商业银行经营学第三版课后案例评析

1、案例：内外资银行“引进来，走出去”策略（第1章4节3目后）评析：金融是现代经济的核心,金融不仅是配置社会资源的最重要的手段,也是调配经济命脉的供血系统,金融安全对经济发展和社会稳定的极端重要性更是不言而喻。银行业作为金融业的核心产业，其竞争力直接表现出了一个国家整体的金融实力。引进来，走出去正是基于增强我国银行业整体竞争力作为出发点而采取的战略性措施。引进来，引进海外战略投资者，特别是引进公司治理结构完善、管理经验丰富、经营业绩良好的国际一流金融集团，可以帮助国有商业银行更好地实现公司治理结构的改善，能够进一步强化国有商业银行的经营约束机制。此外，我国的金融市场还不发达，很多金融服务需求没有得

2、到满足。存贷款以外的金融产品不多，商业银行开发新产品的能力有限。而引进海外战略投资者也能够在这方面为国内银行业带来更多的帮助。走出去，是着眼于世界金融业布局的长远规划。设立国外分支机构、收购兼并国外的金融机构，对于扩展银行本身的声誉和实力有着重要的作用。我国的银行业不能只习惯于呆在国内这个国家信用支撑的“暖房”里，若要能够在与世界金融巨擎相互竞争的环境中生存下去，必须及早了解适应全球化的经营思路，必须及早把自己置于全球竞争的环境中去。“引进来，走出去”是双向的开放战略，而我国目前的局面似乎仅仅局限在单向开放，即外资引进来上，在“走出去”的方面显得进展不大。这一方面引起了关于我国金融安全的广泛的

3、思考和担忧（如我国银行被贱卖的观点得到了许多学者、官员和百姓的认同），另一方面也显示出国内银行业在国外成熟市场环境中略显稚嫩。因此，这一战略的两个方面都应该做好，而且在现实中，对于如何更好的“走出去”更应有所思考。值得注意的是，“走出去”的目的在于提高自身的竞争力，但这并不等同于简单地做大自己的规模。国内银行往往热衷于收购国外相关企业的股权，却时常忽视收购后不同企业的融合和提升效率的问题，结果往往是变“大”却并没有变“强”，甚至有可能造成财务黑洞。因此如何提高国内银行国际收购兼并的质量，是值得我们思索的问题。案例：存款创新（第2章2节后）评析：我国从年以来先后次降息，储蓄存款利率开始一路走低，

4、加上利息税的因素，使得储蓄对于一般家庭失去了往日的吸引力。随着其他投资渠道的出现，越来越多的人不再把储蓄作为资金保值增值的主要途径，而选择了其他的理财产品。这些都使得银行在存款收集上面临着前所未有的难题。为了应对这一局面，许多银行开始尝试着“组合储蓄”这样的存款创新。存款创新的根本目的在于吸引存款以保证银行的资金来源。从某种程度上说，存款创新是我国银行业为了克服储蓄资金分流带来的资金压力而进行的一种金融创新，这有点类似于年代美国银行业为了摆脱q条例的限制而推出大额可转让定期存单的创新。尽管停留在比较初级的阶段，但这还是反映出我国银行业应对市场现实做出了积极地调整，不再被动地等待存款而是主动地吸

5、引存款。随着我国金融市场开放程度的加深和利率市场化的深入，市场的竞争将使得国内银行业出现越来越多的产品创新。案例：银行借款（第3章5节后）评析：银行借款按照期限长短可以分为长期借款和短期借款，两者的作用有不同的侧重点。其中，长期借款是银行主要的资金来源，是银行发放贷款、从事经营性活动的主要基础。而短期借款则主要用于调节银行日常的经营头寸，缓解一时的资金流动性问题。前者好比是银行正常运转所依赖的“血液”，而后者则起到了日常“润滑剂”的作用。案例中反映的是银行短期借款的主要市场之一：同业拆借市场的情况。同业拆借市场是货币市场的一个重要子市场，由于同业拆借市场的参与者都是银行以及其他规模较大的金融机

6、构，因此其运行状况往往能够直接反映日常经济中货币量的松紧程度。当同业拆借利率攀升时，反映出货币量短期内趋于紧张，反之则反映出货币比较充裕。以实际情况为例，近两年每当央行公布升息特别是提高存款准备金率的紧缩性货币政策时，同业拆借市场利率都会有相应的上升；结合资本市场，一旦出现较大规模的新股申购机会，在资金冻结前夕同业拆借市场利率也会有一定程度的攀高。正因为同业拆借市场是资金面灵敏的风向标，因此国际上成熟的金融市场往往采用同业拆借利率作为基准利率，其中以libor最为著名。2007年1月正式开始运行的上海银行间同业拆借利率(shibor)，也具备成为我国利率市场化改革中基准利率的潜质。案例：贷款风

7、险（第5章5节后）评析：案例中表现的是一起严重违反有关管理制度和操作规程进行操作引发的风险贷款事件。违规操作主要表现在：一是违规将贷前调查外包给外部机构，贷前调查流于形式；二是违规凭抵押登记他项权证收件收据进行放款，贷款审查审批不严；三是抵押权证未按规定及时入库，贷后管理严重缺失。正如浦发银行相关高层所总结的那样，之所以发生如此严重的违规事件并非偶然，有其深层次的原因，主要反映在：一是未处理好拓展业务和风险管理的关系，片面追求规模，忽视贷款风险，支行内控管理意识薄弱；二是有令不行，有禁不止，有章不循，法规意识淡薄；三是监督、约束机制落实不到位，内控管理流于形式，未能及时揭示和防范风险。任何一笔

8、贷款从理论上说都有风险，这其中主要包括整体市场的系统风险（如政策风险、利率风险等等），客户的信用风险，还有就是银行自身的操作风险。从案例中不难发现，这起骗贷案中贷款的风险恰恰来源于银行自身没有按照操作规范流程进行贷款的核实与审批，是操作风险的典型反映。应该说，这样的案例并非个案，国内许多商业银行为了争夺客户资源，盲目扩张贷款规模，对于许多企业并没有进行详尽的信用状况调查，或者明知有风险但还是为了规模和可能的收益而放出贷款。因此，防范操作风险对于国内银行业降低贷款风险，提高贷款质量有很现实的意义。案例：信用评估（第5章4节后）评析：市场经济从某种意义上讲就是信用经济，信用评估在市场经济中具有重要

9、的作用。作为市场经济社会监督力量的主力军，其对经济的影响是不言而喻的。信用评估为投资者提供公正、客观的信息，以优化投资选择，实现投资安全性，取得可靠收益，从而起到保护投资者利益的作用；信用评估作为商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础，在一定程度上可为降低金融风险服务；信用评估同时也是政府主管部门审核债券发行的前提条件，也有助于中央银行等金融监管部门的监管，有利于金融市场的稳定。信用等级是企业和个人履约状况和偿债能力综合反映，低等级的客户较难获得金融机构和投资者的支持，在融资的难易程度和融资成本方面都处于不利的地步；而高等级的信用则可以帮助企业或者个人较方便的取得金融机构的支持

10、，得到投资者的信任，能够扩大融资规模，降低融资成本方面。以美国为例，完善的个人信用制度有力地推动了美国个人金融业务和整体经济的发展。2001年以来，消费支出对经济的贡献率达到85%。到2005年一季度，全美7598家商业银行消费贷款余额达到2.45万亿美元，占美国银行各类贷款余额的50%，其中445家资产超过10亿美元的大银行消费贷款占贷款余额的比重为52%；平均每个家庭信用卡13张，透支额度达9205美元。个人信用制度的作用正如美联储主席格林斯潘所说：信用评分技术使用的意义已经超越了原来信用风险评价的范畴。今天它们可以用来以风险为基础评价客户的利润率、制定初始的和持续的借款人信用额度，并在贷

11、款偿还、发现欺诈、预期干预和减少损失等方面发挥辅助性的作用。这些不同的应用将对提高我们的贷款发放体系的效率，扩大其范围和贷款行愿意发放贷款，并能够因此获得利润的客户群起到重要的作用。当前，中国正在积极建设信用社会。中央银行专门成立征信局，推动征信制度建设。但同美国相比，我国个人信用制度建设和运行体系仍有较大差距，它的运行和规范将会有一个较长过程。案例：贷款定价（第5章2节后）评析：贷款定价是指商业银行在某一时刻确定不同条件下贷款利率的高低。鉴于国内银行业百分之九十左右的收入来源于存贷款的息差，贷款定价合理与否在很大程度上决定了一家银行的收益水平。目前国外成熟银行业采取的贷款定价模式主要包括成本

12、加成模式、基准利率加点模式以及客户盈利分析模式。无论采取哪种定价模式，对于客户经营情况的分析和对于利率水平的适当把握都是合理定价的核心。我国的实际情况是，由于长期的利率管制，我国商业银行普遍缺乏贷款定价的实践经验，贷款定价管理能力十分薄弱。尽管央行允许商业银行贷款利率有所浮动，但多年来一直偏重于上浮空间，对于下浮程度始终没有大的突破。而且国内缺乏完善系统的信用体系，使得商业银行对于客户的信用风险始终缺乏足够的把握。尽管各家银行在实际运营中都推出了如记分卡等不同的信用等级评分方法，但总体来说贷款定价能力还是处于比较薄弱和初级的阶段。中小企业的贷款定价由于上述原因一直是国内银行业的难题之一。案例中

13、兴业银行北京分行自主摸索出一套适应于中小企业贷款定价的方法，这一机制的建立对于提高贷款的安全性、保证贷款的合理收益水平都有显著的作用。但是也应该看到，中小企业具有成长快、风险高、变化大的特点，相应的贷款机制需要能够动态地反映企业情况的变化，从而最大程度地避免贷款风险。从这一点上说，只有建立在完善的信用体系和商业银行自主决定利率水平之上的贷款定价机制才能真正做到这一点。因此，信用体系的构建以及利率市场化的推进将是我国商业银行贷款定价能力提高的外部保障和系统前提。案例：证券投资（第6章4节后）评析：商业银行设立基金公司是我国推进金融体制改革的战略安排。我国资本市场直接融资一直发展缓慢，整体经济过度

14、依赖于银行间接融资，风险集中在商业银行无法分散。因此，发展多元化的融资体系，同时顾及商业银行的改革和发展，成为我国金融改革的必然选择，而银行设立基金公司是实现这一目标的重要步骤。允许商业银行设立基金公司，将拓宽商业银行的业务领域，增加银行业的收入来源，既有助于商业银行实现盈利模式的转型，又能够使商业银行向着混业经营的方向进行有益的探索，可谓一举两得。允许商业银行设立基金公司有着诸多益处：首先，设立基金管理公司，可将一部分储蓄资金转换为投资基金，商业银行因资金运用渠道少与储蓄资金过多形成的资金不匹配给银行经营带来的压力得以缓解，从而降低了银行的系统风险。其次，通过多元化的业务协同，可以实现规模经

15、济效应。商业银行和基金公司能够通过共享客户等各方面信息、建立统一有效的销售体系以及相互利用和提升彼此的信誉等途径节约成本、增加收入，改善银行的盈利模式。第三，这一举措拓宽了银行中间业务领域，拓展了商业银行服务手段，增强了其竞争力。当然，我们也应该清醒地看到其中的风险所在：银行与基金公司之间有可能会产生关联交易，包括资金和商品的相互划拨，相互担保以及利润转移，这使得两者之间进行内幕交易相对比较容易，透明度较差，如果没有有效的控制措施，将很可能使得相当部分的银行资金违规流入高风险市场，从而使风险转嫁给银行。此外，部分商业银行也可能会面临存款分流、业务萎缩的风险。因此，尽管允许商业银行设立基金公司是

16、必要而有益的，但这同时要求我们的监管更加严格有效，也要求商业银行面对更多的市场竞争与挑战。商业银行能否利用好这样的机会转变自身的盈利模式、增强自身实力，将很大程度上决定其未来是否能够适应全球范围内的混业经营的浪潮。案例：金融租赁（第7章3节后）评析：2007年2月，银监会发布了新修订的金融租赁公司管理办法，并于2007年3月1日起实施。新规定要求商业银行只要达到“五个标准”就可以发起设立金融租赁公司。这些标准包括：“资本充足率符合注册地金融监管机构要求且不低于8%；最近1年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币；最近2年连续盈利；遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违

17、法违规行为；具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理制度。”按照以往有关规定，租赁公司资金来源渠道十分有限，利用资本市场的可能性几乎没有。仅有自有资金、银行贷款，而不能吸收社会法人存款、不能进入货币市场。但融资租赁是资金密集型服务业，需要大量的资金支持。基于这一原因，我国的金融租赁业在这十年间发展十分有限。商业银行在全面放行进入金融租赁业后将在很大程度上解决这一融资问题。放行商业银行进入租赁领域，一方面是为了发展我国的租赁业。另一方面，这也是商业银行寻求业务突破，增加收入来源，跨向混业综合经营的重要一步。商业银行若成功启动租赁业务，不仅可以获得丰厚利润，还能够为自身培育优质的客户群

18、体。因此，在加强监管和完善相关制度的前提下，涉足租赁业将是我国商业银行又一个充满前景的发展机遇。案例：银行信托贷款（第7章4节后）评析：信托业务本身的要求决定了商业银行与之密切的联系。信托业务要求受托人必须要有各项专门知识，有很高的信誉度，有广泛的信息资源，有现代化的通讯设备等等。而大型银行由于资金实力雄厚、信誉度高，专业人才云集、信息资源广泛、现代化设备齐全，从而具有从事信托业务的巨大优势。就商业银行本身而言，信托业务不仅开辟了新的利润来源渠道，有利于增加银行收益，而且扩大了银行的业务范围，丰富了银行的业务种类，从而分散了银行的经营风险，提高了银行资产的安全度。信托产品由于其设立的法律保障，

19、能够给参与者提供独立、安全的投资途径，比较适合偏重于安全性与收益性并重的投资者。案例中的两种信托贷款产品，最大的特点在于安全性良好，都具有其他银行的后续贷款保障以及破产隔离保护等保障性机制，而且收益率也高于同期银行存款利率，体现了安全性与收益性并举的特点。不同之处在于，前者门槛较低，比较平民化，而后者则相对门槛较高。从这里也可以看出对于信托产品的需求具有普遍性，银行如果能够对此开发出不同的理财品种，就能够获取大量的信托贷款资金来源。案例：备用信用证（第8章2节后）评析：备用信用证（standby credit letter）又称担保信用证，是指不以清偿商品交易的价款为目的，而以贷款融资，或担保

20、债务偿还为目的所开立的信用证。备用信用证是一种特殊形式的信用证，是开证银行对受益人承担一项义务的凭证。开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票，并随附开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可得到开证行的偿付。开设备用信用证是银行担保业务的重要内容之一，商业银行根据自己的客户信息优势能够相对准确地判断出客户的偿付能力以及偿付意愿，因此银行相对能够保证其未来的偿付，为之提供备用信用证既能够获得一定的收入，又能够提升自身在市场各方中的信誉，同时不会承担大的风险。备用信用证的实质在于以银行的信用作为担保，使市场中陌生的各方能够在相对无风险的情况下产

21、生商业信用，是用银行信用促进市场交易的手段。备用信用证多用于国际结算，开证行一般都具有比较良好的国际声誉。在我国的进出口贸易中，时常会有国内的商业银行需要为国内厂商开设备用信用证的案例出现，这就要求商业银行对于这一业务必须要严格把关，这样既可以保证在获取收入的同时不至于遭受大的损失，又能够维护好自身的国际信誉。案例：资产组合（第8章8节后）评析：不良资产比例高、处置难一直是我国银行业发展的障碍。这不仅耗费了银行大量的人财物力，制约了业务的拓展，而且制约了银行的信贷投放能力和积极性。随着国家金融体制的改革，为了降低不良资产率，成立了信达、华融、长城和东方4家金融资产管理公司，各商业银行也都采取了

22、各种应对措施，但总的来说收效不大，究其原因，主要是处置不良资产的市场环境较差，资产管理公司的经营权限和处置手段不够，使不良资产处置效益较低。案例中建行通过引入外资财团参与不良资产包的处置拍卖，获取了较高的处置价格，对于国内各家商业银行处置各自的不良资产具有很高的借鉴意义。国际金融机构参与不良资产处置，由于这些机构自身资金实力强，具有丰富的处置不良资产的经验，而且许多国内的不良资产一旦卖给国际金融机构，债务人包括地方政府、法院等由于担心涉及国际诉讼、涉及地方形象等考虑，往往能够较快了解债权债务，使得不良资产周转的效率加快。这些都决定了外资买家的出价会比较高。因此，引入外资参与不良资产的处置程序，

23、能够起到一定程度上价值发现的作用，也能够提高不良资产处置的回报率，在现阶段是值得推广的方法。当然，不良资产的定价问题始终是困扰人们的难题。时常有人会质疑不良资产是否被贱卖给了外资机构。但现实情况是，在现有的市场环境和法律制度下，如果不允许外资收购不良资产，这些不良资产在国内环境不可能获得较高的回收率，最终受到损失的只会是商业银行自己。引申开去，这就说明在国内市场环境和法律制度中存在许多需要改进的地方，包括地方政府的保护主义，诉讼不立案、立案不审理、胜诉不执行等等，这些问题不解决，不良资产处置就不可能得到很好地解决。案例：个人理财（第9章2节后）评析：随着我国经济的发展和社会生活水平的提高，各种

24、消费需求和投资需求迅速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重上升到了本世纪初的60%，超过了国有企业和政府部门。个人手头的资产增加了，就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目的。个人理财业务在国外是一种十分流行的金融服务。而在我国，个人理财规划行业目前还处于新兴阶段，但市场前景十分广阔。外资银行在个人理财业务上有丰富的国际经验和服务背景，因此国内银行在个人理财市场上面临着巨大的挑战。多家外资银行如汇丰银行、香港恒生银行等已经在上海、广州等地推出了个人理财中心，显示出咄咄逼人的态势。国内商业银行的个人理财业务几年来已有了长足的发展，但是从运作情况可以看出，真正能与外资银行相抗衡

25、的理财业务内容并未能开展。目前，个人理财业务主要还停留在形而上学阶段，个人理财理念及业务发展还存在着不少有待解决的问题。首先，由于目前国内金融业尚处于分业经营阶段，银行、证券、保险三大市场相互割裂，个人理财业务发展空间受到制约，导致个人理财业务过程中的个性化服务只能在较低的层面操作，银行无法充分利用证券和保险这两个市场实现增值。其次，个人理财业务是体现“以客户为中心”理念、为客户提供一站式服务的一种新型综合性业务，它的顺利开展必须依赖于前后台业务的整合。而在目前国内商业银行的组织机构设置中，由于个人理财业务涉及的内容非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务和中间业务，而这些业务又分属多个部门，各

26、个部门往往各自为政，无法实现为客户提供一站式服务。第三，建立和运用客户资料库分析系统是银行个人理财的基础，以客户而不是以账户为基础的客户资料库在个人理财业务中扮演着重要的角色，银行可以通过整理和分析客户资料，如客户资金增减、资金流动趋势、客户对银行服务的不同选择等等，及时了解客户不断变化的需求，筛选优质客户，确定理财目标群体，并以此为基础为客户提供个性化的理财建议，实施理财服务，实现客户资产的保值和增值。但多数银行的运行系统是建立在账户的基础上的，且客户信息极为有限，因此无法有效地加以分析利用。此外，个人理财业务需要大量高素质的专业理财人员，而国内银行从事这一服务的人员大多从以往的客户经理转变

27、而来，缺乏足够的理财基本技能和意识。这些问题在规模较大的国有股份制商业银行表现尤甚，而一些以特色服务见长的民营银行、中小银行则相对较好。如案例中所述，民生银行、兴业银行等相对规模较小的银行在个人理财业务上却能够相对走快一步。个人理财，其核心在于以客户为中心，这与我国许多银行（特别是大型银行）多年来形成的服务观念实质是不同的。因此，要抓住这块未来银行业务增长的庞大的蛋糕，国内银行首先应该考虑的是如何为银行的客户更加贴近周到地想一想。案例：保理业务（第9章2节4目后）评析：保理是保理商为国际与国内的赊销贸易提供的集贸易融资、销售帐务处理、应收帐款的收取管理及买方信用担保融为一体的金融服务。近年来随

28、着国际贸易竞争的日益激烈，国际贸易买方市场逐渐形成。对进口商不利的信用证结算的比例逐年下降，赊销日益盛行。由于保理业务能够很好地解决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，因而在欧美、东南亚等地日渐流行。许多国际著名的银行机构看到了保理业务的巨大前景和中间业务利润，很早就跻身这一行业成为了国际知名的保理商。在这一点上，国内的商业银行明显要落后许多。从案例中我们就可以看出以汇丰和渣打为代表的外资银行在国内保理业务上走在了国内银行的前面，爱立信倒戈事件是一个明显的信号。随着我国进出口贸易规模的不断增长，保理业务的需求量也迅猛攀升，国内银行只有抓住这个机会，和外资银行展开竞争，才能在保理业

29、务上分到一杯羹，否则就有被边缘化的危险。同时我们也应该清醒地看到，国内有些制度环境制约了我国商业银行保理业务的发展。首先，我国行政干预色彩较浓，审批制度宽泛，监管政策以“法无明文许可即禁止”的理念为主导，故此银行在开展中间业务时，常常面临因突破现行法律规定限制而被监管部门和有关行政机关处罚的法律风险。其次，目前国内最早及唯一直接有关银行中间业务的规定，是2001年央行发布实施的商业银行中间业务暂行规定。根据该规定，商业银行开办中间业务，必须经过央行的同意且收费实行“政府定价”，商业银行并没有完全的自主定价权。此外，我国对于保理业务的相关法律规定并不明确，一旦发生贸易纠纷，极易引起争议。案例：买

30、方信贷（第10章3节后）（买方信贷与卖方信贷的案例评析放在一起）评析：买方信贷和卖方信贷多出现在国际进出口贸易中，因此我们将以出口信贷为大背景分析出口买方信贷和出口卖方信贷。出口国为了支持本国产品的出口，增强国际竞争力，在政府的支持下，由本国专业银行或商业银行向本国出口商或外国进口商（或银行）提供较市场利率略低的贷款，以解决买方支付进口商品资金的需要。根据贷款对象，出口信贷可以分为买方信贷和卖方信贷。卖方信贷是由出口商向国外进口商提供的一种延期付款的信贷方式。一般做法是在签订出口合同后，进口方支付一定的定金，在分批交货、验收和保证期满时再分期付给一部分的货款，剩余的货款则由出口厂商在设备制造或

31、交货期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和应付的利息。所以，卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。买方信贷是出口方银行直接向进口商提供的贷款，而出口商与进口商所签订的成交合同中则规定为即期付款方式。出口方银行根据合同规定，凭出口商提供的交货单据，将货款付给出口商。同时记入进口商偿款帐户内，然后由进口方按照与银行订立的交款时间，陆续将所借款项偿还出口方银行，并付给利息。所以，买方信贷实际上是一种银行信用。买方信贷的作用在于：首先是对进口商有利。进口商可以先取

32、得并使用货物，价款在一段较长的时期内分期支付，同时能享受到低廉的利率，从而降低进口成本。其次，买方信贷对出口商也有利，能够帮助出口商实现快速回笼资金的目的。最后，买方信贷对银行方面也有利。银行通过提供买方信贷在获取利息收入和手续费的同时，获得了国际声誉的提高，有利于其在进口方所在地区拓展业务。卖方信贷的作用在于：它能够帮助出口商获取出口生产中所需的周转资金和生产成本，特别在国际出口激烈竞争的情况下，出口商是否能够提供一定的资本支持往往是进口商考虑的重点之一（如案例中中地集团带资承包就是典型的例子），提供卖方信贷就能够缓解出口商相应的资本压力，能够有效地帮助出口商提高成功出口的可能性。在实际情况

33、中，买方信贷和卖方信贷对于推动我国的进出口贸易起到了巨大的作用。中国进出口银行是专门提供这些服务的政策性银行，其他的商业银行在这个市场也有所涉足。提供出口买方信贷或出口卖方信贷的风险主要在于信贷客户的信用风险和客户所在国的政治风险，此外在人民币汇率形成机制逐步市场化的现在，汇率风险因素也有所显现，这是值得注意的。案例：卖方信贷（第10章3节后）（买方信贷与卖方信贷的案例评析放在一起，见上）评析：（见上）案例：福费廷业务（第10章3节7目后）评析：福费廷（forfaiting）业务也称为买断或包买票据，是基于进出口贸易的一种融资方式，指银行从出口商那里无追索权地买断通常由开证行承诺付款的远期款项

34、。而出口押汇是指在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通。 福费廷的票据一般是商业汇票，是收款权凭证；而出口押汇的单据一般是提单之类的，是物权凭证。福费廷是买断，即银行无追索权，在会计上反映为应收账款减少，银行存款增加，属于销售收入；而出口押汇则是出口商仍负第一还款责任，在会计上反映为短期借款与银行存款增加，属于负债。在案例中a公司办理的是出口押汇而并非福费廷业务，因此银行保有对其的追索权。福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方

35、式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信十分好的进口地银行。在国际上，福费廷业务已经是基本贸易融资品种之一。而在国内，目前福费廷业务并没有得到普及，只有少数银行有相对较丰富的实际操作经验（如中国银行等）。我国是世界的生产和加工工厂，出口商众多，

36、对于福费廷业务的需求非常旺盛，国内银行应该把握住机遇，争取占据国内这一市场的领先份额。案例：外汇买卖（第10章4节后）评析：建行推出这项业务，是因为认识到随着人民币汇率形成机制市场化的深入，市场存在着锁定未来汇率风险的潜在需求。另外，这项业务的推出，也能够满足一些外汇投资者“以小搏大”的交易需求。此前境内个人投资者可以参与的外汇买卖，均为实盘交易，投资者只能按即期的汇率进行买卖，且受到账户内可用余额的限制，最多只能卖出可用余额。由于汇市波动幅度较小，一般情况下投资者很难获得高收益。而新推出的期汇保证金交易却能通过较强的杠杆作用使得投资收益和风险得到同比例放大。值得注意的是，这项业务的推出与以往

37、银行的外汇买卖业务有所不同，参与主体不再是银行自身，而是购买期汇合同的个人，银行仅仅是一个中介平台，这就要求建行作为这项业务的推出者需要向参与者阐明其中的风险和收益关系。由于保证金交易有一定的风险性，因此建行也将门槛设得比较高。但在2006年11月13日起，建行调低了远期外汇买卖交易起点金额和点差，降低了参与门槛。这多少反映出建行此前的计划受到了市场的冷落。此外，门槛降低意味着更多种小投资者能够参与这项高风险的业务，对于投资者比较陌生的汇率市场这样做是否合适，投资者的风险意识和风险管理能力能否跟上是个疑问。案例：担保业务（）（未找到）评析：案例：银行再造（第14章3节2目后）评析：银行再造是商

38、业银行在新形势下寻求银行管理新模式的实践。它要求银行扬弃过去那种按职能进行分工，然后组合经营的管理方法，而是要借助现代信息技术，重新设计银行的管理模式和业务流程，使银行集中核心力量，获得可持续竞争的优势。银行再造是目前国际商业银行非常热点的话题和实践方向，主要是由于信息化的浪潮使得银行传统的管理模式受到了巨大的冲击，此外各种金融创新的出现使得银行外其他的金融机构都有能力提供高品质的现代金融服务，使得传统商业银行面临前所未有的激烈竞争和生存危机。基于此，国际知名的商业银行纷纷开始寻求变革，以新的视角来思考银行经营改革问题，注重整体性、特殊性、客户的需求与长远的发展。和国际同行相比，国内商业银行的

39、银行再造范围是比较狭窄的。从案例中反映出，国内商业银行的银行再造往往还是局限于某些业务流程的改进（如对风险控制流程的改造），这与国内银行市场化历史不长，金融市场竞争不够激烈有关。值得一提的是，国内商业银行普遍重视的对于风险控制流程的再造，反映出国内银行业从追求发展速度向追求发展质量的转变，这是国内商业银行彼此竞争的必然结果。但是从整体来看，银行业在我国金融市场面临的外部竞争还不强，银行业整体流程再造并没有显示出其重要性。但近几年，随着外资银行的涌入以及资本市场的发展，国内银行业面临的客户、资金分流压力逐渐加大，这些都会迫使国内商业银行在银行整体再造的道路上继续开拓。案例：持续期缺口管理（第11

40、章3节后）评析：持续期缺口法是指银行的资产持续期与负债持续期乘以负债资产现值比的差额。该方法通过分别衡量银行的资产持续期和负债持续期，得到利率变动引发资产负债持续期差额所带来的银行资本净值变化。当银行所持资产价值不变、利率变动一定幅度时，持续期缺口越大，则银行的资产负债净值变化越大，即利率风险越大。当持续期缺口为正缺口时，利率上升，银行的资本净值将遭受损失，利率下降，银行的资本净值将提高；反之，当持续期缺口为负缺口时，利率上升，银行的资本净值将提高，利率下降，银行的资本净值将遭受损失。案例中给出了某商业银行的资产之一：持有国债的具体明细，并据此计算出了这项资产的持续期，以相同的方法，只要能够得

41、到其他的资产与负债明细，就能够计算出相应的持续期，最后就能计算出该银行的持续期缺口。持续期缺口法克服了利率敏感性缺口法不能衡量利率变动所带来的银行资产负债净值的变动，可以更加直观稳定的衡量利率风险。但是，持续期缺口法也存在一定的缺陷：持续期存在一个重要的假设条件，即收益率曲线是平坦的，到期收益率不随时间的变化而变化，而现实生活中，收益率曲线往往不是水平的。因此，制约了持续期缺口的度量精度。另外，计算标准持续期的简化假设条件意味着，这一方法不能很好地反映期权风险。案例：利率敏感性缺口管理（第11章2节后）评析：利率敏感性缺口法是针对因利率变动而使银行资产和负债的利息收入或支出发生变化，造成对收益

42、成本不确定的利率风险敞口进行测定的方法。利率敏感性缺口等于利率敏感性资产减去利率敏感性负债，常用的指标还有利率敏感性系数等于利率敏感性资产与利率敏感性负债的比值。当利率敏感性缺口为正时，称之为资产敏感性缺口，此时利率敏感性系数大于1；当利率敏感性缺口为负时，称之为负债敏感性缺口，此时利率敏感性系数小于1；当利率敏感性缺口为零时，利率敏感性系数为1。当存在正缺口时，利率升高，由利率敏感性资产所带来的利息收入大于由利率敏感性负债所带来的利息支出，银行的净利息收入将增加；利率下降，则银行的净利息收入将下降。当存在负缺口时，利率升高，由利率敏感性资产所带来的利息收入小于由利率敏感性负债所带来的利息支出

43、，银行的净利息收入将下降；反之，银行的净利息收入将上升。当存在零缺口时，则不管利率如何变动，由银行利率敏感性资产所带来的利息收入均等于利率敏感性负债所带来的利息支出，银行的净利息收入不变。利率敏感性缺口法存在着一些局限性。首先，利率敏感性缺口法是一种静态的管理方法，它衡量的是一定时期内利率变化对银行利率敏感性资产负债所引起现期净收入的影响，缺乏动态持续的管理监控，而且也无法衡量利率对银行的其它资产负债（如权益资产）的影响程度。其次，利率敏感性缺口法的使用条件与现实不符。其成立隐含的一个假设条件是资产利率和负债利率必须同期同步变化，而这与现实往往并不相符。此外，利率敏感性缺口法也无法衡量银行资产

44、负债中由于隐含期权所带来的利率风险。案例：银行内部控制（第13章3节后）评析：商业银行业务的特殊性决定了商业银行经营的高负债与高风险的特点。由于商业银行的经营失败往往会危及国家金融体系的稳定性，因此，商业银行的内部控制对于控制和预防风险，加强银行业的稳定经营有重要的意义。在我国，频频爆出由于银行内控不严或者犯罪分子利用现有内控制度的漏洞而制造出一起起骇人听闻的金融大案。案例中就列举了一系列规模和情节尤其严重恶劣的金融案件。具体分析，造成这一局面的原因有：首先，由于银行业内部控制机制的构建起步较晚，内部控制现状与国外商业银行有很大的差距，内部控制的有效性严重不足，导致商业银行缺乏有效自律机制，使

45、得近年来金融领域大案频发,对银行的安全经营提出了严峻的挑战。其次，商业银行往往倚靠国家信用盲目追求发展规模与速度而严重忽略发展效率。特别在经济高速增长时期，大多数银行形成了扩张型激励机制，强调业务发展和经营效益，而对于风险视而不见，或者为了业务快速发展跳过必要的内控审核。总结起来，国内商业银行道德风险和代理人问题泛滥是造成内控机制频频出问题的关键因素。而这又与国内银行缺乏合理的约束激励机制有密切的联系。银行业务开展受到人为因素影响太大，而银行各级工作人员在内部风险控制上始终没有形成目标一致性，缺乏必要的激励机制，使得内控问题往往能够持续很长时间。因此，治理国内银行的内控问题，首要的应该是建立一

46、套比较完善的制度体系，对于各级银行职工形成合理的约束激励，使得银行内部能够自主积极地开展内控。只有这样，本章所介绍的具体的内控方法和程序才能真正发挥作用，不再成为奢侈的摆设。 蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁

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56、衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃

57、薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇

58、螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈

59、蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄肃莀薂蒃螂膃蒈薃袅莈莄薂羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒁薈肄芈莇薇螃肀芃薇袆芆薁蚆羈聿蒇蚅肀芄莃蚄袀肇荿蚃羂莃芅蚂肄膅薄蚂螄莁蒀蚁袆膄莆蚀罿荿节蝿肁膂薁螈螁羅蒇螇羃膀蒃螆肅肃荿螆螅艿芅螅袇肁薃螄羀芇葿袃肂肀莅袂螂芅芁袁袄肈薀袀肆芃薆袀膈膆蒂衿袈莂莈蒅羀膄芄蒄