便是电商的快速崛起。中国百货的模式并没有发生什么改变。 ”袁亚非说，但世界在变，客户在变，他们购买商品的方式在变，观念在变，因此我们必 须改变。”被问及为什么福来莎百货这样一家中国人鲜有听闻的公司，能对他的国内业务有所帮助时，袁亚非表示，三胞集 团可以学习福来莎百货自 1849 年建立起的品牌以及积累的 供应链管理经验。作为英国老牌的皇室百货商店，福来莎百 货自有品牌占据高达 60% 的经营模式以及优秀的线上销售 业绩也可为南京新百提供借鉴经验。 “160 年是一段很长的时 间。一个企业能活 160 多年，不是那么容易的，就像一个人 如

14、果能活到一百岁 , 肯定有活到 100 岁的理由。”袁亚非 说。福来莎的历史可以追溯到 1849 年在苏格兰格拉斯哥开业的一家小窗帘店，当时的店主是 Hugh Fraser 和 JamesArthur 。历经百年沧桑，如今在英国和爱尔兰拥有共 61 家分 店和 7300 名员工，年营业额 12亿英镑，预计今年盈利约 6000万英镑。根据其截至 2013年 1月 26日的财报，该公司有净债务 1 亿 5720 万英镑，比 2012 财年的 1 亿 6340 万英镑债 务略有下降。 福来莎曾在伦敦交易所上市， 2006 年被私有化 后退市。在英国的连锁百货公司中，福来莎拥有独特的价格结构体系，既不

15、像奢侈品零售商 Selfridges 百货公司那样，标价40 英镑以下的品种只占 13%，也不像直接竞争对手 JohnLewis 和紧随其后的 Debenhams 或 Marks&Spencer 那样这 三家定价在 40 英镑大关的商品分别占 58%、 69%和 82%，福来莎有 51%的商品定价在 40 英镑以下，其重点是 40-80英镑的品类，尽管与竞争对手定位类似，但更高的价格决定 了与众不同，举例而言，福来莎的女士晚装和工作正装始终 卖得非常快。福来莎在英国当地拥有坚实的顾客群体，在英 国服装零售业专家 Katie Smith 看来，福来莎非常善于把握消 费者的心思，也长于运用网络时代的沟通工具进行营销。可以肯定的是，新百及其母公司三胞集团对亚洲市场的熟悉程度，将有利于福来莎进一步完善自有品牌供应链，降低生产成本，而福来莎在电商方面的丰富经验，可以帮助新百不至于成为淘宝的试衣间福来莎百货去年12 亿英镑的销售额中，有 30%来自网络销售，这一比例足以让国内的传统零售商惊叹。由于在网络销售以及配送业务方面获得成 功，福来莎百货被视为目前英国商业街上最具商业革新理念的百货公司之一。这是新一轮零售故事的开始。 ”楚睿商业咨询总经理黄文杰这样评论两家的联姻，英国的优势