【毕业学位论文】(Word原稿)国内银行业操作衍生性商品之相关资讯暨换利合约之会计处理研究-会计学

1 国立台湾大学会计学研究所硕士论文 指导教授 : 蔡彦卿 博士 国内银行业操作衍生性商品之相关资讯暨换利合约之 会计处理研究 研究生： 黄培恩 中华民国八十七年六月 2 谢 辞 每个故事都有个起点，若把论文的写作当成个故事，它就是这样发生的：管理学院的会计所中有个喜欢打球的老师，每到日落黄昏，若有闲暇，总是拿着球，穿着乔登十二代，跑步到校总区中跟学生斗牛，直到尽兴方休。没错，伊不是乔登，而是指导教授蔡彦卿老师。我想，故事就是这样地从篮球开始吧 ! 去年，赤炎炎的夏日里，溪洲二老在崁顶的小玉田，吮饱了 田水，吸足了地肥，已满地新芽，色泽挺绿且株株饱满，像极了刚睡饱、起床伸伸懒腰的囝仔。而那瓜商却早已耽视多日，见奇货可居，欲以较成本高出数倍的价钱购之，二老满心欢喜，欢喜囝仔的学费有着落了。而囝仔心里却担心起瓜商的小玉是否被七、八月的台风、大水买走。 就是这样地与衍生性商品有了些微的关系。但衍生性商品的会计处理观念的建立与整个论文的方向、架构、文字润饰、完稿，仍皆需感谢老师这二年来的指导与匡正，使得故事得以于此时正式落幕。除了知识的收获，我想，由师所获绝不仅于此 !在此由衷地谢谢老师。 除此之外，尤需感谢二位口 试委员：资诚会计师事务所的黄会计师金泽先生与李文智老师耐心的审阅，并提供理论、实务的宝贵意见，使得论文得以更臻完善。 论文写作期间不幸受伤，诸多不便，在家人、同门 (学 )、朋友照顾与关怀下，伤势得以迅速好转，使得论文终在限期内完成。 ，我想说声谢谢您。 最后，仅将本论文献给关心我的父母、家人。在各位的支持与鼓励之下，学业与论文方能顺利完成。 黄培恩 谨识 于国立台湾大学会计学研究所 论文摘要 论文名称：国内银行业操作衍生性商品之相关资讯暨换利合约之会计处理研究 校所别 ：台大会计学研究所 指 导教授：蔡彦卿 博士 研究生 ：黄培恩 毕业时间：民国 87 年 6 月 近年来，衍生性商品不断地创新，满足了实务界投资、理财的需要，却也造就了骇人听闻的金融事件。由于各界对此些事件之关切，导致数号美国财务会计准则公报之制定 得投资人与主管机关得以知悉操作衍生性商品的经济实质，而避免且遏阻相似案例的发生。而我国亦紧随其脚步，于公报尚未制定之前，国内主管机关 证券暨期货管理委员会 于民国八十五年时曾参考美国公报而发布二号行政函令，规定公开发行公司应定期公告、揭露衍生性商品的资讯。因此，本 研究企图以搜集国内银行业操作衍生性商品的相关资讯，来印证其是否有助投资人之决策，进而探讨法令之适切性。 再者，由于认列资产、负债于财务报表应是表达衍生性商品交易之经济实质的最佳方式，因而本研究以美国于 1997 年发布的草案 衍生性商品与避险活动之会计处理为基础，模拟些许例子，以解释换利合约之会计处理，期使于国内公报制定后有一参考依据。 本研究发现国内银行业操作衍生性商品的相关资讯存有一些缺点。在报纸公告资讯方面，国内银行业已遵照第 01165 号函令规定办理。但此号函令之最大缺点在于不要求依目的别公告交易资讯 ，而与第 00263 号函令之规定相互矛盾。其他资讯如：公平价值、被避险项目及金额等，亦无要求公告。而财务报表附注揭露方面，亦可看出4 国内银行业揭露资讯的分歧，且法令中名词定义、范围与用语实应加以厘清，使得资讯提供者据以确实遵行，而增加资讯之一致性与可比较性。故本研究认为两号函令之规定并无法有效地传达投资人决策的有用资讯，而应予以修正或严格监督业界之遵行法令情况。 在换利合约之会计处理方面，本研究认为在公平价值避险下，应以公平价值认列利率交换合约于财务报表上，并将公平价值之变动当期认列为损益，而当被避险项目之标的 、条件与换利合约相同时，两者之损益必相互抵销达到完美避险的情况；在现金流量避险下，则仍以公平价值认列，但应将公平价值变动列为其他综合净利，于被避险项目实际影响盈余时转列当期损益，使得现金流量得以锁定于预期结果。 5 A on of of 1998 In to At of so of to of on of of of of to of of or be to to to of as of of In of of o. 01165. is t to of o. 00263. In of on of be of to In of of be in of be at If as or be in in of as or be as a of in in 7 目录 页次 谢 辞 1 论文摘要 . 错误 !未定义书签。 . . 错误 !未定义书签。 目录 . 7 图 次 . 错误 !未定义书签。 表 次 . 错误 !未定义书签。 第一章 绪论 .第一节 研究动机 .第二节 研究目的 .第三节 研究方法与范围 .第四节 论文架构 .第二章 文献探讨 .第一节 各公报涵盖商品范围之演进 .第二节国内外公报之揭露规定 .18 第三节 避险有效性之相关规定的演进 第四节 避险会计之探讨 第三章 报纸公告与财务报表附注揭露之探讨 第一节 报纸公告 第二节 财务报导 第四章 利率交换合约之会计处理 第一节 公平价值避险 第二节 现金流量避险 .第五 章 结论与建议 .第一节结论 第二节限制 8 第三节建议 参考文献 图 次 页次 图 关衍生性商品之美国财务会计准则公报之揭露规定演进过程 .图 时点别、币别之操作衍生性商品的银行家数 .图 于 10 日前公告者占操作银行之比例与其名称 55 图 行公告之报纸种类表 .图 作各类衍生性商品 (外之银行家数 图 作各类衍生性商品 (新台币 )之银行家数 58 图 期外汇合约金额 .59 图 换合约金额 .59 图 择权合约金额 .图 货合约金额 .图 作各类衍生性商品之银行数 86 图 关投资、授信之资讯架构图 .表 次 页次 表 湾各银行及其创立时期表 .1 表 例逐期法与累计法之差异 .表 85)台财证 (一 )第 01165 号函令规定之公告项目表 .表 时点别、币别之操作衍生性商品的银行家数表 .54 表 于 10 日前公告者占操作银行之比例与其名称表 .表 行公告之报纸种类表 .表 作各类衍生性商品 (外币 )之银行家数 .9 表 作各类衍生性商品 (新台币 )之银行家数 .表 类衍生性商品合约金 额之最大值与平均值表 .表 纸公告汇总表 (外币部分 ).60 表 纸公告汇总表 (新台币部分 ).表 研究建议修正第 01165 号函令规定之公告项目表 (交易 ).表 研究建议修正第 01165 号函令规定之公告项目表 (非交易 ).表 内操作衍生性商品之银行业财务报告附注揭露概况汇总表 .表 交易为目的操作各类衍生性商品 之银行名称表 .表 避险目的操作各类衍生性商品之银行名称表 .85 表 内银行操作衍生性商品各项揭露 .86 表 一 :交换与负债之各年收 (付 )利息 .表 一 :交换与负债之公平价值与其变动 .表 一 :部分资产负债表与损益表 .表 一 :避险有效性之评估 .表 二 :交换之公平价值变动 .表 二 :公司债公平价值变动 :(损 )益 .表 二 :部分资产负债表与损益表 .101 表 二 :避险有效性之评估 .表 三 :公司债 (固定利率 :8%)之市价 .102 表 三 :利率交换之公平价值 (收固定，付浮动 ).表 三 :公司债公平价值变动 .表 三 :利息交换公平价值变动 .表 三 :交换契约中之负债部分 .表 三 :部分资产负债表与损益表 .104 表 四 :交换与负债之各年收 (付 )利息 .10 表 四 :交换与负债之公平价值与其变动 .表 四 :利率交换公 平价值变动之计算 .107 表 四 :公平价值变动 :(损 )益 .107 表 四 :避险有效性之评估 .表 五 :应收票据、交换之利息收入与支出 .109 表 五 :应收票据与交换之公平价值与其变动 .110 表 五 :交换之公平价值变动 .表 五 :部分资产负债表、损益表 .110 表 五 :浮动利率应收票据、交换之公平价值变动 :损 (益 )表 五 :避险有效性之评估 .111 表 六 :公司债 (浮动利率 )之市价 .112 表 六 :利率交换之公平价值 113 表 六 :交换之公平价值变动 113 表 六 :交换契约之投资部分 113 表 六 :部分资产负债表与损益表 114 表 研究建议修正第 01165 号函令规定之公告项目表 (交易 ) .表 研究建议修正第 01165 号函令规定之公告项目表 (非交易 ) 118 11 第一章 绪论 第一节 研究动机 根据赖英照 台湾金融版图之回顾与前瞻 一书中之记载：台湾的金融业史，大约只有一百年左右。日本据台时，现今的省属行库由台湾地方士绅与日人出资下陆续成立；台湾光复后的初期，原本设立于大陆地区的银行，如：中央银行、中国国际商业银行、交通银行、邮 汇局等宣告复业。之后，只有在特定政策之下，选择性地核准少数银行与信托投资公司，但仍不允许民间申请设立新银行，直到 1990 年后 16 家民营银行的出现，才为目前台湾的金融版图 1划下一完整的注解 (参见表一 )。 表 湾各银行及其创立时期表 创立时期 银行名称 日据时期存留者 台湾银行、彰化银行、第一银行、华南银行、土地银行、合作金库、台湾中小企业银行、信用合作社、农、渔会信用部。 大陆设立台湾复业 中国国际商银、交通银行、上海储蓄银行、中央银行、邮政储金汇业局、农民银行、中央信托局。 光复后在台湾设立 华侨银行、台北市银行、世华银行、中国输出入银行、高雄市银行、 16 家民营银行、外商银行在台分行、中小企银、信托投资公司、信用合作社、农渔会信用部。 资金之融通可分直接融资与间接融资，而直接融资必须增加讯息成本，交易困难，而且有不易在短期内筹得大量资金的缺点，使得整个金融市场中仍须仰赖金融媒介机构，扮演资金移转的角色，才得以资金发挥其最大功用。然而正因此一机制，使得金融机构必须承担原有资金供给者与需求者的风险，如流动性风险、信用风险、购买力风险。 1参考赖英照 台湾金融版图之回顾与前瞻 ，民国八十六年二月初版，联经出版社。 12 近年来，随着金融国际化与自由化，政府放宽利率与外汇管制、开放券 商设立、恢复远期外汇市场，加上政府积极推动亚太金融中心发展计划，银行已面临相当的挑战与风险，更由于新银行陆续加入金融市场，造成资金成本的提高、利差缩小，而逾期放款比重上升，更使得银行的经营雪上加霜。除了外部环境的压力之外，当银行业务扩及票券与证券业务，并增加消费性金融商品时，其资产负债结构将更形复杂，诸如此类都是银行亟待解决之处。 金融创新 (财务工程 (金融界如火如荼地展开，许多创新的衍生性商品，经由契约条件的设计与价格 的计算后，满足了资金不足者筹资与资金多余者投资的管道。而银行在控管其利率风险时，除了时下的技术：缺口管理、存续期间分析，也可透过购买利率期货、外汇选择权或签订远期外汇、利率交换契约，调整其资产负债，化解或降低了利率、汇率风险。 由于衍生性金融商品大都具有杠杆特性，当实际市场状况与预期呈现相反走势时，如果投资或操作者对商品本身并无充分认识，且无良好的内部控管方针时，则将可能面临损失无限的风险。如英国霸菱 (行、美国橘郡(及国内的华侨银行等，即为此种商品之 水能载舟 ，亦能覆舟 的特性所留下最佳的写照。 这些事件的发生，当可归咎于上段所述的原因，但如果经过财务报表适时显示此一投资或操作的经济实质，使得各类报表使用人发挥其监理或监控的功能，或许情况不致如此。 国外关于衍生性商品会计问题之研究已行有多年，并制定了许多公报；而国内则紧随美国脚步，至目前为止只制定二号公报 (14 与 27)，但由于后者仍未适用，故证券及期货管理委员会 (以下简称证期会 )为保护投资人，以解释函令的方式，命令国内的公开发行公司与银行必须定期于报纸公告，且在财务报告13 中揭露相关事项。而本研究则在探讨如此的资讯 是否可使投资人获得攸关决策的资讯，并遏止不幸事件的再次发生，并使得报表使用者得到其决策的必要资讯。 第二节 研究目的 当投资人、债权人制定其投资决策、会计师查核财务报表、证期会管制理财活动时，都需要藉助攸关可靠的资讯，而资讯的来源不外是财务面与非财务面二者，前者可从财务报告中取得，而后者则由其他管道中获得，如 ：杂志、报纸等等。 自民国八十年七月起，陆续对外汇指定银行及国际金融业务分行开放外币新金融商品，自八十年二年七月起开放多项衍生性金融商品的境内交易，利率商品部分包括换利、远期利率协定、及外币利率选择 权；外汇商品部分包括换汇及外汇选择权。中央银行并于民国八十三年宣布银行办理上述各项外币新金融商品时，无须逐项申请核准，仅需检附商品简介、作业准则、内部控制、办理人员经历等，向央行外汇局核备即可。至于台币商品部分，目前系由财政部金融局采逐案申请核准方式办理：如新台币利率交换、新台币利率选择权、新台币远期利率协定等。与外币新金融商品相较之下，开放速度颇为缓慢，此外，同时涉及台币与外币两者的商品，例如 ：台币与外币之换汇换利，则须同时向央行及财政部申请。 在金融机构中银行业的操作衍生性商品之交易量占有绝大多数，而 票券公司、证券公司、信托业虽有操作，然交易量极小，基于重要性原则，故本研究将重点放在银行业，其他金融业则不属本研究范围。 14 就银行业操作衍生性金融商品而言，其目的可分成交易 (市场作手 (管理风险二类，而两类活动的风险不同，由于后者公司将会有一现存或潜在的现货部位，风险将可因损益抵销而降低，如果揭露之资讯无法使投资者明白了解其间之差异，则此资讯可能无法达到改善决策的效果，资讯的取得也变得毫无意义。 不过，金融创新日新月异，远远超过相关的会计准则，造成操作衍生性商品活动 的经济实质无法忠实表达，更由于适用现行会计规范之 资产负债表外 特性，使公司乐于使用衍生性商品，除了可获得必要资金外，更可达到操控财务结构的美化效果。因此，制定相关的会计准则已是目前会计界燃眉之要务。为解决此一需要，国外已针对远期外汇与期货契约制定相关公报，但此二号公报仍无法规范或适用所有的衍生性商品，且其中仍存有歧异。续后， 学术界也曾对此做过相关的研究，了解揭露之资讯是否具有资讯价值。而有关认列的公报，在 1996 年提出草案，经过各 界的关心与建议之下，也已局部修正，并于 1997 年提出另一建议案以解决前揭公报的缺点，且其范围已可适用所有的衍生性商品与具有类似特征的商品，此号公报的问世实是报表使用者的一大福音。 国内亦步亦趋地紧随国际脚步，努力制定公报并以行政命令来规范国内企业操作衍生性商品的资讯报导，希望对资讯使用者有所助益。因此，本研究透过国内外文献的探讨，并参考国外公报之相关规定，对国内相关衍生性商品的资讯 (报纸公告与财务报表附注揭露 )稍作研究，以叙述、归纳的方式，整理目前资讯概况与检讨得失，最后并提出建议。以下为本研究的主要方向 ： 1. 探讨之相关公报对衍生性商品之定义、揭露规定及避险会计之探讨。 2. 了解国内银行业操作衍生性商品及其资讯公开 (公告、财报揭露 )之情形15 并提供改善建议。 3. 探讨利率交换合约之会计处理问题。 4. 为上述研究下一结论，并提供未来研究方向之建议。 第三节 研究方法与范围 本研究可分二部分，而皆采叙述性研究方式，前半部以财政部证期会发布之两号函令 ： (85)台财证 (一 )、 (85)台财证 (六 )为依据，分别就报纸公告、财务报表附注二方面，探讨国内操作衍生性商品之银行对衍生性商品资讯公开的实际情形。后半部以国外公报之规定为基础，以 模拟释例方式，探讨利率交换合约之会计处理问题。 在研究范围方面，因第 01165 号函令 (布 )规定国内公开发行公司应定期与不定期公告对其影响重大的资讯 (含衍生性商品 )，故本研究以具有全国性版面之各大报为基础，以三个月为级距，遍查自 85 年 7 月起自 86 年 7 月起之报纸，以所查得有操作衍生性商品之各银行为部分样本；而第 00263 号函令 (布 )则规定上述公司在财务报告上关于衍生性商品部分之揭露，故查阅 85 年 6 月起至 85 年 6 月止之所有公开之财务报告书，以所查得之操作衍生性商品之各银行为另一部分 的样本。 以此二部分样本所获得的资讯，整理得出目前关于银行业操作衍生性商品资讯公开的现况，然后归纳缺失并予以评论。而在避险有效性的评估方面，则以利率交换为例，由简而繁地设计释例，以解释未来关于衍生性商品之认列与衡量公报制定后利率交换合约之会计处理。 16 第四节 论文架构 第一章 绪论 说明本研究之研究动机与目的，并提出研究方法与研究范围、论文架构。 第二章 文献探讨 汇总国内外公报对衍生性商品之定义、揭露规定、及草案公报与 草案中提及之避险会计之相关议题。 第三章 报纸公告与财务报表附 注揭露之探讨 本章以国内现行规范公开发行银行关于其操作衍生性商品之资讯公开的情形，以资料之搜集、汇整的方式，来检讨相关资讯的公告与揭露是否合乎法令的要求，并进而以资讯的角度及国内外关于衍生性商品之各号公报之相关规定来检讨函令之合适性，并提出建议。 第四章 利率交换合约之会计处理 本章以国外关于衍生性商品认列与衡量之 草案规定为基础，由简而繁地设计利率交换合约释例，首先讨论公平价值避险，再则探讨现金流量避险。 第五章 结论与建议 本章则针对研究结果提出结论，再者提出本研究之限制，最后则为 主管机关与后续研究者提供建议。 17 第二章 文献探讨 在货币市场、资本市场等既存产品技穷之时，财务工程学家 (将既存产品相互配套，并运用相关评价模式并计算其合理价格，而创造出所谓 衍生性 商品，使得企业各界得以因应不同交易事项、财务状况所产生之风险，而有更充裕的投资与理财管道，以获得锁定利润或规避损失的风险。 近年来，由于技术进步与法令的放宽，衍生性商品的种类与交易量皆日渐增多，而相关的会计准则无法与之并驾齐驱，同时，也由于对此一商品的法令付之阙如、规范不当或因企业当局 无有效地建立内部控管政策，使得国内外都有许多因操作衍生性商品而造成重大亏损甚至倒闭的案例。因此，在各界的要求之下，希望将相关衍生性商品的资讯公开，使投资人在制定决策时，可获致攸关资讯、管制机关亦得依此资讯以保护投资人，相关财务会计准则的制定实是势之所趋。 自 1981 年 12 月美国财务会计准则委员 (以下简称 发布 公报之后，已陆续发布了第 80、 105、 107、 119 等公报，并于 1997年发布与衍生性商品相关的认列与衡量的 草案。而国内也于86 年 6 月 20 日发布 第 27 号公报，用以规范衍生性商品的资讯揭露。本章主要系对国内外相关衍生性商品的公报及其他相关文献作一整理，以作为后续章节探讨之基础。 18 第一節 各公报涵盖商品范围之演进 一、特定商品 ： 在 1981 年第 52 号公报未制定之前，历史成本法下的现行会计模式通常无法将价格改变的影响当期认列于财务报表中，同时也无法认列因货币 (别 )改变而引起之未实现价格影响。因此，在多国贸易逐渐畅行之时，当时的会计模式无法将外币交易的经济实质之资讯内涵，传达给报表使用人。此一情况下，临下列四个基本议题 ： 所 有价格变动的影响当期认列于基本财务报表。 到已实现 债之帐面价值，当期认列其货币价格变动的影响。 债之帐面价值，当期认列货币价格变动的影响。 后来，在诸多考量之下，决定以第四个观点为基础制定了第 52 号公报，使得该号公报所规范的商品范围为所有的外币交易。 续后， 鉴于实务上农产品期货之会计处理分歧，因此着手处理期货之会计处理，并将范围扩展至所有之期货商品 (除了外币期货，已规范于第52 号公报 )，而制 定了第 80 号公报。 随着金融商品的日新月异，上述二号公报已无法满足所有衍生性商品之会计处理的需要。此时， 设置的当前会计问题工作小组 (称 布了关于选择权会计处理，稍稍解决了会计规范不足的窘境。不过由于上述之会计规范通常只针对特定衍生性商品，无法适用于既有之所有衍生性商品，更遑论即将问世之商品。因此，产生了衍生性商品与避险的会计规范不完全、不一致、难以适用、及商品影响效果在报表上不透明等问题。 19 二、所有金融商品 ： (一 )第 105、 107 号公报 ： 于提出一适用所有衍生性商品的广泛原则，在短期内可能无法达成，而在 90、 91 两年间陆续发布了两号关于金融商品资讯的揭露公报 05、107 二号公报。前者规范 关于具有资产负债表外风险与信用风险集中的金融商品之揭露 ；而后者规范 金融商品的公平价值之揭露 。此二号公报中，对金融商品的定义皆为现金、对企业所有权的凭证或是一个同时具有下列条件的契约： 1. 赋予交易之一方一个义务，未来必需 (1)交付 (金或其他金融商品给他方，或 (2)以潜在不利之条件与他方交换 (融商品。 2. 赋予交易之他方一个权利，未来可 (1)收到他方支付的现金或其他金融商品，或 (2)以潜在有利之条件与他方交换金融商品。 此号公报列举其所谓的金融商品为：债券、票据、存款、应收 (付 )帐款、某些保险契约，同时也包括许多目前未认列于财务报表之表外商品，如财务保证、信用状、放款承诺、营业租赁之负债、利率交换、利率上下限、金融远期契约与选择权契约。不合乎此定义之项目，如：预付 (收 )费用、递延收入、产品保证负债；同时也排除了需以一般商品来结清的契约、一般商品期货、收或付合约、及其他交换契约。 由此可 知，第 105、 107 号公报实已涵盖需以现金或金融商品来结清的所有金融商品与衍生性金融商品，同时排除了以非现金或非金融商品之交付或交换契约。又因其规范者乃是具有资产负债表外风险与信用风险集中之金融商品，前者使得具有已认列之资产减少或负债增加之特性的金融商品，后者使得因经济、地域、交易对手等集中而有风险的金融商品 (含衍生性 )皆受该号公报20 所规范。 另一方面，除了揭露性的公报之外， 着手探讨衍生性商品认列与衡量的问题，而于 91 年发布金融商品之认列与衡量之讨论公报 (，为既有与未来之衍生性商品建立一广泛性的适用原则，使之为日后探讨金融工具之认列与衡量的重要基础。此讨论公报虽将金融商品分为基本 (融商品与复合 (品，但仍以第 105 号公报所定义的金融商品为基础。 (二 )第 119 号公报 ： 由于前揭两号揭露公报遭受 可能无法传达投资人必要资讯 的批评，因此， 认关于衍生性商品及避险会计之财务资讯的迫切需要，转而加强资讯 之揭露，而在 1994 年 10 月发布了第 119 号公报 关于衍生性金融商品与金融商品之公平价值之揭露 。 此号公报所规范者仍是金融商品，但其范围已提及 衍生性 者。其定义之衍生性金融商品为期货、远期契约、交换、选择权契约或是具有类似特征的其他契约。而所谓具有类似选择权特征之其他金融商品的例子，包括利率上、下限、固定利率放款承诺、变动利率的放款承诺、其他变动利率的金融商品；而类似远期契约之金融商品之例，包括购买股票或债券的承诺、远期利率协定、利率上下限。而定义排除所有资产负债表上 (帐上 )的应收 (付 )款，包括从一些其他证券或债券衍生出价值或契约要求的现金流量之应收 (付 )款。如：不动产放款抵押证券、指数型债务商品、可转换公司债。 虑扩展范围所可能造成的复杂性，且与改善 1994 年年底财务报导之目标不一致，因此决定为符合本公报之目的，衍生性之定义仍只限定于金融商品。 21 有些人士质疑衍生性金融商品是否应包括资产负债表上之应收应付款，诸如：不动产抵押证券、 贵金属价格或普通股价格连动之债务商品，因为这些资产负债表上之应收应付款，均 自某些其他证券价格或指数衍生其价值或现金流量。亦有人建议应包括植入选择权性质之表内的应收应付款，例如：转换性质与植入于可转债中之卖回规定。 于扩充范围可能带来的复杂性的考量后，仍决定局限衍生性之定义，而排除上述之应收应付款。 关于本公报中所定义的具类似性质之金融商品，例如：利率上下限选择权以及固定利率贷款承诺。反对意见认为固定利率贷款承诺一般并未被视为衍生性商品，故应加以排除。 认为固定贷款承诺于标的物在资产价格或指数呈有利变动时，提供持有者获得利润的机会，而于不利价格变动时，不致有损失 风险之暴露，亦具有类似选择权契约之性质，故应纳入定义之列。 变动利率贷款承诺与其他变动利率金融商品也可能包括某些条件，使发行人遭受到市场风险。例如：契约利率的调整可能落后于市场利率，或接近上限或下限；该些金融商品具有类似选择权契约之性质，故应纳入定义之列。 (三 )公报草案 ： 为解决关于衍生性商品与避险活动之会计规范不完全、不一致、难以适用、及商品影响效果不透明的问题， 1996 年 6 月发布 衍生性与类似金融商品及避险活动之会计处理 之公报草案，以增加衍生性金融商品之风险的可见度、可比较性、与可了解性 。 考虑如第 119 号公报般地定义衍生性金融商品，以列举方式地来说明定义，然而当其考虑金融市场的持续发展与其他创新的产品陆续的出现后，决定以衍生性金融商品的一般特征上的描述 (a of 2 概括方式来定义，以满足日后创新商品的需要。 因此，该草案公报对衍生性金融商品之定义如下：衍生性金融商品是一种金融商品，在一特定事件发生或条件开始时，依契约条件提供买 (卖 )方有权利(义务 )参与部分或全部标的物 (指一个或多个参考的金融商品、一般 商品、或其他资产、或比率、价格指数与其他市场指标可适用的其他特定项目 )的价格变动。除以下所述者外，商品或条件并不要求买方或卖方必须持有或交付该标的物。若契约要求一方或他方持有或交付标的物，则须满足下列条件： 如交易所 )存有一机制，以净额现金结算处理或终止该契约 契约是以标的物之价格变动为基础，以净现金支付来结算。 除了上述定义之外，假如浮动利率债务商品 (求的部分或全部的各期现金流量 (如：浮动 利息收付款 )是参考一个或多个标的物的价格变动之扩大因子 (杠杆因子 )所决定，本公报亦适用不符衍生性金融商品定义之上述商品，如： (1)附利息的债务商品，其利息是以大于契约面额的数额乘上 2)到期应付款是以两相关汇率差额乘上票据面额，且扩张因子大于 1 的债务商品。 (3)附利息的债务商品，其利息是依所指定的指标落于既定范围内之天数而变动，若指标落于既定范围外，则投资人该期收不到利息。因此本段所述之债务商品即有类似衍生性金融商品的特征，皆须适用本公报的规定。 某些金融商品因植入衍生性商品 (具有衍生性商品的特征者，亦适用本公报的范围。然而 欲纳入所有具有选择权特征的金融商品，如：可赎回债券、可转换公司债，而使得本公报之适用范围太过广泛。 另外，本公报排除要求必须拥有标的物或须以标的物之交付来结清的契23 约，因为 (1)此种契约难以与一般购买或出售契约或保险契约区分， (2)这些契约之会计处理并非时下各界关心的焦点。因此，本定义排除了某些第 119 号公报定义的衍生性金融商品，如：贷款承诺、其他有条件的双务契约。以一般商品为基础的契约若亦允许以现金交割者，则有 类似衍生性商品的特微，将呈现与衍生性商品的特征，故将之纳入本公报之定义范围内。此亦与第 105、 107、119 等三号公报有别。 保险契约与再保险契约因存在定义与评价上的困难，故将两者排除于本公报草案所定义之衍生性金融商品外。而财务保证 (须视其是否满足上述之定义，若财务保证契约要求被保证人必须于违约时拥有标的物，则此保证则非衍生性金融商品。而因贷款承诺 (履行要求持有者交付标的期票或本票给贷款者以换取现金，使得大部分的承诺不是衍生性金融商 品。 (四 ) 草案 ： 在 思熟虑之后，于 1997 年 8 月发布其第 13X 号公报 衍生性商品与避险活动之会计处理 ，其中关于衍生性商品的定义如下： 衍生性商品为一具有两个显著特征 一个或多个名目本金 (谓标的是利率、股价、商品价格、汇率、物价指数或其他变数等，可用以适用名目金额，而决定契约要求的现金流量或其他交换者 (可以是资产或负债的价格，但不是资产或负债本身 )。而所谓名目金 额是货币金额、股票数、英斗数、英磅或其他订明于契约的单位数。而本定义不要求买方或卖方在签订契约时须投资或收到此名目本金。一个适用本公报的衍生性商品须具有上述的特征，且同时满足下列情况： 24 生性商品的价值改变直接参考一个或多个标的的变动。 此资产对收受者而言与净额结算无异 )。假如符合以下任一条件，则此契约即符合条件 2： a. 契约不要求买方或卖方持有或交换与标的和名目金额相关的资产或负债。如：利率交换。 b. 契约要求买方或卖方持有或交换与标的和名目金额相关的 资产或负债，但此资产是可容易变现或其本身是衍生性商品。如：远期购买上市交易的证券契约、期货选择权契约。 不论上述定义如何， 草案仍排除常规下的 (券买卖、正常的 (货或销货、企业合并之或有支付、某些保险契约适用 (但有些保险契约可能符合本公报之规定，如：指数年金契约、变动的寿险契约、与外汇选择权结合之寿险契约 )。而下列契约的发行方应不能视之为衍生性商