金融工程习题(单选).pdf

金融工程习题 单选题 1 利用标的资产多头与看涨期权空头的组合 在期末我们可以得到与 相同的盈 亏 A 看涨期权多头加一定数量的债券资产 B 看涨期权空头加一定数量的债券资产 C 看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产 2 利用标的资产空头与看跌期权空头的组合 在期末我们可以得到与 相同的盈 亏 A 看涨期权多头加一定数量的债券资产 B 看涨期权空头加一定数量的债券资产 C 看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产 3 利用标的资产多头与看跌期权多头的组合 在期末我们可以得到与 相同的盈 亏 A 看涨期权多头加一定数量的债券资产 B 看涨期权空头加一定数量的债券资产 C 看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产 4 利用看涨期权多头与看跌期权空头的组合 在期末我们可以得到与 相同的盈 亏 A 看涨期权多头加一定数量的债券资产 B 看跌期权空头加一定数量的债券资产 C 标的资产多头加一定数量的债券资产 D 标的资产空头加一定数量的债券资产 5 以下哪个因素只会影响到期权的时间价值 不影响期权的内在价值 A 无风险利率 B 波动率 C 执行价格 D 标的资产价格 6 以下哪个因素只会影响到期权的内在价值 不影响期权的时间价值 A 执行价格 B 波动率 C 剩余期限 D 标的股票的红利发放 7 关于股票价格服从几何布朗运动的假设 以下说法不正确的有 A 下一期的股票价格变化与上一期的价格变化不相关 B 股票价格的对数收益率服从正态分布 C 股票收益率的标准差与所考察的时间长度 T t 不相关 D 股票的平均收益率是时间长度 T t 的线性函数 8 下列哪些不是 B S 模型的基本假设 A 证券价格遵循几何布朗运动 B 在衍生证券的有效期内 标的资产没有现金收益 C 允许卖空标的资产 D 市场不存在套利机会 9 关于 B S 模型 以下说法不正确的是 A B S 微分方程的推导运用了静态组合复制的原理 1 B B S 微分方程的推导运用了动态组合复制的原理 C B S 微分方程的推导运用了无套利均衡原理 D 运用 B S 微分方程和风险中性定价方法可以得到相同的求解结果 10 以下哪种情况下 市场存在套利机会 A 两个相同成本的资产组合 期末的损益相同 B 两个相同成本的资产组合 在期末所有状态下 第一个组合的收益都大于第二个组合 C 存在一个成本等于 0 的资产组合 在期末所有状态下 其收益都是非负的 D 存在一个成本大于 0 的资产组合 在期末所有状态下 其收益都是非负的 11 关于无套利均衡原理 以下说法不正确的是 A 无套利均衡原理是金融衍生工具定价的基本原理 B 无套利均衡原理用市场不存在套利机会来描述市场均衡状态 C 风险中性假设是无套利均衡原理成立的前提条件 D 标的资产和衍生证券都没有卖空限制是无套利均衡原理成立的前提条件 12 关于套利交易 以下说法正确的是 A 套利交易承担较大的市场风险 B 套利交易一般需要一笔初始投资 C 套利交易是衍生品市场中的一个重要交易策略 D 套利交易会降低市场的有效性 13 期货合约的标准化是指除 期货合约的所有条款都是预先定好的 A 交易品种 B 价格 C 交割方式 D 交割时间 14 我国的股指期货合约的标的资产是 A 上证综合指数 B 沪深 300 指数 C 上证 50 指数 D 深证成分指数 15 关于债券期货的交割 以下说法正确的是 A 期货合约的卖方可以在所有可交割债券中选择最便宜交割债券进行交割 B 期货合约的买方可以在所有可交割债券中选择最便宜交割债券进行交割 C 选择哪种债券进行交割由交易所指定 D 选择哪种债券进行交割由买卖双方商定 16 关于最便宜交割债券 以下说法正确的是 A 最便宜交割债券的选择权属于卖方 B 债券的利息支付时间与期货交割时间不一致是影响债券交割价值的重要因素 C 在债券期货合约到期日前 最便宜交割债券品种是固定不变的 D 最便宜交割债券的存在是因为转换因子计算不合理所导致的 17 关于利率互换 以下说法不正确的是 A 利率互换合约的出现是由于不同企业在固定利率市场和浮动利率市场上各自具有比较优 势 B 利率互换合约一般是由固定利率计算的利息与浮动利率计算的利息进行交换 2 C 在合约签订日 互换合约的价值等于 0 D 一般来说 不同期限的互换合约的固定利率是相同的 18 关于利率互换 以下说法不正确的是 A 支付固定利率利息的一方 其合约价值等于一个固定利率债券空头加浮动利率债券多头的 债券组合价值 B 对于浮动利率等于市场利率的互换合约 合理的固定利率刚好等于相同期限的平价债券的 票面利率 C 利率互换合约的价值等价于一组对应期限的利率远期协议的价值 D 在整个持有期间 两组相互交换的现金流都是等价的 19 某银行的 3 9 远期利率协议的报价为 5 2 5 5 如果某企业希望规避利率风险 锁 定融资成本 与银行签订远期利率协议 则需要支付给银行的固定利率为 A 5 2 B 5 5 C 5 35 D 5 3 20 对于标的资产为 91 天 近似按 90 天计算 美国短期国债的期货合约 合约规模为 100 万美元 如果期货价格从 94 变为 96 美元 则期货合约空头将 A 盈利 2 万美元 B 亏损 2 万美元 C 盈利 0 5 万美元 D 亏损 0 5 万美元 21 某投资者卖出 1 张巴西里拉汇率期货合约 合约价值为 10 万巴西里拉 卖出的汇率价格 为 0 32 美元 巴西里拉 如果期货价格变为 0 34 美元 巴西里拉 则该投资者 A 盈利 0 2 万美元 B 亏损 0 22 万美元 C 盈利 0 4 万美元 D 亏损 0 4 万美元 22 沪深 300 股指期货合约的合约乘数为 300 元 保证金比率为 10 如果上一日的期货结 算价格为 5100 点 今天的期货结算价格为 5200 点 则买入一张合约的多头交易者的当日盈 亏为 A 盈利 3 万元 B 亏损 3 万元 C 盈利 6 万元 D 亏损 6 万元 23 如果利用沪深 300 股指期货合约进行期现套利交易 以下最适合的现货资产的是 A 开放式股票型基金 B 封闭式股票型基金 C ETF 基金 D LOF 基金 24 中信泰富持有的澳元和欧元的期权合约 由于澳元和欧元的贬值而导致巨额亏损 据此 判断导致这一结果的澳元和欧元期权合约头寸是 A 看涨期权多头 B 看涨期权空头 C 看跌期权空头 D 看跌期权空头 25 中航油 新加坡 持有的石油期货期权合约 由于石油价格上涨而导致巨额亏损 据此 判断该公司持有的期权合约头寸为 A 看涨期权多头 B 看涨期权空头 C 看跌期权空头 D 看跌期权空头 3 26 以某股票作为标的资产的期权 根据 Black scholes 期权定价公式计算并查正态分布表得 到 N d1 0 6 N d2 0 5 如果某投资者持有 100 万个看涨期权 他要对这些期权进行套期 保值 还应该配置 A 60 万股股票多头 B 60 万股股票空头 C 40 万股股票多头 D 40 万股股票空头 27 以某股票作为标的资产的期权 根据 Black scholes 期权定价公式计算并查正态分布表得 到 N d1 0 6 N d2 0 5 如果某投资者持有 100 万个看跌期权 他要对这些期权进行套期 保值 还应该配置 A 60 万股股票多头 B 60 万股股票空头 C 40 万股股票多头 D 40 万股股票空头 28 一个股票的看涨期权购买者所承担的最大损失是 A 期权价格 B 股票价格 C 期权执行价格 D 股票价格减去期权价格 29 当标的资产价格上涨时 以下说法正确的是 A 看涨期权多头的盈利增加 B 看涨期权空头的盈利增加 C 看跌期权多头的盈利增加 D 看跌期权空头的盈利增加 30 关于期权交易的风险 说法正确的是 A 期权买卖双方的风险都确定 B 期权买卖双方的风险都不确定 C 期权买方风险确定 期权卖方风险很大 D 期权买方风险很大 期权卖方风险确定 31 当标的资产价格上涨时 会发生较大损失的是 A 看涨期权买方 B 看跌期权买方 C 看涨期权卖方 D 看跌期权卖方 32 关于美式期权的提前执行 以下说法不正确的是 A 不支付红利的股票看涨期权不应该提前执行 B 不支付红利的美式看跌期权 当期权处于深度实值状态时 提前执行是合理的 C 在红利支付日 美式看涨期权都应该提前执行 D 美式看跌期权是否应该提前执行 应视市场价格变化情况而定 4 33 标的资产的市场价格为 35 美元 以下属于实值期权的是 A 执行价格为 40 美元的看涨期权 B 执行价格为 35 美元的看涨期权 C 执行价格为 30 美元的看涨期权 D 执行价格为 30 美元的看跌期权 34 标的资产的市场价格为 35 美元 以下属于虚值期权的是 A 执行价格为 40 美元的看跌期权 B 执行价格为 35 美元的看跌期权 C 执行价格为 30 美元的看跌期权 D 执行价格为 30 美元的看涨期权 35 关于期权的时间价值 以下说法不正确的是 A 剩余期限越短 期权时间价值越小 B 标的资产的波动率越大 期权时间价值越大 C 一般来说 平价期权的时间价值大于实值期权和虚值期权 D 相同执行价格的看涨期权和看跌期权的时间价值不相等 36 某基金的 值为 1 2 基金资产净值 1000 万元 如果该基金再卖出价值为 300 万的股指期 货合约 则基金资产组合的 值为 A 1 2 B 0 9 C 1 5 D 0 6 37 一个欧式看涨期权 价格为 2 元 执行价格为 20 元 则在期末标的资产价格为 时该期权得到盈亏平衡 A 18 B 20 C 22 D 24 38 一个欧式看跌期权 价格为 2 元 执行价格为 20 元 则在期末标的资产价格为 时该期权得到盈亏平衡 A 18 B 20 C 22 D 24 39 某投资者买入一个欧式看涨期权 期权价格为 3 元 期权的执行价格为 15 元 如果期权 到期日的标的股票价格为 19 元 则该投资者的盈亏为 元 A 1 B 1 C 3 D 3 40 某股票日收益率的标准差为 3 如果 1 年按 225 天计算 则年收益率的标准差为 A 30 B 45 5 6 C 60 D 不能确定 41 可转换债券可以看做是债券与