论企业应收账款筹资方法的运用

1、论企业应收账款筹资方法的运用【摘要】应收账款是企业在信用活动屮形成的债权性资产，是企业 适应市场与自我发展需要，通过赊销方式，以弥补单纯的现销方法的缺陷 而采取的强化企业市场竞争地位和实力，扩大销售，增加收益，节约存货 资金占用，降低存货管理成本而采取的一种促销方式。因此企业还可以利 用应收账款进行筹资活动，以加快回收应收账款。应收帐款让售筹资主要 冇两种方式，即应收账款抵押贷款和出售应收账款。【关键？】应收账款筹资方法【中图分类号】f275【文献标识码】a【文章编号】1672-5158 (2013) 04-0206-01对于一个企业来讲，应收账款的存在本身就是包含一定风险的，企业 一方面想借

2、助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力，同时乂希 望尽量避免山于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失 等弊端。如何处理和解决好这一对立又统一的问题呢，本文将通过对企业 运用应收账款进行筹资方法进行探讨，并结合企业应收账款筹资的具体案 例，为企业更好的发展提供支持和帮助。一、应收账款概述应收账款指企业在生产经营的过程中销售商品或提供劳务而形成的 债权。主要包括应向购货客户或接受劳务的客户收取的货款、税金和代垫的运杂费等。二、应收账款对企业的影响（-）促进销售在激烈的市场竞争屮，赊销是加大市场占冇率，提高竞争力的一种重 耍手段。在银根紧缩、市场疲软的情况下，赊销可促进销售。因此

3、，在对 客户信用进行严格审查后，确定收入很可能流入的情况下，适度利用赊销 而增加的应收账款对于企业來说是一种很好的经营手段。（）增加利润我国企业实行的记账基础是权责发牛制，发生的当期赊销全部记入当 期收入。应收账款发生时的会计处理是借记“应收账款”贷记“主营业务 收入”、“应交税费一一应交增值税（销项税额）”。因此，从账上看，应收 账款的增加会使企业的利润增多，但是企业账上利润的增加并不表示能如 期实现现金流入。因此，企业应收款的大量存在，增加了账面上的营业收 入，在一定程度上增加了企业的利润。（三）加速企业的现金流出从应收账款的会计处理上也可以看出，赊销所确定的收入当时并未真 止使企业现金流

4、入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金來垫付各 种税金和费用，加速了企业的现金流出。在企业应收账款金额很大的情况 下，会给企业资金周转增加负担。（四）坏账风险增强会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账 准备率一般为3%-5% （特殊企业除外）。一般企业实务操作中，应收账款提取坏账率有一个上限，期限再长的应收账款也按照这个上限标准计提，所 以其实对于一些账龄太长的应收账款仍按此标准计提未能如实反映企业 坏账的风险，如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备，会给企业带 来很大的损失。（五）增加企业费用大量应收账款形成必然使管理应收账款的机会成本增加。对于应收账 款量多，金

5、额大的企业，除了管理应收账款的财务人员，企业还增设清欠 办。清欠人员的差旅费、补贴等各种催款费用支出增加了企业的费用支出。 当由于欠款发牛纠纷不得不进行法律诉讼时，将会耗费企业的大量人力物 力。三、应收账款质押（一）应收账款质押筹资应收账款质押筹资，是指应收账款的债权人将其对债务人的应收账款 的债权，向银行提供质押担保以获取筹资的行为。近年来，北京、上海、 浙江、江苏等地的金融机构积极开展应收账款筹资担保业务创新，极人半 富了企业担保方式和筹资途径。但从中小城市发展情况来看，部分商业银 行曾尝试在应收账款质押领域进行探索，但因应收账款质押法律制定的不 完善、资本的避险本性和中小企业经营不规范等

6、原因，中小城市的中小企 业应收账款质押筹资业务陷入止步不前的困境。因此，应收账款质押筹资 业务在中小城市推广速度极为缓慢。（-）应收账款质押的特点所谓应收账款质押，是指应收账款的债权人将其对债务人的应收账款之债权向银行等信贷机构提供质押担保并获得贷款的行为。与其他权利质 押相比，应收账款质押有自己明显的特点：1、应收账款质押的标的仅限于金钱之债，而不包括非金钱债权。因 此，当债务人不履行债务时，质权人可以直接请求第三债务人（即应收账 款债务人）向自己给付相应款项（谓之直接收取权），从而避免了其他类 型的质权在实现时通常需要的评估、折价或拍卖、变卖质物等繁琐程序。2、作为质押标的的应收账款，可以

7、是既已存在的债权，也可以是有 稳定预期的未来债权。既已存在的债权无论到期或未到期，将来的债权无 论成立的条件是否完全具备，均无妨作为质押标的，而且实践中运用较多、 从融资如度看价值更大的恰恰是未来债权的质押。3、应收账款质权兼具物权和债权两种特性。一方面，其为一类担保 物权，当债务人破产时债权人可以就此应收款项优先受偿。此种物权性之 彰显，须依靠公示机制的建立。另一方面，应收账款质权实质上是以一种 请求权担保另一种请求权的实现，这层质押担保的外壳看似坚固，实则主 债权人的债权能否实现，最终依赖于第三债务人的履行能力即其全部责任 财产的多少，这显然不如以特定的有体物担保安全可靠。（三）应收账款质

8、押筹资的优势应收账款质押筹资可以缓解中小企业贷款难的一项新举措。既可以增 加企业可质押的资产，又能拓宽企业的筹资渠道。我国屮小企业特别是小 企业总资产中大约75%是应收账款和存货等动产，不动产有限，担保不足 严重制约了企业信贷筹资规模。应收账款质押作为一项新型的担保方式， 允许以应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，以应收账款付款 人较高的信用弥补出质人自身信用的不足，对于改善中小企业筹资状况具 有深远的现实意义。应收账款质押筹资可降低中小企业的筹资成木，加强对购方企业的有 效监督。虽然企业通过应收账款筹资时除支付贷款利息外还须支付一定的 手续费用，但这与借助担保机构担保贷款支付的担保费用相比人致可节省 20%-30%的费用。另外，银行办理应收账款质押筹资业务追加了购方企业 的担保，可以促使购方企业为避免信用记录不良而及时还款。应收账款质押筹资可推动金融产品创新，有效提高银行机构竞争力。企业高度依赖不动产担保，房地产成为银行的主要间接资产，加大了企业 和银行的风险。应收账款筹资缓解了不动产担保贷款集中产生的风险，实 现了信贷筹资从不动产担保为主向不动产担保与动产担保并重的转变，体 现了物尽其